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C KONZERNABSCHLUSS
D JAHRESABSCHLUSS
E WEITERE INFORMATIONEN
ZUSAMMEN-
GEFASSTER
LAGEBERICHT
Allgemeine Informationen
26
Grundlagen des Konzerns
27
Wirtschaftsbericht
36
Chancen- und Risikobericht
56
Prognosebericht
70
Übernahmerelevante Angaben
74
Erklärung zur Unternehmensführung
77
Nichtfinanzieller Konzernbericht
83
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Allgemeine Informationen
ALLGEMEINE
Gegenstand des Unternehmens ist die Leitung einer Gruppe von in- fung auftretende mögliche Ausschluss- oder Befangenheitsgründe unver-
und ausländischen Unternehmen, die insbesondere auf dem Gebiet der züglich unterrichtet wird, soweit diese nicht unverzüglich beseitigt werden.
INFORMATIONEN
Entwicklung, Herstellung und des Vertriebs von Gasfedern, Dämpfern, Ferner ist vereinbart, dass der Abschlussprüfer über alle für die Aufgaben
elektromechanischen Klappenöffnungssystemen, Produkten der Schwin- des Aufsichtsrats wesentlichen Feststellungen und Vorkommnisse unver-
gungsisolierung und industrieller Komponenten im Bereich Bewegungs- züglich berichtet, die bei der Durchführung der Abschlussprüfung zu sei-
steuerung (Motion Control) sowie der Erbringung von Dienst- und Bera- ner Kenntnis gelangen. Vereinbarungsgemäß hat der Abschlussprüfer den
Berichterstattendes Unternehmen
tungsleistungen, die sich darauf beziehen, tätig sind. Mit der Übernahme Aufsichtsrat zu informieren bzw. im Prüfungsbericht zu vermerken, wenn
der DESTACO-Gruppe hat sich das Produktportfolio im Bereich Industrial er bei Durchführung der Abschlussprüfung Tatsachen feststellt, die eine
Die Stabilus SE, Frankfurt am Main, wurde mit dem Beschluss der außeror- Automation erweitert. Die Produktpalette von DESTACO umfasst pneu- Unrichtigkeit der von Vorstand und Aufsichtsrat abgegebenen Erklärungen
dentlichen Hauptversammlung am 24. März 2022 sowie der nachfolgen- matische und elektronische Greifer, Klemmen und End-of-Arm-Werkzeuge zum Deutschen Corporate Governance Kodex ergeben. Der Prüfungsaus-
den Eintragung in das luxemburgische Handels- und Gesellschaftsregister für Robotik sowie Indexer und Conveyors. Die Gesellschaft ist berechtigt, schuss überwacht die Unabhängigkeit des Abschlussprüfers.
am 5. April 2022 von der vormaligen Rechtsform einer Aktiengesellschaft alle Geschäfte vorzunehmen und alle Maßnahmen zu ergreifen, die mit
(Société Anonyme – S. A.) nach luxemburgischem Recht in eine Europäi- dem Unternehmensgegenstand zusammenhängen oder ihm unmittelbar Unterscheidung zwischen
Mutterunternehmen und Konzern
sche Aktiengesellschaft (Societas Europaea – SE) umgewandelt. Der Sitz oder mittelbar förderlich erscheinen. Sie kann dazu auch im In- und Aus-
der Gesellschaft befand sich bis zum 1. September 2022 in der 2 Rue land Zweigniederlassungen errichten, andere Unternehmen gründen und Um zu verdeutlichen, welche Angaben sich auf das Mutterunternehmen
Albert Borschette, 1246 Luxemburg. Bis dahin war die Gesellschaft im erwerben oder sich an ihnen beteiligen.
und welche Angaben sich auf den Konzern beziehen, wird im Folgen-
Handelsregister beim Bezirksgericht Luxemburg unter der Handelsregis-
den für das Mutterunternehmen stets die Bezeichnung „Stabilus SE“
ternummer B151589 eingetragen. Mit Beschluss der außerordentlichen
verwendet. Für Angaben, die den Konzern betreffen, wird die Bezeich-
Hauptversammlung am 11. August 2022 wurde die Sitzverlegung von Grundlagen der Darstellung
nung „Stabilus Gruppe“ verwendet. Wo vorstehende Unterscheidungen
Luxemburg nach Frankfurt am Main, Deutschland, beschlossen. Mit Ein-
nicht zur Anwendung kommen und keine anderen gesonderten Hinwei-
tragung in das Handelsregister beim Amtsgericht Frankfurt am Main unter Rechnungslegung und Abschlussprüfung
se erfolgen, betreffen die Angaben gleichermaßen den Konzern wie das
der Registernummer HRB 128539 befindet sich der Sitz der Gesellschaft Die Stabilus SE erstellt ihren Konzernabschluss nach den geltenden Rege- Mutterunternehmen.
seit 2. September 2022 in Frankfurt am Main mit der Geschäftsadresse lungen der International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der
Wallersheimer Weg 100, 56070 Koblenz, Deutschland. Ursprünglich ge- Europäischen Union (EU) anzuwenden sind. Der Jahresabschluss der Ein- Geschäftsjahr
gründet wurde das Unternehmen am 26. Februar 2010 als Servus Hold- zelgesellschaft wird nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuchs (HGB) Das Geschäftsjahr 2024 („die Berichtsperiode“) der Stabilus SE begann
Co S.à r.l., Luxemburg. Die Aktien der Stabilus SE, Frankfurt am Main aufgestellt. Seit dem Geschäftsjahr 2022 wird von der Möglichkeit eines am 1. Oktober 2023 und endete am 30. September 2024. Die korrespon-
(nachfolgend kurz „Stabilus SE“), sind am Bilanzstichtag im MDAX an zusammengefassten Lageberichts (im Folgenden „Lagebericht“) Gebrauch dierende Vorjahresperiode („die Vergleichsperiode“) umfasst demnach
der Frankfurter Wertpapierbörse mit der ISIN DE000STAB1L8 notiert, das gemacht. Der vorliegende Lagebericht fasst die Lageberichte der Stabilus SE den Zeitraum vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023.
Börsenkürzel ist „STM".
und des Konzerns der Stabilus Gruppe zusammen. Aufgestellt wurde der
Lagebericht nach den einschlägigen handelsrechtlichen Vorschriften sowie Rundungsdifferenzen
nach dem Deutschen Rechnungslegungsstandard (DRS) Nr. 20.
Soweit nicht anders vermerkt, werden alle Beträge in Tausend Euro
(Tsd. €) angegeben. Aus rechentechnischen Gründen können in den in
Mit dem Abschlussprüfer der Stabilus SE ist vereinbart, dass der Vorsitzen- diesem Lagebericht dargestellten Informationen Rundungsdifferenzen in
de des Aufsichtsrats bzw. des Prüfungsausschusses über während der Prü- Höhe von +−einer Einheit (Tsd. €,% usw.) auftreten.
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Allgemeine Informationen
Grundlagen des Konzerns
GRUNDLAGEN
Herausrechnen von Wechselkursschwankungen. Die sich aus konstanten
Verwendung von
Alternative Performance Measures (APMs)
Wechselkursen ergebenden Effekte werden ermittelt als Umsatz des lau-
DES KONZERNS
Neben Kennzahlen, die im IFRS-Standardrechnungslegungsrahmen de- fenden Geschäftsjahres, umgerechnet mit den anzuwendenden Durch-
finiert oder ausgeführt sind, weist die Stabilus Gruppe auch finanzielle schnittskursen des Geschäftsjahres, abzüglich des Umsatzes des laufenden
Leistungsindikatoren aus, die aus den erstellten Abschlüssen abgeleitet Geschäftsjahres, umgerechnet zu Vorjahresdurchschnittskursen. Die Defi-
werden oder auf diesen beruhen (sogenannte „Alternative Performance nitionen und erforderlichen Angaben zu allen anderen APMs sind in den
Konzernstruktur und Organisation
Measures“ – APMs). Das Management der Stabilus Gruppe betrachtet entsprechenden Abschnitten dieses Lageberichts enthalten.
diese finanziellen Leistungsindikatoren als wichtige Zusatzinformationen
für Investoren und andere Leser der Finanzberichte. Diese finanziellen Geschlechtsform
Rechtliche Konzernstruktur
Leistungsindikatoren sollten daher als Ergänzung zu den Informationen, Aus Vereinfachungsgründen verwenden wir häufig nur eine Geschlechts- Die Stabilus SE ist die Muttergesellschaft der Stabilus Gruppe, bestehend
die in Übereinstimmung mit den IFRS erstellt werden, gesehen werden form. Jede andere Geschlechtsform ist darin ausdrücklich ebenfalls ein- aus der Stabilus SE und den von ihr beherrschten Tochterunternehmen
und sie nicht ersetzen. In Übereinstimmung mit den „Leitlinien alterna- geschlossen.
(im Folgenden kurz „Stabilus Gruppe“). Die Stabilus Gruppe ist ein füh-
tive Leistungskennzahlen“ der Europäischen Wertpapier- und Marktauf-
render Anbieter von Gasfedern, Dämpfern und Schwingungsisolations-
sichtsbehörde (ESMA) stellt die Stabilus Gruppe für die berichteten APMs Verlinkungen auf die Website
produkten für Automobil- und Industriekunden. Darüber hinaus ist die
eine Definition, die Begründung für deren Verwendung sowie eine Über- Es wird darauf hingewiesen, dass sämtliche Verlinkungen auf die Website Stabilus Gruppe erfolgreich im Bereich der Produktion und des Vertriebs
leitungsrechnung der berichteten APMs auf die im Konzernabschluss der der Gesellschaft sowie die Informationen, auf die sich die Verlinkungen von automatischen, elektromechanischen Öffnungs- und Schließsystemen
Stabilus Gruppe enthaltenen unmittelbar überleitbaren Posten in diesem beziehen, keiner inhaltlichen Prüfung seitens des Abschlussprüfers unter- (sog. „Motion-Control-Lösungen“) aufgestellt, die hauptsächlich für den
Lagebericht zur Verfügung. In diesem Lagebericht verwendet die Stabilus legen haben.
Einbau in Fahrzeugheckklappen verwendet werden. Mit dem Erwerb der
Gruppe die folgenden APMs:
HAHN-Gasfedern GmbH, Aichwald, Deutschland, der ACE-Gruppe (beide
im Geschäftsjahr 2016) sowie dem Erwerb von General Aerospace GmbH,
Vorausschauende Aussagen
– organisches Wachstum,
Eschbach, Deutschland, und dem Erwerb von Piston Amortisör Sanayi ve
– bereinigtes Betriebsergebnis (bereinigtes EBIT),
Ticaret A.S. (53%), Bursa, Türkei, und New Clevers S.A. (80%) Buenos
– Free Cashflow,
Der vorliegende Lagebericht enthält vorausschauende Aussagen. Diese Aires, Argentinien, (jeweils im Geschäftsjahr 2019) erweiterte die Stabilus
– bereinigter Free Cashflow und
Aussagen geben eigene Einschätzungen und Annahmen – auch solche Gruppe ihr Produktangebot und ihre regionale Präsenz. Mit der im Juli
– Nettoverschuldungsgrad.
von Dritten (wie z.B. statistische Daten in Bezug auf die Automotive-Bran- 2023 durchgeführten Aufstockung der Anteile an der Cultraro-Gruppe von
che und auf globale wirtschaftliche Entwicklungen) – zu dem Zeitpunkt 32% auf nunmehr 60% und dementsprechender Vollkonsolidierung und
Die Berechnung des Nettoverschuldungsgrads basiert auf der „Netto- wieder, zu dem sie getroffen wurden, oder zum Datum dieses Berichts. Einbeziehung in den Konzernabschluss erweiterte die Stabilus Gruppe ihre
finanzverschuldung“ und dem „bereinigten EBITDA“, die ebenfalls als Vorausschauende Aussagen sind stets mit Unsicherheiten verbunden. Soll- Marktpräsenz in der Automobilindustrie sowie im Industriebereich.
APMs gelten. Das organische Wachstum wird berichtet, da dies zum ten sich die Einschätzungen und Annahmen als nicht oder nur teilweise
Verständnis der operativen Leistung der Stabilus Gruppe beiträgt. Das zutreffend erweisen, können die tatsächlichen Ergebnisse von den Erwar- Mit der am 31. März 2024 abgeschlossenen Übernahme von DESTACO,
organische Wachstum ist definiert als das berichtete Umsatzwachstum tungen – auch deutlich – abweichen.
einem Spezialisten für industrielle Automatisierung mit Sitz in Auburn Hills,
nach Abzug der Effekte aus Akquisitionen, Desinvestitionen und dem
Michigan, USA, erweiterte die Stabilus Gruppe ihr Motion-Control-Portfo-
lio – gerade mit Blick auf den Megatrend der Industrieautomatisierung.
Mit dem Produktsortiment an intelligenten Bewegungstechnologien wird
das Industriegeschäft der Stabilus Gruppe weiter ausgebaut und gestärkt.
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Grundlagen des Konzerns
Insgesamt besteht das Produktangebot der Stabilus Gruppe aus einer breiten aus diversifiziert ein breites Spektrum an Industriekunden den Kundenstamm zen ihre Kunden dabei, die Produktivität zu steigern. Damit ergänzen sie das
Palette von Lösungen für die Bewegungssteuerung, einschließlich der Dämp- der Stabilus Gruppe. Während die Produkte der Stabilus Gruppe sichere Be- Stabilus-Produktangebot. DESTACO bedient Kunden weltweit in einer Vielzahl
fung von Schwingungsdämpflösungen. Die von der Stabilus Gruppe ange- wegungssequenzen und eine präzise Vibrationskontrolle ermöglichen, ergänzt von Märkten wie Konsumgüter, Verpackung, Luft- und Raumfahrt, Automobil-
botenen Produkte werden in einer Vielzahl von Anwendungen in der Auto- DESTACO das Sortiment der Gruppe über die Produktlinien pneumatische bau, Biowissenschaften und Kernkraft.
mobilindustrie sowie im Geschäftsbereich Industrial eingesetzt.Typischerweise und elektronische Greifer, Klemmen und End-of-Arm-Werkzeuge für Robotik
werden die Stabilus-Produkte verwendet, um das Heben, Senken oder Dämp- sowie Indexer und Conveyors. Die Kernkompetenz von DESTACO liegt darin, Die Stabilus Gruppe wird vom Mutterunternehmen, der StabilusSE, geführt.
fen von Bewegungen zu unterstützen. Als ein Weltmarktführer für Gasfedern Werkstücke in einer Produktionsanlage präzise zu greifen, fixieren, platzieren, Sie nimmt die zentralen Steuerungsaufgaben für die gesamte Stabilus Grup-
beliefert die Stabilus Gruppe alle namhaften Fahrzeughersteller. Darüber hin- zu bewegen und zu repositionieren. Die Produkte von DESTACO unterstüt- pe wahr. Zusammen mit den vom Mutterunternehmen beherrschten Tochter-
unternehmen möchte die Stabilus Gruppe ihre Kunden möglichst ganzheitlich
betreuen und die Kompetenzen der gesamten Gruppe in allen relevanten
STABILUS SE
Märkten führend etablieren. Über Deutschland hinaus ist die StabilusGruppe
daher auch in den Regionen EMEA (Europa, Naher Osten und Afrika), Ame-
ricas (Nord- und Südamerika) und APAC (Asien-Pazifik), die zugleich die
operativen Geschäftssegmente der Stabilus Gruppe darstellen, vertreten. Die
wirtschaftliche Lage des Mutterunternehmens wird mit Blick auf die rechtliche
STABILUS US
STABILUS MOTION
STABLE HOLDCO
STABLE II GMBH
Konzernstruktur maßgeblich von der wirtschaftlichen Lage der Stabilus Gruppe
HOLDING CORP.
CONTROLS GMBH
AUSTRALIA PTY. LTD.
geprägt. Daher fasst derVorstand der StabilusSE den Bericht über die Lage des
Konzerns und der Stabilus SE in einem gemeinsamen Lagebericht zusammen.
Fabreeka Group Holdings, Inc.
ACE Stoßdämpfer GmbH
Stabilus Pty. Ltd.
STABLE BETEILIGUNGS GMBH
Fabreeka International Holdings Inc.
HAHN-Gasfedern GmbH
Konzernführung
Stabilus Inc.
General Aerospace GmbH
Stabilus S.A. de
Stabilus
Die Satzung der Stabilus SE folgt dem dualistischen System, bestehend
ACE Controls Inc.
General Aerospace Inc.
C.V.
(Zhejiang) Ltd.
aus dem Vorstand (Leitungsorgan) und dem Aufsichtsrat (Aufsichtsorgan).
ACE Controls International Inc.
YAKIDO B.V.
Stabilus UK Ltd.
Stabilus GmbH
Der Vorstand leitet das Unternehmen in eigener Verantwortung und wird
Fabreeka International Inc.
Cultraro Automazione
Stabilus Ltda.
Stabilus Limited
vom Aufsichtsrat beraten und überwacht. Im Geschäftsjahr 2024 gab es
Engineering S.r.l.
Fabreeka GmbH Deutschland
Stabilus Co. Ltd.
Stabilus PTE Ltd.
keine personelle Veränderung im Vorstand, jedoch hat der Aufsichtsrat der
Firs Stampi S.r.l.
Tech Products Corporation
Stabilus Japan
Stabilus France
Stabilus SE Herrn David Sabet mit Wirkung zum 1. Oktober 2024 zum Vor-
Cultraro Shanghai Company Ltd.
DESTACO US Inc.
Corp.
S.àr.l.
stand der Stabilus SE ernannt. Darüber hinaus gab es folgende personelle
Cultraro Autocomp Solutions
Industrial Motion Control LLC
Stabilus Romania Stabilus (Jiangsu)
Private Ltd.
Veränderung im Aufsichtsrat:
S.R.L.
Ltd.
DESTACO (Asia) Co. Ltd.
Piston Amortisör
Stabilus Mecha-
Sanayi ve Ticaret
Stabilus India Private Ltd.
Der Aufsichtsrat der Stabilus SE wurde um Frau Susanne Heckelsberger
tronics Service Ltd. Anonim Sirketi
DESTACO Europe GmbH
erweitert, die ebenfalls Mitglied des Prüfungsausschusses ist. Die Angaben
DESTACO
DESTACO U.K. Ltd.
zu eigenen Aktien (nach § 160 Abs. 1 Nr. 2 AktG) werden im Konzernan-
New Clevers S.A.
Suzhou Ltd.
DESTACO France S.A.S.
hang unter Textziffer 23 zum Eigenkapital aufgeführt.
DESTACO (Shang-
hai) Automation
Engineering Co.,
Ltd.
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E WEITERE INFORMATIONEN
Grundlagen des Konzerns
Personalbestand nach Regionen (aktive und inaktive Beschäftigte
Weitere detaillierte Informationen zur Zusammensetzung von Vorstand lokalen Präsenz (z.B. USA, China, Mexiko, Südkorea) ermöglicht es der
ohne Leiharbeiter, Auszubildende, Praktikanten und Absolventen)
und Aufsichtsrat sowie deren Aufgabenverteilung untereinander kön- Stabilus Gruppe, die Kunden vor Ort möglichst optimal zu betreuen. Ziel
nen unter folgendem Link abgerufen werden: IR.STABILUS.COM/DE/ der Gruppe ist es, den bestehenden und neuen Kunden weltweit ein um-
APAC _ 16%
INVESTOR-RELATIONS/CORPORATE-GOVERNANCE.
fassendes Produkt- und Serviceangebot bereitzustellen. Sie ist bestrebt, ihr
Produktportfolio zu globalisieren und jedem Kunden ein möglichst breites
Spektrum an Komponenten und Systemen anzubieten.
Änderungen der Konzernstruktur
Zum 31. März 2024 wurde die DESTACO-Gruppe im Rahmen des soge-
PERSONAL-
nannten Closings der Transaktion vollständig erworben (eine Kombination
BESTAND NACH
49% _ EMEA
aus Asset- und Share-Deal). Im Zusammenhang mit der Transaktion ver- Mitarbeiter und Unternehmenskultur in
REGIONEN
größerte sich der Konsolidierungskreis um Gesellschaften, die entweder der Stabilus Gruppe
AMERICAS _ 35%
erworben oder neu gegründet wurden. Aufgrund der globalen Aufstellung
von DESTACO sind hiervon alle drei operativen Segmente der Stabilus Personalbestand (Stabilus Gruppe)
Gruppe, EMEA (Europa, Naher Osten und Afrika), Americas (Nord- und Zum Ende des Geschäftsjahres 2024 beschäftigte die Stabilus Gruppe
Südamerika) und APAC (Asien-Pazifik), betroffen. Darüber hinaus haben weltweit insgesamt 7.984 Mitarbeitende. Diese Zahl umfasst sowohl aktive
sich keine wesentlichen Änderungen der Konzernstruktur im Vergleich zum als auch inaktive Beschäftigte, jedoch ohne Berücksichtigung von Leihar-
Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2023 ergeben.
beitern, Auszubildenden, Praktikanten und Absolventen. Im Vergleich zum
30. September 2023, als 7.426 Beschäftigte verzeichnet wurden, ent-
Personalbestand Vollzeitbeschäftigte / Teilzeitbeschäftigte
spricht dies einem Zuwachs von 558 Personen. Bereits im vorherigen Ge-
Geschäftssegmente
sowie davon Frauen / Männer (aktive und inaktive Beschäftigte
Die Stabilus Gruppe wird primär auf regionaler Ebene organisiert und ge- schäftsjahr hatte die Anzahl der Mitarbeitenden auch infolge der Übernah-
ohne Leiharbeiter, Auszubildende, Praktikanten und Absolventen)
führt. Daher erfolgt die Steuerung der Stabilus Gruppe entlang der drei me und Eingliederung der Cultraro-Gruppe in allen drei Regionen einen
Geschäftssegmente EMEA (Europa, Mittlerer Osten und Afrika), Americas deutlichen Anstieg erfahren. Durch den Zukauf des Industrial-Automation-
(Nord- und Südamerika) sowie APAC (Asien-Pazifik). Das Geschäfts- Spezialisten DESTACO von der Dover Corporation im April 2024 erhöhte
Teilzeit _ 4%
davon
segment EMEA bündelt die Aktivitäten der Stabilus Gruppe mit eigenen sich die Anzahl der Mitarbeitenden zum 30. September 2024 in allen Re-
96% _ Vollzeit
41 % _ Frauen
davon
Standorten in den Ländern Deutschland, Frankreich, Italien, Niederlande, gionen um insgesamt 688 Mitarbeiter.
59 % _ Männer
35% _ Frauen
Rumänien, Spanien, Türkei und Vereinigtes Königreich. Das Geschäftsseg-
65% _ Männer
PERSONAL-
ment Americas beinhaltet die Aktivitäten der Stabilus Gruppe mit eige- Bezieht man Leiharbeiter, Auszubildende, Praktikanten und Absolventen
BESTAND VOLL-
ZEIT / TEILZEIT
nen Standorten in den Ländern Argentinien, Brasilien, Mexiko und USA. mit ein, so beläuft sich die Zahl der aktiven Beschäftigten der Stabilus
Das Geschäftssegment APAC umfasst die Aktivitäten der Stabilus Gruppe Gruppe zum 30. September 2024 auf 8.479 Personen, was einen Anstieg
mit eigenen Standorten in den Ländern Australien, China, Indien, Japan, imVergleich zu den 8.008 Beschäftigten am 30. September 2023 darstellt.
Neuseeland, Singapur, Südkorea,Taiwan und Thailand. DerAusbau unserer
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Grundlagen des Konzerns
Strategische Vision: „Company of Choice“
Gesundheit und Wohlbefinden: betriebliches
Strategische Bedeutung der
Gesundheits-Management (BGM)
Personalentwicklung in der Stabilus Gruppe
Mit der Strategie „STAR 2030“ hat sich Stabilus klar auf seine Mitarbei-
tenden und seine soziale Verantwortung ausgerichtet. Das strategische Wir legen besonderen Wert auf die Gesundheit unserer Mitarbeiter, da Für die Stabilus Gruppe ist der langfristige wirtschaftliche Erfolg eng mit
Ziel, eine „Company of Choice“ zu sein, stellt die Belegschaft ins Zentrum engagierte und zufriedene Mitarbeitende einen entscheidenden Beitrag qualifizierten und motivierten Mitarbeitenden verbunden. Daher ist eine
und fördert einen offenen Dialog sowie eine aktive Einbindung aller Mit- zum Erfolg der Gruppe leisten. Das betriebliche Gesundheitsmanagement konsequente und nachhaltige Personalentwicklung ein wesentlicher Be-
arbeitenden, um den gemeinsamen Erfolg zu sichern. Unsere Mitarbei- (BGM) verfolgt das Ziel, gesundheitsfördernde Strukturen und Prozesse standteil der Unternehmensstrategie. Unser Management setzt sich dafür
tenden sollen die treibende Kraft unseres Unternehmens darstellen. Sie am Arbeitsplatz zu etablieren. Darüber hinaus werden die Mitarbeiten- ein, die Motivation unserer Mitarbeiter zur Erbringung guter Servicequali-
sollen maßgeblich an der kontinuierlichen Weiterentwicklung und dem den aktiv dazu ermutigt, ihr eigenes Wohlbefinden zu fördern. Um dies tät und zur Steigerung der Kundenzufriedenheit zu fördern und zu erhal-
Wachstum unserer unternehmerischen Aktivitäten beteiligt sein. Die Stei- zu erreichen, besteht eine Vielzahl von Programmen und Initiativen, die ten. Der seit dem Geschäftsjahr 2023 jährlich durchgeführte Prozess der
gerung der Mitarbeiterzufriedenheit ist ein zentrales Ziel der Unterneh- darauf abzielen, die Mitarbeitenden zur aktiven Teilnahme zu motivieren. Talent- und Nachfolgeplanung, der im gesamten Unternehmen als Inst-
mensstrategie bis 2030. Um dies zu erreichen, plant die Stabilus Gruppe, Das übergeordnete Ziel lautet: „gesunde Mitarbeitende in einem gesun- rument der Mitarbeiterentwicklung etabliert wurde, stellt einen wesentli-
weltweit regelmäßige Mitarbeiterbefragungen durchzuführen, die sich auf den Unternehmen“.
chen Bestandteil des Personalmanagements dar. In diesem Rahmen sollen
Führungsqualität, Zusammenarbeit und andere Faktoren konzentrieren,
Mitarbeitende mit Potenzial identifiziert und hinsichtlich ihrer Stärken, Ent-
die eine hohe Zufriedenheit fördern. Die erste dieser Befragungen ist für Internationale Vielfalt und individuelle Entwicklung
wicklungsfelder sowie möglicher Karriere- und Entwicklungsperspektiven
in dezentralen Organisationsstrukturen
das Geschäftsjahr 2025 vorgesehen.
innerhalb der Organisation beurteilt werden. Im Rahmen dessen werden
Die Stabilus Gruppe verfolgt eine dezentrale Organisationsstruktur, die auch potenzielle Nachfolger für kritische Positionen analysiert und disku-
die vielfältige Internationalität des Unternehmens in den Vordergrund tiert. Dieser Prozess bildet die Grundlage für eine Personalentwicklung,
Verankerung der Unternehmenswerte:
der „CODE-S“
rückt. Diese Struktur ermöglicht es, das Personalmanagement an die die sich am Bedarf orientiert, und ist der Ausgangspunkt für nachfolgen-
Der „CODE-S“, in dem das „S“ für Stabilus steht, bildet das Fundament unterschiedlichen Kulturen anzupassen und eigenverantwortlich zu gestal- de Entwicklungsmaßnahmen – sowohl auf lokaler als auch auf globaler
der Unternehmenswerte. Diese Grundsätze – „Commitment, Open, Delight ten. Besonders in der Personalentwicklung spielt dies eine zentrale Rolle. Ebene.
und Ethical“ – spiegeln sich in den Führungsprinzipien wider, die speziell Die Organisation misst dieser Entwicklung einen hohen Stellenwert bei.
entwickelt wurden, um den Führungskräften als Orientierung zu dienen. Mit klar definierten, zentralen Grundsätzen bietet das Unternehmen ein Investition in die Zukunft:
Mitarbeiterausbildung und Fachkräftemangel
Die Förderung von Feedback zwischen Mitarbeitenden und Vorgesetzten Personalentwicklungskonzept, das sowohl die globalen Ziele berücksich-
stellt einen wesentlichen Aspekt der angestrebten Unternehmenskultur dar. tigt als auch die notwendige lokale Flexibilität gewährleistet. Ein Beispiel Die Stabilus Gruppe engagiert sich dafür, ein attraktiver Arbeitgeber zu
Führungskräfte sollen ihren Teams nicht nur zuhören, sondern sie auch ge- hierfür ist das bereits vor einigen Jahren eingeführte globale Programm sein und trägt somit maßgeblich zur Stärkung der verschiedenen Unterneh-
zielt unterstützen. Gleichzeitig sollte Mitarbeitenden die Freiheit gegeben „STARt up“, das sich auf Leadership Education und Mitarbeiterschulung mensbereiche bei. Neben der Förderung von Führungspersönlichkeiten und
werden, eigenständige Entscheidungen in ihrem Arbeitsalltag zu treffen.
konzentriert. Dieses Programm folgt den unternehmensweiten Rahmen- dem Führungsnachwuchs wird auch die Ausbildung und Entwicklung an-
bedingungen und Zielen, bietet jedoch den lokalen Einheiten die Freiheit, derer Mitarbeitergruppen in denVordergrund gerückt. Grundlage hierfür ist
es entsprechend den lokalen kulturellen Besonderheiten des jeweiligen die neu entwickelte globale Entwicklungsstrategie, die neben klaren Anfor-
Landes zu gestalten.
derungen und Karrierewegen auch ein effektives Erwartungsmanagement
für beide Seiten – das Unternehmen und die Mitarbeitenden – umfasst.
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Grundlagen des Konzerns
Ausbildung und Praktika
Zielgerichtete Programme und individuelle
Nachfolgeplanung, Personalbestand, Vielfalt und
Entwicklung
Chancengleichheit: Zielsetzungen bis 2030
Die Stabilus Gruppe übernimmt gesellschaftliche Verantwortung im Be-
reich der Jugendförderung und engagiert sich aktiv in der Ausbildung, um Neben den fortlaufenden und zielgerichteten Qualifikationsprogrammen, Die Stabilus Gruppe hat sich das ehrgeizige Ziel gesetzt, bis 2030 60%
den eigenen Nachwuchs zu sichern. Stabilus bietet eine Vielzahl von Aus- die Stabilus grundsätzlich Beschäftigten anbietet, hat das Unternehmen der Nachfolgepositionen aus den eigenen Reihen zu besetzen. Dabei ist
bildungsplätzen in unterschiedlichen Berufsfeldern an und arbeitet eng mit auch speziell zugeschnittene Programme in seiner Stabilus Leadership die Förderung der Geschlechterdiversität ein zentrales Anliegen. Um die
lokalen Hochschulen zusammen. In Deutschland werden duale Studien- Map aufgenommen. Die Stabilus Leadership Map zeigt das Führungslevel gleichwertige Vertretung von Frauen in Führungspositionen zu stärken,
gänge angeboten. Gleiches gilt für Semester-, Bachelor- und Masterarbei- der Beschäftigten an (wie beispielsweise Talents, Team Leaders, Depart- streben wir an, den Anteil weiblicher Potenzialträgerinnen zu erhöhen.
ten. Die Hauptstandorte veranstalten Orientierungstage und Praktika für ment Leaders und General Manager) und definiert zugehörige Potenzial- Stabilus setzt es sich zum Ziel, bis 2027 eine Frauenquote von 10% auf
Studierende. Im Geschäftsjahr 2024 wurden 115 Auszubildende, Trainees programme zur Weiterentwicklung.
den Führungsebenen 1 und 2 zu erreichen. Das Ziel für Level 1 konnte
und Praktikanten beschäftigt. Dies entspricht einem Anstieg gegenüber
bereits in diesem Geschäftsjahr erreicht werden.
dem Vorjahr um 17 Positionen.
Förderung junger Talente und Führungskräfte
Initiativen wie „STARt up“, „STARq“ und „Rising STARs“ sollen dual Stu- Ein integraler Bestandteil dieser Strategie ist das Programm „LadySTAR“, das
dierende, junge Führungskräfte und vielversprechende Talente in der geziel- interne Netzwerke fördern und denAustausch sowie die Karriereentwicklung
Lebenslanges Lernen:
digitales Lernmanagementsystem (LMS)
ten Weiterentwicklung ihrer Fähigkeiten und Qualifikationen unterstützen. von Frauen auf allen Ebenen des Unternehmens unterstützten soll.
Stabilus bietet seinen Beschäftigten zielgerichtete und fortlaufende Schu- Diese Programme sind ein wesentlicher Bestandteil unserer Strategie zur
lungs- und Qualifizierungsprogramme an. Im Geschäftsjahr 2022 hat Führungskräfteentwicklung und wurden erfolgreich auf globaler Ebene im- Darüber hinaus verfolgt Stabilus eine Strategie der gezielten Rekrutierung
Stabilus ein konzernweites Lernmanagementsystem (LMS) implementiert, plementiert.
und strukturierten Förderung, welche darauf gerichtet ist, langfristig ei-
um konzernweit Zugang, Standardisierung, Qualität durch Prozessoptimie-
nen höheren Frauenanteil in Managementpositionen innerhalb des Unter-
rung sowie die Nachverfolgung und Bewertung von Schulungsinitiativen Stabilus-Potenzialträger für das Top-Management werden mit dem Pro- nehmens zu etablieren. Die jährlichen Talent- und Nachfolgekonferenzen
zu gewährleisten. Im Geschäftsjahr 2024 hatten 92% (Vj.: 87%) aller gramm „TOP STARs“ adressiert, das 2020 eingeführt wurde. Leistungs- auf lokaler und globaler Ebene spielen dabei eine wesentliche Rolle. Sie
Stabilus-Beschäftigten Zugang zur digitalen Lernmanagementplattform, starke Talente aus der höheren Führungsebene weltweit bearbeiten über bieten nicht nur einen Überblick über aktuelle Nachfolgemöglichkeiten,
auf der Schulungen und Lernpläne zur Verfügung stehen. Die DESTACO- drei Jahre lang in gemeinsamen Trainings und Workshops verschiedene sondern auch tiefere Einblicke in die Situation der Personalentwicklung in
Gruppe wurde im Juni 2024 an das LMS angebunden. So werden unter Themen und Projekte, erfahren Mentoring durch das Management Board verschiedenen Ländern und Regionen sowie im gesamten Unternehmen:
anderem IT-Sicherheitsschulungen, Compliance-Schulungen, Produkttrai- und erhalten individuelle Coachingangebote, um auf potenzielle zukünf-
IR.STABILUS.COM/DE/INVESTOR-RELATIONS/NICHTFINANZIELLE-BERICHTE.
nings, Datenschutzschulungen sowie Schulungen zur Arbeitssicherheit zen- tige Positionen im Top-Management des Stabilus-Konzerns vorbereitet zu
tral eingespielt und konzernweit von den Mitarbeitern absolviert. Das LMS werden. Wie das Programm „Rising STARs“ befindet sich das Programm
soll kontinuierlich erweitert und durch die Einbindung einer multinationa- „TOP STARs“ ebenfalls in der Neukonzeptions- und Abstimmungsphase.
len Gruppe von betreuenden Kollegen neben den globalen Standards auch Die Neuausrichtung soll auch die Zusammenarbeit mit einer internatio-
die spezifischen Bedürfnisse der verschiedenen Regionen berücksichtigen.
nalen Business School beinhalten, die das Programm um wesentliche und
wichtige Inhalte ergänzen wird.
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Grundlagen des Konzerns
Strategie und Geschäftsmodell
Ein weiterer wesentlicher Baustein in der Wachstumsstrategie ist der Aus- Motivierte und engagierte Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter sind die
bau des Industriegeschäfts. Dieses Wachstum wird neben der Kernmar- Grundlage für Spitzenleistungen, die ein starkes Argument für die Produk-
Die Stabilus Gruppe ist einer der weltweit führenden Anbieter von Lösun- ke Stabilus vor allem von den Expertenmarken ACE, HAHN-Gasfedern, te, Lösungen und Dienstleistungen der Gruppe sind. Nur mit Spitzenleis-
gen zur Bewegungssteuerung für Kunden aus einem breiten Spektrum von Fabreeka, Tech Products und General Aerospace gestützt. Mit der vollzo- tungen lässt sich die Marktposition von Stabilus im Wettbewerbsumfeld
Branchen wie Mobilität, Gesundheit, Freizeit, Möbel, Energie, Bau, Indus- genen Akquisition der DESTACO-Gruppe im Geschäftsjahr 2024 wurde ein weiter ausbauen. Deshalb hinterfragt sich Stabilus selbstkritisch und pflegt
triemaschinen und Automatisierung. Die Gruppe bietet eine breite Palette wichtiger Meilenstein erreicht. Neben der Stärkung des Geschäfts der in- eine offene Gesprächskultur und einen engen Austausch mit allen Mitar-
von Lösungen für die Bewegungssteuerung wie Gasfedern, elektromecha- dustriellenAutomatisierung soll damit auch ein Beitrag zu dem im Rahmen beiterinnen und Mitarbeitern. Denn deren Meinung, ihre Ideen und ihre
nische Antriebe (Powerise®), Dämpfer, pneumatische und elektronische der Strategie „STAR 2030“ angestrebten umsatzseitigen Gleichgewicht aktive Beteiligung sind entscheidend für den Erfolg des Unternehmens
Greifer, Klemmen und End-of-Arm-Werkzeuge für Robotik sowie Indexer zwischen Industrie- und Automotive-Geschäft beigetragen werden.
und für das Ziel, jederzeit „Company of Choice“ zu sein.
und Conveyors. Das strategische Ziel von Stabilus ist es, Weltmarktführer
im Bereich intelligenter Bewegungssteuerungstechnologien zu werden. Die Eine breite Aufstellung macht den Erfolg unabhängiger von Marktzyklen. Bewegungssteuerung der Spitzenklasse
wichtigsten Schwerpunkte der Strategie „STAR 2030“ sind: (i) profitables Stabilus stellt sein Wachstum auf eine doppelte Basis: einerseits organisch Märkte und Kundenerwartungen verändern sich rasant. Um ihnen ge-
und nachhaltiges Wachstum voranzutreiben, (ii) die Position von Stabilus als aus eigener Kraft zu expandieren und andererseits durch Zukäufe den Zu- recht zu werden, bildet der gezielte Ausbau des Produktangebots von
bevorzugtes Unternehmen für Kunden und Mitarbeiter weiter auszubauen, gang zu neuen Technologien und Märkten zu beschleunigen.
Systemlösungen und Softwarekompetenz eine zentrale Säule der Unter-
(iii) sich auf Innovationen zu konzentrieren, um Motion-Control-Lösungen
nehmensstrategie. Für die mechanischen Produkte von Stabilus erwarten
der nächsten Generation anzubieten, (iv) ein verantwortungsbewusstes Unternehmen der ersten Wahl
wir auch in Zukunft einen großen Bedarf und ein großes Innovations-
Vorbildunternehmen zu sein. Die Strategie „STAR 2030“ wurde im Januar Stabilus hat den Anspruch, in jeder Hinsicht „Company of Choice“ zu sein: potenzial. Parallel dazu sollen neue Anwendungen entwickelt werden:
2022 kommuniziert. Deren Schwerpunkte sind nachstehend aufgeführt und sowohl für die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter als auch für die Kunden smart, digital und automatisiert.
werden kontinuierlich von der Stabilus Gruppe verfolgt.
weltweit.
Ob es um neue Mobilitätskonzepte, erneuerbare Energien oder Robotik
Motivierte und engagierte Mitarbeiter und zufriedene Kunden sind die Ba- geht: Immer mehr Branchen und Anwendungen benötigen komplexe Ge-
Profitables und nachhaltiges Wachstum
In den zurückliegenden zehn Jahren hat Stabilus ein starkes profitables sis für Spitzenleistungen. Deshalb messen wir regelmäßig die Kunden- und samtlösungen, in denen die mechanischen und elektronischen Kompo-
Wachstum erzielt. Stabilus möchte den Kurs des profitablen Wachstums Mitarbeiterzufriedenheit mit dem Net Promoter Score (NPS). Dieser zeigt nenten von Stabilus sowie DESTACO eingebunden und vernetzt werden
fortsetzen und peilt für das Jahr 2030 einen Umsatz von 2 Mrd. € bei einer die Bereitschaft unserer Kunden, unsere Produkte und Dienstleistungen können. Der Schlüssel dazu ist Software. Sie ist eine wesentlicheVorausset-
Marge von 15% an. Die Strategie sieht solides, ertragsstarkes Wachstum weiterzuempfehlen, und stellt die Mitarbeiterzufriedenheit dar. Unser Ziel zung, um die angestrebte Weiterentwicklung vom Komponenten- zum Sys-
in allen Regionen vor, in denen das Unternehmen weltweit für seine Kun- ist es, „Top of Mind“ für Motion-Control-Lösungen zu sein.
temlieferanten zu erreichen und damit eine höhere Wertschöpfung zu er-
den vertreten ist.
zielen. Stabilus ist daher bestrebt, seine Kompetenz für intelligente Motion
Um eine hohe Kundenzufriedenheit sicherzustellen, misst Stabilus diese Software – unter anderem für Steuerungen – konsequent auszubauen.
Einen besonderen regionalen Schwerpunkt der Wachstumsstrategie bildet in regelmäßigen Abständen mit dem NPS, der Auskunft über die Bereit-
Asien-Pazifik. Die Volkswirtschaften in dieser Region werden sich allen Prog- schaft der Kunden gibt, die Produkte und Dienstleistungen weiterzuemp- Die Powerise®-Produktlinie ist für Stabilus eine langjährige Erfolgsge-
nosen nach in den kommenden Jahren deutlich dynamischer entwickeln als fehlen. Im Rahmen der Strategie „STAR 2030“ strebt das Unternehmen schichte in der Automobilbranche. Der Bedarf an hochwertigen elektro-
der weltweite Durchschnitt. Stabilus ist mit seinen Produkten bereits auf einen NPS von 50 an, was einer sehr hohen Kundenzufriedenheit ent- mechanischen Antrieben wächst auch in anderen Branchen, wie Nutzfahr-
dem Markt positioniert und soll mit seinen Lösungen dazu beitragen, den spricht (Berechnung NPS: Prozentsatz der Promotoren minus Prozentsatz zeuge, Möbel oder Medizintechnik. Daher entwickelt das Unternehmen ein
steigenden Bedarf der Menschen in der Region nach sicheren, komfor- der Detraktoren). Ziel ist, dass jeder, der eine Lösung im Bereich Motion spezifisches Portfolio des Produkts Powerise®, welches insbesondere auf
tablen Lösungen für die Bewegungssteuerung zu decken. Ziel ist es, in der Control sucht, zuerst einen Namen im Kopf hat: Stabilus.
die Bedürfnisse von Industriekunden zugeschnitten ist. Das Ziel ist, diese
Region Asien-Pazifik den Status als innovativer Global Player auszubauen.
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bei der Entwicklung neuer Produkte bestmöglich zu unterstützen, wobei Stabilus hat sich im Rahmen seiner Strategie auch der Übernahme so- Darüber hinaus hat der bereinigte Free Cashflow im Rahmen der internen
gleichzeitig die Expertise und Qualität aus dem Automotive-Bereich mit zialer Verantwortung verpflichtet – global ebenso wie vor Ort in den Steuerung auf Konzernebene an Bedeutung hinzugewonnen, weshalb die
übertragen werden soll.
Regionen. Die Achtung von Menschenrechten und ein Höchstmaß Kennzahl ab dem Geschäftsjahr 2025 als weitere bedeutsame Leistungs-
an Arbeitssicherheit sind seit jeher unverhandelbare Faktoren für die kennzahl definiert wird. Die nunmehr drei bedeutsamsten finanziellen
Produkt- und Prozessinnovationen sind der Schlüssel, um eine führende Stabilus Gruppe. Integrität und Diversität sind zentrale Bestandteile der Steuerungsgrößen werden gruppenweit nach einheitlicher Systematik er-
Rolle im Bereich Motion Control einzunehmen. Aus diesem Grund strebt Unternehmenskultur. Das Leitbild der Unternehmensführung basiert auf mittelt, analysiert, geplant und im Hinblick auf ihre Zielerreichung wie auf
Stabilus an, bis zum Jahr 2030 ein Viertel des Gruppenumsatzes mit neuen den Werten Vertrauen, Zuverlässigkeit, Ehrlichkeit, Fairness und Respekt. ihren Einfluss auf die Erreichung der prognostizierten Ziele überwacht. Der
Produkten und Lösungen zu erzielen. Dazu bedarf es einer gefüllten Inno- Denn nur in einem positiven Arbeitsumfeld können sich Spitzenleistungen bereinigte Free Cashflow wird dabei im Wesentlichen auf Konzernebene
vationspipeline und einer konsequenten Umsetzung.
und neue Ideen entwickeln.
als Kennzahl herangezogen. Detaillierte Angaben zur Entwicklung der fi-
nanziellen Leistungsindikatoren befinden sich in den Abschnitten „Wirt-
Während die Produkte der Stabilus Gruppe sichere Bewegungssequenzen Die Einhaltung von ESG-Kriterien („ESG“ steht für „Environment, Social, schaftsbericht“ und „Prognosebericht“ dieses Lageberichts
.
und eine präzise Vibrationskontrolle ermöglichen, umfassen die Stärken Governance“, deutsch: Umwelt, Soziales und Unternehmensführung)
von DESTACO pneumatische und elektronische Greifer, Klemmen und spielt für unsere Unternehmensentwicklung und für verschiedenste Stake- Weitere finanzielle Leistungsindikatoren 2024
End-of-Arm-Werkzeuge für Robotik sowie Indexer und Conveyors. Die holder von Stabilus eine immer bedeutendere Rolle. Alle drei Säulen von Neben den bisher zwei oben genannten bedeutsamsten finanziellen Leis-
Kernkompetenz von DESTACO liegt darin, Werkstücke in einer Produkti- ESG bilden für Stabilus eine zentrale Basis, um stetig, solide und nachhal- tungsindikatoren hat die Stabilus Gruppe weitere finanzielle Leistungs-
onsanlage präzise zu greifen, zu fixieren, zu platzieren, zu bewegen und tig zu wachsen (wir verweisen auf die separat veröffentlichte nichtfinan- indikatoren definiert, die laufend vom Vorstand überwacht werden. Im
zu repositionieren. Die Produkte von DESTACO unterstützen Kunden dabei, zielle Berichterstattung auf unserer Website unter IR.STABILUS.COM/DE/ Gegensatz zu den oben genannten bedeutsamsten Leistungsindikatoren
ihre Produktivität zu steigern.
INVESTOR-RELATIONS/NICHTFINANZIELLE-BERICHTE).
wurden diese Kennzahlen mit geringerer Bedeutung eingestuft und daher
nicht prognostiziert. Zu diesen weiteren finanziellen Leistungsindikatoren
zählen im Geschäftsjahr 2024:
Verantwortungsbewusstes Vorbildunternehmen
Unser Ziel ist es, ein verantwortungsbewusstes und nachhaltiges Vorbild- Steuerungssystem – finanzielle und
nichtfinanzielle Leistungsindikatoren
unternehmen zu sein.
– organisches Wachstum,
– Free Cashflow,
Das weltweite Bewusstsein für ökologische, ökonomische und soziale Bedeutsamste finanzielle Leistungsindikatoren
– bereinigter Free Cashflow,
Nachhaltigkeit ist gestiegen, und verantwortungsvolles Handeln ist eine Die Planung und Steuerung der Stabilus Gruppe basierte im Geschäftsjahr
– Nettoverschuldungsgrad,
zentrale Grundlage für unser weiteres nachhaltiges Wachstum. Wir ver- 2024 vor allem auf der Entwicklung der Umsatzerlöse und der bereinigten
– Periodenergebnis.
stehen aktive Verantwortung für Umwelt und Mensch als Auftrag. Durch EBIT-Marge. Als bedeutsamste Steuerungsgrößen für die wirtschaftlichen
die Umsetzung unserer Strategie stärken wir unsere Rolle als „Model Cor- Ziele galten deshalb die beiden folgenden finanziellen Leistungsindikatoren:
porate Citizen“ überall dort, wo wir als Unternehmen tätig sind.
– Umsatzerlöse
Ein wesentliches Ziel in dieser Hinsicht ist die deutliche Reduzierung der
– bereinigte EBIT-Marge
CO -Emissionen der Stabilus Gruppe weltweit bis in das Jahr 2030. Auf dem
²
Weg dorthin werden bestehende klimafreundliche Projekte ausgebaut und
neue umgesetzt.
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ren mehr Leistung und Haltekraft und wird dazu beitragen, eine größere ne Softwareentwicklung erfordert die einheitliche Einhaltung von und Zer-
Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren
Stabilus hat derzeit keine bedeutsamsten nichtfinanziellen Leistungsindikato- Marktdurchdringung zu erreichen und so auch für eine Ausweitung des tifizierung nach ASPICE-Sicherheitsstandards („ASPICE“ steht für „Auto-
ren definiert. Wir verweisen an dieser Stelle auf den nichtfinanziellen Bericht. Einsatzes automatischer Öffnungssysteme bei Heckklappen zu sorgen. motive Software Process Improvement and Capability Determination“).
Der Stabilus-Thinktank wie auch das Innovation Race haben erfolgreich
Für das Nachhaltigkeitsmanagement werden Kennzahlen erhoben, die neue Innovationsideen für die Vorentwicklung hervorgebracht. Beide For- Produktnachhaltigkeit als Selbstverständlichkeit
sich an den vier Handlungsfeldern der Nachhaltigkeitsstrategie orientie- mate stellen Plattformen dar, auf denen sich die kreativen Fachkräfte der Produktentwicklung ist ein essenzieller Baustein zur Nachhaltigkeit der
ren. Die vier zentralen Handlungsfelder sind: Umwelt- und Klimaschutz, Stabilus Gruppe einbringen und austauschen können. So wurden durch Geschäftstätigkeit der Stabilus Gruppe. Dabei hat Nachhaltigkeit viele
Produkte und Lieferkette, Mitarbeiter und gesellschaftliches Engagement den Thinktank beispielsweise Möglichkeiten aufgezeigt, neue Markt- Facetten, von der Einhaltung lokaler Standards bis zur Materialauswahl.
sowie Governance und Compliance. Diese Kennzahlen werden im Rahmen segmente wie den wachsenden E-Bike-Markt zu erschließen, während Weltweit legen Umweltagenturen einen starken Fokus auf die Eliminie-
der operativen Steuerung nachhaltigkeitsrelevanter Maßnahmen genutzt.
die Produktstrategien für Dämpfer in Solarfeldern komplett überarbeitet rung sogenannter PFAS (per- und polyfluorierte Alkylsubstanzen), da die-
wurden, um eine größtmögliche Effizienz der eingesetzten Lösungen zu se auch als „ewige Chemikalien“ bezeichneten Substanzen lange Zeit in
Im Rahmen der Unternehmenssteuerung legt die Unternehmensleitung ermöglichen. Im Rahmen einer Neuauflage des Innovation Race wurden der Umwelt verbleiben und potenziell gesundheitsschädlich sind. Stabilus
zudem großen Wert darauf, dass das Handeln aller Mitarbeiter der Stabilus Ideen zur vertikalen Integration von Lieferketten durch Ausnutzung be- begrüßt die aufkommenden Regularien und arbeitet systematisch daran,
Gruppe streng an den rechtlichen Rahmenbedingungen ausgerichtet reits bestehender Kernkompetenzen in der Produktion entwickelt.
PFAS aus den eigenen Lieferketten zu eliminieren. Eine weitere Heraus-
ist und den Corporate-Governance-Standards (Code of Conduct) folgt.
forderung, der sich die Stabilus Gruppe stellt, ist die Quantifizierung der
Auf diesem Wege strebt Stabilus die Anerkennung des Business Part- Reifung der Software- und Elektronik-Organisation
Emissionen der Lieferanten durch interne Analysen, die durch externe
ner Code of Conduct durch alle seine Serienlieferanten an (siehe nicht- Digitale Steuerungen stellen das Herzstück der elektronischen Bewe- Simulationssoftware unterstützt werden. Stabilus übernimmt eine pro-
finanziellen Bericht, IR.STABILUS.COM/DE/INVESTOR-RELATIONS/NICHT-
gungssteuerung dar – ohne sie wären Powerise®-Anwendungen nicht aktive Rolle bei seinen Lieferanten, um deren Emissionen zu verstehen
FINANZIELLE-BERICHTE).
möglich. Die Lösung zur Senkung der Kosten und zur Verkürzung der und Verbesserungen vorzuschlagen und zu priorisieren. Zusätzlich zu den
Markteinführungszeit besteht darin, ausgeklügelte und gleichzeitig ska- kontinuierlichen Initiativen zur Optimierung unserer Materialinhalte ist es
Forschung und Entwicklung
lierbare Steuerungen zu entwickeln, die aus physikalisch basierten ma- notwendig, den immer komplexer werdenden Kundendokumentationen
thematischen Modellen generiert werden. Stabilus nutzt seine Expertise in gerecht zu werden.
der Bewegungssteuerung, um physikalische Modelle der eigenen Systeme
Innovation für neue Produkte und gleichzeitig
Innovation zur Reduzierung der Produktkosten
zu entwickeln. Mit Blick auf den wachsenden Bedarf an elektronischen Entwicklungsorganisation, die auf regionalen
Stärken aufbaut
Stabilus steht für Innovation und die Entwicklung neuer Produkte und Türsystemen und die damit einhergehende Nachfrage nach Steuerungssys-
Funktionalitäten. Mit neuen innovativen Produkten wie dem PCS-Aktu- temen wurde Stabilus von einem großen Automobilhersteller beauftragt, Der Aufbau regionaler Kompetenzen bei gleichzeitiger Vermeidung von
ator („PCS“ steht für „Powered Check Strap“), der platzsparend ist und eine Plattform für Bewegungssteuerung zu entwickeln. Diese Software Kostenredundanzen ist eines der Schlüsselelemente der F&E-Strategie von
damit weniger zulasten anderer Komponenten in Seitentüren geht, wer- steuert zentral viele der Anwendungen des Kunden, wodurch die Kosten Stabilus. Um das zu erreichen, hat Stabilus lokal Ressourcen aufgebaut
den Entwicklungszyklen abgeschlossen und neue Produkte auf den Markt für eine fortlaufende Einzelentwicklung von Software und Elektrik auf und in Kompetenzzentren zusammengefasst. Ein Beispiel ist die Motoren-
gebracht. Außerdem befinden sich neue Konzepte zur Kompensation von Fahrzeugebene vermieden werden. Insbesondere für Kunden mit einem entwicklung in Asien, wo eine stärkere und direktere Zusammenarbeit mit
Temperaturschwankungen bei Gasfedern in der Entwicklung. Außerdem komplexen Produktportfolio wird eine zentralisierte Software wahrschein- den Zulieferern vor Ort möglich ist. Um Entwickler näher an die Märkte
verfolgtStabilusdieMaterialpreisinflationdurchVerwendungvonVA- / VE- lich zum Standard werden. Bis dahin ist eine dedizierte ECU („Electronic und die Kunden zu bringen, hat Stabilus die Vorentwicklung sowohl re-
Ansätze (VA = Value Engineering und VE = Value Analysis), um so be- Control Unit“) allerdings nach wie vor das Mittel der Wahl. Stabilus hat gional als auch organisatorisch über die Business Units aufgeteilt. Diese
stehende Produkte kontinuierlich weiterzuentwickeln und zu optimieren. Produktlösungen entwickelt, um Software sowohl als unabhängige ECU Entwicklung ist eng mit Innovationsvorhaben verzahnt, da Stabilus so die
So bietet die zweite Generation der Stabilus-SD90-Heckklappenaktuato- als auch im Rahmen eines „Smart Actuator“-Systems anzubieten. Moder- Geschwindigkeit, mit der mit dem Markt interagiert werden kann, erhöhen
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und die finanzielle Umsetzbarkeit neuer Produktideen besser einschätzen Entwicklungsschwerpunkte in
Schutz der Innovationen durch
der Industrietechnik
Intellectual Property (IP)
will, während man gleichzeitig mit dem Kunden im direkten Austausch
steht. Darüber hinaus bietet die Entwicklung regionaler Lieferketten deut- Die Powerise®-Technologie erweist sich in technischer Hinsicht als viel- Innovationen sind einer der Haupttreiber des Wachstums der Stabilus Grup-
liche Vorteile für die Stabilus-Strategie. Eine dezentrale F&E-Organisation versprechend für eine Vielzahl industrieller Anwendungsbereiche. Der pe und tragen maßgeblich zum Erfolg der Gruppe bei. Aus diesem Grund
erhöht die Bedeutung der DFMEA (Design and Failure Mode Evaluation Zeit- und Personalaufwand, der für die Integration der Technologie in schützt Stabilus seine Produkte und seine Expertise systematisch als geistiges
Analysis). Aus diesem Grund hat Stabilus den DFMEA-Prozess nach VDA- Kundenlösungen erforderlich ist, stellte jedoch ein Hindernis für eine Eigentum, insbesondere durch Patente, Markenzeichen und Gebrauchsmus-
Best-Practices (VDA = Verband der Automobilindustrie) überarbeitet.
signifikante Marktdurchdringung dar. Stabilus konnte dieses Problem ter. Angetrieben vom eigenen Wachstum erweitert Stabilus kontinuierlich
durch die Entwicklung eines anwendungsbereiten Produktportfolios sein zentrales IP-System, welches das geistige Eigentum der Gruppe mithilfe
lösen. Die Powerise®-Produkte wurden in zwei konfigurierbare Pro- der firmeneigenen Patentabteilung und eines Netzwerks von Fachanwalts-
Entwicklungsschwerpunkte im
Automobilbereich
dukte transformiert, die in Anlehnung an ihre äußeren Abmessungen kanzleien in den Regionen Americas, EMEA und APAC schützt.
2024 war technologisch ein für Stabilus sehr wichtiges Jahr. So wurde die Bezeichnungen IPR35 und IPR40 tragen. Hub-, Kraft- und Befes-
unter anderem mit der Serienproduktion eines komplett neuen Systems tigungsoptionen sollen dem Kunden die notwendigen Konfigurations- Im Geschäftsjahr 2024 sind 74 Neuanmeldungen erfolgt (GJ2023: 46),
zur Sitzfederung begonnen. Durch kundenspezifisch einstellbaren Gas- möglichkeiten bieten, um das Produkt einfach zu integrieren. Darüber von denen mehr als die Hälfte dem rasch wachsenden Bereich der elektro-
druck kann die Bewegung des Sitzes vom Fahrzeug entkoppelt werden, hinaus verstärkt Stabilus seine Forschung und Entwicklung im Bereich mechanischen Antriebe zuzuordnen sind. Im Ergebnis hält Stabilus damit
was insbesondere im Offroad- und Rallye-Bereich von großer Bedeutung der Solarenergie. Um Solarstrom in größeren Mengen produzieren zu zum Geschäftsjahresende 2024 weltweit 636 aktive Patente (GJ2023:
ist. Die Reaktion des Kunden ist überaus positiv und führte zu einer Aus- können, sind mehrschichtige Solarzellen erforderlich, die dem Verlauf der 615), 426 Markenzeichen und 25 Gebrauchsmuster. Die Übernahme von
weitung des Auftragsvolumens, da das Produkt Mehrwert generiert, indem Sonne folgen. Allerdings sind diese Anlagen oftmals starken Bewegun- DESTACO wird das IP-Portfolio der Gruppe um weltweit 328 Patente und
es die Isolation von Stößen und Vibrationen erlaubt. Darüber hinaus wurde gen und Kräften ausgesetzt, die durch Seitenwinde verursacht werden. 181 Markenzeichen erweitern.
das LOMx, eine innovative Methode zur Temperaturkompensation, für die Die Integration groß dimensionierter Dämpfer, die eine Bewegung mit
Anwendung in der Automobilindustrie entwickelt. Powerise® bleibt Tech- den Anlagen mitvollziehen und Windbewegungen dämpfen können,
nologietreiber, insbesondere im Bereich der elektronischen Türsteuerung. erweist sich als unerlässlich, um die Solarfelder zu schützen. Als einer
Derzeit bietet Stabilus zwei Varianten von Türsteuerungen an, den DA90 der führenden Hersteller von Solardämpfern entwickelt Stabilus derzeit
und den PCS (Powered Check Strap). Damit bietet Stabilus zwei alterna- lageunabhängige Lastbegrenzungsdämpfer. Die Montage der Dämpfer ist
tive Lösungen für den Einbau in automatische Türen an. Die Integration in jeder beliebigen Ausrichtung möglich und soll dem Kunden eine größere
von Radar in ein Türsystem stellt eine größere Herausforderung dar, da Flexibilität bei der Installation und damitVorteile bieten. Die Flexibilität der
bei Seitentüren Hindernisse vor dem physischen Kontakt erkannt werden neuen Dämpfer soll es den Kunden ermöglichen, die Vorteile auch in we-
müssen. Hier muss ein Hindernis erkannt werden, bevor der Kontakt er- niger idealem Gelände, wie beispielsweise in überfluteten oder unebenen
folgt. Radar unterstützt effektiv dabei, Hindernisse frühzeitig zu erkennen Bereichen, zu nutzen.
und die Öffnungssequenz rechtzeitig zu unterbrechen. Stabilus arbeitet
mit einem Partner im Kundenauftrag an der Entwicklung und Integration
eines Ultrakurzstreckenradars in Fahrzeugtüren.
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Wirtschaftsbericht
WIRTSCHAFTS-
Kennzahlen zur Forschung und Entwicklung
T_001
BERICHT
2024
2023
2022
2021
2020
2019
GESCHÄFTSJAHR
Aufwendungen für Forschung und Entwicklung (in Tsd. €)1)
76.744
68.537
62.913
58.848
57.985
53.469
F&E-Quote (F&E-Aufwendungen in % der Umsatzerlöse)
5,9
5,6
5,6
6,3
7,1
5,6
Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter
493
im Bereich Forschung und Entwicklung
435
418
402
398
372
Stabilus ist global präsent mit dem Fokus auf Anwendungen im Bereich
Automobil und Industrie. Dies ermöglicht es, auf die Kunden und ihre
1) Inklusive Abschreibung auf aktivierte Eigenleistungen und vor Kapitalisierung.
Anforderungen ausgerichtet zu sein und damit auf die Besonderheiten
lokaler Märkte eingehen zu können. Alle wesentlichen Fertigungstechno-
logien und -maschinen werden inhouse konstruiert. Dies garantiert welt-
Ausgaben für F&E auf stabilem Niveau
Zahl der Beschäftigten in der Forschung und
Entwicklung aufgrund der DESTACO-Akquisition
Die Aufwendungen der Stabilus Gruppe für Forschung und Entwicklung
weit einen hohen Qualitätsstandard für alle Produkte. Mit einer Vielzahl
angestiegen
haben sich im Geschäftsjahr 2024 gegenüber dem Vorjahr um 12,0%
von Vertriebs- und Produktionseinheiten in Deutschland, Rumänien, der
auf 76,7 Mio. € (30. September 2023: 68,5 Mio. €) erhöht. Angesichts Im Geschäftsjahr 2024 beschäftigte die Stabilus Gruppe durchschnitt- Türkei, Italien, Spanien, Großbritannien, Frankreich, China, Südkorea, Indi-
des signifikanten Anstiegs der Umsatzerlöse entspricht dies damit einer lich 493 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in Forschung und Entwick- en, Thailand, den USA, Mexiko, Brasilien, Australien und Neuseeland hat
F&E-Quote im Geschäftsjahr 2024 von 5,9% (30. September 2023: lung, 58 Personen mehr als im Vorjahr. Der Anstieg ist vor allem auf den sich die Gruppe als Global Player etabliert. Stabilus steht für Kompetenz
5,6%). Die Aktivierungsquote, die den Anteil der aktivierten Eigenleistun- Unternehmenszusammenschluss mit der DESTACO-Gruppe zurückzufüh- im Bereich Bewegungssteuerung in einer Vielzahl von Anwendungen und
gen an den Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen widerspiegelt, ren. Bezogen auf die globale Stammbelegschaft der Gruppe beträgt der Branchen und bietet vielfältige und zuverlässige Produkte für ihre Kunden.
betrug im Geschäftsjahr 2024 57,9% und war damit höher als im Vorjahr Anteil der in Forschung und Entwicklung beschäftigten Personen somit
(30. September 2023: 53,5%).
rund 6,5% (Vj.: 6,0%).
Wesentliche Einflussfaktoren auf die Geschäftsentwicklung von Stabilus
sind neben Innovationen und Neuprodukten die Wachstumsrate des
Bruttoinlandsprodukts (BIP) sowie speziell für den Automobilsektor das
weltweite Produktionsvolumen von Light Vehicles (dazu zählen Pkw und
leichte Nutzfahrzeuge mit einem Gewicht von weniger als sechs Tonnen)
und die Anzahl der verkauften Fahrzeuge (z.B. Neuzulassungen als Indika-
tor für den Automobilabsatz).
Wirtschaftliche Rahmenbedingungen
Gesamtwirtschaftliche Entwicklungen
Die globale Weltwirtschaft stand erneut vor großen Herausforderungen,
nachdem die globale Wirtschaftsleistung im Kalenderjahr 2023 trotz
belastender Faktoren um +3,3% gewachsen war. Die Weltwirtschaft
expandierte zwar im Frühjahr 2024 weiterhin moderat, allerdings mit
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Wirtschaftsbericht
Wachstumsprognosen für ausgewählte Volkswirtschaften
T_002
Tarifabschlüsse in Deutschland und in vielen anderen Ländern im Vorjahr
die Inflation verstärkt. Die Energiepreise auf den Weltmärkten waren von
20241)
2023
November 2023 bis Mai 2024 deutlich rückläufig und stagnieren seither.
PROZENTUALE VERÄNDERUNG GEGENÜBER VORHERIGEM KALENDERJAHR
Weltweit
3,2%
3,3%
Europäische Union
1,1%
0,6%
Die für das Kalenderjahr 2024 zu erwartende Inflationsrate beträgt
davon Euroraum
0,8%
0,4 %
laut Schätzungen des ifo Instituts zum Berichtszeitpunkt im weltweiten
davon Deutschland
0,0%
– 0,3 %
Durchschnitt rund 4,0%. In der Region EMEA beträgt die Inflation in der
Großbritannien
1,1%
0,3%
Europäischen Union (EU) im September 2024 circa 2,1% und ist damit
USA
2,8%
2,9%
weiterhin rückläufig. Der Stabilus-Kernmarkt Deutschland erreichte im
Lateinamerika
2,1%
2,2%
September 2024 eine Inflationsrate von 1,8% und ist damit ebenfalls
weiter abflachend.Auch in der Region Americas entspannt sich das Inflati-
davon Brasilien
3,0%
2,9 %
onsgeschehen sukzessive. So liegt die Inflationsrate für den Stabilus-Kern-
davon Mexiko
1,5%
3,2 %
markt USA im September 2024 bei rund 2,4% und ist damit gegenüber
Schwellen- und Entwicklungsländer in Asien
5,3%
5,7%
September 2023 um –1,3%-Punkte weiter gesunken. Im Vergleich dazu
davon China
4,8%
5,2 %
sind die Inflationsraten in der Region APAC niedriger, und beträgt für den
Quelle: Internationaler Währungsfonds, World Economic Outlook, Oktober 2024.
Stabilus-Kernmarkt China im September 2024 rund 0,4%, was leicht un-
1) Projektionen.
ter den Markterwartungen von rund 0,6% liegt.
regionalen Unterschieden. In China ließ das Wirtschaftswachstum wegen 2024 prognostiziert (Brasilien +3,0%, Mexiko +1,5%). Neben der Prog- Finanzierungsumfeld
der schwächeren Binnennachfrage nach. Im Euroraum setzte sich das nose des Internationalen Währungsfonds vom Oktober 2024 erwartet die Die Inflationsraten veranlassten die führenden Notenbanken im Jahr 2023
Wachstum vom Jahresanfang zwar fort, jedoch zeichnete sich kein kräf- OECD in ihrer neuesten Prognose von September 2024 ebenfalls ein ver- dazu, eine Zinswende einzuleiten. Nach mehrmaligen Zinsanhebungen der
tiger, breit angelegter Aufschwung ab. In den USA blieb die Konjunktur haltenes Wachstum der weltwirtschaftlichen Aktivität. Demnach dürfte die EZB (Europäische Zentralbank) und der Fed (Federal Reserve System) über
hingegen dynamisch.
Weltwirtschaft in diesem und im nächsten Kalenderjahr ebenfalls um jeweils das gesamte Geschäftsjahr 2023 war der Leitzins in der Eurozone von der
+3,2% wachsen. Innerhalb der Europäischen Union wird für den Euroraum EZB Ende September 2023 auf 4,5% (30. September 2022: 1,25%) ge-
Der Internationale Währungsfonds (IWF) prognostiziert für das Kalender- ein sehr geringes Wachstum von lediglich +0,7% erwartet. Für die Region stiegen. Der Leitzins der Vereinigten Staaten (Fed) lag Ende September bei
jahr 2024 ein globales Wirtschaftswachstum von +3,2% (World Econo- Americas wird für die USA ein Wachstum von +2,6% prognostiziert. Deut- 5,5% (30. September 2022: 3,25%) und damit deutlich über dem Zins
mic Outlook – Oktober 2024). Die Stabilus-Kernmärkte Europa, USA und lich stärkere Impulse für die Weltwirtschaft erwartet die OECD ebenfalls in der EZB. Im Juni 2024 senkte die EZB erstmals seit der Coronapande-
China werden sich laut IWF auch 2024 unterschiedlich stark entwickeln. den Schwellenländern; im Kernmarkt China wird ein Wachstum von +4,9% mie wieder den Leitzins um –0,25%-Punkte auf 4,25%. Im September
Innerhalb der Europäischen Union wird die deutsche Wirtschaftsleistung prognostiziert.
2024 beschloss die EZB eine zweite Zinssenkung und hat den Leitzins
in diesem Jahr mit 0,0% auf Vorjahresniveau stagnieren, während für den
um –0,6%-Punkte auf 3,65% gesenkt. Nach den Schritten im Juni und
Euroraum mit einem Wachstum von +0,8% gerechnet wird. Für China Bestimmende Einflussfaktoren auf die Wirtschaft im Geschäftsjahr 2024 September hat die EZB eine weitere Zinssenkung um –0,25%-Punkte auf
prognostiziert der IWF im Jahr 2024 ein Wachstum von +4,8%. Innerhalb waren nach wie vor der weiter anhaltende Russland-Ukraine-Krieg sowie nun 3,4% im Oktober 2024 beschlossen.
der Region Americas wird für die USA ein Wachstum von +2,8% und für der Israel-Konflikt und deren Auswirkungen, wie die Verknappung von
Mittel- und Südamerika ein Wachstum von +2,1% für das Kalenderjahr Energie, Rohstoffen und Zulieferprodukten. Darüber hinaus haben hohe
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Wirtschaftsbericht
Produktion von Leichtfahrzeugen
T_003
Entwicklung des Industriesektors
Die Industrieproduktion stand unter dem Einfluss aktueller globaler
20242)
2023
Herausforderungen wie der Verlangsamung des Weltwirtschaftswachs-
MILLIONEN STÜCK PRO GESCHÄFTSJAHR
EMEA
19,7
19,9
tums, ungünstigeren Finanzierungsbedingungen, den Folgen des Russ-
davon Deutschland
4,2
4,2
land-Ukraine-Konflikts und des Israel-Konflikts sowie von Liefereng-
Americas
18,5
18,4
pässen und Rohstoffknappheit. Obwohl die globale Industriekonjunktur
davon USA
10,3
10,3
im Frühjahr weiter an Fahrt gewonnen hat, haben sich die kurzfristigen
APAC
51,3
49,9
Aussichten zuletzt wieder eingetrübt. Zwar haben sich die Lieferengpässe
davon China
29,2
27,2
im Industriesektor, die im Vorjahr einen Einfluss hatten, im Geschäftsjahr
Weltweite Produktion von Leichtfahrzeugen 1)
89,4
88,2
2024 entspannt, und die Lieferketten funktionieren. Allerdings verfügte
der Industriesektor teilweise über hohe Lagerbestände, womit eine redu-
Quelle: S&P Global Mobility / Light Vehicle Production Forecast (Stand Oktober 2024).
zierte Nachfrage nach Stabilus-Teilen einherging.
1) Personenkraftwagen und leichte Nutzfahrzeuge (< 6 t).
2) S&P Global Mobility Forecast, Stand Oktober 2024.
Laut Eurostat (statistisches Amt der Europäischen Union) ist die saison-
Die Fed beließ ihren Leitzins von Oktober 2023 bis August 2024 weiterhin Global Mobility (Stand Oktober 2024) in den Monaten Oktober 2023 bis bereinigte Industrieproduktion (Entwicklung des Produktionsvolumens
unverändert. Die restriktive Geldpolitik der Notenbanken hatte zum Ziel, die September 2024 (GJ 2024) weltweit +1,2 Mio. mehr Fahrzeuge (Light der Industrie ohne Baugewerbe auf der Grundlage von kalender- und sai-
Inflation weiter zu senken, die sich jedoch längere Zeit nicht um die Ziel- Vehicles) produziert als im Vorjahresvergleichszeitraum und ein Wert von sonbereinigten Daten) im September 2024 in der Europäischen Union um
marke von rund zwei Prozent bewegte. Doch die Maßnahmen der EZB und 89,4 Mio. produzierten Fahrzeugen erreicht. Die Region APAC verzeich- –2,4% im Vergleich zu September 2023 gesunken. In Deutschland wurde
der Fed, der hohen Inflation entgegenzuwirken, zeigte Wirkung, sodass die nete mit +2,7% mehr produzierten Fahrzeugen den größten Anstieg der sogar ein Rückgang um –4,5% verzeichnet. Diese Entwicklung spiegelt
US-Notenbank im Zuge nachlassender Inflationsdaten im September 2024 produzierten Automobile und erreichte im Geschäftsjahr 2024 51,3 Mio. sich auch bei den Umsatzwachstumsraten der Marktsegmente in der Re-
den Leitzins erstmals wieder um –0,5%-Punkte auf 5,0% senken konnte. produzierte Einheiten. In der Region Americas wurden im gleichen Zeit- gion EMEA wider. Stabilus verzeichnete in den Marktsegmenten Com-
raum +0,3% mehr Einheiten produziert und damit insgesamt 18,5 Mio. mercial Vehicles, Industrial Machinery & Automation und Distributoren,
Einheiten im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum (USA: Independent Aftermarket und E-Commerce einstellige Umsatzrückgänge
Branchenbezogene Entwicklungen
–0,1 Mio. weniger produzierte Einheiten) produziert. Dagegen verzeich- im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Demgegenüber konnte Stabilus in
Geschäfts- und allgemeines Umfeld
Die Stabilus Gruppe ist in einer Vielzahl von Branchen führender Anbieter nete die Region EMEA mit insgesamt 19,7 Mio. produzierten Einheiten den Marktsegmenten Health, Recreation & Furniture und Energy & Con-
von Motion-Control-Lösungen und -Systemen. Wesentliche Kundenseg- einen Rückgang von –1,1% gegenüber dem Vorjahreszeitraum (Deutsch- struction einstellige Umsatzwachstumsraten gegenüber dem Vorjahr ver-
mente sind die Automobilindustrie sowie die Branchen Nutzfahrzeuge, land: +0,0 Mio. produzierte Einheiten).
zeichnen. Darüber hinaus konnte das Marktsegment Aerospace, Marine
Distributoren, Independent Aftermarket, E-Commerce, Luft- und Raum-
und Rail gegenüber dem Vorjahr um mehr als 50% wachsen und so kom-
fahrt, Marine, Eisenbahn, Energie, Bauwesen, Maschinenbau, Industrial Laut European Automobile Manufacturers Association (ACEA) stiegen die pensierend wirken.
Automation, Gesundheit, Freizeit und Möbel.
Pkw-Neuzulassungen in der EU im Geschäftsjahr 2024 (1. Oktober 2023
bis 30. September 2024) gegenüber dem entsprechenden Vorjahreszeit- In den USA sank die saisonbereinigte Industrieproduktion im September
raum um circa +1,8% (Stand Oktober 2024). In den USA hingegen ist 2024 um –0,6% gegenüber dem entsprechenden Vorjahresmonat und
Entwicklung der Automobilindustrie
Trotz der weiterhin angespannten volkswirtschaftlichen Lage, des hohen im Geschäftsjahr 2024 ein Rückgang der Pkw-Neuzulassungen um circa damit zum dritten Mal in Folge seit Juli 2024. Aufgrund dessen verzeich-
Zinsniveaus, des weiter anhaltenden Russland-Ukraine-Krieges und des –3,7% gegenüber dem entsprechenden Vorjahreszeitraum zu verzeich- nete Stabilus aufgrund des abgeschwächten Marktumfelds in der Region
Israel-Konflikts und deren Auswirkungen wurden nach Angaben von S&P nen (Stand Oktober 2024).
Americas im Marktsegment Commercial Vehicles ein leicht rückläufiges
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Geschäft. Die Marktsegmente Industrial Machinery & Automation, Energy Nach Einschätzung der Stabilus Gruppe sind die Preise für Kunststoffe im Dabei erzielte die Region APAC ein deutliches Umsatzwachstum und stieg
& Construction, Distributoren, Independent Aftermarket und E-Commerce Verlauf des Geschäftsjahres 2024 um rund –2,0% gefallen (Stand Sep- auf 311,5 Mio. €; dies entspricht einer organischen Umsatzwachstumsrate
weisen sogar zweistellige Umsatzrückgänge auf. Darüber hinaus sind die tember 2024); Metalle verzeichneten Preissenkungen von durchschnittlich von +14,1%. Die Region EMEA hingegen verzeichnete einen organischen
Umsätze in dem Marktsegment Energy & Construction gegenüber dem –1,3% (Stand September 2024) im Vergleich zum Vorjahreszeitraum und Umsatzrückgang um –1,2% auf 525,5 Mio. €. Auch in der Region Ameri-
Vorjahr um mehr als 35% gesunken. Dem konnte die positive Entwick- haben sich damit etwas reduziert. Preise für Zink und Nichteisenteile ver- cas konnte der Umsatz organisch nicht wachsen und ging um –5,7% auf
lung des Marktsegments Health, Recreation & Furniture mit einstelligen zeichneten ebenfalls Preissenkungen von durchschnittlich –1,7% (Stand 469,0 Mio. € als Folge der schwachen Marktentwicklung zurück. (Anga-
Umsatzwachstumsraten entgegenwirken.
September 2024). Darüber hinaus sanken die Preise für stahlhaltige Roh- ben zu den operativen Segmenten ab Seite 46).
stoffe und Komponenten für die Weiterverarbeitung für Kolbenstangen
In China ist die Industrieproduktion im September 2024 um +5,4% im leicht um durchschnittlich –6,2% und für Druckrohre sogar um durch- In Bezug auf die Geschäftsbereiche erzielte das Automotive-Powerise®-
Vergleich zum entsprechenden Vorjahresvergleichszeitraum 2023 gestie- schnittlich –12,3%. Dagegen hatten die steigenden Kosten für elektrische Geschäft ein organisches Umsatzwachstum von +3,3%, was insbeson-
gen und übertraf damit die Prognose von +4,6%. Diese Entwicklung Teile negative Auswirkungen auf die gesamte Wirtschaft.
dere auf die hohe Kundennachfrage hinsichtlich der Produktreihe zu-
spiegelt sich auch bei der Entwicklung der Umsatzwachstumsraten der
rückzuführen ist. Überdies liegt dieser Wert deutlich über der weltweiten
Marktsegmente in der Region APAC wider. In der Region APAC sind die Die Materialpreisentwicklung ist in allen drei Regionen – Americas, EMEA Fahrzeugproduktion, die im Geschäftsjahr 2024 nur um +1,3% anstieg.
Umsätze in nahezu allen Marktsegmenten gestiegen. Die Marktsegmen- und APAC – leicht rückläufig, wobei der größte Anteil des Rückgangs in Ein positiver Trend zeigt sich auch im Geschäftsbereich Automotive Gas
te Industrial Machinery & Automation sowie Aerospace, Marine und Rail der Region EMEA verzeichnet wurde.
Spring mit einem organischen Umsatzwachstum von +1,4% gegenüber
konnten zweistellige Wachstumsraten verzeichnen. Demgegenüber sind
dem Geschäftsjahr 2023. Der Geschäftsbereich Industrial verzeichnete hin-
die Umsatzwachstumsraten im Marktsegment Health, Recreation & Fur-
gegen einen organischen Umsatzrückgang von –2,8% auf 517,6 Mio. €
niture leicht rückläufig im Vergleich zum entsprechenden Vorjahresver- Gesamtbeurteilung des Geschäftsverlaufs
gegenüber dem Geschäftsjahr 2023.
gleichszeitraum.
Die DESTACO-Gruppe, die seit dem 31. März 2024 zur Stabilus Gruppe
Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf und
zur wirtschaftlichen Lage der Stabilus Gruppe
gehört, wurde voll in den Konsolidierungskreis einbezogen und hat im
Entwicklung der Beschaffungsmärkte
Die derzeitigen Entwicklungen auf den Beschaffungsmärkten zeigen eine Die Stabilus Gruppe hat das Geschäftsjahr 2024 ungeachtet der herausfor- Geschäftsjahr 2024 mit einem Umsatz von 95,4 Mio. € zum Umsatz der
schrittweise Entspannung der Materialeinkaufspreise für einzelne Rohstoffe dernden Marktbedingungen mit erwirtschafteten Umsatzerlösen in Höhe Stabilus Gruppe beigetragen. Hierbei erzielte die Region Americas einen
und Vorprodukte. Dennoch unterliegen die derzeitigen Einkaufspreise der von 1.305,9 Mio. € (2023: 1.215,3Mio. €) gut abgeschlossen – dies ent- Umsatz von 52,7 Mio. €, die Region EMEA von 27,9 Mio. € sowie die
Stabilus Gruppe einer gewissen Preisdynamik – bedingt durch den volatilen spricht einem Umsatzwachstum von +7,5% (organische Wachstumsrate Region APAC von 14,8 Mio. €. Die Stabilus Gruppe schloss das Geschäfts-
Rohstoffmarkt sowie sonstige Kostensteigerungen bei den Lieferanten – und +0,6%) gegenüber dem Vorjahr. Dies stellt akquisitionsbedingt (DESTA- jahr 2024 insgesamt mit einem bereinigten operativen Ergebnis (berei-
erfordern es, Lieferketten noch resilienter zu gestalten, um eine möglichst CO-Erstkonsolidierung zum 31. März 2024) den bisher höchsten Umsatz nigtes EBIT) in Höhe von 157,1 Mio. € (30. September 2023: 158,4 Mio. €)
hohe Flexibilität zu gewährleisten. Daneben sind weiterhin hohe Inflati- der Stabilus-Geschichte dar. Stabilus konnte trotz der geopolitischen und ab. Dies entspricht einer bereinigten EBIT-Marge von 12,0% zum Umsatz
onsraten – trotz einer leichten Entspannung – einer der wesentlichen Ein- inflationsbedingten Herausforderungen die Stabilität und Marktpräsenz (30. September 2023: 13,0%) und erfüllt damit die im Juni 2024 an-
flussfaktoren auf den verschiedenen Beschaffungsmärkten. Darüber hinaus auch in wirtschaftlich volatilen Zeiten wiederholt unter Beweis stellen.
gepasste Guidance.
könnten globale Konflikte und geopolitische Spannungen die Stabilität der
Lieferketten beeinträchtigen und zu Unsicherheiten führen.
S TA B I L U S G E S C H Ä F T S B E R I C H T 2 0 2 4
39
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Die geopolitischen Entwicklungen sowie deren Begleiterscheinungen, schaft Stabilus GmbH ein Zinsderivat für ein bereits bestehendes Schuld- lung über ein passwortgeschütztes Internetportal im Livestream verfolgen
unter anderem die weltweit hohen Inflationsraten, führten partiell und scheindarlehen in Höhe von 55,0 Mio. € abgeschlossen, das als Hedge und zusätzlich darüber zu den Tagesordnungspunkten ihre Stimmen ab-
für einzelne Vormaterialien zu Kostensteigerungen auf den Beschaf- Accounting (Cashflow Hedge) bilanziert wird.
geben. Die Aktionäre stimmten bei allen Tagesordnungspunkten mit sehr
fungsmärkten, wie beispielsweise bei den Materialpreisen für elektroni-
großer Mehrheit zu (weitere Informationen auf unserer Website unter:
sche Bauteile. Des Weiteren hatten auch die inflationsbedingten Per- Die Geschäfts- und Firmenwerte und die sonstigen immateriellen Ver-
IR.STABILUS.COM/DE/INVESTOR-RELATIONS/HAUPTVERSAMMLUNG/).
sonalkostensteigerungen einen negativen Effekt, der nicht vollständig mögensgegenstände, bei denen entweder eine Nutzungsdauer nicht
durch Preiserhöhungen an unsere Kunden kompensiert werden konnte. bestimmt werden kann oder sich am Bilanzstichtag noch nicht im nut- Die Hauptversammlung stimmte der Dividendenzahlung von 1,75 € je Ak-
Die Risiken aus einer möglichen reduzierten Verfügbarkeit wichtiger zungsbereiten Zustand befinden, werden jährlich auf Wertminderung ge- tie für das Geschäftsjahr 2023 zu und bestätigte damit den Vorschlag des
Fertigungskomponenten konnten aufgrund eines strikten Managements prüft. Wie im Vorjahr wurde im Geschäftsjahr 2024 keine Wertminderung Vorstands und Aufsichtsrats. Die Ausschüttungsquote für das Geschäfts-
der Lieferkette vermieden werden. Die vorgenannten Engpässe und par- auf die Geschäfts- und Firmenwerte vorgenommen. Die jeweils zugrunde jahr 2023 betrug 42,5% des auf die Aktionäre der Stabilus SE entfallen-
tiellen Kostensteigerungen führten zu einer Kosteninflation, der unter liegenden Annahmen sind in der Anhangangabe 15 beschrieben. Die für den Konzernergebnisses. Des Weiteren wurde mit sehr großer Mehrheit
anderem durch Preiserhöhungen gegenüber Kunden sowie mit striktem die Werthaltigkeitsprüfung der Geschäfts- und Firmenwerte identifizierten der Aktionäre der Wahl eines weiterenAufsichtsratsmitglieds (Susanne He-
Kostenmanagement begegnet wurde.
Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (Gruppen von CGUs) ckelsberger) zugestimmt. Der Aufsichtsrat besteht nun aus sechs Mitglie-
entsprechen den Berichtssegmenten EMEA, Americas und APAC. Die Er-
dern. Darüber hinaus wurde zugestimmt, einen Gewinnabführungsvertrag
Die Financial Covenants des Facility Agreements wurden jederzeit einge- mittlung des erzielbaren Betrags erfolgt auf Basis des beizulegenden Zeit- zwischen der Stabilus SE und der Stabilus Motion Controls GmbH abzu-
halten. Die Nettoverschuldungsquote liegt bei 2,8x (30. September 2023: werts abzüglich der Veräußerungskosten.
schließen. Die formale Eintragung Stabilus Motion Controls GmbH in das
0,3x). Der Anstieg ist vor allem auf den Unternehmenszusammenschluss
Handelsregister erfolgte im weiteren Verlauf des Geschäftsjahres 2024.
mit der DESTACO-Gruppe zurückzuführen. Der Zukauf wurde aus gewähr- Der Konzernabschluss wurde unter der Annahme der Unternehmensfort-
ten Kreditlinien und Eigenmitteln finanziert (wir verweisen auf den Netto- führung aufgestellt.Aus heutiger Sicht bestehen keine Risiken für den Fort- Erwerb und Integration von DESTACO in
die Stabilus Gruppe
verschuldungsgrad auf Seite 52). Von der zugesagten revolvierenden Kre- bestand der Stabilus Gruppe.
ditlinie in Höhe von 350,0 Mio. € wurden zum 30.September 250,0 Mio. €
DieStabiluserwarb100%desIndustrial-Automation-SpezialistenDESTACO
in Anspruch genommen. Darüber hinaus wurden zur Finanzierung des Der Vorstand der Stabilus SE schätzt die wirtschaftliche Lage der Stabilus von der Dover Corporation und hat die im Oktober 2023 unterzeichnete
DESTACO-Erwerbs Schuldscheindarlehen in Höhe von 250,0 Mio. € auf- Gruppe weiterhin als anhaltend solide ein. Die Unsicherheiten für das Vereinbarung zum Erwerb von DESTACO mit Wirkung zum 31. März 2024
genommen. Das Settlement und damit die verbundene Auszahlung des neue Geschäftsjahr bleiben aufgrund der geopolitischen und makroöko- vollzogen (eine Kombination aus Asset- und Share-Deal). Alle Bedingungen
Schuldscheindarlehens erfolgte am 27. September 2024. Das Schuld- nomischen Unwägbarkeiten jedoch herausfordernd.
wurden erfüllt und die erforderlichen behördlichen Genehmigungen erteilt.
scheindarlehen besteht aus vier Tranchen mit Laufzeiten von drei und fünf
Die Erstkonsolidierung von DESTACO ist zum 31. März 2024 erfolgt. Der
Jahren mit jeweils fixen und variablen Zinssätzen und diente der Ablösung Hauptversammlung 2024 beschließt Dividende in
finale Kaufpreis für den Erwerb der DESTACO-Gruppe betrug 681,7 Mio.
Höhe von 1,75 € je Aktie
der im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2024 aufgenommenen Brü-
USD (Details siehe Anhangangabe 4 „Unternehmenszusammenschluss“).
ckenfazilität in Höhe von 250,0 Mio. €. Diese wurde im Oktober 2023 Die Stabilus SE hat am 7. Februar 2024 ihre Hauptversammlung für das Mit der Integration von DESTACO verstärkt die Stabilus Gruppe das Ge-
für die Finanzierung der Akquisition von DESTACO aufgenommen. Die Geschäftsjahr 2023 abgehalten. Mit einer Anmeldequote von 91,7% (Vj.: schäft im Bereich Industrial Automation signifikant. Außerdem ist die In-
Schuldscheintransaktion wurde am Markt sehr gut aufgenommen und traf 88,91%) des Grundkapitals stieß die Hauptversammlung erneut auf ein tegration ein wichtiger Schritt für den weiteren Ausbau des Industriege-
auf großes Interesse bei den Investoren. Insgesamt war die Transaktion sehr großes Interesse der Aktionäre von Stabilus. Die Hauptversammlung schäfts der Stabilus Gruppe. Die nun vollzogene Akquisition stellt damit
deutlich überzeichnet. Zur weiteren Absicherung der unsicheren Zinsla- fand ohne physische Präsenz der Aktionäre rein virtuell statt. Die Aktionä- einen wichtigen Meilenstein dar, die im Rahmen unserer „STAR 2030“-
ge für ein aufgenommenes Schuldscheindarlehen hat die Tochtergesell- re, die sich vorab registriert hatten, konnten die gesamte Hauptversamm- Strategie angestrebte umsatzseitige Gleichgewichtung des Industrie- und
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E WEITERE INFORMATIONEN
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Automotive-Geschäfts zu erreichen. Bezogen auf die Geschäftsbereiche ist onen in der Unternehmensstrategie „STAR 2030“ Rechnung. Gemäß der Im Geschäftsjahr 2024 wurden verschiedenste Projekte zur Nutzung er-
die DESTACO-Gruppe vollumfänglich in der neuen Business Unit Industri- Planung von Stabilus soll ein signifikanter Teil des angestrebten Umsatz- neuerbarer Energien, Energieeinsparung sowie Effizienzsteigerung gestar-
al Automation und somit im Industriegeschäft verankert. Die bestehende wachstums durch Innovationen realisiert werden, wodurch der Konzern- tet, die zur CO2-Reduktion beitragen. Der Ausbau eigener Photovoltaik-
Business Unit Industrial wird den Namen Industrial Components tragen. umsatz bis 2030 auf über 2 Mrd. € gesteigert werden soll.
anlagen wurde global vorangetrieben, um den Anteil an selbsterzeugtem
Die Produktpalette von Stabilus und DESTACO ist komplementär und lässt
erneuerbarem Strom zu erhöhen. Darüber hinaus forciert Stabilus sukzes-
sich zum Nutzen der Kunden kombinieren, um integrierte Lösungen zu Infolgedessen setzt sich der Vorstand ab dem am 1. Oktober beginnen- sive die Umstellung von Bezug von Strom aus erneuerbaren Quellen. So
schaffen. Während die Produkte der Stabilus Gruppe sichere Bewegungs- den Geschäftsjahr 2025 aus drei Mitgliedern zusammen: CEO Dr. Michael konnten im Geschäftsjahresverlauf einige Werke gänzlich auf den Bezug
sequenzen und eine präzise Vibrationskontrolle ermöglichen, umfassen die Büchsner, CFO Stefan Bauerreis sowie CTO David Sabet.
von Strom aus erneuerbaren Quellen umgestellt werden. Neben Initia-
Stärken von DESTACO pneumatische und elektronische Greifer, Klemmen
tiven zur CO2-Reduktion hat Stabilus in diesem Geschäftsjahr eine glo-
und End-of-Arm-Werkzeuge für Robotik sowie Indexer und Conveyors. Des Weiteren wurde der Vorstandsvertrag für Herrn Stefan Bauerreis (CFO) bale Wasser-Reduktions-Roadmap zur Erreichung der langfristigen Ziele
Neben dem technologischen Know-how sind weitere Synergien zwischen nach Zustimmung des Aufsichtsrat um weitere drei Jahre bis Juni 2028 2030 entwickelt. Die Roadmap basiert auf einer Wasserrisikoanalyse aller
Stabilus und DESTACO zu erwarten. Die Kernkompetenz von DESTACO verlängert.
Stabilus-Produktionsstandorte (weitere Informationen zur nichtfinanziel-
liegt darin, Werkstücke in einer Produktionsanlage präzise zu greifen, zu
len Berichterstattung auf unserer Website unter: IR.STABILUS.COM/DE/
fixieren, zu platzieren, zu bewegen und zu repositionieren. Die Produkte Nachhaltigkeitsstrategie / -management
INVESTOR-RELATIONS/NICHTFINANZIELLE-BERICHTE).
von DESTACO unterstützen Kunden dabei, ihre Produktivität zu steigern. Das Bestreben, ökologisch, wirtschaftlich und sozial nachhaltig zu han-
Damit ergänzen sie das Stabilus-Produktangebot. DESTACO bedient Kun- deln, um als technologisch führender Partner, Lieferant und Arbeitgeber
den weltweit in einer Vielzahl von Märkten wie Konsumgüter, Verpackung, die Zukunft mitzugestalten, bildet den Kern der Stabilus-Nachhaltigkeits-
Luft- und Raumfahrt, Automobilbau, Biowissenschaften und Kernkraft. Auf strategie. Stabilus berichtet die Nachhaltigkeitsthemen in vier definierten
dieser Basis erwartet die Stabilus Gruppe weiteres signifikantes Wachstum Handlungsfeldern, zu denen jeweils konkrete Ziele bis 2030 definiert
in den nächsten Jahren unterstützt durch die Megatrends der industriellen wurden: „Umwelt & Klimaschutz“; „Mitarbeiter & gesellschaftliches En-
Automatisierung als Antwort auf die weltweite Problematik des kontinuier- gagement“; „Produkte & Lieferkette“ sowie „Governance & Compliance“.
lich steigenden Fachkräftemangels.
Schwerpunkte der Stabilus-Nachhaltigkeitsstrategie sind die Reduktion der
CO2-Emissionen, die Verbesserung der Wasserintensität sowie Diversitäts-
ziele mit dem Fokus auf Frauen in Führungspositionen. Zu den diesjährigen
Erweiterung des Vorstands auf drei Mitglieder im
Rahmen der Wachstumsstrategie sowie vorzeitige
Governance & Compliance Schwerpunkten zählen das Ausrollen der bei-
Vertragsverlängerung des CFO Stefan Bauerreis
den zentralen Stabilus-Richtlinien, nämlich des Verhaltenskodex für Mitar-
In Anbetracht des Unternehmenswachstums sowie der Akquisition von beiter, aber auch des an die Geschäftspartner adressiertenVerhaltenskodex
DESTACO hat der Aufsichtsrat der Stabilus SE Herrn David Sabet mit Wir- für Geschäftspartner, welche grundlegend überarbeitet und insbesondere
kung zum 1. Oktober 2024 zum Vorstand der Stabilus SE ernannt. Herr um menschenrechtliche und umweltbezogene Pflichten ergänzt wurden.
Sabet wird die Position des Head of Americas sowie des Chief Technology Im Zusammenhang mit der Integration der DESTACO-Gruppe sind deren
Officer (CTO) bekleiden. Der Aufsichtsrat trägt damit der signifikanten Be- Gesellschaften ebenfalls Bestandteil der Stabilus-Nachhaltigkeitsstrategie.
deutung der Region Americas sowie der essenziellen Rolle von Innovati-
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kurzfristig massiv reduzierter Kundenabrufe und für die restlichen vier Mo- Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf und
Prognose und tatsächliche Entwicklung
der Stabilus Gruppe
zur wirtschaftlichen Lage der Stabilus SE
nate des Geschäftsjahres seine Jahresprognose an und erwartete einen
Der Vorstand der Stabilus Gruppe hatte am 10. November 2023 im Rah- Umsatz von 1,3 Mrd. € bis 1,35 Mrd. € und eine bereinigte EBIT-Marge Die Stabilus SE hat das Geschäftsjahr mit einem Verlust abgeschlossen.
men der vorläufigen Ergebnispräsentation des Geschäftsjahres 2023 von 11,7% bis 12,3%. Damit lagen die Erwartungen unterhalb der ur- Das abgelaufene Geschäftsjahr 2024 war maßgeblich durch den Erwerb
einen Umsatz von 1,4 Mrd. € bis 1,5 Mrd. € sowie eine bereinigte sprünglichen Prognose von 1,4 Mrd. € bis 1,5 Mrd. € für Umsatz und 13% der DESTACO-Gruppe und die damit einhergehenden erhöhten Zinsauf-
EBIT-Marge in einer Bandbreite von 13 % bis 14 % für das Geschäftsjahr bis 14% für die bereinigte EBIT-Marge.
wendungen für die Refinanzierung (–17,7 Mio. €), Fremdwährungsver-
2024 prognostiziert.
luste aus der Bewertung von Ausleihungen an verbundene Unternehmen
Die angepasste Prognose basierte auf einer Umsatzentwicklung im Q3 des (–13,1 Mio. €) sowie durch strategische Beratungskosten (–12,7 Mio. €)
Am 8. Mai 2024 im Rahmen des Zwischenberichts H1 GJ 2024 hatte der Geschäftsjahres 2024, die schwächer als erwartet ausgefallen ist, und ei- beeinflusst. Erstmals wurde durch den im Geschäftsjahr 2024 abgeschlos-
Vorstand in Anbetracht der realisierten Ergebnisse und der Erwartungen nem gedämpften Ausblick auf Q4 des Geschäftsjahres 2024. Grund dafür senen Ergebnisabführungsvertrag zwischen der Stabilus SE und der Stabilus
der weltweiten Automobil- und Industrieproduktion die Jahresprognose waren primär geringere Abrufmengen in den Bereichen Automotive und Motion Controls GmbH ein Ertrag in Höhe von 8,3 Mio. € vereinnahmt. Die
innerhalb der am Anfang des Geschäftsjahres anvisierten Bandbreite für Commercial Vehicles.
sonstigen betrieblichen Erträge beliefen sich auf 22,1 Mio. € (30. Septem-
den Umsatz (1,4 Mrd. € bis 1,5 Mrd. €) und die bereinigte EBIT-Marge
ber 2023: 8,1 Mio. €) und haben somit das Vorjahr übertroffen. Insgesamt
(13% bis 14%) konkretisiert. Für das Geschäftsjahr 2024 wurde ein Mit dem deutlichen Umsatzwachstum von +7,5% auf 1.305,9 Mio. € hat wurde damit für das Geschäftsjahr 2024 aufgrund der akquisitionsbeding-
Umsatz und eine bereinigte EBIT-Marge am unteren Ende der jeweiligen die Stabilus Gruppe die am 11. Juni 2024 angepasste Umsatzprognose ten Effekte ein Jahresfehlbetrag von –14,7 Mio. € (30. September 2023:
Bandbreite erwartet.
von 1,3 Mrd. € bis 1,35 Mrd. € erreicht. Die bereinigte EBIT-Marge der Jahresfehlbetrag –7,1 Mio. €) erzielt.
Stabilus Gruppe lag im Geschäftsjahr 2024 bei 12,0% und erreichte damit
Am 11. Juni 2024 passte der Vorstand in Anbetracht der realisierten die am 11. Juni 2024 anvisierte Ergebnisprognose in der Mitte der Band- Der Vorstand der Stabilus SE schätzt die wirtschaftliche Lage (Vermögens-,
Ergebnisse in den ersten acht Monaten des Geschäftsjahres 2024 sowie breite von 11,7% bis 12,3%.
Finanz- und Ertragslage) der Stabilus SE unter Würdigung sämtlicher Fak-
ten und Umstände – auch nach Ablauf der ersten Wochen im Geschäfts-
jahr 2025 – weiterhin als solide ein.
Vergleich der tatsächlichen Entwicklung mit den Prognosen im Geschäftsjahr 2024
T_004
Prognose
Prognose
Stabilus Gruppe
10. November 2023
11. Juni 2024
Ist 2024
Vergleich1)
Umsatzerlöse
1.400 Mio. € – 1.500 Mio. € 1.300 Mio. € – 1.350 Mio. €
1.305,9 Mio. €
Erreicht
Bereinigte EBIT-Marge
13 % bis 14 % 11,7 % bis 12,3 %
12,0%
Erreicht
1) Im Vergleich zur angepassten Prognose im Juni 2024.
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Ertragslage der Stabilus Gruppe
In der nachfolgenden Tabelle wird die Umsatzentwicklung der Stabilus Die Umsatzerlöse der Stabilus Gruppe in Höhe von 1.305,9 Mio. € (30. Sep-
Gruppe für das Geschäftsjahr 2024 im Vergleich zum Geschäftsjahr 2023 tember 2023: 1.215,3 Mio. €) stiegen im Geschäftsjahr 2024 im Vergleich
dargestellt.
zum Geschäftsjahr 2023 um +90,6 Mio. € bzw. +7,5% an. Unter Eli-
Analyse der Umsatzentwicklung
minierung des Wechselkurseffekts und des Akquisitionseffekts, die sich
Umsatzerlöse nach Regionen und Geschäftseinheiten
T_005
auf –26,4 Mio. € bzw. auf +110,4 Mio. € belaufen, erzielte die Stabilus
Gruppe im Geschäftsjahr 2024 ein organisches Umsatzwachstum von
Geschäftsjahr
zum 30. September
+6,6 Mio. € bzw. +0,6%. Der organische Umsatzanstieg resultiert dabei
zum einen aus einem Volumeneffekt aufgrund gestiegener Nachfrage nach
% Ver-
% Akquisi-
% Währungs- % organisches
Teilen der Stabilus Gruppe, zum anderen aber auch aus einem Preiseffekt
2024
2023
änderung
tionseffekt
effekt
Wachstum
IN MILLIONEN €
gegenüber Kunden, um die teils hohen inflationsbedingten Kostensteige-
EMEA
rungen, insbesondere die Personalkostensteigerungen, zu kompensieren.
Automotive Gas Spring
124,5
120,2
3,6 %
6,6 %
– 1,2 %
– 1,8 %
Automotive Powerise®
111,5
113,1
– 1,4 %
–
– 0,8 %
– 0,6 %
Während die Regionen EMEA und Americas im Geschäftsjahr 2024
Industrial Components
261,5
263,3
– 0,7 %
2,0 %
– 1,6 %
– 1,1 %
organisch mit rückläufigen Umsatzerlösen konfrontiert waren und das no-
Industrial Automation (DESTACO)
27,9
–
n / a
n / a
–
n / a
minale Wachstum auf die Akquisition von DESTACO zurückzuführen ist,
Summe EMEA1)
525,5
496,6
5,8%
8,3%
–1,3%
–1,2%
konnte die Region APAC im Geschäftsjahr 2024 organisch nach wie vor
Americas
positive Umsatzwachstumsraten erzielen. Die Umsatzentwicklung in den
Automotive Gas Spring
118,8
119,4
– 0,5 %
–
– 0,4 %
– 0,1 %
Regionen EMEA und Americas ist überwiegend auf die reduzierten Abrufe
Automotive Powerise®
161,1
171,5
– 6,1 %
–
1,4 %
– 7,5 %
im Automotive-Bereich sowie im Marktsegment Commercial Vehicles zu-
Industrial Components
136,4
159,6
– 14,5 %
–
– 6,6 %
– 7,9 %
rückzuführen. Der Anstieg der Umsatzerlöse der Stabilus Gruppe im Ge-
Industrial Automation (DESTACO)
52,7
–
n / a
n / a
–
n / a
schäftsjahr 2024 war maßgeblich von der erstmaligen Einbeziehung der
Summe Americas1)
469,0
450,5
4,1%
11,7%
–1,9%
–5,7%
DESTACO-Gruppe geprägt. Darüber hinaus war das Umsatzwachstum ge-
APAC
tragen von der guten Kundennachfrage nach dem Stabilus-Produktportfolio
in der Region APAC. Der Umsatz der Region APAC stieg um +43,3 Mio. €
Automotive Gas Spring
106,2
101,8
4,3 %
1,5 %
–4,1 %
6,9 %
oder +16,1% auf 311,5 Mio. €. Die organische Umsatzwachstumsrate,
Automotive Powerise®
166,2
144,7
14,9 %
–
–4,3 %
19,2 %
bereinigt um Währungs- und Akquisitionseffekte, betrug +14,1%.
Industrial Components
24,3
21,7
12,0 %
1,7 %
–4,3 %
14,6 %
Industrial Automation (DESTACO)
14,8
–
n / a
n / a
–
n / a
Der Umsatz in der Region EMEA stieg um +28,9 Mio. € oder +5,8%. Die
Summe APAC1)
311,5
268,2
16,1%
6,2%
–4,2%
14,1%
organische Umsatzwachstumsrate, bereinigt um Währungs- und Akquisi-
Stabilus Gruppe
tionseffekte, betrug –1,2%. Trotz des herausfordernden Marktumfelds in
Summe Automotive Gas Spring
349,5
341,4
2,4 %
2,8 %
–1,8 %
1,4 %
der Region, das maßgeblich durch die geopolitischen Unsicherheiten und
Summe Automotive Powerise ®
438,8
429,3
2,2 %
–
–1,1 %
3,3 %
deren Begleiterscheinungen sowie die Branchenentwicklung in der Au-
Summe Industrial Components
422,2
444,6
–5,0 %
1,2 %
– 3,5 %
–2,7 %
tomobilindustrie beeinflusst wurde, konnte Stabilus seine Marktposition
Industrial Automation (DESTACO)
95,4
–
n / a
n / a
–
n / a
weiter gut behaupten.
Umsatzerlöse1)
1.305,9
1.215,3
7,5%
9,1%
–2,2%
0,6%
1) Aufschlüsselung der Umsatzerlöse nach Standort des Stabilus-Unternehmens (d. h. aus der Perspektive „in Rechnung gestellt von“).
S TA B I L U S G E S C H Ä F T S B E R I C H T 2 0 2 4
43
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E WEITERE INFORMATIONEN
Wirtschaftsbericht
Gewinn- und Verlustrechnung
T_006
die Materialbeschaffung herausfordernd. Verglichen mit dem Anstieg der
Umsatzkosten (+7,8%) sind die Umsatzerlöse (+7,5%) weniger stark
Geschäftsjahr zum 30. September
angestiegen. Das Verhältnis von Umsatzkosten zu den Umsatzerlösen
2024
2023
% Veränderung
erhöhte sich leicht um +0,2%-Punkte von 73,6% im Geschäftsjahr
IN MILLIONEN €
Umsatzerlöse
1.305,9
1.215,3
7,5 %
2023 auf 73,8% im Geschäftsjahr 2024. Bereinigt um die Akquisitionen
Umsatzkosten1)
–963,6
− 894,1
7,8 %
(DESTACO und Cultraro) sind die Umsatzkosten im Verhältnis zu dem
Bruttoergebnis vom Umsatz
342,3
321,2
6,6%
bereinigten Umsatz um +1,1%-Punkte auf 74,7% angestiegen. Einge-
Forschungs- und Entwicklungskosten 1)
–34,4
− 31,1
10,6 %
leitete Effizienzsteigerungsmaßnahmen in der Produktion zeigten erste
Vertriebskosten
–126,2
− 104,4
20,9 %
Wirkungen, konnten die inflationsbedingten Kostensteigerungen jedoch
Allgemeine Verwaltungskosten
–77,7
− 48,4
60,5 %
im Geschäftsjahr 2024 nur teilweise kompensieren. Die Rohertragsmarge
Sonstige Erträge
10,6
5,8
82,8 %
reduzierte sich damit leicht von 26,4% im Geschäftsjahr 2023 auf 26,2%
Sonstige Aufwendungen
–1,3
− 6,7
– 80,6 %
im Vergleich zum Geschäftsjahr 2024.
Ergebnis der nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen
–
0,8
> – 100,0 %
Bruttoergebnis (EBIT)
113,3
137,1
–17,4%
Forschungs- und Entwicklungskosten
Die F&E-Kosten sind (abzüglich der aktivierten Entwicklungskosten) von
Finanzerträge
19,7
6,9
> 100,0 %
–31,1 Mio. € im Geschäftsjahr 2023 um +3,3 Mio. € bzw. +10,6% auf
Finanzaufwendungen
–32,7
− 24,7
32,4 %
–34,4 Mio. € im Geschäftsjahr 2024 gestiegen. Die erstmalige Einbezie-
Ergebnis vor Steuern
100,4
119,3
–15,8%
hung der DESTACO-Gruppe (seit 1. April 2024) sowie der Cultraro-Grup-
Ertragsteuern
–28,3
− 16,0
76,9 %
pe (seit 1. August 2023) führte zu einem Kostenanstieg in Höhe von
Periodenergebnis
72,0
103,3
–30,3%
–2,3 Mio. € (abzüglich der aktivierten Entwicklungskosten). Die Stabilus
1) Siehe Beschreibung Ausweisänderung.
Gruppe investiert fortlaufend in Forschung und Entwicklung, um auch in
Zukunft neue Produkte und Produktanwendungen anbieten zu können.
In der Region Americas stieg der Umsatz um + 18,5 Mio. € oder + 4,1% Umsatzkosten
Dies gilt insbesondere für die Weiterentwicklung der Powerise®-Pro-
auf 469,0 Mio. € an. Die organische Umsatzwachstumsrate, bereinigt Die Umsatzkosten erhöhten sich von –894,1, Mio. € im Geschäftsjahr duktpalette sowie zur Erschließung neuer Innovationspotenziale und zu-
um Währungs- und Akquisitionseffekte, betrug dagegen – 5,7%. Auch 2023 um +69,5 Mio. € bzw. +7,8% auf –963,6 Mio. € im Geschäftsjahr kunftsgerichteter Geschäftsfelder, wie unter anderem Radartechnik und
die US-Wirtschaft war mit herausfordernden wirtschaftlichen Markt- 2024. Dieser Anstieg ist im Wesentlichen auf den erstmaligen Einbezug smarte Türöffnungstechnik sowie das LOMx, eine innovative Methode zur
rahmenbedingungen konfrontiert, unter anderem bedingt durch die der DESTACO-Gruppe in Höhe von –61,4 Mio. € (seit 1. April 2024) so- Temperaturkompensation. Dies spiegelt sich auch im Personalaufbau im
geopolitischen Unsicherheiten und die Entscheidungen aus den US- wie der Cultraro-Gruppe in Höhe von –9,4 Mio. € (seit 1. August 2023) Forschungs- und Entwicklungsbereich wider. Die Aktivierung von Entwick-
Präsidentschaftswahlen.
zurückzuführen. Weiterhin wurden die Umsatzkosten durch die hohen in- lungskosten (abzüglich Kundenzahlungen) erhöhte sich von +22,9 Mio. €
flationsbedingten Personalkostensteigerungen im Vergleich zum entspre- im Geschäftsjahr 2023 auf +28,0 Mio. € im Geschäftsjahr 2024. Im Ver-
chenden Vorjahreszeitraum belastet und hatten einen Einfluss auf die Kos- hältnis zu den Umsatzerlösen blieben die F&E-Aufwendungen imVergleich
Ergebnisanalyse
In der Tabelle oben wird die verkürzte Konzern-Gewinn- und Verlustrech- tenbasis, was wiederum die Marge beeinträchtigte. Trotz der sich im Zuge unverändert gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitraum bei 2,6%. Berei-
nung der Stabilus Gruppe für das Geschäftsjahr 2024 im Vergleich zum des Geschäftsjahres leicht entspannenden Marktrahmenbedingungen auf nigt um die Akquisitionen (DESTACO und Cultraro) sind die F&E-Kosten im
Vorjahr 2023 dargestellt.
den Beschaffungsmärkten für einzelne Rohstoffe und Komponenten bleibt Verhältnis zu dem bereinigten Umsatz um +0,1% auf 2,7% angestiegen.
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E WEITERE INFORMATIONEN
Wirtschaftsbericht
aus ergaben sich Gewinne aus der Veränderung der Buchwerte von sons-
Vertriebskosten
Sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Die Vertriebskosten sind im Geschäftsjahr 2024 gegenüber dem Ge- Die sonstigen Erträge stiegen von +5,8 Mio. € im Geschäftsjahr 2023 um tigen finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten (Put-Option) in
schäftsjahr 2023 um 21,8 Mio. € bzw. +20,9% von –104,4 Mio. € auf +4,8 Mio. € auf +10,6 Mio. € im Geschäftsjahr 2024. Im Wesentlichen Höhe von 5,3 Mio. €. Der wesentliche Effekt aus dem Vorjahr stammte aus
–126,2 Mio. € angestiegen. Ursächlich für den Anstieg im Vergleich zum sind darin die Erträge aus einem staatlichen Förderprogramm in China in den Erstattungszinsen auf Ertragsteuerforderungen (Sanierungsklausel) in
entsprechenden Vorjahreszeitraum sind die erstmalige Einbeziehung der Höhe von +2,3 Mio. € sowie Erträge aus der Währungsumrechnung aus Höhe von +3,4 Mio. €.
Akquisitionen (DESTACO und Cultraro) in Höhe von –19,7 Mio. €. Dar- dem operativen Geschäft in Höhe von +1,5 Mio. € enthalten. Diese sind
über hinaus ist für den Anstieg im Vergleich zum entsprechenden Vorjah- hauptsächlich in der Region Americas aufgetreten und resultieren im We- Die Finanzierungsaufwendungen stiegen von –24,7 Mio. € im Geschäfts-
reszeitraum das angestiegene Geschäftsvolumen die Ursache. Zusätzlich sentlichen aus der USD-MXN-Korrelation. Darüber hinaus ist der Anstieg jahr 2023 um –8,0 Mio. € auf –32,7 Mio. € im Geschäftsjahr 2024.
wirkten sich die im Vergleich zum Vorjahreszeitraum gestiegenen Frachtra- auf einen einmaligen Sondereffekt in Höhe von +1,0 Mio. € aus einer Der wesentliche Effekt im Vorjahresvergleichszeitraum stammte aus den
ten für den Warentransport sowie inflationsbedingte Gehaltssteigerungen Earn-out-Vereinbarung im Zusammenhang mit der Cultraro-Gruppe zu- Nettowährungsverlusten in Höhe von –11,8 Mio. € (30. September 2024:
auf die Vertriebskosten aus. Im Verhältnis zu den Umsatzerlösen sind die rückzuführen und die übrigen sonstigen Erlöse stammen im Wesentlichen Nettowährungsgewinne).
Vertriebsaufwendungen um +1,1%-Punkte von 8,6% im Geschäftsjahr aus Schrotterlösen.
2023 auf 9,7% im Geschäftsjahr 2024 angestiegen. Bereinigt um die Ak-
In den Finanzaufwendungen sind darüber hinaus laufende Zinsaufwen-
quisitionen (DESTACO und Cultraro) sind die Vertriebskosten im Verhältnis Die sonstigen Aufwendungen reduzierten sich von –6,7 Mio. € im Ge- dungen enthalten. Der Zinsaufwand für Finanzverbindlichkeiten des
zum bereinigten Umsatz um +0,3%-Punkte auf 8,9% angestiegen.
schäftsjahr 2023 um –5,4 Mio. € auf –1,3 Mio. € im Geschäftsjahr 2024. Geschäftsjahres 2024 in Höhe von –29,3 Mio. € (30. September 2023:
Die Reduzierung ist imWesentlichen auf die imVorjahresvergleichszeitraum –10,5 Mio. €) betrifft insbesondere die Kreditfazilitäten, von denen
enthaltenen Nettoverluste aus der Währungsumrechnung aus dem opera- –29,1 Mio. € (30. September 2023: –10,8 Mio. €) gezahlte Zinsen be-
Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen sind im Geschäftsjahr 2024 tiven Geschäft in Höhe von –3,9 Mio. € zurückzuführen, die hauptsächlich treffen. Zinsen aus Pensions- und Altersteilzeitrückstellungen betrugen
gegenüber dem Geschäftsjahr 2023 um +29,3 Mio. € bzw. +60,5% von in der Region Americas entstanden sind und aus der USD-MXN-Korrela- –2,0 Mio. € (30. September 2023: –1,5 Mio. €).
–48,4 Mio. € auf –77,7 Mio. € angestiegen. Der wesentliche Anstieg tion resultierten. Darüber hinaus waren die sonstigen Aufwendungen im
gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitraum ist auf die einmaligen Bera- Vorjahreszeitraum durch die ergebniswirksame Erfassung der Rückstellung Ertragsteuern
tungskosten im Zusammenhang mit der im Oktober 2023 bekannt gege- für Altlastensanierung (EPA-Colmar) aufgrund damals neuer Erkenntnisse Nach einem Ertragsteueraufwand von –16,0 Mio. € im Geschäftsjahr
benen Akquisition der DESTACO-Gruppe in Höhe von 14,2 Mio. € zurück- beeinflusst, die zu einer Neubewertung in Höhe von –2,6 Mio. € führte.
2023 weist die Stabilus Gruppe im Geschäftsjahr 2024 einen Aufwand
zuführen. Des Weiteren ist der Anstieg auf die erstmalige Einbeziehung der
in Höhe von –28,3 Mio. € aus. Beeinflusst wurde der Steueraufwand von
DESTACO-Gruppe und Cultraro-Gruppe in Höhe von 12,8 Mio. €, die ge- Finanzerträge und -aufwendungen
Quellensteuern auf konzerninterne Dividendenzahlungen in Höhe von
stiegene Zahl der Mitarbeiter gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitraum Die Finanzerträge stiegen von +6,9 Mio. € im Geschäftsjahr 2023 um 2,4 Mio. €. Im Vorjahr wurden die Ertragsteuern aufgrund von geänder-
sowie auf die inflationsbedingt angestiegenen Gehälter zurückzuführen. +12,8 Mio. € auf +19,7 Mio. € im Geschäftsjahr 2024. Der Anstieg ist ten Steuerbescheiden der Jahre 2010 bis 2014 infolge des Abschlusses
Im Verhältnis zu den Umsatzerlösen sind die allgemeinen Verwaltungs- zum einen auf die Nettowährungsgewinne in Höhe von +5,8 Mio. € des Rechtsbehelfsverfahrens im Zusammenhang mit der Anwendung der
kosten um +1,9%-Punkte von 4,0% im Geschäftsjahr 2023 auf 5,9% (30. September 2023 Nettowährungsverluste: –11,8 Mio. €), zum anderen Sanierungsklausel reduziert. Der Effekt im zweiten Quartal des Geschäfts-
im Geschäftsjahr 2024 angestiegen. Bereinigt um die einmaligen Bera- ist dies auf einen einmaligen realisierten Kursgewinn beim Abschluss von jahres 2023 aus der Sanierungsklausel betrug +19,9 Mio. €. Die effektive
tungskosten im Zusammenhang mit der Akquisition der DESTACO-Gruppe Devisentermingeschäften in Höhe von 3,4 Mio. € zurückzuführen, die zur Steuerquote der Stabilus Gruppe liegt im Geschäftsjahr 2024 bei 28,2%
sowie die Einbeziehung der DESTACO-Gruppe und Cultraro-Gruppe sind Absicherung des Wechselkursrisikos im Zusammenhang mit der Kaufpreis- (30. September 2023: 13,4%).
die allgemeinen Verwaltungskosten auf 3,9% gesunken. Darin enthalten zahlung für die DESTACO-Gruppe abgeschlossen wurden, und resultierte
sind nicht normalisierte Integrationskosten für die DESTACO-Gruppe in in Höhe von 0,6 Mio. € aus Zinserträgen von Zinsderivaten. Darüber hin-
Höhe von 3,8 Mio. €.
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E WEITERE INFORMATIONEN
Wirtschaftsbericht
Umsatz- und Ergebnisentwicklung
EMEA
nach Segmenten
Der Außenumsatz der Region EMEA ist im Geschäftsjahr 2024 gegenüber
Die Stabilus Gruppe ist primär regional organisiert und geführt. Die drei satzerlöse und der bereinigten EBIT-Marge (Adjusted EBIT) der operativen dem Geschäftsjahr 2023 um +28,9 Mio. € bzw. +5,8% von 496,6 Mio. €
berichtspflichtigen operativen Segmente des Konzerns sind EMEA (Europa, Geschäftssegmente der Stabilus Gruppe für das Geschäftsjahr 2024 sowie auf 525,5 Mio. € angestiegen. Unter Eliminierung von Währungsumrech-
Mittlerer Osten und Afrika), Americas (Nord- und Südamerika) und APAC das Vorjahr 2023 dargestellt:
nungseffekten in Höhe von –6,5 Mio. € und Akquisitionseffekten (aus
(Asien-Pazifik). In der nachfolgendenTabelle wird die Entwicklung der Um-
der DESTACO-Gruppe und Cultraro-Gruppe) in Höhe von +41,0 Mio. €
beläuft sich das organische Umsatzwachstum auf –1,2%. Das Stabilus-
Automotive-Powerise®-Geschäft reduzierte sich um –1,6 Mio. € bzw.
Geschäftssegmente
T_007
–1,4% von 113,1 Mio. € auf 111,5 Mio. €. Das organische Umsatzwachs-
tum für das Automotive-Powerise®-Geschäft beläuft sich auf –0,6%. Der
Geschäftsjahr zum 30. September
Umsatz im Geschäftsbereich Automotive Gas Spring stieg an und konnte
2024
2023
% Veränderung
IN MILLIONEN €
um +4,3 Mio. € bzw. +3,6% von 120,2 Mio. € auf 124,5 Mio. € zulegen,
EMEA
wohingegen sich das organische Umsatzwachstum für das Automotive-
Externe Umsatzerlöse 1)
525,5
496,6
5,8 %
Gas-Spring-Geschäft auf –1,8% belief. Im EMEA-Automobilmarkt ging
Umsatzerlöse zwischen den Segmenten
42,6
38,4
10,9 %
1)
nach Angaben von S&P Global Mobility (Stand Oktober 2024) die Pro-
Gesamterlöse 1)
568,1
535,0
6,2 %
duktion von Pkw im Geschäftsjahr 2024 im Vergleich zum Geschäftsjahr
Bereinigtes EBIT
54,8
60,5
– 9,4 %
2023 um –1,1% auf 19,7 Mio. produzierte Einheiten zurück, wohingegen
in % der Gesamterlöse
9,6%
11,3 %
in Deutschland eine gleichbleibende Anzahl von Neufahrzeugen im Ver-
in % der externen Umsatzerlöse
10,4%
12,2 %
gleich zum Vorjahreszeitraum produziert wurden (+0,0 Mio. produzierte
Americas
Einheiten). Das gesamtwirtschaftliche Umfeld führte zu einer allgemeinen
Externe Umsatzerlöse 1)
469,0
450,5
4,1 %
Kaufzurückhaltung. Das Marktumfeld wird weiterhin durch geopolitische
Umsatzerlöse zwischen den Segmenten
29,8
30,9
– 3,6 %
Unsicherheiten belastet. Trotz dieser negativen Einflüsse und des verhalte-
1)
nen makroökonomischen Umfeldes konnte sich das Stabilus-Automotive-
Gesamterlöse 1)
498,8
481,3
3,6 %
Geschäft gut behaupten.
Bereinigtes EBIT
47,7
48,6
– 1,9 %
in % der Gesamterlöse
9,6%
10,1 %
Das Industriegeschäft (Industrial Components und Industrial Automation)
in % der externen Umsatzerlöse
10,2%
10,8 %
erhöhte im Geschäftsjahr 2024 seinen Umsatz um +26,1 Mio. € bzw.
APAC
+9,9% von 263,3 Mio. € auf 289,4 Mio. €, wohingegen sich das orga-
Externe Umsatzerlöse 1)
311,4
268,2
16,1 %
nische Umsatzwachstum des Industriegeschäfts auf –1,0% belief. Der
Umsatzerlöse zwischen den Segmenten
9,9
1,8
> 100,0 %
1)
wesentliche Anstieg ist auf die erstmalige Einbeziehung der DESTACO-
Gesamterlöse 1)
321,3
270,0
19,0 %
Gruppe in Höhe von +27,9 Mio. € zurückzuführen. Die wirtschaftlichen
Bereinigtes EBIT
54,6
49,4
10,5 %
Rahmenbedingungen, die den Stabilus-Geschäftsbereich Industrial beein-
in % der Gesamterlöse
17,0%
18,3 %
flussen, stabilisieren sich sukzessive. Dennoch befindet sich das Wachstum
in % der externen Umsatzerlöse
17,5%
18,4 %
des europäischen Industriesektors auf niedrigem Niveau. Inflations- und
geopolitische Unsicherheiten belasten auch hier. Hervorzuheben ist das
1) Aufschlüsselung der Umsatzerlöse nach Standort des Stabilus-Unternehmens (d. h. aus der Perspektive „in Rechnung gestellt von“).
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E WEITERE INFORMATIONEN
Wirtschaftsbericht
Marktsegment Aerospace, Marine & Rail. Dies konnte überproportional Stabilus-Kunden in den USA in den Vorquartalen sowie die hohen Lager-
Region Americas im Marktsegment Commercial Vehicles ein leicht rück-
den Umsatz steigern. Weiterhin entwickelten sich die Marktsegmen- bestände bei den Automotive OEMs an produzierten Fahrzeugen sind hier-
läufiges Geschäft. Die Marktsegmente Industrial Machinery & Automati-
te Energy & Construction und Health, Recreation & Furniture mit einem für eine Ursache. Der US-Automobilmarkt wuchs nach Angaben von S&P
on, Energy & Construction, Distributoren, Independent Aftermarket und
positiven Wachstum. Im Gegenzug entwickelten sich dazu die Markt- Global Mobility (Stand Oktober 2024) leicht im Vergleich zum entspre-
E-Commerce weisen sogar zweistellige Umsatzrückgänge auf. Darüber
segmente Commercial Vehicles und Industrial Machinery rückläufig. Die chenden Vorjahreszeitraum mit erzielten Wachstumsraten von +0,3% auf
hinaus sind die Umsätze im Marktsegment Energy & Construction gegen-
Entwicklung der Umsätze der weiteren Marktsegmente liegen auf dem 18,5 Mio. produzierte Einheiten (30. September 2023: 18,4 Mio. produ-
über dem Vorjahr um mehr als 35 % gesunken. Kompensierend wirkte
Niveau des Vorjahresvergleichszeitraums. Die Entwicklung des Geschäfts- zierte Einheiten). Allerdings war die US-Wirtschaft im ersten Halbjahr des
sich die positive Entwicklung des Marktsegments Health, Recreation &
bereichs zeigt, dass die Stabilus Gruppe von der breiten Produktpalette Kalenderjahres 2024 mit immer wieder ansteigenden Inflationsraten kon-
Furniture mit einstelligen Umsatzwachstumsraten. Die Region Americas
profitiert und rückläufige Entwicklungen in einzelnen Teilbereichen durch frontiert, was sich belastend auf die Marktrahmenbedingungen auswirkte.
wurde ebenfalls durch die inflationsbedingten Personalkostensteigerun-
andere Marktsegmente leichter kompensiert werden können. Die negati- Nachdem die US-Wirtschaft im Kalenderjahr 2023 gewachsen war und ei-
gen stark belastet. Diese Steigerungen konnten nicht vollständig durch
ven Beeinträchtigungen durch die inflationsbedingten Personalkostenstei- nen entsprechenden Nachholeffekt aufweisen konnte – infolge reduzierter
Preiserhöhungen kompensiert werden. Diese Effekte verringerten die be-
gerungen sowie die geopolitischen Einflüsse konnten nur zum Teil durch Lieferprobleme und höherer Verfügbarkeiten bei elektronischen Bauteilen
reinigte EBIT-Marge zusätzlich. Das bereinigte EBIT der Region Americas
Preiserhöhungen an die Kunden abgemildert werden. Darüber hinaus (Halbleiter) –, schwächte sich die Konjunktur ab dem vierten Quartal des
reduzierte sich um – 0,9 Mio. € bzw. – 1,9% von 48,6 Mio. € im Ge-
zeigten initiierte Effizienzsteigerungsmaßnahmen in der Produktion zeit- Kalenderjahres 2023 stetig ab. Diese Schwäche wird sich möglicherweise
schäftsjahr 2023 auf 47,7 Mio. € im Geschäftsjahr 2024; davon resultie-
versetzt Wirkung. Das bereinigte EBIT der Region EMEA reduzierte sich voraussichtlich bis in das Kalenderjahr 2025 hinziehen. Die Gründe für
ren + 10,0 Mio. € aus dem DESTACO-Erwerb. Die bereinigte EBIT-Marge
um –5,7 Mio. € bzw. – 9,4% von 60,5 Mio. € im Geschäftsjahr 2023 auf den Abschwung sind vielfältig: Die Konsumnachfrage lässt nach, weil die
reduzierte sich um − 0,6%-Punkte von 10,8 % im Geschäftsjahr 2023
54,8 Mio. € im Geschäftsjahr 2024; davon resultieren +5,0 Mio. € aus Zinsen für Konsumkredite deutlich angestiegen sind. Dies führt zu einer
auf 10,2 % im Geschäftsjahr 2024.
dem DESTACO-Erwerb und +2,5 Mio. € aus dem Cultraro-Erwerb. Die be- Verlangsamung des Beschäftigungs- und Einkommenswachstums, was zu
reinigte EBIT-Marge reduzierte sich jedoch um –1,8%-Punkte von 12,2% einem Rückgang der Verbraucherausgaben führt. Trotz der Zinssenkungen APAC
im Geschäftsjahr 2023 auf 10,4% im Geschäftsjahr 2024.
der Fed im September 2024 scheint der wirtschaftliche Aufschwung sich Der Außenumsatz in der Region APAC ist im Geschäftsjahr 2024 um
zu verzögern. Darüber hinaus belastet der weiterhin bestehende Handels- +43,3 Mio. € bzw. +16,1% von 268,2 Mio. € auf 311,5 Mio. € angestie-
konflikt zwischen den USA und China die Beschaffungsmärkte.
gen. Nach Eliminierung von Währungsumrechnungseffekten in Höhe von
Americas
Der Außenumsatz der Region Americas ist im Geschäftsjahr 2024 ge-
–11,3 Mio. € und Akquisitionseffekten (aus der DESTACO-Gruppe und
genüber dem Geschäftsjahr 2023 um +18,5 Mio. € bzw. +4,1% von Das Industriegeschäft (Industrial Components und Industrial Automation) Cultraro-Gruppe) in Höhe von +16,7 Mio. € beläuft sich das organische
450,5 Mio. € auf 469,0 Mio. € angestiegen. Nach Eliminierung von Wäh- entwickelte sich positiv und verzeichnete ein Umsatzwachstum um Umsatzwachstum auf +14,1%. Zu diesem starken Anstieg trug insbeson-
rungsumrechnungseffekten in Höhe von –8,6 Mio. € und Akquisitionsef- +29,5 Mio. € bzw. + 18,5% von 159,6 Mio. € auf 189,1 Mio. €. Der An- dere das Automotive-Powerise®-Geschäft bei, das ein Umsatzwachstum
fekten (aus der DESTACO-Gruppe) in Höhe von +52,7 Mio. € beläuft sich stieg ist im Wesentlichen auf die erstmalige Einbeziehung der DESTACO- um +21,5 Mio. € bzw. +14,9% von 144,7 Mio. € auf 166,2 Mio. € ver-
das organische Wachstum auf –5,7%. Das Automotive-Gas-Spring-Ge- Gruppe in Höhe von + 52,7 Mio. € zurückzuführen. Das organische zeichnete. Das organische Umsatzwachstum beläuft sich auf +19,2%.
schäft sank leicht um –0,6 Mio. € bzw. –0,5% von 119,4 Mio. € auf Umsatzwachstum für das Industriegeschäft beläuft sich auf – 7,9%. Der Auch das Automotive-Gas-Spring-Geschäft verzeichnete einen starken
118,8 Mio. €. Die organische Umsatzwachstumsrate für das Automotive- US-Industriebereich hat im Geschäftsjahr 2024 ein stark abflachendes Anstieg und stieg um +4,4 Mio. € bzw. +4,3% von 101,8 Mio. € auf
Gas-Spring-Geschäft beläuft sich auf –0,1%. Das Stabilus-Automotive- Auftragseingangsvolumen erfahren und die Kunden verfügen über einen 106,2 Mio. €. Die organische Umsatzwachstumsrate für das Automotive-
Powerise®-Geschäft hingegen reduzierte sich um –10,4 Mio. € bzw. teils hohen Lagerbestand; damit einhergehend lassen in nahezu allen Gas-Spring-Geschäft beläuft sich sogar auf +6,9%. Die wirtschaftliche
–6,1% von 171,5 Mio. € auf 161,1 Mio. €, was einer organischen Marktsegmenten, in denen Stabilus tätig ist, die Umsätze nach. Stabilus Entwicklung in APAC, insbesondere in China, hat im Geschäftsjahr 2024
Umsatzwachstumsrate von –7,5% entspricht. Die Streiks bei einzelnen verzeichnete aufgrund des abgeschwächten Marktumfeldes in der ein starkes Wachstum im Vergleich zum Vorjahresvergleichszeitraum
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Wirtschaftsbericht
erfahren. Der chinesische Automarkt ist gegenüber dem entsprechenden Der Umsatz des Industriegeschäfts (Industrial Components und Industrial Überleitung des bereinigten
Betriebsergebnisses (adjusted EBIT)
Vorjahresvergleichszeitraum um circa +7,5% angestiegen (CAAM – China Automation) stieg ebenfalls im Geschäftsjahr 2024 im Vergleich zum Ge-
Association of Automobile Manufacturers). Bei den Fahrzeugproduktions- schäftsjahr 2023 um +17,4 Mio. € bzw. +80,2% von 21,7 Mio. € auf In der nachfolgenden Tabelle erfolgt eine Überleitung auf das bereinigte
und Verkaufsmengen wurden neue Höchstwerte erreicht und die bisher 39,1 Mio. €. Der Anstieg ist im Wesentlichen auf die erstmalige Einbe- Betriebsergebnis (adjusted EBIT) für das Geschäftsjahr 2024 sowie das
geschätzten Jahresziele wurden übertroffen. Nach Angaben von S&P Glo- ziehung der DESTACO-Gruppe in Höhe von 14,8 Mio. € zurückzuführen. Geschäftsjahr 2023. Das bereinigte EBIT entspricht dem EBIT, berei-
bal Mobility (Stand Oktober 2024) stieg die Pkw-Produktion in China im Das organische Umsatzwachstum beläuft sich für das Industriegeschäft nigt um außergewöhnliche Sondereffekte (z. B. Restrukturierungsauf-
Geschäftsjahr 2024 im Vergleich zum Geschäftsjahr 2023 um +7,1% auf auf +14,4%. Diese Entwicklung spiegelt sich auch bei der Entwicklung wendungen oder einmalige M&A-Beratungsaufwendungen) sowie
29,2 Mio. produzierte Einheiten, während die Region APAC mit +2,7% der Umsatzwachstumsraten der Marktsegmente in der Region APAC wider. Abschreibungen auf Fair-Value-Anpassungen aus Kaufpreisalloka-
insgesamt 51,3 Mio. produzierte Einheiten erzielte. Dies zeigen auch die In der Region APAC sind die Umsätze in fast allen Marktsegmenten ge- tionen (PPA). Die Stabilus Gruppe berichtet das bereinigte EBIT, da
Verkaufszahlen der Automotive-Powerise®-Produktpalette sowie des Au- stiegen. Die Marktsegmente Industrial Machinery & Automation sowie das Management der Auffassung ist, dass das bereinigte EBIT eine
tomotive-Gas-Spring-Geschäfts, was zusätzlich durch die hohen Verkaufs- Aerospace, Marine und Rail konnten zweistellige Wachstumsraten ver- bessere Aussagekraft aufweist und daher zu einem besseren Verständ-
zahlen des Door Actuator (elektromechanischer Türantrieb) verstärkt wurde. zeichnen. Demgegenüber sind die Umsatzwachstumsraten im Marktseg- nis der operativen Leistung der Stabilus Gruppe durch die externen
Ein zusätzlicher Umsatzwachstumsfaktor ist die steigende Nachfrage nach ment Health, Recreation & Furniture leicht rückläufig im Vergleich zum Abschlussadressaten beiträgt. Weitere detaillierte Angaben zur Seg-
Elektro- und Hybridfahrzeugen in der Region, auch in den Automobil-Mas- entsprechenden Vorjahresvergleichszeitraum. Die Region APAC wurde von mentberichterstattung (Anhangangabe 37) sind in den ergänzenden
senmärkten. Eine Ungewissheit hinsichtlich der anhaltenden Immobilien- einer steigenden Kostenbasis aus einer Material- und Personalkostenstei- Finanzinformationen dargestellt.
krise und der weiteren wirtschaftlichen Gesamtentwicklung, d.h., ob die gerung belastet. Darüber hinaus unterliegt die Region einem verstärkten
Erholung der chinesischen Wirtschaft die gewünschte Dynamik beibehält, Preisdruck am Markt. Das bereinigte EBIT der Region APAC stieg um
verbleibt dennoch im Markt.
+5,2 Mio. € bzw. +10,5% von 49,4 Mio. € im Geschäftsjahr 2023 auf
54,6 Mio. € im Geschäftsjahr 2024; davon resultieren +4,5 Mio. € aus
dem DESTACO-Erwerb und +0,4 Mio. € aus dem Cultraro-Erwerb. Die
bereinigte EBIT-Marge reduzierte sich um –0,9%-Punkte von 18,4% im
Geschäftsjahr 2023 auf 17,5% im Geschäftsjahr 2024.
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Die Effekte aus den PPAs der vergangenen Unternehmenserwerbe be- Neben den Effekten aus den PPAs wurden im Geschäftsjahr 2024 ange-
laufen sich im Geschäftsjahr 2024 auf 15,9 Mio. € (30. September 2023: fallene Aufwendungen in Höhe von 14,2 Mio. € bereinigt, die wesentlich
14,4 Mio. €). Für den Unternehmenserwerb der DESTACO-Gruppe wurden im Zusammenhang mit dem Erwerb der DESTACO-Gruppe stehen. Darüber
erstmals 14,4 Mio. € erfasst. Die lineare Abschreibung der Neubewertung hinaus wurde ein Betrag von –0,7 Mio. € bereinigt, der auf Earn-out-
vonVermögensgegenständen ist wie folgt den Geschäftsjahren zugeordnet: Vereinbarungen aus früheren Akquisitionen zurückzuführen ist.
Überleitung von EBIT auf bereinigtes EBIT
T_008
Geschäftsjahr zum 30. September
2024
2023
% Veränderung
IN MILLIONEN €
Betriebsergebnis (EBIT)
113,3
137,1
–17,4%
PPA-Anpassung – Abschreibung und Amortisierung
30,3
14,4
> 100,0 %
Beratung
14,2
4,1
> 100,0 %
Altlastensanierung (EPA-Colmar)
–
2,6
n / a
Kaufpreisanpassungen
–0,7
0,2
< – 100,0 %
Bereinigtes EBIT
157,1
158,4
–0,8%
Überleitung PPA-Anpassungen
T_009
Geschäftsjahr zum 30. September
2024
2023
% Veränderung
IN MILLIONEN €
PPA des Geschäftsjahres 2010
4,7
4,7
0,0 %
PPA des Geschäftsjahres 2016
8,0
8,4
– 5,2 %
PPA des Geschäftsjahres 2019
0,7
0,7
0,0 %
PPA des Geschäftsjahres 2023
2,6
0,6
> 100,0 %
PPA des Geschäftsjahres 2024
14,4
–
n / a
PPA-Anpassungen
30,3
14,4
> 100,0 %
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Vermögens- und Finanzlage
hinaus wurden die aus dem Erwerb identifizierten sonstigen immateriel- Zusammenhang mit Forschungs- und Entwicklungskosten aktiviert. In
der Stabilus Gruppe
len Vermögenswerte, unter anderem in den Bereichen Kundenbeziehun- Summe hat die Stabilus Gruppe 82,9 Mio. € an Investitionsauszahlungen
gen, Technologien und Marken, in Höhe von 272,0 Mio. € erfasst. Des (CAPEX) getätigt.
Weiteren wurden aus dem Erwerb Sachanlagen in Höhe von 50,9 Mio. €
Analyse der Vermögenslage
und Nutzungsrechte in Höhe von 13,9 Mio. € erfasst (für weitere De- Kurzfristige Vermögenswerte
Bilanzsumme
Die Bilanzsumme der Stabilus Gruppe erhöhte sich zum 30. Septem- tails verweisen wir auf die Anhangangabe 4 „Unternehmenszusammen- Die kurzfristigen Vermögenswerte der Stabilus Gruppe reduzierten sich
ber 2024 im Vergleich zum 30. September 2023 um +576,6 Mio. € schluss“). Die langfristigen Vermögenswerte wurden signifikant durch zum 30. September 2024 im Vergleich zum 30. September 2023 um
bzw. +43,2% von 1.334,3 Mio. € auf 1.910,9 Mio. €. Dies resultierte im währungskursbedingte Buchwertanpassungen beeinflusst (z.B. durch –28,2 Mio. € bzw. –4,7% von 600,1 Mio. € auf 571,9 Mio. €. Dies
Wesentlichen aus der Akquisition und der erstmaligen Konsolidierung der einen währungskursbedingten Rückgang des Geschäfts- oder Firmen- resultierte im Wesentlichen aus der Akquisition und dem Unternehmens-
DESTACO-Gruppe zum 31. März 2024 (für weitere Details verweisen wir werts um –7,8 Mio. €). Daneben waren die langfristigen Vermögens- zusammenschluss mit der DESTACO-Gruppe, die zum Teil mit Barmitteln
auf die Anhangangabe 4 „Unternehmenszusammenschluss“).
werte beeinflusst von laufenden Abschreibungen sonstiger immaterieller beglichen wurden. Darüber hinaus war der Bestand der Zahlungsmittel
Vermögenswerte in Höhe von –45,3 Mio. €, die unter anderem auf die und Zahlungsmitteläquivalente beeinflusst von der gezahlten Dividende an
aktuelle Kaufpreisallokation sowie die Kaufpreisallokationen vergangener die Stabilus-Aktionäre im Februar 2024 in Höhe von 43,23 Mio. €. Der Be-
Langfristige Vermögenswerte
Die langfristigen Vermögenswerte der Stabilus Gruppe erhöhten sich Geschäftsjahre zurückzuführen sind. Des Weiteren wirkten sich die lau- stand an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten reduzierte sich
zum 30. September 2024 im Vergleich zum 30. September 2023 um fenden Abschreibungen von Sachanlagen in Höhe von –47,3 Mio. € aus. um –83,7 Mio. € auf 109,4 Mio. €. Die Ertragsteuerforderungen reduzier-
+604,7 Mio. € bzw. +82,4% von 734,3 Mio. € auf 1.339,0 Mio. €. Gegenläufig wirkten sich Investitionen in das Anlagevermögen in Höhe ten sich um –3,3 Mio. € auf 5,6 Mio. €. Demgegenüber ist ein Anstieg des
Der Anstieg ist vor allem auf den Unternehmenszusammenschluss mit von +61,4 Mio. € aus, wovon +7,9 Mio. € für neue Leasingverträge und Vorratsvermögens um +46,3 Mio. € festzuhalten; +49,8 Mio. € resultie-
der DESTACO-Gruppe zurückzuführen. Die Kaufpreisallokation führte zu +53,5 Mio. € für Maschinen und Anlagen zuzuordnen sind. Des Weite- ren aus der Erstkonsolidierung der DESTACO-Gruppe zum 31. März 2024.
einem Geschäfts- und Firmenwert in Höhe von 311,2 Mio. €. Darüber ren wurden immaterielle Vermögenswerte in Höhe von +29,4 Mio. € im Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stiegen um +5,4 Mio. €;
aus der Erstkonsolidierung der DESTACO-Gruppe zum 31. März 2024
stammten +31,9 Mio. €. Darüber hinaus erhöhten sich die sonstigen Ver-
Bilanz
T_010
mögenswerte um +7,0 Mio. €, im Wesentlichen aus Vorauszahlungen und
Umsatzsteuerforderungen.
30.09.2024
30.09.2023
% Veränderung
IN MILLIONEN €
Aktiva
Eigenkapital
Langfristige Vermögenswerte
1.339,0
734,3
82,4 %
Das Eigenkapital der Stabilus Gruppe reduzierte sich zum 30. Septem-
Kurzfristige Vermögenswerte
571,9
600,1
– 4,7 %
ber 2024 im Vergleich zum 30. September 2023 um –34,3 Mio. € bzw.
Summe Aktiva
1.910,9
1.334,3
43,2%
–4,8% von 712,0 Mio. € auf 677,7 Mio. €. Dieser Rückgang ist im We-
sentlichen auf die Dividendenzahlung an unsere Aktionäre in Höhe von
Passiva
–43,23 Mio. € im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2024 sowie auf
Eigenkapital
677,7
712,0
– 4,8 %
Ausschüttungen von Dividenden in Höhe von −1,1 Mio. € an Minder-
Langfristige Verbindlichkeiten
942,5
395,4
> 100,0 %
heitsanteilseigner zurückzuführen. Teilweise kompensierend wirkte sich
Kurzfristige Verbindlichkeiten
290,7
226,9
28,1 %
das Periodenergebnis für das Geschäftsjahr 2024 mit +72,0 Mio. € aus.
Summe Verbindlichkeiten
1.233,2
622,3
98,2 %
Die sonstigen Rücklagen (kumulierte erfolgsneutrale Eigenkapitalverände-
Summe Passiva
1.910,9
1.334,3
43,2%
rung) haben sich um –53,4 Mio. € von –4,4 Mio. € auf –57,8 Mio. €
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erhöht, resultierend aus den nicht realisierten Verlusten aus der Fremd- kurzfristigen Verbindlichkeiten wurden durch mehrere Transaktionen be- +10,6% von 178,1 Mio. € auf 197,0 Mio. €. Dies ist neben dem operati-
währungsumrechnung in Höhe von –47,4 Mio. €, aus den nicht realisier- einflusst. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen stiegen im ven Ergebnis u.a. auf das veränderte Nettoumlaufvermögen zurückzufüh-
ten versicherungsmathematischen Verlusten aus Pensionen (nach Steuern) Zuge der gestiegenen Geschäftstätigkeit um +13,0 Mio. €; infolge der ren. Gegenläufig wirkten sich die gestiegenen Zahlungen für Ertragsteuern
in Höhe von –3,5 Mio. € sowie aus der erfolgsneutralen Bewertung von Erstkonsolidierung der DESTACO-Gruppe zum 31. März 2024 wurden Ver- in Höhe von –10,4 Mio. € aus. Im Vorjahresvergleichszeitraum wurde ein
erworbenen Derivaten zur Absicherung von Sicherungsbeziehungen, die bindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von +22,6 Mio. € Betrag von 12,1 Mio. € zahlungswirksam im Zusammenhang mit der Sa-
sich um –2,5 Mio. € veränderte.
übernommen. Die kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten stiegen um nierungsklausel als Sondereffekt vereinnahmt.
+13,6 Mio. €, im Wesentlichen durch die Aufnahme lokaler Darlehen in
China. Die sonstigen Verbindlichkeiten erhöhten sich um +11,9 Mio. €; Cashflow aus der Investitionstätigkeit
Langfristige Verbindlichkeiten
Die langfristigen Verbindlichkeiten der Stabilus Gruppe stiegen zum 30. Sep- infolge der Erstkonsolidierung der DESTACO-Gruppe zum 31. März 2024 Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit veränderte sich im Geschäfts-
tember 2024 im Vergleich zum 30. September 2023 um +547,1 Mio. € wurden +11,4 Mio. €übernommen. Darüber hinaus erhöhten sich die jahr 2024 gegenüber dem Geschäftsjahr 2023 um –636,0 Mio. € von
von 395,4 Mio. € auf 942,5 Mio. €. Dies resultiert im Wesentlichen aus Rückstellungen um +5,9 Mio. €.Aus dem Unternehmenszusammenschluss –81,4 Mio. € auf –717,4 Mio. €. Dies ist insbesondere auf den Erwerb
der Aufnahme von Schuldscheindarlehen in Höhe von 250,0 Mio. € sowie mit der DESTACO-Gruppe zum 31. März 2024 resultieren +3,2 Mio. € aus der DESTACO-Gruppe zurückzuführen. Darüber hinaus stiegen gegen-
der Ziehung der revolvierenden Kreditlinie in Höhe von 257,2 Mio. €, die in der Erstkonsolidierung und betreffen im Wesentlichen die sonstigen Rück- über dem Vorjahresvergleichszeitraum die Investitionen in immaterielle
Anspruch genommen wurde, um den Unternehmenszusammenschluss mit stellungen für Personalaufwendungen in Höhe von 1,1 Mio. €, sonstige Vermögenswerte um +3,3 Mio. € und Investitionen in Sachanlagen um
der DESTACO-Gruppe zu finanzieren. Die latenten Steuerverbindlichkeiten Risiken in Höhe von 0,8 Mio. € sowie Rückstellungen aus Verkaufsver- +5,9 Mio. € an.
stiegen um +19,6 Mio. €. Dieser Anstieg resultiert in erster Linie aus der pflichtungen in Höhe von 0,7 Mio. €. Die Ertragsteuerverbindlichkeiten
erstmaligen Erfassung der latenten Steuerverbindlichkeiten im Rahmen reduzierten sich um –5,9 Mio. €.
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
des Unternehmenszusammenschlusses zum 31. März 2024 in Höhe von
Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit veränderte sich im Geschäfts-
27,5 Mio. €. Gegenläufig wirkten sich die linearen Abschreibungen auf Analyse der Finanzlage
jahr 2024 gegenüber dem Geschäftsjahr 2023 um +507,1 Mio. € von
gebildete Kaufpreisallokationen der vergangenen Geschäftsjahre aus. Die Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit
–66,4 Mio. € auf +440,7 Mio. €. Dies ist vor allem auf den Mittelzufluss
sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten erhöhten sich um +11,8 Mio. €; Der Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit veränderte sich im Geschäfts- aus den zur Verfügung stehenden Kreditlinien und Schuldscheindarle-
infolge der Erstkonsolidierung der DESTACO-Gruppe zum 31. März 2024 jahr 2024 gegenüber dem Geschäftsjahr 2023 um +18,9 Mio. € bzw. hen in Höhe von 526,3 Mio. € zurückzuführen, die vollständig für die
stammen +12,3 Mio. € aus der Übernahme von Leasingverbindlichkei-
ten aus dem Unternehmenszusammenschluss. Darüber hinaus stammen
Cashflow
T_011
+1,6 Mio. € aus der Neubewertung der Put-Option des Minderheitsanteils-
eigners an nicht von Stabilus beherrschten Anteilen an der Cultraro-Gruppe.
Die Pensionsverpflichtungen stiegen um +9,7 Mio. € aufgrund veränderter
Geschäftsjahr zum 30. September
versicherungsmathematischer Annahmen; infolge der Erstkonsolidierung
2024
2023
% Veränderung
IN MILLIONEN €
der DESTACO-Gruppe zum 31. März 2024 wurden in Höhe von +4,6 Mio. €
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit
197,0
178,1
10,6 %
Pensionspläne und vergleichbare Verpflichtungen übernommen.
Cashflow aus Investitionstätigkeit
–717,4
− 81,4
> 100,0 %
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit
440,7
− 66,4
> – 100,0 %
Nettozunahme / (-abnahme) von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten
–79,7
30,2
>–100,0%
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Die kurzfristigen Verbindlichkeiten der Stabilus Gruppe stiegen zum
Wechselkursbedingte Änderungen von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten
–3,9
− 5,5
– 29,1 %
30. September 2024 im Vergleich zum 30. September 2023 um
Zahlungsmittel und Zahlungsäquivalente zum Beginn der Berichtsperiode
193,1
168,4
14,7 %
+63,8 Mio. € bzw. +28,1% von 226,9 Mio. € auf 290,7 Mio. €. Die
Zahlungsmittel und Zahlungsäquivalente zum Ende der Berichtsperiode
109,4
193,1
–43,3%
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Kaufpreiszahlung der DESTACO-Gruppe genutzt wurden. Ohne Berück- bereinigten Free Cashflow, da diese alternative Leistungskennzahl bei der Die Bereinigung im Geschäftsjahr 2024 in Höhe von 16,2 Mio. € betrifft
sichtigung des Mittelzuflusses aus den gewährten Kreditlinien und auf- Bewertung der Fähigkeit der Stabilus Gruppe unterstützt, Zahlungsströme die gezahlten Beratungskosten aus der DESTACO-Akquisition sowie aus
genommenen Schuldscheindarlehen sowie der erhöhten Zinszahlungen aus dem organischen Wachstum heraus (d.h. unter Eliminierung von Ak- Altlastensanierungen (EPA-Colmar). Die Bereinigung im Geschäftsjahr
(+18,3 Mio. €) veränderte sich der Cashflow aus der Finanzierungstätig- quisitionen und Desinvestitionen) zu generieren. Der bereinigte Free Cash- 2023 in Höhe von 9,1 Mio. € betrifft im Wesentlichen die Kaufpreiszah-
keit um –1,0 Mio. € von –66,4 Mio. € auf –67,4 Mio. €. Die Auszahlung flow veränderte sich im Geschäftsjahr 2024 gegenüber dem Geschäftsjahr lung für die Cultraro-Gruppe sowie die letzte nachgelagerte Kaufpreiszah-
für den Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen (20%) an der New 2023 um +25,5 Mio. € von +107,3 Mio. € auf +132,8 Mio. €, haupt- lung an Piston aus dem Anteilserwerb (53%) im Geschäftsjahr 2019. Die
Clevers S.A., Argentinien, in Höhe von 1,4 Mio. € beeinflusste ebenfalls sächlich zurückzuführen auf das stark veränderte Nettoumlaufvermögen Berechnung des bereinigten Free Cashflows für das Geschäftsjahr 2024
den Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit.
aus der betrieblichen Tätigkeit sowie die im Vorjahr als Sondereffekt zah- und das Geschäftsjahr 2023 kann der Tabelle unten entnommen werden.
lungswirksame Vereinnahmung der Steuererstattung (Sanierungsklausel).
Überleitung von Free Cashflow, bereinigtem Free
Cashflow und Nettoverschuldungsgrad
Free Cashflow
T_012
Free Cashflow
Der Free Cashflow ist definiert als die Summe aus den Cashflows aus
der betrieblichen Tätigkeit und den Cashflows aus der Investitionstätig-
Geschäftsjahr zum 30. September
keit. Das Management berichtet den Free Cashflow, da diese alternative
2024
2023
% Veränderung
IN MILLIONEN €
Leistungskennzahl bei der Bewertung der Fähigkeit der Stabilus Gruppe
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit
197,0
178,1
10,6 %
unterstützt, Zahlungsströme zu generieren, die für weitere Investitionen
Cashflow aus Investitionstätigkeit
–717,4
− 81,4
> 100,0 %
oder Ausschüttungen zur Verfügung stehen. Der Free Cashflow veränder-
Free Cashflow
–520,4
96,7
>–100,0%
te sich im Geschäftsjahr 2024 gegenüber dem Geschäftsjahr 2023 um
–617,1 Mio. € von +96,7 Mio. € auf –520,4 Mio. €. Der Free Cashflow
Bereinigter Free Cashflow
T_013
ist signifikant beeinflusst vom Erwerb der DESTACO-Gruppe und vom dar-
aus folgenden Mittelabfluss. Die akquisitionsunabhängigen Zahlungen aus
Investitionstätigkeit im Geschäftsjahr 2024 erhöhten sich um –9,3 Mio. €.
Geschäftsjahr zum 30. September
Die Berechnung des Free Cashflows für das Geschäftsjahr 2024 und das
2024
2023
% Veränderung
IN MILLIONEN €
Geschäftsjahr 2023 kann der nebenstehenden Tabelle entnommen werden.
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit
197,0
178,1
10,6 %
Cashflow aus Investitionstätigkeit
–717,4
− 81,4
> 100,0 %
Free Cashflow
–520,4
96,7
>–100,0%
Bereinigter Free Cashflow
Der bereinigte Free Cashflow ist definiert als die Summe des Cashflows aus
Erwerb von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten innerhalb des
Unternehmenszusammenschlusses, abzüglich erworbener Zahlungsmittel
637,0
9,1
> 100,0 %
betrieblicher Tätigkeit und des Cashflows aus Investitionstätigkeit vor Ak-
Beratung
15,8
0,8
> 100,0 %
quisitionen, Desinvestitionen sowie von Sachverhalten, die im Rahmen der
Altlastensanierung
0,4
0,2
93,8 %
Bereinigung des EBIT berücksichtigt werden (z.B. Restrukturierungskosten
Kaufpreisanpassungen
–
0,5
– 100,0 %
oder einmalige M&A-Beratungskosten). Das Management berichtet den
Bereinigter FCF
132,8
107,3
23,7%
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Nettoverschuldungsgrad
T_014
Nettoverschuldungsgrad
Der Nettoverschuldungsgrad ist definiert als die Nettofinanzverschuldung
Geschäftsjahr zum 30. September
dividiert durch das bereinigte EBITDA. Bei der Nettofinanzverschuldung
2024
2023
% Veränderung
handelt es sich um den Nominalbetrag der Finanzschulden, d.h. die kurz-
IN MILLIONEN €
Finanzverbindlichkeiten
777,8
258,0
> 100,0 %
und langfristigen Finanzverbindlichkeiten abzüglich der Zahlungsmittel
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
–109,4
− 193,1
– 43,3 %
und Zahlungsmitteläquivalente. Das bereinigte EBITDA ist definiert als
Nettofinanzschulden
668,4
64,9
> 100,0 %
Betriebsergebnis (EBIT) vor Abschreibungen und vor einmaligen Sonder-
Bereinigtes EBITDA
241,2
215,3
12,0 %
effekten (z.B. Restrukturierungskosten oder einmalige M&A-Beratungs-
Nettoverschuldungsgrad
2,8x
0,3x
kosten). Das Management berichtet den Nettoverschuldungsgrad, da die-
se alternative Leistungskennzahl zur Bewertung der Verschuldungs- und
Finanzierungsstruktur der Stabilus Gruppe einen sinnvollen Indikator
Finanzverbindlichkeiten
T_015
darstellt. Der Nettoverschuldungsgrad stieg im Geschäftsjahr 2024 ge-
genüber dem Geschäftsjahr 2023 von 0,3x auf 2,8x. Dies ist vor allem
Geschäftsjahr zum 30. September
zurückzuführen auf den Erwerb der DESTACO-Gruppe, der mittels gewähr-
2024
2023
% Veränderung
ter Kreditlinien und Eigenmitteln finanziert wurde. In die Berechnung des
IN MILLIONEN €
Finanzielle Verbindlichkeiten (langfristig)
757,2
251,1
> 100,0 %
EBITDA-LTM („last twelve months – LTM“) wurde pro forma das Ergebnis
Finanzielle Verbindlichkeiten (kurzfristig)
20,5
6,9
> 100,0 %
der DESTACO-Gruppe vom 1. Oktober 2023 bis zum 31. März 2024 einbe-
Finanzverbindlichkeiten
777,8
258,0
>100,0%
zogen. Die Berechnung des Nettoverschuldungsgrads für das Geschäftsjahr
2023 und das Geschäftsjahr 2024 kann der nebenstehenden Tabelle ent-
nommen werden.
Bereinigtes EBITDA
T_016
Grundsätze und Ziele des Finanzmanagements
Geschäftsjahr zum 30. September
Finanzmanagement bedeutet bei der Stabilus Gruppe vor allem Li-
2024
2023
% Veränderung
quiditätsmanagement, Kapitalstrukturmanagement sowie das Ma-
IN MILLIONEN €
Betriebsergebnis (EBIT)1)
132,8
137,1
–3,2%
nagement von Zinsen und Währungen. Die Zielsetzung des Finanzma-
Abschreibung
46,3
39,1
18,5 %
nagements der Stabilus Gruppe besteht in der Wahrung finanzieller
Amortisation
18,3
17,7
3,4 %
Unabhängigkeit durch Sicherstellung ausreichender Liquidität. Da-
PPA-Anpassung –
durch soll die Finanzkraft der Stabilus Gruppe jederzeit auf hohem
Abschreibung und Amortisierung
28,1
14,4
94,8 %
Niveau gehalten werden. Risiken sollen weitestgehend vermieden
EBITDA
225,4
208,3
8,2%
bzw. Risiken aus dem operativen Geschäft wirkungsvoll abgesichert
Beratung
14,2
4,1
> 100,0 %
werden. So tätigt die Stabilus Gruppe keine spekulativen Terminge-
Altlastensanierung (EPA-Colmar)
–
2,6
n / a
schäfte und hat aktuell zwei derivative Finanzinstrumente zur Zinssi-
Kaufpreisallokationsanpassungen (PPA) – Aufstockung Vorräte
2,3
0,2
> 100,0 %
cherung von Schuldscheindarlehen abgeschlossen, die grundsätzlich
Kaufpreisanpassung
–0,7
0,2
< – 100,0 %
als Hedge Accounting bilanziert sind. Darüber hinaus hat die Gruppe
Bereinigtes EBITDA
241,2
215,3
12,0%
Währungsabsicherungen für das operative Geschäft abgeschlossen.
1) In die Berechnung des Betriebsergebnisses (EBIT) wurde pro forma das Ergebnis der DESTACO-Gruppe vom 1. Oktober 2023 bis zum 31. März 2024 einbezogen.
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Wirtschaftsbericht
Einen besonderen Schwerpunkt des Finanzmanagements bildet zudem Steuerung – finanzieller Leistungsindikator
Weiterbelastungen von Kosten mit außergewöhnlicher Bedeutung im Zu-
die Überwachung und Einhaltung der Auflagen zur Unternehmensfi- Die Planung und Steuerung der Stabilus SE basiert auf dem Jahresergeb- sammenhang mit dem DESTACO-Erwerb in Höhe von 11.741 Tsd. € und
nanzierung. Die Finanzierungs- und Liquiditätsrisiken sind im Chancen- nis. Als bedeutsamste Steuerungsgrößen für die wirtschaftlichen Ziele gilt zum anderen Weiterbelastungen an Tochterunternehmen im Rahmen des
und Risikobericht dargestellt.
der folgende finanzielle Leistungsindikator:
Service-Agreements in Höhe von 9.242 Tsd. €. Darüber hinaus sind Ge-
winne aus der Umrechnung von Fremdwährungsgeschäften in Höhe von
– Jahresergebnis
1.154Tsd. € (30. September 2023: 0Tsd. €) erfolgswirksam erfasst worden.
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
Die bedeutsamste finanzielle Steuerungsgröße wird analysiert und geplant
der Stabilus SE
und im Hinblick auf ihre Zielerreichung wie auf ihren Einfluss auf die Errei- Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten im Wesentlichen
chung der prognostizierten Ziele überwacht.
Aufwendungen mit außergewöhnlicher Bedeutung für die im Okto-
Die Stabilus SE ist als Management-Holding für die einheitliche Leitung,
ber 2023 angekündigte Akquisition der DESTACO-Gruppe in Höhe von
die wirtschaftliche Steuerung und Finanzierung der Stabilus Gruppe ver- Analyse der Ertragslage
14.062 Tsd. €. Des Weiteren sind in Höhe von 17.952 Tsd. € (30. Sep-
antwortlich. Die wesentlichen Leitungsfunktionen der Stabilus Gruppe In der nachfolgenden Tabelle wird die verkürzte Gewinn- und Verlustrech- tember 2023: 0 Tsd. €) Fremdwährungsverluste aus der Bewertung von
liegen in der Verantwortung des Vorstands der Stabilus SE. Die Lage der nung der Stabilus SE für das Geschäftsjahr 2024 im Vergleich zum Ge- Ausleihungen an verbundene Unternehmen angefallen. Darüber hinaus
Stabilus SE wird im Wesentlichen durch den geschäftlichen Erfolg der schäftsjahr 2023 dargestellt.
sind sonstige Beratungskosten in Höhe von 1.999 Tsd. €, Gruppenversi-
Stabilus Gruppe bestimmt. Die nachfolgenden Erläuterungen beziehen
cherungen in Höhe von 1.223 Tsd. € sowie Prüfungskosten für die Halb-
sich auf den nach den Vorschriften des deutschen Handelsgesetzbuchs In Wahrnehmung der Aufgaben einer Management-Holding für die Stabilus jahres- und Jahresabschlüsse in Höhe von 1.300 Tsd. € enthalten. Des
(HGB) und des Aktiengesetzes (AktG) aufgestellten Jahresabschluss der Gruppe fielen bei der Stabilus SE sonstige betriebliche Erträge in Höhe Weiteren sind Aufsichtsratsvergütungen in Höhe von 736 Tsd. € (30. Sep-
Stabilus SE.
von 22.138 Tsd. € (2023: 8.063 Tsd. €) an. Diese enthalten zum einen tember 2023: 666 Tsd. €) enthalten.
Der Ergebnisabführungsvertrag mit der Tochtergesellschaft Stabilus
Gewinn- und Verlustrechnung der Stabilus SE (Kurzfassung)
T_017
Motion Controls GmbH, Langenfeld, wurde im Geschäftsjahr 2024 abge-
schlossen. Im Rahmen dieses Vertrages wurden im abgelaufenen Ge-
Geschäftsjahr zum 30. September
schäftsjahr 2024 Erträge aus Ergebnisabführungen in Höhe von
2024
2023
% Veränderung
8.279 Tsd. € erfasst.
IN TAUSEND €
Sonstige betriebliche Erträge
22.138
8.063
> 100,0 %
Personalaufwand
–3.784
− 4.140
– 8,6 %
Die im Zinsergebnis ausgewiesenen Zinsen und ähnlichen Aufwendungen
Abschreibungen
–47
− 25
88,0 %
enthalten Zinsaufwendungen in Höhe von 17.692 Tsd. € (30. Septem-
Sonstige betriebliche Aufwendungen
–39.865
− 9.956
> 100,0 %
ber 2023: 788 Tsd. €), die im Wesentlichen aus Zinsaufwendungen aus der
Zinsergebnis
–17.590
− 786
> 100,0 %
bestehenden Fremdfinanzierung, aus Zinsaufwendungen aus Cash-Pooling
Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens
16.953
−
n / a
mit Tochterunternehmen sowie aus Avalprovisionen resultieren.
Erträge aus Ergebnisabführungsverträgen
8.279
−
n / a
Der Jahresfehlbetrag für das Geschäftsjahr 2024 beläuft sich auf
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
–834
− 258
> 100,0 %
–14.750 Tsd. € (30. September 2023: Jahresfehlbetrag –7.103 Tsd. €).
Ergebnis nach Steuern
–14.750
–7.103
>100,0%
Jahresfehlbetrag
–14.750
− 7.103
> 100,0 %
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E WEITERE INFORMATIONEN
Wirtschaftsbericht
keiten bestehen gegenüber Kreditinstituten in Höhe von 500.000 Tsd. €
Analyse der Vermögens- und Finanzlage
(30. September 2023: –) und stehen ausschließlich im Zusammenhang
Bilanz der Stabilus SE (Kurzfassung)
T_018
mit dem Erwerb der DESTACO-Gruppe. Die kurzfristigen Verbindlichkei-
ten stiegen signifikant von 43.535 Tsd. € zum 30. September 2023 auf
30.09.2024
30.09.2023
% Veränderung
197.464 Tsd. € zum 30. September 2024 aufgrund von Cash-Pooling-Ver-
IN TAUSEND €
Aktiva
bindlichkeiten gegenüber Tochterunternehmen.
Anlagevermögen
1.346.356
775.305
73,7 %
Umlaufvermögen
26.932
999
> 100,0 %
Für das Geschäftsjahr 2024 schlagenVorstand undAufsichtsrat der Haupt-
Rechnungsabgrenzungsposten
107
137
– 21,5 %
versammlung vor,eine Dividende in Höhe von 1,15 € (30. September 2023:
Bilanzsumme
1.373.395
776.440
76,9%
1,75 €) je Aktie auszuschütten sowie den verbleibenden Bilanzgewinn in
Höhe von 213.037 Tsd. € (30. September 2023: 256.192 Tsd. €) auf neue
Passiva
Rechnung vorzutragen.
Eigenkapital
667.923
725.898
– 8,0 %
Rückstellungen
8.009
7.008
14,3 %
Grundsätze und Ziele des Finanzmanagements
Verbindlichkeiten
697.464
43.535
> 100,0 %
In der Stabilus SE gelten dieselben Grundsätze für das Finanzmanage-
Bilanzsumme
1.373.395
776.440
76,9%
ment, die auch für die Stabilus Gruppe gelten.
Prognose der Stabilus SE
Die Bilanzsumme der Stabilus SE zum 30. September 2024 erhöhte sich Unternehmen um 9.200 Tsd. € sowie der Zinsforderungen aus den aus- Entscheidend für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Stabilus SE
aufgrund der DESTACO-Akquisition gegenüber dem Vorjahr um +76,9% gereichten Darlehen in Höhe von 16.580 Tsd. €. Zur zentralen Liquiditäts- sind die wirtschaftlichen Entwicklungen und der Erfolg ihrer operativen
auf 1.373.395 Tsd. € (30. September 2023: 776.440 Tsd. €). Das An- steuerung wurde eine Cash-Concentrating-Vereinbarung mit der Stable Tochtergesellschaften, an deren Entwicklung sie über Ausschüttungen par-
lagevermögen umfasst Anteile an verbundenen Unternehmen, die sich Beteiligungs GmbH, Koblenz, Deutschland, als Cash-Pool-Führerin und tizipiert. Das Management der Stabilus SE rechnet für das Geschäftsjahr
auf 775.218 Tsd. € belaufen und unverändert im Vergleich zum Vorjahr Stabilus Motion Controls GmbH, Langenfeld, Deutschland, geschlossen, 2025 mit einem leicht positiven Jahresüberschuss imVergleich zum Jahres-
sind. Darüber hinaus bestehen Ausleihungen an verbundene Unterneh- die eine tägliche Übertragung der Banksalden an die Stable Beteiligungs fehlbetrag aus dem Geschäftsjahr 2024. Wir rechnen mit gruppeninternen
men und umfassen ein Darlehen an die Stabilus Motion Controls GmbH, GmbH, Koblenz, Deutschland, zur Folge hat.
Ausschüttungen sowie Ausschüttungen aus dem Ergebnisabführungsver-
Langenfeld, Deutschland, in Höhe von 207,3 Mio. € und ein Darlehen
trag mit der Stabilus Motion Controls GmbH sowie mit Zinserträgen aus
an die Stabilus US Holding Corporation Wilmington, USA, in Höhe von Das Eigenkapital der Gesellschaft reduzierte sich von 725.898 Tsd. € zum Darlehen mit verbundenen Unternehmen, woraus ein leicht positives Er-
360,0 Mio. € (Ausreichung in USD) sowie ein Darlehen an die ACE Stoß- 30. September 2023 auf 667.923 € zum 30. September 2024, bedingt gebnis resultieren sollte.
dämpfer GmbH, Langenfeld, Deutschland, in Höhe von 3,7 Mio. €. Die durch den Jahresfehlbetrag des Geschäftsjahres 2024 von –14.750 Tsd. €
Darlehensgewährungen stehen ausschließlich im Zusammenhang mit dem und die Dividendenausschüttung an die Aktionäre der Stabilus SE in Höhe Chancen und Risiken
Erwerb der DESTACO-Gruppe.
von −43.225 Tsd. € (30. September 2023: −43.225 Tsd. €). Die sonsti- Die Stabilus SE ist als strategische Management-Holding im Wesentlichen
gen Rückstellungen stiegen von 7.008 Tsd. € zum 30. September 2023 abhängig von der Entwicklung ihrer weltweiten Tochtergesellschaften
Die kurzfristigen Vermögenswerte stiegen von 999 Tsd. € zum 30. Sep- auf 8.009 Tsd. € zum 30. September 2024 im Wesentlichen infolge der und unterliegt daher im Wesentlichen den gleichen Risiken und Chancen
tember 2023 auf 26.932 Tsd. € zum 30. September 2024. Ursächlich da- Abgrenzung von Beratungskosten im Zusammenhang mit dem Erwerb der wie die Stabilus Gruppe. Die Risiken und Chancen sind im Chancen- und
für war ein Anstieg der Cash-Pool-Forderungen gegen ein verbundenes DESTACO-Gruppe sowie Prüfungskosten. Die langfristigen Verbindlich- Risikobericht des Konzerns entsprechend dargestellt.
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E WEITERE INFORMATIONEN
Chancen- und Risikobericht
CHANCEN- UND
Somit tragen die gewonnenen Informationen aus dem Risiko- und Chan- den regulatorischen Anforderungen des „Prüfungsstandards 340 neue
cenmanagement-System zu verbesserten Entscheidungen der Unterneh- Fassung“ des Instituts derWirtschaftsprüfer (IDW PS 340 n.F.) ausgerichtet.
RISIKOBERICHT
mensleitung bei.
Der Vorstand der Stabilus SE trägt die Verantwortung für ein wirksames
Risikomanagementsystem. Die organisatorische und systemische Veran-
Grundsätze des Risikomanagements
kerung des Risikomanagements ist in der Abteilung Corporate Accounting
Chancen- und Risikomanagementsystem
(Risikomanager) angesiedelt und ermöglicht eine in die Planungs-, Steu-
erungs- und Berichtsprozesse integrierte, ganzheitliche Ausgestaltung
Organisation des Risikomanagements
und Verantwortlichkeiten
Als führender Anbieter von Gasfedern, Dämpfern, Schwingungsisolati-
des Risikomanagementsystems. Dadurch wird die Stabilus Gruppe in die
onsprodukten, pneumatischen und elektronische Greifern, Klemmen und Das Risikomanagement der Stabilus Gruppe umfasst die Gesamtheit aller Lage versetzt, die Risikopotenziale auf einem aggregierten Level frühzeitig
End-of-Arm-Werkzeugen für Robotik sowie Indexern und Conveyors für Aktivitäten für einen systematischen Umgang mit Risiken. In diesem Zuge und zielgerecht zu erkennen und die Planungssicherheit von zukünftigen
Automobil- und Industriekunden und als international agierendes Unter- werden Risiken nach einer einheitlichen Systematik frühzeitig identifiziert Entwicklungen zu erhöhen. Das Hauptaugenmerk beim Einsatz der Risiko-
nehmen steht die Stabilus Gruppe einer Vielzahl von Chancen und Risi- und analysiert sowie Maßnahmen zur Optimierung der Nettorisiken ab- managementinstrumente liegt darauf, mögliche Abweichungen bei den Kern-
ken gegenüber, die sich aus dem unternehmerischen Handeln sowie dem geleitet. Dabei ist das Risikomanagement grundsätzlich basierend auf steuerungsgrößen Umsatzerlöse und bereinigte EBIT-Marge einzuschätzen.
Marktumfeld ergeben.Auf Basis eines systematischen Risikomanagements
verfolgt das Management der Stabilus Gruppe das Ziel, Chancen und Risi-
ken so früh wie möglich zu identifizieren, diese angemessen zu bewerten
und durch geeignete Maßnahmen Risiken zu begrenzen oder zu vermei-
den bzw. durch geeignete Maßnahmen Chancen zu nutzen. Das Risikoma-
AUFSICHTSRAT
nagementsystem der Stabilus Gruppe ist ein Bestandteil der konzernwei-
PRÜFUNGSAUSSCHUSS
ten Unternehmensführungsstruktur.
INTERNE REVISION
VORSTAND
Risikostrategie
CORPORATE ACCOUNTING
RISIKO- UND INTERNES KONTROLL-
RISIKOKOMITEE
MANAGEMENT UND DATA GOVERNANCE
Die Stabilus Gruppe geht kalkulierte Geschäftsrisiken mit Bedacht ein,
um ihre Unternehmensstrategie umzusetzen und die damit verbunde-
nen Chancen zu realisieren. Der Geschäftserfolg erfordert in der Regel,
dass Chancen genutzt und damit verbundene Risiken frühzeitig erkannt,
bewertet und gesteuert werden. Einzelrisiken, die den Fortbestand des
Unternehmens gefährden können, sind zu vermeiden. Dies gilt auch für
FINANZ-
VERTRIEB
QUALITÄT
EINKAUF
OPERATIONS
MANAGEMENT
Compliance-Verstöße. Über ein implementiertes konzernweites Risikoma-
nagementsystem steuert die Stabilus Gruppe alle identifizierten wesent-
lichen Risiken und ergreift geeignete, angemessene und mitigierende
LÄNDERORGANISATIONEN
Maßnahmen, um das Risiko zu verringern oder Folgen abzuschwächen.
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E WEITERE INFORMATIONEN
Chancen- und Risikobericht
Die Risikoverantwortung, -erfassung und -steuerung liegt bei den fach- Prozess des Risikomanagements
Die konzernweite Erfassung und Bewertung von Risiken sowie die nach
in der Stabilus Gruppe
lichen Verantwortlichen in den operativen legalen Einheiten der Stabilus
Funktionsbereichen und Einzelgesellschaften gegliederte Berichterstat-
Gruppe. Für die Weiterentwicklung und die Definitionen der Prozesse so- Der Risikomanagementprozess der Stabilus Gruppe beinhaltet die Kernele- tung an den Vorstand erfolgen quartalsweise. Der Prüfungsausschuss des
wie die Koordination der gesamten Prozessdurchführung ist der zentrale mente Risikoidentifikation, Risikobewertung sowie Risikosteuerung und Aufsichtsrats wird ebenfalls quartalsweise über die Risikosituation der
Risikomanager (Corporate Accounting) zuständig. Das Corporate Accoun- -überwachung. Der Risikomanagementprozess ist vollständig in einer inte- Stabilus Gruppe informiert. Darüber hinaus werden Risiken, deren Erwar-
ting berichtet vierteljährlich im Rahmen der festgelegten Risikomanage- grierten Software-Lösung abgebildet. Darin erfassen die zentralen Risiko- tungswert einen erheblichen Einfluss auf das Ergebnis von Teilbereichen
ments, koordiniert die Feststellung und Ermittlung der Risikotragfähigkeit verantwortlichen die identifizierten und gemeldeten Risiken und bewerten des Konzerns hat, unmittelbar an den Vorstand und gegebenenfalls an den
und berichtet diese an den Vorstand.
diese anhand von Eintrittswahrscheinlichkeiten. In einem weiteren Schritt Aufsichtsrat gemeldet.
erfolgt dann eine Überprüfung und Genehmigung der Risiken durch ein
Für den zielgerechten Informationsfluss und die integrative Abstimmung Spiegeln der erfassten Risiken an die dezentral fachlich verantwortlichen Um die Gesamtrisikolage der Stabilus Gruppe zu analysieren und ge-
der unterschiedlichen Organisationen wurde ein Risikokomitee etabliert. Risikomanager. Des Weiteren erfolgen durch die zentralen Risikomanager eignete Gegenmaßnahmen einleiten zu können, werden alle Einzelrisi-
Das Risikokomitee wird vom Vorstand Finanzen (CFO) geleitet und be- Kontrollen und Plausibilitäten der übermittelten Risiken. Die Verantwor- ken der lokalen Geschäftseinheiten, der Funktionsbereiche, der Business
steht aus den Regionalverantwortlichen sowie aus Vertretern der Funktio- tung der Risikoidentifikation, der Bewertung, der Steuerung und ihrer Units sowie konzernweite Risiken zu einem Risikoportfolio aggregiert. Die
nen Operations, Controlling, Group Accounting, Legal & Compliance ESG Kommunikation wird kontinuierlich von den zentralen Risikoverantwort- Aggregation der Risiken erfolgt seit dem Geschäftsjahr 2023 mithilfe einer
und Internal Audit. Dieses interdisziplinäre Gremium stellt zum einen die lichen übernommen.
Monte-Carlo-Simulation als Szenario-Simulationsverfahren, basierend auf
nachhaltige Risikokultur in den operativen und zentralen Geschäftsberei-
den erhobenen Nettorisiken, die nichtfinanziell bewertete Risiken und
chen sicher und zum anderen ist es verantwortlich für die Vollständigkeit Die Risikoidentifikation erfolgt bei der Stabilus Gruppe „bottom-up“ nicht Bestandteil der quantitativen Bewertung sind; diese werden aber
und Risikobewertung, Prüfung der Risikoposition auf Wechselwirkungen durch die jeweiligen Risikoverantwortlichen sowie Risikomanager auf qualitativ betrachtet. Die Quantifizierung der finanziell bewerteten Risiken
(Interdependenzen) sowie die Überprüfung und Überwachung von ein- Business-Unit- und Funktionsebene zum Ende eines jeden Quartals. Die erfolgt mittels der Kriterien Eintrittswahrscheinlichkeit und wirtschaftliche
geleiteten Maßnahmen. Die regelmäßigen Sitzungen des Risikokomitees Risikoverantwortlichen sowie Risikomanager sind verpflichtet, regelmäßig Auswirkungen im Eintrittsfall. Die Gruppe betrachtet neben den finanziell
finden im Rahmen der Quartalsreview-Meetings statt. Die überprüfte Risi- zu prüfen, ob alle Risiken erfasst sind. Der Prozess der quartalsmäßigen quantitativen Risiken auch nichtfinanziell bewertbare qualitative Risiken
koposition dient als Grundlage für die Berichterstattung an den Vorstand Risikoerhebung wird vom zentralen Konzernrisikomanagement gestartet. im Risikomanagement. Für qualitative Risiken werden die gleichen Scha-
und Aufsichtsrat und umfasst alle finanziellen Risiken sowie Risiken im Im Rahmen der Risikobewertung werden die identifizierten Risiken anhand densauswirkungsklassen (Auswirkungsklassen und Ergebniseffekt) zu-
Zusammenhang mit der nichtfinanziellen Berichterstattung.
systematischer Bewertungsverfahren beurteilt und sowohl hinsichtlich der grunde gelegt.
finanziellen Auswirkungen (Umsatzerlöse und bereinigte EBIT-Marge) als
Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats hat die Aufgabe, die Tätigkeiten auch hinsichtlich der Eintrittswahrscheinlichkeit quantifiziert, d.h. Brutto- Der Konsolidierungskreis des Risikomanagements entspricht im Wesent-
des Vorstands zu überwachen und die Wirksamkeit des Risikomanage- und Nettoauswirkung auf die geplanten Zielgrößen.
lichen dem Konsolidierungskreis des Konzernabschlusses, ausgenommen
mentsystems zu kontrollieren. Der Vorstand berichtet an den Prüfungs-
sind hier insbesondere die bestehenden Verkaufsbüros, die keinen bzw.
ausschuss des Aufsichtsrats. Zusätzlich ist die Prüfung der Einhaltung der Im Rahmen der Risikosteuerung werden geeignete risikominimierende nur unwesentlichen Risiken ausgesetzt sind. Dies ermöglicht eine struk-
konzerninternen Vorschriften zum Risikomanagement in den Gruppenge- Gegenmaßnahmen erarbeitet, eingeleitet und deren Umsetzung verfolgt. turierte Aggregation einzelner Risiken zu den Risikogruppen. Durch diese
sellschaften und Funktionsbereichen in die reguläre Prüfungstätigkeit der Dazu zählen insbesondere die Strategien, Risiken zu vermeiden, zu redu- strukturierte Aggregation lassen sich neben der individuellen Risikosteu-
internen Revision integriert nach § 91 Abs. 2 Aktiengesetz.
zieren oder sich gegen diese abzusichern. Dies umfasst die Entwicklung erung auch Trends identifizieren und steuern, um somit die Risikofakto-
und Schaffung von Maßnahmen, welche die finanziellen Auswirkungen ren für bestimmte Risikoarten beeinflussen und reduzieren zu können. In
bzw. die Eintrittswahrscheinlichkeit der jeweiligen Risiken reduzieren.
diesem Zusammenhang wird die dann ermittelte Risikogesamtposition in
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E WEITERE INFORMATIONEN
Chancen- und Risikobericht
Eintrittswahrscheinlichkeiten
T_019
Bezug auf die Risikotragfähigkeit von Stabilus für den Betrachtungszeit-
raum auf potenziell bestandsgefährdende Entwicklungen untersucht und
ständig vom Vorstand überwacht.
Sehr wahrscheinlich
> 50 % – 100 %
Die Stabilus Gruppe nimmt zur internen Steuerung Extremrisiken (hier:
Wahrscheinlich
> 20 % – 50 %
Naturkatastrophen, Störfälle in Kernkraftwerken, Hitze- und Kältewellen,
Möglich
> 5 % – 20 %
politische Instabilitäten) aller Standorte auf, und bewertet sie anhand qua-
Unwahrscheinlich
> 0 % – 5 %
litativer Bewertungsdimensionen (Eintrittswahrscheinlichkeiten und Aus-
wirkungsklassen). Im Geschäftsjahr 2024 bestanden keine wesentlichen
Risikomatrix
T_020
Auswirkungen solcher Extremrisiken, durch die schwerwiegende nachteilige
Folgen zu erwarten gewesen wären.
Eintrittswahrscheinlichkeit
Sehr wahrscheinlich (> 50 % – 100 %)
Bei der Stabilus Gruppe ist die Risikotragfähigkeit zum einen an die Finan-
Wahrscheinlich (> 20 % – 50 %)
Hohes Risiko
cial Covenants der Gruppe (Nettoverschuldungsgrad) respektive an eine
Möglich (> 5 % – 20 %)
Mittleres Risiko
Überprüfung der Liquidität gekoppelt. Der Liquiditätsengpass wird mathe-
Unwahrscheinlich (> 0 % – 5 %)
Niedriges Risiko
matisch bestimmt durch den maximalen Verlust, der gerade noch nicht zu
gering
moderat
wesentlich
hoch
einem Bruch dieser Kennzahl führt. Der Nettoverschuldungsgrad ist definiert
Auswirkung
als die Nettofinanzverschuldung dividiert durch das bereinigte EBITDA der
letzten zwölf Monate („last twelve months – LTM“). Zum anderen wird die
Risikotragfähigkeit anhand der Kennzahl „Eigenkapital“ (Stabilus-Eigen-
kapital inkl. anteiliger Minderheiten) als Messgröße herangezogen. Somit Neben den eigenen Erfahrungen und externen Einschätzungen werden in 1. Oktober 2024 – 30. September 2025). Beide Bewertungen – Eintritts-
werden die Risiken einmal nach den finanziellen Auswirkungen, basierend diese Bewertungen auch Vergleichswerte anderer Marktteilnehmer mit- wahrscheinlichkeit und Schweregrad sowie das Schadensausmaß – führt
auf dem Erwartungswert (expected value), dargestellt und ins Verhältnis mit einbezogen.
die Stabilus Gruppe in Form von Risikoprioritätszahlen in der Risikomatrix
dem theoretischen Liquiditätsabfluss gestellt. Dazu wird auch die Gesamt-
oben zusammen. Auf diese Weise wird für jedes Einzelrisiko die entspre-
auswirkung (Impact) aller Risiken (liquiditätswirksam und nicht liquiditäts- Der Schweregrad bzw. das Schadensausmaß der identifizierten Risiken chende Risikoklasse ermittelt. Diese reicht von „niedriges Risiko“ über
wirksam) ins Verhältnis zum Eigenkapital gestellt. Mit diesem Zwei-Säulen- kann gemäß der Skala oben von „gering“ bis „hoch“ reichen. Die Ein- „mittleres Risiko“ bis „hohes Risiko“.
Prinzip wird eine ganzheitliche Risikobetrachtung sichergestellt.
stufung erfolgt qualitativ und quantitativ entlang der nachstehenden
gruppenweiten durchgängigen Methodik. Mit dieser Methodik bleiben
Risikoentwicklungen auch im Mehrjahresverlauf besser vergleichbar, ins-
Risikoprofil der Stabilus Gruppe
Unser konzernweites Risiko- und Chancenmanagement-System erfasst strate- besondere, wenn sich die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage stärker
gische, betriebliche, rechtliche und finanzielle sowie nachhaltigkeitsbezogene verändern sollten. Der Betrachtungszeitraum für die Risikoidentifikation
Risiken und Chancen. Die identifizierten Risiken (netto, d.h. unter Berücksich- beträgt drei Jahre. Damit lassen sich schwierig zu quantifizierende Risiken,
tigung risikobegrenzender Gegenmaßnahmen) bewertet die Stabilus Gruppe etwa Reputationsrisiken, konsistenter verfolgen und steuern. Der Zeit-
im Hinblick auf ihre Eintrittswahrscheinlichkeit und deren Auswirkungen auf raum für die Beurteilung der Auswirkungen entspricht mindestens dem
die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage gemäß den folgenden Übersichten.
im Prognosebericht genannten Prognosezeitraum (das Geschäftsjahr:
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E WEITERE INFORMATIONEN
Chancen- und Risikobericht
Die Auswirkungsklassen werden anhand des entsprechenden Schwere- Der nachfolgende Risikoatlas der Stabilus Gruppe zeigt einen Überblick
grads/Schadensausmaßes in Mio. € (bereinigtes EBIT) nachfolgenden über die wesentlichen potenziellen Risiken, gegliedert in die Bereiche
Bandbreiten zugeordnet:
Betriebsrisiken, strategische, rechtliche, finanzielle und nachhaltigkeits-
bezogene Risiken, die von der Stabilus Gruppe kontinuierlich überwacht
werden:
Auswirkungsklassen
Ergebniseffekte
Risikoatlas
T_021
hoch
> 10 Mio. €
wesentlich
> 5 Mio. € bis 10 Mio. €
moderat
> 2,5 Mio. € bis 5,0 Mio. €
STRATEGISCHE RISIKEN
RECHTLICHE RISIKEN
gering
> 0 Mio. € bis 2,5 Mio. €
Markt- und Branchenrisiken
Rechtliche und Compliance-Risiken
Risiken von Wettbewerbssituationen mit strategischen Partnern
Regulatorische Risiken
Risiken gesellschaftlicher, politischer, gesamtwirtschaftlicher
und regulatorischer Entwicklungen
FINANZIELLE RISIKEN
Russland-Ukraine-Krieg / geopolitische Risiken
Kredit- und Liquiditätsrisiken
Unzureichende Strategieumsetzung
Pensionszusagen
Risiken von Forderungsausfällen und Insolvenzen von Kunden
BETRIEBSRISIKEN
Steuerrisiken
Pandemie
Inflationsrisiken
Energierisiken
Währungsrisiken
IT-Risiken (Hardware / Software / Cyberrisiken)
Zinsänderungsrisiken
Kundenrisiken
Lieferantenrisiken
NACHHALTIGKEITSBEZOGENE RISIKEN
Materialrisiken (Beschaffungsrisiken, Lieferfähigkeit)
Umwelt / Soziales / Unternehmensführung
Personalrisiken / personalwirtschaftliche Risiken
Preisrisiken
Qualitätsrisiken
Altlastensanierung
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E WEITERE INFORMATIONEN
Chancen- und Risikobericht
Internes Kontrollsystem
Im Folgenden sind die jeweiligen Risiken aufgeführt, die von der Stabilus
Gruppe im Rahmen des Risikomanagementsystems für das Geschäftsjahr
2024 ermittelt wurden und – diese können mengenmäßig abweichen vom
Rechnungslegungsbezogenes internes
Kontrollmanagementsystem
Risikoatlas aufgrund von Relevanz und möglichen monetären Schäden –
kontinuierlich überwacht werden:
Die Stabilus SE ist gemäß § 315 Abs. 4 HGB respektive § 289 Abs. 4 HGB
verpflichtet, die wesentlichen Merkmale des rechnungslegungsbezogenen
internen Kontrollmanagementsystems im Lagebericht zu beschreiben. Ziel
Einzelrisiken1)
T_022
des internen Kontrollmanagementsystems im Hinblick auf den Rechnungs-
Eintrittswahr-
Schweregrad /
legungsprozess ist es, Risiken zu identifizieren und zu bewerten, die dem
scheinlichkeit
Schadenausmaß
Veränderung
in €
in %
Risikoklasse
ggü. Vorjahr
Ziel der Regelungskonformität des Abschlusses entgegenstehen könnten.
Strategische Risiken
Dadurch soll eine hinreichende Sicherheit gewährleistet werden, dass die
Markt- und Branchenrisiken
möglich
moderat
mittel
unverändert
Finanzberichterstattung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vor-
Geopolitische Risiken
wahrscheinlich
wesentlich
hoch
erhöht
schriften und den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen
Russland-Ukraine-Krieg (kriegerische Handlungen)
–
wesentlich
hoch
unverändert
erstellt wird.
Betriebsrisiken
Materialrisiken (Beschaffungsrisiken, Lieferfähigkeit)
wahrscheinlich
moderat
mittel
erhöht
Das interne Kontrollmanagementsystem für den Rechnungslegungspro-
Preisrisiken
wahrscheinlich
gering
mittel
reduziert
zess umfasst Grundsätze, Verfahren und Maßnahmen zur Sicherung der
Pandemie
unwahrscheinlich
wesentlich
niedrig
unverändert
Wirksamkeit, Wirtschaftlichkeit und Ordnungsmäßigkeit der Rechnungs-
Energierisiken
möglich
gering
niedrig
reduziert
legung sowie zur Sicherung der Einhaltung der maßgeblichen Gesetze
IT-Infrastruktur / Cyberrisiken
möglich
wesentlich
mittel
erhöht
und Normen. Wesentliche Elemente sind klar definierte Kontrollmecha-
Altlastensanierung
sehr wahrscheinlich
moderat
hoch
unverändert
nismen (in Form von systemtechnischen und manuellen Abstimmungspro-
Qualitätsrisiken
sehr wahrscheinlich
moderat
mittel
erhöht
zessen), die Trennung von Funktionen („Vier-Augen-Prinzip“) sowie das
Personalrisiken / personalwirtschaftliche Risiken
möglich
moderat
mittel
unverändert
Vorhandensein bzw. die Einhaltung von Richtlinien und Arbeitsanwei-
Rechtliche Risiken
sungen. Grundsätzlich gilt für jedes interne Kontrollsystem (IKS), dass es,
Rechtliche und Compliance-Risiken
unwahrscheinlich
wesentlich
mittel
unverändert
unabhängig von seiner konkreten Ausgestaltung, lediglich eine relative,
Regulatorische Risiken
möglich
moderat
mittel
neu
jedoch nicht absolut sicherstellen kann, dass wesentliche Fehlaussagen
Finanzielle Risiken
in der Rechnungslegung vermieden oder aufgedeckt werden. Gründe für
Währungsrisiken
sehr wahrscheinlich
moderat
hoch
reduziert
wesentliche Fehlaussagen können z.B. fehlerhafte Ermessensentschei-
Nichtnutzbarkeit von Steuerlichen Zins- und Verlustvorträ-
dungen, unzureichende Kontrollen oder kriminelle Handlungen sein. Der
gen
wahrscheinlich
gering
mittel
reduziert
Vorstand der Stabilus SE trägt die Gesamtverantwortung für das interne
Pensionszusagen
wahrscheinlich
gering
mittel
unverändert
Kontrollmanagementsystem im Hinblick auf die Rechnungslegung.
Kreditrisiken / Liquiditätsrisiken
möglich
moderat
mittel
erhöht
Zinsänderungsrisiken
wahrscheinlich
wesentlich
hoch
erhöht
Die Konzerngesellschaften der Stabilus Gruppe erstellen ihre Abschlüsse
Nachhaltigkeitsbezogene Risiken
lokal und sind damit sowohl für die Beachtung der lokalen Vorschriften
Umwelt / Soziales / Unternehmensführung
möglich
moderat
mittel
unverändert
als auch für die korrekte Überleitung der lokalen Einzelabschlüsse zu den
1) Die Risikoeinschätzung gilt gleichermaßen für alle drei Geschäftssegmente (EMEA, Americas, APAC).
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nach konzerneinheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden auf- eine einheitliche sowie ordnungsgemäße Erfassung der wesentlichen
Der Abschlussprüfer ist verpflichtet, den Aufsichtsrat über rechnungs-
gestellten IFRS-Reporting-Packages verantwortlich. Die konzerninternen Geschäftsvorfälle sicher. Dies dient auch als Basis für eine regelkonforme
legungsbezogene Risiken oder Kontrollschwächen sowie über sonstige im
IFRS-Bilanzierungsrichtlinien regeln die einheitlichen Bilanzierungs- und Konzernkonsolidierung.
Rahmen der Abschlussprüfung festgestellte wesentliche Schwächen des
Bewertungsgrundsätze für die in den Konzernabschluss einbezogenen
rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und des Risikofrüh-
inländischen und ausländischen Gesellschaften. Das Bilanzierungshand- Spezifische rechnungslegungsbezogene Risiken können z.B. aus dem Ab-
erkennungssystems nach § 91 Abs. 2 AktG zu informieren.
buch (IFRS Accounting Manual) der Stabilus Gruppe soll durch eindeutige schluss ungewöhnlicher oder komplexer Geschäfte entstehen. Darüber
Vorgaben den Ermessensspielraum der Mitarbeiter bei Ansatz, Bewertung hinaus sind Geschäftsvorfälle, die nicht routinemäßig verarbeitet werden, Risikoberichterstattung in Bezug auf die
Verwendung von Finanzins trumenten
und Ausweis von Vermögenswerten und Schulden einschränken und somit mit einem erhöhten Risiko behaftet. Ein begrenzter Personenkreis hat not-
das Risiko konzernuneinheitlicher Rechnungslegungspraktiken minimie- wendigerweise Ermessensspielräume beim Ansatz und der Bewertung von Die Risiken aus Finanzinstrumenten sind im Konzernanhang des IFRS-
ren. Der Prozess der Konzernabschlusserstellung wird zentral vom Cor- Vermögensgegenständen und Schulden, woraus sich weitere rechnungsle- Konzernabschlusses der Stabilus Gruppe in Anhangangabe 34 detailliert
porate Accounting über einen vorgegebenen Termin- und Aktivitätenplan gungsbezogene Risiken ergeben können.
erläutert.
koordiniert und überwacht.
Die Konsolidierungsmaßnahmen und notwendigen Abstimmungstätig-
Wesentliche Änderungen der Rechnungslegungsprozesse aufgrund von keiten erfolgen zentral durch das Corporate Accounting. Die Tochter- Chancen der zukünftigen Geschäftsentwicklung
neuen Gesetzen, Gesetzesänderungen oder Änderungen der internen Pro- unternehmen übermitteln ihre Finanzdaten gemäß dem konzernweit
zesse werden im Corporate Accounting zeitnah auf ihre Auswirkungen hin einheitlichen Reporting-Kalender zur Konsolidierung an das Corporate Chancen im Zusammenhang mit der operativen
Geschäftstätigkeit der Stabilus Gruppe
analysiert und, sofern relevant, in das Bilanzierungshandbuch integriert. Accounting. Auf Basis von systemtechnischen Kontrollen werden die
Spezielle Bilanzierungs- und Rechnungslegungsfragen oder komplexe von den Konzerngesellschaften übertragenen Abschlussdaten überprüft. Die Nachfrage nach Produkten der Stabilus Gruppe ist eng mit der Ent-
Sachverhalte, die entweder besondere Risiken betreffen oder besonderes Zusätzlich erfolgt zentral eine Überprüfung der von den einbezogenen wicklung der weltweiten wirtschaftlichen Entwicklung verbunden. Sollten
Know-how erfordern, werden zentral überwacht und bearbeitet. Externe Gesellschaften vorgelegten Einzelabschlüsse unter Beachtung der von sich aufgrund von Konjunkturverbesserungen die Marktrahmenbedingun-
Experten wie z.B. sachverständige Gutachter werden bei Bedarf hinzugezo- den Abschlussprüfern erstellten Berichte. Durch systemseitige Ableitung gen besser als erwartet entwickeln, geht die Stabilus Gruppe von einer
gen, insbesondere bei der Bewertung von Pensionsrückstellungen, die auf bzw. formalisierte Abfrage von konsolidierungsrelevanten Informationen stärkeren Entwicklung der Nachfrage nach dem Produktportfolio aus.
Basis versicherungsmathematischer Annahmen zu bewerten sind.
ist eine ordnungsgemäße und vollständige Eliminierung konzerninterner Dies würde zu einer Erhöhung des Konzernumsatzes sowie zu einer ge-
Transaktionen sichergestellt.
gebenenfalls damit verbundenen positiven Entwicklung der operativen
Alle für die Rechnungslegung wesentlichen Prozesse sind konzernweit
Ergebnisse aufgrund zusätzlicher Fixkostendeckungspotenziale und einer
einheitlich definiert und in der Stabilus-IT-Landschaft abgebildet. Die Das interne Kontrollsystem der Stabilus Gruppe orientiert sich an dem höheren Auslastung der Produktionskapazität führen.
Finanzberichterstattung der Konzerngesellschaften erfolgt über das Re- weltweit anerkannten Rahmenkonzept des „Committee of Sponsoring
porting-System COGNOS (IBM), für das ein funktionsorientiertes Berech- Organizations of the Treadway Commission“ („COSO-Modell“). Die An- Durch die stetig steigende Nachfrage nach Komfort sowie den Fach-
tigungskonzept eingerichtet ist. Durch die Integration aller wesentlichen gemessenheit und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems wird regel- kräftemangel und die Entscheidungen einiger Unternehmen für Stand-
Finanzsysteme ist die Datenintegrität bezogen auf die Einzelabschlüsse mäßig risikoorientiert von der internen Revision überprüft und bei Feststel- ortverlagerungen nach Europa und die USA (sog. „Reshoring“) werden
und den Konzernabschluss sichergestellt. Durch Verwendung eines kon- lung wesentlicher Schwächen angepasst.
für den Auf- und Ausbau von Fertigungskapazitäten branchenspezifische
zernweit gültigen, einheitlichen Kontenplans und die zentrale Pflege des
Megatrends entstehen, die sich in der steigenden Nachfrage nach Auto-
Kontenrahmens wird in Zusammenhang mit dem konzernweit gültigen Das rechnungslegungsbezogene interne Kontrollsystem und das Risiko- matisierungsprozessen widerspiegeln werden. Die Weiterentwicklung der
Bilanzierungshandbuch eine einheitliche Bilanzierung gleichartiger Ge- früherkennungssystem nach § 91 Abs. 2 AktG werden zudem im Rah- Produktangebote, Systemlösungen und der Softwarekompetenz ist eine
schäftsvorfälle gewährleistet. Diese Standardisierung stellt vor allem men der Abschlussprüfung vom externen Wirtschaftsprüfer geprüft. zentrale Säule der Unternehmensstrategie der Stabilus Gruppe. Mit der
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Chancen- und Risikobericht
Kompetenz im Bereich der Aktuatoren ist der Bedarf nach hochwertigen bunden sind. Im Allgemeinen hängt die Nachfrage nach Produkten der werber) zu einer Kannibalisierung der von der Stabilus Gruppe ebenfalls
elektromechanischen Antrieben auch in anderen Branchen jenseits des Stabilus Gruppe von der Nachfrage nach Automobilprodukten sowie nach am Markt angebotenen Gasfederanwendungen führen. Das Geschäfts-
Automobilbereichs eine große Chance, neue Märkte zu erschließen.
Nutzfahrzeugen, Landmaschinen, medizinischen Geräten, erneuerbaren umfeld der Stabilus Gruppe ist von einem starken Wettbewerb geprägt,
Energien (insbesondere Solar- und Windenergie), Luft- und Raumfahrt-, der sich auf einige der Stabilus-Produkte sowie der zugehörigen Märkte
Mit dem Erwerb von DESTACO verstärkt die Stabilus Gruppe das Geschäft und Möbelkomponenten sowie dem Bereich der industriellen Automati- auswirkt und den Umsatz der Stabilus Gruppe verringern und /oder die
im Bereich Industrial Automation signifikant. Außerdem ist die Integration sierung ab, was wiederum in direktem Zusammenhang mit der Stärke der Verkaufspreise weiter unter Druck setzen könnte. Die Marktsegmente, in
ein wichtiger Schritt für den weiteren Ausbau des Industriegeschäfts der Weltwirtschaft steht. Daher wurde und wird auch weiterhin die Ertrags- denen die Stabilus Gruppe tätig ist, sind wettbewerbsorientiert und durch
Stabilus Gruppe. Der Erwerb stellt damit einen wichtigen Meilenstein dar, kraft und finanzielle Leistungsfähigkeit der Stabilus Gruppe in erheblichem Veränderungen in der Marktdurchdringung, einen verstärkten Preiswett-
die im Rahmen unserer „STAR 2030“-Strategie angestrebte umsatzseitige Maße vom allgemeinen Zustand und der Entwicklung der Weltwirtschaft bewerb, die Entwicklung und Einführung neuer Produkte, Produktdesigns
Gleichgewichtung des Industrie- und Automotive-Geschäfts zu erreichen. maßgeblich beeinflusst. Das Management kann nicht garantieren, dass
und Technologien bestehender und neuer Wettbewerber gekennzeich-
Die Stärken von DESTACO sind pneumatische und elektronische Greifer,
net. Durch den Erwerb der DESTACO-Gruppe wurde das Produktportfo-
Klemmen und End-of-Arm-Werkzeuge für Robotik sowie Indexer und Con-
– die Stabilus Gruppe bei der Entwicklung neuer Produkte oder
lio um pneumatische und elektronische Greifer, Klemmen und End-of-
veyors im Rahmen der Automatisierung in unterschiedlichen Branchen.
Systeme erfolgreich ist und diese rechtzeitig oder überhaupt auf
Arm-Werkzeuge für Robotik sowie Indexer und Conveyors erweitert. Der
Neben dem technologischen Know-how sind weitere Synergien zwischen
den Markt gebracht werden können,
Großteil der weltweit hergestellten Gasfedern und elektromechanischen
Stabilus und DESTACO zu erwarten. Die Kernkompetenz von DESTACO liegt
– die von Wettbewerbern entwickelten Produkte oder Technologien
Hebe- und Schließsysteme zur industriellen Automatisierung wird ent-
darin, Werkstücke in einer Produktionsanlage präzise zu greifen, zu fixie-
das Angebot der Stabilus Gruppe nicht obsolet oder nicht wettbe-
weder für Automobil-, Industrie- oder Gewerbemöbelanwendungen ein-
ren, zu platzieren, zu bewegen und zu repositionieren. Die Produkte von
werbsfähig machen,
gesetzt, die die Kernmärkte für die Stabilus Gruppe bilden. Die Stabilus
DESTACO unterstützen Kunden dabei, ihre Produktivität zu steigern.
– die Kunden der Stabilus Gruppe die Stabilus-Produkte nicht durch
Gruppe konkurriert in erster Linie auf der Grundlage von Preis, Qualität,
Konkurrenzprodukte oder alternative Technologien ersetzen,
Liefertreue und Design sowie der Fähigkeit, Engineering-Support und
Zusätzlich zum Eintritt in neue Märkte bieten sich durch gezielte getätigte
– der Markt die Innovationen der Stabilus Gruppe akzeptieren wird,
Dienstleistungen auf globaler Basis anzubieten. Sollte die Stabilus Grup-
Akquisitionen schnellere Wachstumschancen. Die in der Vergangenheit
– die Wettbewerber der Stabilus Gruppe nicht dazu in der Lage sein
pe künftig nicht in der Lage dazu sein, die Qualität der Stabilus-Produkte
getätigten Akquisitionen, insbesondere mit dem Erwerb der HAHN-Gas-
werden, die nicht patentierten Stabilus-Produkte zu niedrigeren
und die Zuverlässigkeit der Versorgung sicherzustellen, könnten sich die
federn GmbH, der ACE-Gruppe sowie der Cultraro-Gruppe, konnten und
Kosten herzustellen, oder
aktuellen Kunden der Stabilus Gruppe dazu entscheiden, Produkte von
nachhaltig das profitable Wachstum beschleunigen und verstärken.
– die Stabilus Gruppe dazu in der Lage sein wird, die Kostenstruktur
Wettbewerbern zu beziehen.
im Falle eines Nachfragerückgangs vollständig anzupassen.
Die Expansionsbemühungen der Stabilus Gruppe in bestimmten Märkten
Risiken der zukünftigen Geschäftsentwicklung
Die Stabilus Gruppe entwickelt geeignete Strategien, um auf diese und unterliegen einer Vielzahl von bestimmten Risiken. Die Gruppe produziert
für die Stabilus Gruppe
ähnliche Risiken und Markttrends flexibel zu reagieren und bestehende in mehreren Ländern und vermarktet und verkauft die Stabilus-Produkte
Produkte zu verbessern, neue Produkte zu entwickeln sowie mit der Ent- weltweit. Die Stabilus Gruppe arbeitet aktiv an der ständigen Erweiterung
wicklung von Technologien Schritt zu halten, um dem Verlust von Wachs- der Aktivitäten in den verschiedenen Märkten mit einem Schwerpunkt
Strategische Risiken
tumschancen, dem Druck auf die Margen oder dem Verlust bestehender bei den schnell wachsenden und aufstrebenden Märkten in der Region
Kunden entgegenzuwirken. Darüber hinaus könnten technologische Fort- APAC, in der die Gruppe über Produktionsstätten (in China, Südkorea
schritte und eine breitere Marktakzeptanz des automatischen Antriebs- und Thailand) verfügt sowie ein ausgedehntes Netz von Repräsentan-
Markt- und Branchenrisiken
Die Stabilus Gruppe ist Risiken ausgesetzt, die mit der Entwicklung der systems Powerise® (oder die Entwicklung und breitere Marktakzeptanz zen in Form von Vertriebsbüros betreibt und ein eigenes Vertriebsnetz
Weltwirtschaft in den Ländern, in denen die Stabilus Gruppe tätig ist, ver- ähnlicher automatischer Deckelantriebssysteme durch unsere Wettbe- nutzt. Die Stabilus Gruppe plant, die asiatischen und nordamerikanischen
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Betriebsrisiken
Produktionskapazitäten künftig zu erweitern, um perspektivisch die stei-
– unterentwickelte Infrastruktur,
genden Wachstumserwartungen zu erfüllen und das Angebot an Stabilus-
– Devisenkontrollen, Wechselkursschwankungen und/oder Abwertungen,
Produkten durch weitere regionale Produktionsstätten auszuweiten. Die
– Veränderungen der lokalen wirtschaftlichen Bedingungen,
Materialrisiken
(Beschaffungsrisiken, Lieferfähigkeit)
Eintrittswahrscheinlichkeit ist auf „möglich“ mit einem Schadenausmaß
– staatliche Beschränkungen für ausländische Investitionen, den
von „moderat“ eingestuft.
Transfer oder die Rückführung von Geldern,
Die Stabilus Gruppe ist Preisschwankungen bei Materialien und Komponen-
– protektionistische Handelsmaßnahmen wie Antidumpingmaß-
ten ausgesetzt. Die Stabilus Gruppe beschafft große Mengen an Materialien
nahmen, Zölle oder Embargos,
und Komponenten von Drittanbietern. Die Preise für diese Materialien,
Russland-Ukraine-Krieg / geopolitische Risiken
(kriegerische Handlungen)
– Verbote oder Beschränkungen von Übernahmen oder Joint Ventures, Komponenten und Fertigungsdienstleistungen, welche die Stabilus Gruppe
Die geopolitischen Risiken und Spannungen im Zusammenhang mit dem
– Änderungen von Gesetzen oder Vorschriften und unvorhersehbare
von Lieferanten bezieht, hängen von einer Reihe von Faktoren ab. Darunter
Russland-Ukraine-Krieg bleiben weiterhin bestehen. Aufgrund von mögli-
oder rechtswidrige Regierungsmaßnahmen,
fällt auch die Entwicklung der in der Vergangenheit bereits volatilen Preise
chen negativen Auswirkungen des Russland-Ukraine-Krieges und dessen
– die Schwierigkeit, Vereinbarungen durchzusetzen und Forderungen
für Rohstoffe (z.B. Stahl, Kupfer, Gummi und Wasser sowie Energiepreise),
Begleiterscheinungen können Ineffizienzen und Kostensteigerungen in der
über ausländische Rechtsordnungen einzuziehen,
die für Stabilus-Produkte verwendet werden. Die Entwicklung der Roh-
gesamten Wertschöpfungskette entstehen. Die infolge des Krieges ver-
– Änderungen beim bestehenden Schutz von geistigem Eigentum
stoff- und Beschaffungsmärkte hat zu teils erheblichen Preissteigerungen
hängten Sanktionen gegenüber Russland und Belarus hatten hinsichtlich
oder vergleichbarer gesetzlicher Rechte,
gegenüber den Vorjahren geführt. Es kann nicht ausgeschlossen werden,
wegfallender Umsätze nur einen geringen Einfluss auf die Stabilus Gruppe.
– mögliche Verstaatlichungen von Unternehmen oder andere Ent-
dass die bestehende Volatilität auf den Rohstoff- und Zulieferermärkten in
Dennoch können weitere Einflüsse nicht vorhersagbar ausgeschlossen
eignungen sowie
Zukunft zu weiteren Kostensteigerungen führen wird (unter anderem durch
werden und es könnten die zukünftigen Geschäftsentwicklungen der
– politische oder soziale Unruhen oder Sabotageakte oder Terrorismus. geopolitische Konflikte). Deshalb hat die Stabilus Gruppe frühzeitig damit
Stabilus Gruppe betroffen sein.
begonnen, ihre Lieferketten resilienter aufzustellen, um eine hohe Flexibili-
Die finanziellen Risiken daraus sind mit einem Schadenausmaß auf tät in der Produktion und beim Absatzgeschäft zu gewährleisten. Um nicht
Die anhaltenden geopolitischen Spannungen in Nahost sowie die Angriffe „wesentlich“ eingestuft. In Bezug auf die geopolitischen Risiken ist das vermeidbare Preissteigerungen entgegenzuwirken, ist die Stabilus Gruppe
der Huthi-Milizen im Roten Meer und die damit verbundene Unsicherheit Schadensausmaß auf „wesentlich“ mit einer Eintrittswahrscheinlichkeit in Preisverhandlungen mit ihren Kunden eingestiegen. Sollte die Stabilus
in Bezug auf die Weltwirtschaft könnten erhebliche Begleiterscheinungen von „wahrscheinlich“ eingestuft.
Gruppe nicht dazu in der Lage sein, potenzielle Kostensteigerungen zu kom-
mit sich führen. Zudem könnte das Ergebnis der US-Präsidentschaftswah-
pensieren oder an Kunden weiterzugeben, könnten solche Preiserhöhungen
len wesentliche Auswirkungen auf die gesamtwirtschaftliche und geopoli-
einen wesentlichen negativen Einfluss auf die operativen Ergebnisse der
tische Entwicklung haben.
Stabilus Gruppe haben. Auch ist es möglich, dass in dem Maße, in dem es
der Stabilus Gruppe gelingt, die gestiegenen Kosten durch Preiserhöhungen
Darüber hinaus kann potenzielle soziale, politische, rechtliche und wirt-
bei Neuprodukten zu kompensieren oder an die Kunden weiterzugeben, die
schaftliche Instabilität ein erhebliches Risiko für die Fähigkeit der Stabilus
positiven Effekte solcher Preiserhöhungen möglicherweise nicht in den Peri-
Gruppe darstellen, die Geschäfte zu führen und dieAktivitäten in bestimm-
oden auftreten, in denen die Mehraufwendungen entstanden sind, sondern
ten Märkten auszuweiten. Ein den internationalen Aktivitäten der Stabilus
unter Umständen erst in späteren Perioden. Rohstoff- und Energiekosten
Gruppe inhärentes Risiko besteht darin, dass nachfolgend genannte Um-
könnten ansteigen; wenn die Stabilus Gruppe nicht in der Lage ist, an an-
stände die Geschäftstätigkeit der Stabilus Gruppe gegebenenfalls erheb-
derer Stelle im Betriebsablauf Kosteneinsparungsmaßnahmen zu implemen-
lich beeinträchtigen könnten:
tieren oder die Verkaufspreise der Stabilus-Produkte auf ein angemessenes
Niveau zu erhöhen, werden derartige Kostensteigerungen sich wesentlich
nachteilig auf das Geschäft, die Finanz- und die Ertragslage der Stabilus
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E WEITERE INFORMATIONEN
Chancen- und Risikobericht
Gruppe auswirken. Der langfristige Anstieg der Kosten (sowie der daraus Etwa 40% (30. September 2023: 37%) der Umsatzerlöse erzielte die Energierisiken
resultierende Anstieg der Preise von Stabilus-Produkten) kann sich ebenfalls Stabilus Gruppe im Geschäftsjahr 2024 mit Verkäufen an Industriekun- Die Verfügbarkeit von Energie sowie die Auswirkungen auf die Kosten-
negativ auf die Nachfrage nach Produkten der Stabilus Gruppe auswirken. den (Industriegeschäft). Im Rahmen des Industriegeschäfts veräußert die struktur haben sich im Geschäftsjahr 2024 weiter positiv entwickelt,
Die Eintrittswahrscheinlichkeit ist mit „wahrscheinlich“ mit einem Scha- Stabilus Gruppe ihre Produkte an Kunden in verschiedenen Branchen, da- hat aber dennoch einen möglichen Einfluss auf die Kostenstruktur der
densausmaß von „moderat“ eingestuft.
runter die Landmaschinen, der Bereich der erneuerbaren Energien (insbe- Stabilus Gruppe. Die staatlichen Maßnahmen in Europa, unter anderem
sondere die Solar- und Windenergiebranche), die Eisenbahn, die Flugzeug- die Energiepreisdeckelung über die sogenannte Gas- und Strompreisbrem-
anwendungen, Nutzfahrzeuge, Marine, Maschinenbau, Automatisierung se, konnten das Risiko deutlich minimieren. Davon losgelöst hat Stabilus
PreisrisIken
Die Kostenstruktur der Stabilus Gruppe umfasst auch signifikante Fixkos- sowie Möbelbranche und das Gesundheitswesen. Im Zusammenhang dafür auch entsprechende Gegenmaßnahmen in der Produktion vorbe-
ten. Sollten die Anlagen der Stabilus Gruppe unterausgelastet sein, könn- mit dem Erwerb der DESTACO-Gruppe wurde die Produktpalette im in- reitet, die dann kurzfristig umgesetzt werden könnten, wenn das Risiko
te dies zu Leerkosten, Abschreibungen auf Vorräte und zu Verlusten aus dustriellen Bereich ausgeweitet und damit das Geschäft der industriellen einer Gasknappheit sich wieder signifikant erhöhen würde. Hinsichtlich
Produkten aufgrund sinkender durchschnittlicher Verkaufspreise führen. Automatisierung wesentlich gestärkt. Während die Produkte der Stabilus der deutlichen Abflachung sind die Energierisiken mit einer Eintrittswahr-
Darüber hinaus haben sinkende Produktionsmengen in der Regel Umsatz- Gruppe sichere Bewegungssequenzen und eine präzise Vibrationskontrolle scheinlichkeit von „möglich“ und einem zu erwartenden Schadensausmaß
und Ergebnisrückgänge zur Folge. Demgegenüber könnten die Anlagen ermöglichen, umfassen die Stärken von DESTACO pneumatische und elek- von „gering“ eingestuft.
der Stabilus Gruppe im Falle einer unerwartet kurzfristigen deutlichen Er- tronische Greifer, Klemmen und End-of-Arm-Werkzeuge für Robotik sowie
höhung der kundenseitigen Nachfrage nach Stabilus-Produkten nicht über Indexer und Conveyors im Rahmen der industriellen Automatisierung in IT-Infrastruktur / Cyberrisiken
ausreichende Kapazitäten verfügen, um den Bedarf der Kunden zu befrie- unterschiedlichen Branchen. Die mit dem Industriegeschäft erzielten Um- Die Geschäftsprozesse der Stabilus Gruppe hängen in hohem Maße von
digen, wenn die Märkte, in denen die Stabilus Gruppe tätig ist, schneller satzerlöse hängen im Allgemeinen vom industriellen Produktionsniveau der IT-Infrastruktur ab. Ausfälle oder Störungen der Funktionsfähigkeit
wachsen als erwartet.
sowie im Speziellen von der Entwicklung neuer Produkte und Technologien können durch externe oder interne Umstände entstehen und wesentliche
durch die Kunden der Stabilus Gruppe ab, in welche die Stabilus-Produkte
Einflüsse auf die Geschäftsentwicklung haben. Zur Reduzierung der mögli-
Mit dem Automobilgeschäft hat die Stabilus Gruppe im Geschäftsjahr
und -Bauteile eingehen. Auch diese Risiken steuert und diversifiziert die
chen Betriebsrisiken wurde durch verschiedene Infrastrukturmaßnahmen –
2024 etwa 60% (30. September 2023: 63%) der Umsatzerlöse erzielt.
Stabilus Gruppe, indem das Unternehmen in verschiedenen Regionen und
unter anderem Modernisierung der IT-Endgeräte sowie auch Cloud-Migra-
Im Rahmen des Automobilgeschäfts verkauft die Stabilus Gruppe ihre
Märkten für lokale und globale Kunden tätig ist. Die Eintrittswahrschein-
tionen – gegengesteuert. Stabilus setzt zur Reduzierung der Risiken aus
Produkte in erster Linie an Automobil-Erstausrüster (sogenannte „Origi-
lichkeit dieses Risikos ist auf „wahrscheinlich“ mit einem Schadenausmaß
der Informationssicherheit auf anerkannte internationale Standards für ein
nal Equipment Manufacturer“ – OEM). Diese Verkäufe sind zyklisch und
von „gering“ eingestuft.
Informationssicherheitsmanagementsystem (ISMS), wie ISO 27001 und
hängen unter anderem von den allgemeinen wirtschaftlichen Bedingun-
„Trusted Information Security Assessment Exchange“ (TISAX). Trotz aller
gen sowie von den Ausgaben und Präferenzen der Verbraucher ab, die Pandemie
Maßnahmen in Bezug auf Sicherheitsrisiken ist aufgrund der andauernden
von einer Reihe weiterer Faktoren beeinflusst werden können, darunter Die globalen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie und die daraus ent- sich verändernden technischen Weiterentwicklung eine Ausnahmesituati-
die Beschäftigung, das Verbrauchervertrauen und -einkommen, die Ener- standenen Unsicherheiten im Marktumfeld haben gezeigt, wie anfällig die on möglich. Die Eintrittswahrscheinlichkeit ist auf „möglich“ mit einem
giekosten, das Zinsniveau sowie die Verfügbarkeit von Verbraucherfinan- Weltwirtschaft im Umgang mit Pandemien war. Auch wenn sich die Kon- Schadenausmaß von „wesentlich“ eingestuft.
zierungen. Angesichts der Vielfalt solcher wirtschaftlichen Parameter, die junktur erholt hat, war die Gesamtentwicklung der Weltwirtschaft von den
die globale Automobilnachfrage beeinflussen, war und ist das Volumen Unsicherheiten geprägt und sind zukünftige Entwicklungen nicht mehr
der Automobilproduktion in der Vergangenheit durch ein hohes Maß an vorhersagbar. Das Risiko einer erneuten Pandemie ist mit einer Eintritts-
Schwankungen gekennzeichnet, was es der Stabilus Gruppe erschwert, die wahrscheinlichkeit von „unwahrscheinlich“ mit einem Schadenausmaß
Produktnachfrage für Automobilhersteller exakt vorherzusagen.
von „wesentlich“ eingestuft.
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E WEITERE INFORMATIONEN
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im Zusammenhang mit dem Verkauf solcher Grundstücke vertraglich aus- Die oben genannten Szenarien könnten zu Umsatzeinbußen sowie zu zu-
Altlastensanierung
Es kann nicht komplett ausgeschlossen werden, dass die Stabilus Grup-
geschlossen bzw. beschränkt hat, könnte die Stabilus Gruppe für derzeit sätzlichen Kosten führen, insbesondere vor dem Hintergrund, dass es sich
pe für Boden-, Wasser-, Grundwasserverunreinigungen und/oder für
unbekannte Verunreinigungen auf Grundstücken, die sich früher in ihrem bei vielen der Stabilus-Produkte um Komponenten handelt, die regelmä-
Gefahrstoffrisiken haftbar gemacht wird. Viele Standorte der Stabilus
Eigentum befanden oder von ihr angemietet wurden, zur Verantwortung ßig einen signifikanten Einfluss auf die allgemeine Sicherheit, Haltbarkeit
Gruppe werden seit vielen Jahren für industrielle Zwecke genutzt, wor-
gezogen werden. Die Rechtsabteilung der Stabilus Gruppe überwacht und Leistung des Endprodukts haben. Die Risiken, die sich aus Gewähr-
aus sich Kontaminationsrisiken und daraus resultierende Verpflichtungen
diese Risiken fortlaufend und berichtet an den Vorstand und Aufsichtsrat leistung und Produkthaftung und anderen Ansprüchen ergeben, sind ab
zur Wiederherstellung von Standorten ergeben könnten. Darüber hinaus
der Stabilus SE. Die Eintrittswahrscheinlichkeit in dem konkreten Fall Col- einer gewissen Schadenshöhe versichert. Gleichwohl könnte sich der
könnte die Stabilus Gruppe für die Sanierung von angrenzenden Berei-
mar ist auf „sehr wahrscheinlich“ mit einem Schadenausmaß von „mode- Versicherungsschutz im Extremfall als unzureichend erweisen. Jeder grö-
chen verantwortlich gemacht werden, wenn diese Bereiche aufgrund der
rat“ eingestuft. Entsprechende Rückstellungen sind daher gebildet.
ßere Defekt an einem der Stabilus-Produkte könnte sich auch nachteilig
Aktivitäten möglicherweise kontaminiert wären. Grundwasserverunrei-
auf den Ruf und die Marktwahrnehmung der Stabilus Gruppe auswirken,
nigungen wurden an einem Standort in Colmar, Pennsylvania, USA, ent- Qualitätsrisiken
was wiederum nachteilige Folgen für Umsatz und das operative Ergebnis
deckt, der von der Stabilus Gruppe von 1979 bis 1998 betrieben wurde. Der zukünftige Geschäftserfolg der Stabilus Gruppe hängt von deren haben könnte.
Im Juni 2012 erließ die U.S. Environmental Protection Agency (EPA) eine Fähigkeit ab, die hohe Qualität der Stabilus-Produkte und -Prozesse auf-
behördliche Anordnung gegen das betroffene US-Tochterunternehmen der rechtzuerhalten. Für die Kunden besteht einer der bestimmenden Faktoren Bedingt durch die Tatsache, dass die Produkte der Stabilus Gruppe oft kun-
Stabilus Gruppe. Das Tochterunternehmen wird zusammen mit den an- beim Einkauf der Komponenten und Systeme der Stabilus Gruppe in der denindividuell entwickelt sind, können Verzögerungen in der Auslieferung
deren Verantwortlichen aufgefordert, der EPA vergangene und laufende hohen Qualität der Produkte und Fertigungsprozesse. Ein Rückgang der oder Qualitätsmängel in der Produktion zu Produktionsverzögerungen bei
Aufwendungen zu erstatten sowie die Sanierungskosten zu tragen. Wird tatsächlichen und wahrgenommenen Qualität dieser Produkte und Prozesse Kunden (unter anderem OEMs) führen. Daraus könnten sich im Einzelfall
in Zukunft eine zusätzliche Kontamination festgestellt, könnten die zustän- könnte das Image der Marke „Stabilus“ sowie den Ruf des Unternehmens gegebenenfalls Schadenersatzansprüche des OEM-Kunden gegen die
digen Behörden weitere Ansprüche gegen die Stabilus Gruppe in Bezug und der Produkte schädigen. Fehler oder Verzögerungen, die durch Fehl- Stabilus Gruppe ergeben.
auf die Untersuchung oder Sanierung solcher Boden- oder Grundwasser- einschätzungen im Rahmen des Projektmanagements verursacht werden,
verunreinigungen geltend machen. Auch könnte die Stabilus Gruppe dazu können sich negativ auf die eigenen Produktionsprozesse der Kunden Mit einer Eintrittswahrscheinlichkeit von „sehr wahrscheinlich“ wurde das
verpflichtet werden, die Eigentümer von angemieteten Grundstücken oder auswirken und zu einem Reputationsschaden für die Stabilus Gruppe als Schadenausmaß als „moderat“ eingestuft.
von anderen Immobilien schadlos zu halten, wenn die Behörden Ansprü- Lieferant sowie für den betroffenen Kunden als Hersteller führen. Darüber
che gegen den jeweiligen Eigentümer der Immobilie geltend machen und hinaus können fehlerhafte Produkte zu Umsatzeinbußen, zum Verlust von
die Stabilus Gruppe eine Kontamination verursacht hat. Kosten, die typi- Kundenbeziehungen und zum Verlust der Marktakzeptanz führen.
scherweise im Zusammenhang mit solchen Ansprüchen anfallen, sind in
der Regel schwer vorherzusagen. Darüber hinaus wurden an einigen der Als Produzent kann die Stabilus Gruppe grundsätzlich Gegenstand von
aktuellen und früheren Standorte der Stabilus Gruppe in der Vergangen- Produkthaftungsklagen und anderen Verfahren wegen Verstößen gegen
heit geringe Mengen an Gefahrstoffen verwendet (z.B. asbesthaltige Bau- die Sorgfalt, Sicherheitsbestimmungen und Ansprüchen aus Vertragsver-
stoffe, die zur Wärmedämmung eingesetzt wurden). Obwohl es oberstes letzungen werden (z.B. Lieferverzögerungen, Rückrufaktionen). Bußgelder
Ziel ist, Verschmutzungen zu vermeiden, und das Risiko als unwahrschein- oder vergleichbare Verpflichtungen könnten von staatlichen oder nicht-
lich eingestuft wird, kann dennoch nicht ausgeschlossen werden, dass staatlichen Behörden in Bezug auf die Stabilus-Produkte verhängt werden.
künftig andere Ansprüche geltend gemacht werden könnten und somit Derartige Klagen, Verfahren und andere Ansprüche können zu erhöhten
die Stabilus Gruppe in der Zukunft entsprechenden Schadensersatzforde- Kosten für die Stabilus Gruppe führen.
rungen ausgesetzt sein könnte. Obwohl die Stabilus Gruppe die Haftung
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Chancen- und Risikobericht
Rechtliche Risiken
pflichtig oder dazu gezwungen sein, Lizenzen zur Nutzung von Technolo-
Personalrisiken / personalwirtschaftliche Risiken
Für die Stabilus Gruppe ist nachhaltiger wirtschaftlicher Erfolg eng mit
gie von Dritten zu erwerben. Dies könnte sich erheblich nachteilig auf die
hoch qualifizierten und motivierten Mitarbeitern verbunden. Die konse- Rechtliche und Compliance-Risiken
Finanz- und Ertragslage der Stabilus Gruppe auswirken.
quente und nachhaltige Personalentwicklung bildet daher eine tragende Die Stabilus Gruppe ist bestimmten Risiken in Bezug auf das geistige
Säule der Strategie der Stabilus Gruppe. Das Management der Stabilus Eigentum, dessen Gültigkeit sowie das geistige Eigentum Dritter ausge- Der Marktanteil der Stabilus-Produkte ist in den meisten Märkten, in
Gruppe möchte so den hohen Leistungswillen der Mitarbeiter im Hin- setzt. Die Stabilus-Produkte und -Dienstleistungen sind in hohem Maße denen die Stabilus Gruppe tätig ist, hoch, was dazu führen kann, dass
blick auf herausragende Servicequalität und hohe Kundenzufriedenheit von technologischem Know-how sowie dem Umfang und den Gren- Dritte versuchen, Ansprüche wegen Verstoßes gegen das Wettbewerbs-
erhalten und fördern und zudem die Personalressourcen passend zu den zen der Eigentumsrechte der Stabilus Gruppe abhängig. Die Stabilus recht geltend zu machen. Dies könnte die Stabilus Gruppe auf verschiede-
Wachstumsplänen steuern.
Gruppe hat eine Reihe von Rechten an geistigem Eigentum erhalten ne Weise negativ beeinflussen. Beispielsweise könnte dies zur Verhängung
oder beantragt, deren Beschaffung schwierig, langwierig und teuer sein von Geldbußen durch eine oder mehrere Behörden und/oder Dritte (z.B.
Dennoch besteht ein Risiko, dass offene Stellen nicht adäquat im Konzern kann. Wird bei der Entwicklung von Stabilus-Produkten der Input eines Wettbewerber oder Kunden) führen, die ein Zivilverfahren einleiten könn-
besetzt werden können sowie fachkundige und erfahrene Mitarbeiter das einzelnen Kunden einbezogen, besteht außerdem die Gefahr, dass die- ten, aufgrund dessen Schadensersatz wegen wettbewerbswidriger Prak-
Unternehmen verlassen. Daraus folgend kann ein Mangel an qualifizier- ser Kunde Eigentumsrechte an dem mit diesem Produkt verbundenen tiken geltend gemacht wird. Darüber hinaus kann wettbewerbswidriges
tem Management oder angemessen geschultem Personal entstehen. Da geistigen Eigentum beansprucht. Die Wettbewerber, Lieferanten und Verhalten zu einem Reputationsrisiko für die Stabilus Gruppe führen. Die
die Personalkosten einen erheblichen Einfluss auf das Geschäft haben, ist Kunden der Stabilus Gruppe und andere Dritte reichen ebenfalls eine Realisierung dieses Risikos könnte wesentliche Auswirkungen auf die,
die Stabilus Gruppe auch in den Ländern, in denen sich die Produktions- hohe Anzahl von Anträgen auf Schutz des geistigen Eigentums ein. Finanz- und Ertragslage der Stabilus Gruppe haben.
stätten befinden und in denen sich das Vertriebspersonal befindet, den Solche andere Drittparteien könnten effektive und durchsetzbare Rech-
Risiken einer Inflation der Arbeitskosten sowie der begrenzten Flexibilität te an geistigem Eigentum an bestimmten Prozessen, Methoden oder Insgesamt können rechtliche und Compliance-Risiken mit einer Eintritts-
der Arbeitsverträge ausgesetzt. Jedes dieser Risiken könnte sich nachteilig Anwendungen besitzen und folglich gegen die Stabilus Gruppe geltend wahrscheinlichkeit von „unwahrscheinlich“ mit Schadensausmaß als „we-
auf die Finanz- und Ertragslage der Stabilus Gruppe auswirken.
machen. Ein signifikanter Teil des in der Stabilus Gruppe vorhandenen sentlich“ quantifiziert werden.
Know-hows ist nicht patentiert und kann nicht sinnvoll durch geistige
Daher setzt sich das Management der Stabilus Gruppe als attraktiver Eigentumsrechte geschützt werden. Folglich besteht die Gefahr, dass
Regulatorische Risiken
Arbeitgeber stark für die Ausbildung ihrer Mitarbeiter ein und leistet so- Dritte, insbesondere Wettbewerber, dieses Know-how nutzen, ohne Als international agierendes Unternehmen ist die Stabilus Gruppe an
mit einen wichtigen Beitrag zur Reduzierung des Fachkräftemangels. Im dass den Wettbewerbern relevante Kosten entstehen.
unterschiedliche gesetzliche regulatorische Anforderungen gebunden, ins-
Bereich der Ausbildung engagiert sich die Stabilus Gruppe stark. Gruppen-
besondere in den Bereichen Umwelt und Gefahrstoffe sowie in Gesund-
weit werden Ausbildungsplätze für verschiedene Berufsbilder angeboten. Die Realisierung eines der oben genannten Risiken könnte Ansprüche auf heitsschutzbestimmungen. Veränderungen in der Gesetzeslage können
Zudem bestehen Kooperationen mit lokalen Hochschulen. Der Förderung geistiges Eigentum gegenüber der Stabilus Gruppe zur Folge haben. Sol- Risiken für die Geschäftsaktivitäten der Gruppe aufweisen und Auswir-
der Mitarbeiterzufriedenheit wird in der Stabilus Gruppe ein hoher Wert che Ansprüche könnten, sofern diese erfolgreich geltend gemacht werden, kungen auf die Geschäfts-, Finanz- und Ertragslage der Stabilus Gruppe
zugeschrieben. Insbesondere der Bereich der Automatisierung wird lang- dazu führen, dass die Stabilus Gruppe gezwungen ist, die Herstellung, haben. Stabilus überwacht kontinuierlich die regulatorischen Veränderun-
fristig von dem bestehenden Megatrend, dem Reshoring von Produktionen Verwendung oder Vermarktung relevanter Technologien oder Produkte in gen, um unmittelbar darauf reagieren und um die strategischeAusrichtung
nach Europa und in die USA, und vom globalen Fachkräftemangel profi- bestimmten Ländern einzustellen, oder dazu gezwungen ist, Änderungen in der Zukunft entsprechend anpassen zu können. Derzeit wird über einen
tieren. Die Eintrittswahrscheinlichkeit dieses Risikos ist auf „möglich“ mit an Herstellungsprozessen oder Produkten vorzunehmen. Darüber hinaus Verbotsvorschlag in der EU von per- und polyfluorierten Alkylsubstanzen
einem Schadenausmaß von „moderat“ eingestuft.
könnte die Stabilus Gruppe für Verstöße leistungs- oder schadensersatz- (sog. PFAS) gesprochen. Dies könnte mit negativen Auswirkungen auf das
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Chancen- und Risikobericht
Produktportfolio verbunden sein. Das Risiko besteht aufgrund der unsicheren werden im Rahmen des Risikomanagements kontinuierlich überwacht und Pensionszusagen
rechtlichen Gesetzeslage. Daher wird das zu erwartende Schadensausmaß als gesteuert. Die Stabilus Gruppe setzt Finanzinstrumente ausschließlich zur Die Stabilus Gruppe hat einen wesentlichen Bestand an Pensionsver-
„moderat“ angesehen mit einer Eintrittswahrscheinlichkeit von „möglich“.
Sicherung von Grundgeschäften ein und nicht für spekulative Zwecke. Dar- pflichtungen, insbesondere in Deutschland. Im Zusammenhang mit dem
über hinaus weisen einige der vollkonsolidierten Tochterunternehmen ihre Erwerb der DESTACO-Gruppe hat die Stabilus Gruppe Pensionspläne und
Ergebnisse in vom Euro abweichenden Währungen aus, was die Stabilus vergleichbare Verpflichtungen übernommen, unter anderem in Deutsch-
Finanzielle Risiken
Gruppe dazu verpflichtet, die entsprechenden Posten bei der Erstellung des land, Frankreich und Thailand. Die Pensionsverpflichtungen werden auf
IFRS-Konzernabschlusses in Euro umzurechnen. Derartige Translationsrisi- Basis externer versicherungsmathematischer Bewertungen ermittelt. Diese
ken werden nicht abgesichert. Bei einer „sehr wahrscheinlichen“ Eintritts- beruhen auf möglichen künftigen Ereignissen, wie beispielsweise Verän-
Währungsrisiken
Die Stabilus Gruppe ist Risiken ausgesetzt, die mitWechselkursänderungen
wahrscheinlichkeit von Währungsschwankungen ist das zu erwartende derung von Abzinsungsfaktoren und Lebenserwartungen. Zur Reduzierung
verbunden sind. Die Stabilus Gruppe ist weltweit tätig und daher finanziel-
potenzielle Schadensausmaß als „moderat“ anzusehen.
künftiger Liquiditätsrisiken wurden die Bedingungen für einen bedeuten-
len Risiken ausgesetzt, die sich ausWechselkursänderungen ergeben.Wäh-
den Altersvorsorgeplan für Mitarbeiter, die vor dem 1. Januar 2006 in das
rungsschwankungen könnten Verluste verursachen, wenn Vermögenswer- Nichtnutzbarkeit von steuerlichen Zins- und
Unternehmen eingetreten waren, zum 21. Dezember 2010 geändert und
Verlustvorträgen
te, die auf Währungen mit fallendem Wechselkurs lauten, an Wert verlieren
der im vorherigen leistungsorientierten Altersvorsorgeplan erworbene An-
bzw. Verbindlichkeiten, die auf Währungen mit steigendem Wechselkurs Die Stabilus Gruppe ist steuerlichen Risiken hinsichtlich steuerlicher und spruch wurde eingefroren. Künftig können in diesem Fall keine zusätzli-
lauten, aufwerten. Darüber hinaus können Wechselkursschwankungen gesetzlicher Anforderungen sowie gegebenenfalls hinsichtlich der Nutz- chen leistungsbezogenen Ansprüche mehr erworben werden, mit Ausnah-
die Schwankungen der Materialpreise verstärken oder minimieren, da die barkeit von steuerlichen Verlustvorträgen ausgesetzt. Es kann dabei zu me von bestimmten älteren Arbeitnehmern. Gleichzeitig hat der Konzern
Stabilus Gruppe einen erheblichen Teil der vorgefertigten Materialien in Unsicherheiten hinsichtlich der Interpretation und Anwendung von Steuer- einen beitragsorientierten Plan eingeführt, bei dem direkte Zahlungen an
Fremdwährung bezieht. Aufgrund dieser Faktoren können Wechselkurs- vorschriften kommen, die zu unerwarteten steuerlichen Belastungen füh- einen externen Versicherer geleistet werden. Bei einer Eintrittswahrschein-
schwankungen die Ertragslage der Stabilus Gruppe beeinflussen. Externe ren können. Darüber hinaus kann es Änderungen in der Steuergesetzge- lichkeit von „wahrscheinlich“ wurde das zu erwartende Schadensausmaß
und interne Transaktionen im Zusammenhang mit der Lieferung von Pro- bung oder steuerliche Auseinandersetzungen mit Steuerbehörden geben, als „gering“ eingestuft.
dukten und Dienstleistungen an und/oder durch Dritte führen zu Mittelzu- die Nach- und Strafzahlungen nach sich ziehen können. Eine Nachzahlung
und -abflüssen, die auf andere Währungen als die funktionale Währung infolge der Steuerbemessungsgrundlagen kann die Vermögens-, Finanz- Kredit- und Liquiditätsrisiken
des jeweiligen Unternehmens der Stabilus Gruppe lauten. Insbesondere und Ertragslage der Stabilus Gruppe negativ beeinflussen. Zur Reduzie- Das Liquiditätsrisiko besteht darin, dass die Stabilus Gruppe nicht über
ist die Stabilus Gruppe Schwankungen der Nettozuflüsse in US-Dollar rung dieser Risiken überwacht die Gruppe die steuerlichen Vorschriften ausreichende Zahlungsmittel verfügt, um ihre zukünftigen Zahlungsver-
und Nettoabflüssen in rumänischen Leu ausgesetzt. Zur Absicherung von fortlaufend und passt entsprechend die Steuerstrategie an. Darüber hinaus pflichtungen zu erfüllen. Die Stabilus Gruppe hat für das Management des
Währungsschwankungen hat die Stabilus Gruppe im Geschäftsjahr 2024 werden externe Experten, wie z.B. Steuerberater, für besondere Sachver- kurz-, mittel- und langfristigen Refinanzierungs- und Liquiditätsbedarfs
teilweise mittels Devisentermingeschäften Währungsrisiken abgesichert. halte herangezogen. Einige Gesellschaften der Stabilus Gruppe verfügen der gesamten Gruppe einen angemessenen Rahmen für das Liquiditäts-
Obwohl die Stabilus Gruppe bestimmte Absicherungsvereinbarungen ab- über steuerliche Zins- und Verlustvorträge infolge der Anwendung der ge- risikomanagement geschaffen. Gleichwohl könnten in einer Extremsitu-
geschlossen hat, kann nicht garantiert werden, dass Hedging zu wirtschaft- setzlichen Regelungen betreffend die Zinsobergrenze, die den Abzug von ation der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit, der aktuelle
lich vertretbaren Bedingungen verfügbar sein wird. Darüber hinaus können Nettozinsaufwendungen für Steuerzwecke begrenzen. Ein Wegfall beste- Bestand an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie die
solche Geschäfte zu Mark-to-Market-Verlusten führen. Die Netto-Ausland- hender steuerlicher Verlustvorträge bzw. Zinsvorträge würde die von dem bestehenden externen Finanzierungsquellen nicht ausreichen, um den
sinvestitionen der Stabilus Gruppe sind grundsätzlich nicht gegen Wech- betreffenden Unternehmen zu zahlende Steuer erhöhen. Bei einem Verlust weiteren Kapitalbedarf der Stabilus Gruppe zu decken, insbesondere im
selkursschwankungen abgesichert. Das Währungsrisiko, die Marktwerte der Nutzbarkeit ist das Schadensausmaß als „gering“ anzusehen, aber mit Falle eines extremen Umsatzrückgangs.Außerdem könnten sich Störungen
der Währungsderivate sowie deren Entwicklung an den Devisenmärkten einer Eintrittswahrscheinlichkeit von „wahrscheinlich“.
auf den Finanzmärkten, einschließlich des Konkurses, der Insolvenz oder
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E WEITERE INFORMATIONEN
Chancen- und Risikobericht
Nachhaltigkeitsbezogene Risiken
der Umstrukturierung von Finanzinstituten, sowie eine eingeschränkte Zinsänderungsrisiken
Verfügbarkeit von Liquidität nachteilig auf die Verfügbarkeit und die Kos- Die Stabilus Gruppe ist durch Finanzierungsaktivitäten Zinsänderungs-
ten zusätzlicher Finanzmittel für die Stabilus Gruppe auswirken und die risiken ausgesetzt und unterliegt infolgedessen zukünftigen Zinsrisiken Umwelt / Soziales / Unternehmensführung
Verfügbarkeit bereits vereinbarter oder gebundener Finanzierungen be- aufgrund der Abhängigkeit der Entwicklung des Euribor (Euribor-bezo- Die nichtfinanzielle Risikoberichterstattung ist vollständig in einer integ-
einträchtigen. Die Liquidität der Stabilus Gruppe könnte überdies negativ gene Kreditverträge). Zur Absicherung für die im Wesentlichen variabel rierten Software-Lösung im Risikomanagementsystem abgebildet.
beeinflusst werden, wenn Lieferanten die Zahlungsbedingungen aufgrund verzinste Verschuldung werden teilweise Zinsswaps zur Reduzierung von
einer Verschlechterung der Finanzlage der Stabilus Gruppe verschärfen Zinsschwankungen eingesetzt. Im Zusammenhang mit der DESTACO- Nichtfinanzielle Risiken der Risikokategorien Umwelt und Klimaschutz,
oder wenn Kunden die vereinbarten Zahlungsziele verlängern. Die Stabilus Akquisition und deren Finanzierung wurden die Finanzverbindlichkeiten Mitarbeiter und gesellschaftliches Engagement, Lieferkette, Produkte und
Gruppe überwacht laufend die Einhaltung von Financial Covenants, die planmäßig ausgeweitet. Dennoch können negative Auswirkungen aus der Governance und Compliance (inkl. Menschenrechte) sind für die Stabilus
regelmäßig an die Kreditgeber berichtet werden. Den Kreditgebern steht Marktbewertung entstehen und die Vermögens- und Ertragslage beein- Gruppe von wichtiger Bedeutung. Wir verweisen an dieser Stelle auf den
bei Vorliegen bestimmter Bedingungen bzw. im Fall von Nichteinhaltung flussen. Das Management von Derivaten erfolgt zentral, die Entwicklungen Risikoatlas, der im nichtfinanziellen Bericht beschrieben ist (IR.STABILUS.
der Financial Covenants ein außerordentliches Kündigungsrecht zu, was an den Zinsmärkten werden im Rahmen des Risikomanagements kontinu-
COM/DE/INVESTOR-RELATIONS/NICHTFINANZIELLE-BERICHTE).
prinzipiell zu einer sofortigen Fälligkeit der Kredite berechtigen würde. ierlich überwacht. Die Stabilus Gruppe setzt derivative Finanzinstrumente
Stabilus hat bisher alle Financial Covenants des Facility Agreements zu ausschließlich zur Sicherung operativer und finanzieller Grundgeschäfte Die Stabilus Gruppe überprüft potenzielle nichtfinanzielle Risiken und
jeder Zeit eingehalten. Auch geht die Stabilus Gruppe in Zukunft davon ein und nicht für spekulative Zwecke.
bewertet die potenziellen Auswirkungen auf die Stabilus Gruppe anhand
aus, dass die Financial Covenants durchgängig eingehalten werden. Das
qualitativer Bewertungsdimensionen (Eintrittswahrscheinlichkeiten, Aus-
Management hat Maßnahmen ergriffen und steuert das Liquiditätsrisiko Infolge der DESTACO-Akquisition und der erhöhten Verschuldung ist das wirkungsklassen). Der Prozess beinhaltet zum einen die Beurteilung der
der Stabilus Gruppe durch regelmäßige Überprüfungen, das Halten von zu erwartende Schadenausmaß als „wesentlich“ anzusehen mit einer Ein- nichtfinanziellen Risiken in einer Bruttobetrachtung und zum anderen die
Liquiditätsreserven sowie offene Kreditlinien. Als Ergebnis daraus ist das trittswahrscheinlichkeit von „wahrscheinlich“.
Definition der Abhilfemaßnahmen, die das Risiko in Eintrittswahrschein-
zu erwartende Schadensausmaß als „moderat“ anzusehen mit einer Ein-
lichkeit und Schwere der Auswirkungen mindern. Auf dieser Basis wird
trittswahrscheinlichkeit von „möglich“.
eine abschließende Nettobetrachtung der nichtfinanziellen Risiken erstellt.
In Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit, den Produkten, Dienstleis-
tungen und Geschäftsbeziehungen von Stabilus wurden im Geschäftsjahr
2024 keine nichtfinanziellen Risiken identifiziert, durch die schwerwie-
gende nachteilige Folgen zu erwarten wären. Die Risikoanalyse und ihr
Ergebnis wurden vom Vorstand bewertet und freigegeben. Als Ergebnis
daraus ist das zu erwartende Schadensausmaß als „moderat“ anzusehen
mit einer Eintrittswahrscheinlichkeit von „möglich“.
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E WEITERE INFORMATIONEN
Chancen- und Risikobericht
Chancen- und Risiken im Zusammenhang
von 50 Mio. € pro Jahr, die aus einem gemeinsamen Marktauftritt, einem Risiken im Zusammenhang mit der Integration
mit dem Erwerb und der Integration der
breiteren Kundenkreis und einem komplementären Produktangebot resul- Im Zusammenhang mit der Akquisition von DESTACO wurde ein Integ-
DESTACO-Gruppe
tieren. Zudem erwartet Stabilus Kostensynergien. Des Weiteren wird erwar- rationsprojekt aufgesetzt, das die nachhaltige Umsetzung der Synergien
tet, dass die Transaktionsstruktur zu steuerlichen Vorteilen in Höhe eines unterstützt und realisiert.Trotz des gewählten sehr strukturierten Ansatzes
In Vorbereitung auf das erwartete Closing der Erwerbstransaktion der Barwerts von circa 50 Mio. USD (ca. 46 Mio. €) bei Stabilus führen wird.
kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Realisierung der Synergien
DESTACO-Gruppe hat Stabilus ein Projekt aufgesetzt, in dem der Integra-
gegebenenfalls mehr Zeit erfordert als geplant.
tionsprozess für alle Arbeitsfelder sorgfältig geplant und organisiert wird, Darüber hinaus kann eine schnellere Integration der DESTACO-Gruppe in
um ihn nach Vorliegen aller behördlichen Genehmigungen und Vollzug die Strukturen der Stabilus Gruppe zu einer früheren Erreichung erwarte- Die Mitarbeiter in Schlüsselpositionen bei Stabilus und DESTACO werden
der Transaktion reibungslos umsetzen zu können. Die Identifikation von ter Synergien aus der Transaktion führen. Des Weiteren können Synergien, maßgeblich den Erfolg der Integration beeinflussen. Daher ist es wichtig,
Chancen, aber auch von Risiken hat dabei sehr hohe Priorität, um diese sowohl absatz- als auch kostenseitig, insbesondere durch eine bessere In- alle relevanten Personen an das Unternehmen zu binden. Es kann jedoch
entsprechend unseren Risikomanagementansätzen bereits möglichst früh- tegration in die globalen Produktionskapazitäten der Stabilus Gruppe, höher nicht vollständig ausgeschlossen werden, dass sich einzelne Personen im
zeitig steuern und entsprechende Gegenmaßnahmen einleiten zu kön- als ursprünglich erwartet ausfallen. Insbesondere der Bereich Automati- Zuge einer solchen Integration beruflich neu orientieren. Der damit gege-
nen. Der Integrationsprozess wurde nach Abschluss der Transaktion am sierung wird langfristig von dem bestehenden Megatrend, dem Reshoring benenfalls verbundeneVerlust von Know-how und Erfahrungen stellt daher
31. März 2024 begonnen, wesentliche technische Integrationsprojekte von Produktionen nach Europa und in die USA, und vom globalen Fach- ein entsprechendes Risiko dar. Trotz Umsetzung dieser Aktivitäten im Rah-
wurden im Geschäftsjahr 2024 erfolgreich abgeschlossen. Zudem wurden kräftemangel profitieren und kann sich schneller als erwartet im Markt men eines Projektes mit hoher Management-Attention können Mehrkos-
die zum Closing bestehenden Dienstleistungsverträge mit Dover zwischen- entwickeln, was sich positiv auf die Umsatz- und Ergebnisentwicklung von ten und Verzögerungen in der Umsetzung nicht ausgeschlossen werden.
zeitlich weitestgehend abgelöst.
Stabilus auswirken kann.
Gesamtbeurteilung der Chancen und Risiken
Chancen
Risiken
Im Zuge des Erwerbs der DESTACO-Gruppe sieht sich die Stabilus Gruppe In Anbetracht der Größe und Bedeutung der Akquisition werden nachfol-
verschiedenen Chancen und Risiken ausgesetzt. Durch die Zusammen- gend die wesentlichen Risiken dargestellt, die sich negativ auf das laufen- Der Vorstand sieht kein individuelles oder aus der Aggregation der Chan-
führung mit der DESTACO-Gruppe werden die Voraussetzungen für den de oder künftige Geschäft und auf die Vermögens-, Finanz- und Ertrags- cen und Einzelrisiken aller Kategorien resultierendes Risiko, das den Fortbe-
signifikanten Ausbau der Geschäfte im Marktsegment Maschinenbau und lage der Stabilus Gruppe auswirken könnten.
stand der Stabilus SE respektive der Stabilus Gruppe in Zukunft in wesent-
Automatisierung geschaffen. Durch Faktoren wie den Fachkräftemangel
licher Weise gefährden könnte. Die Risikotragfähigkeit der Stabilus Gruppe
und die Entscheidungen einiger Unternehmen für Standortverlagerungen Nichterreichung der strategischen und
ist an die Financial Covenants (Nettoverschuldungsgrad) sowie an das
operativen Ziele
nach Europa und USA (sog. „Reshoring“) werden für den Auf- und Ausbau
Eigenkapital der Gruppe geknüpft und wird kontinuierlich überwacht. Der
von Fertigungskapazitäten branchenspezifische Megatrends entstehen, die Unsere strategischen und operativen Ziele bezüglich der Akquisition und aggregierte Gesamtrisikoumfang hatte keine wesentlichen Auswirkungen
sich in der steigenden Nachfrage nach Automatisierungsprozessen in den der Integration der DESTACO-Gruppe basieren auf unseren Annahmen auf die Risikotragfähigkeit im Geschäftsjahr 2024, da sich das Gesamtrisi-
nächsten Jahren widerspiegeln werden. Stabilus bietet bereits Automati- und Schätzungen, die sich nachträglich als unzutreffend erweisen könn- koprofil des Konzerns im Vorjahresvergleich nicht wesentlich verändert hat.
sierungskomponenten an und wird durch die Übernahme von DESTACO ten. Dazu gehören die Ertragsfähigkeit und Kostenstruktur von DESTACO,
seine Position am Markt weiter stärken. Aufgrund dessen erwartet die das Synergie- und Innovationspotenzial sowie zukünftige wirtschaftliche
Gruppe durch den Erwerb einen signifikanten Umsatzanstieg bei einer un- Entwicklungen und Marktveränderungen. Darüber hinaus kann es im Ein-
mittelbar positiven Auswirkung auf seine bereinigte EBIT-Marge. Stabilus zelfall dazu kommen, dass bestehende Stabilus-Kunden als Wettbewerber
erwartet aus dem Erwerb bis zum Geschäftsjahr 2027 Umsatzsynergien zu DESTACO die Geschäftsbeziehung mit Stabilus reduzieren oder aufgeben.
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E WEITERE INFORMATIONEN
Prognosebericht
PROGNOSE-
die USA ein Wachstum von + 2,2% und für Mittel- und Südamerika von Darüber hinaus werden die künftig zu erwartenden Inflationsraten die
+2,5% prognostiziert (Brasilien +2,2% und Mexiko +1,3%). Deutlich gesamtwirtschaftliche Entwicklung weiter beeinflussen. Die weltweite
BERICHT
höhere Wachstumsraten werden in der Region APAC erwartet. So wird Inflationsrate für das Kalenderjahr 2024 wird von dem Institut für Wirt-
ein Bruttoinlandsprodukt für den Stabilus-Kernmarkt China von + 4,5% schaftsforschung durchschnittlich mit +4,0% prognostiziert. Für das
erwartet. Auch die OECD geht in ihrer jüngsten Prognose vom September Kalenderjahr 2025 wird ein Wert von + 3,9% erwartet. Langfristig soll
2024 von einer nur moderaten Erholung der weltwirtschaftlichen Akti- die Inflationsrate bis 2027 auf ein durchschnittliches Niveau von circa
Gesamtwirtschaftlicher Ausblick
vität aus. Demnach soll die Weltwirtschaft in diesem und im nächsten
+3,6% fallen.
Jahr um jeweils +3,2% wachsen. Innerhalb der Europäischen Union wird
Die Entwicklung der Weltwirtschaft im Geschäftsjahr 2025 (Stabilus- für den Euroraum ebenfalls nur ein sehr niedriges Wachstum von ledig-
Ein bedeutender Faktor werden dabei die weiteren Leitzinsentwicklungen
Geschäftsjahr 1. Oktober 2024 bis 30. September 2025) wird wie bereits lich +0,7% in diesem Kalenderjahr erwartet, aber auch im kommenden
der EZB und der Fed sein. Um dem Inflationsgeschehen entgegenzuwirken,
im Vorjahr mit erheblichen Herausforderungen einhergehen und von der Jahr soll die Wirtschaft nur um + 1,3% wachsen. Für die Region Americas
hat die EZB im September 2023 den Leitzins auf 4,5% angehoben. Die
Stabilität der wichtigsten Märkte wie USA, EU und China abhängen. Der wird für die USA in diesem Kalenderjahr ein Wachstum von + 2,6% pro-
EZB hat von Oktober 2023 bis Mai 2024 nach zehn Erhöhungen in Folge
weiter anhaltende Russland-Ukraine-Krieg, der Israel-Konflikt sowie deren gnostiziert, im kommenden Jahr soll die Wirtschaft nur noch um + 1,6%
den Leitzins im Euroraum unverändert gelassen. Im Juni 2024 senkte die EZB
Auswirkungen, wie die Verknappung von Energie, Rohstoffen und Zuliefer- wachsen. Deutlich stärkere Impulse für die Weltwirtschaft erwartet die
zum ersten Mal seit der Coronapandemie den Leitzins um 0,25%-Punkte
produkten, werden vermutlich Einfluss auf die gesamtwirtschaftliche Ent- OECD auch aus den Schwellenländern; im Kernmarkt China wird für die-
auf 4,25%. Im September 2024 entschied sich die EZB für eine zweite
wicklung haben. Der gesamtwirtschaftliche Ausblick könnte vor dem Hin- ses Kalenderjahr ein Wachstum von + 4,9% und für das kommende Jahr
Zinssenkung und hat den Leitzins sogar um –0,6%-Punkte auf 3,65%
tergrund verschiedener Unsicherheiten und geopolitischer Risiken, die die von +4,5% prognostiziert.
derzeitigen Entwicklungen mit sich bringen, als volatil zu betrachten sein.
Die abnehmende Inflationsdynamik und absehbare Leitzinssenkungen
Wachstumsprognosen für ausgewählte Volkswirtschaften
T_023
gehen einher mit einer moderaten konjunkturellen Entwicklung. Dennoch
bleibt der Konjunkturausblick bedeutenden Abwärtsrisiken unterworfen –
insbesondere die aktuellen geopolitischen Krisen bergen hohe Risiken für
20241)
20251)
% VERÄNDERUNG GEGENÜBER VORHERIGEM KALENDERJAHR
Wirtschaftswachstum und Inflation. Allerdings könnte eine Straffung bzw.
Weltweit
3,2%
3,2%
die verspätete Lockerung der Geldpolitik und die damit einhergehenden
Europäische Union
1,1%
1,6%
hohen Zinsen die Entwicklung der Weltwirtschaft zusätzlich beeinflussen.
davon Euroraum
0,8%
1,2 %
davon Deutschland
0,0%
0,8 %
Die makroökonomischen Herausforderungen spiegeln sich in der kürzlich
Großbritannien
1,1%
1,5%
veröffentlichten Prognose des Internationalen Währungsfonds (World
USA
2,8%
2,2%
Economic Outlook – Stand Oktober 2024) wider.Vor dem Hintergrund der
Lateinamerika
2,1%
2,5%
Prognose wird für das Kalenderjahr 2025 ein Anstieg des globalen Brut-
davon Brasilien
3,0%
2,2 %
toinlandsprodukts von 3,2% erwartet. Innerhalb der Europäischen Union
davon Mexiko
1,5%
1,3 %
wird für den Euroraum ein sehr niedrigesWachstum von + 1,2% erwartet,
Schwellen- und Entwicklungsländer in Asien
5,3%
5,0%
wohingegen für Deutschland mit einem noch niedrigeren Wachstum von
4,8%
davon China
4,5 %
lediglich +0,8% zu rechnen ist. Innerhalb der Region Americas wird für
Quelle: Internationaler Währungsfonds, World Economic Outlook, Oktober 2024.
1) Projektionen.
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E WEITERE INFORMATIONEN
Prognosebericht
Produktion von Leichtfahrzeugen1)
T_024
gesenkt. Nach den Schritten im Juni und September hat die EZB eine
weitere Zinssenkung um – 0,25%-Punkte auf nun 3,4 % im Oktober
2024 beschlossen.
20242)
20252)
20262)
20272)
20282)
20292)
IN MILLIONEN STÜCK PRO GESCHÄFTSJAHR
EMEA
19,7
19,0
19,5
20,2
20,7
21,2
Die Fed hat ihren Leitzins von Oktober 2023 bis August 2024 auch
davon Deutschland
4,2
4,2
4,3
4,3
4,4
4,5
unverändert bei 5,5% gelassen. Im September 2024 hat allerdings auch
Americas
18,5
18,3
18,7
19,1
19,1
19,7
die US-Notenbank den Leitzins um –0,5%-Punkte auf 5,0% gesenkt. Im
davon USA
10,3
10,0
9,9
10,3
10,3
10,6
November 2024 beschloss die Fed eine zweite Zinssenkung und hat den
APAC
51,3
51,8
53,4
54,5
55,2
55,2
Leitzins um –0,25%-Punkte auf 4,75% gesenkt.Weitere Zinsänderungen
davon China
29,2
29,7
31,0
31,6
32,1
32,1
von der EZB und der Fed können nicht ausgeschlossen werden.
Weltweite Produktion von Leichtfahrzeugen 1)
89,4
89,1
91,6
93,8
95,0
96,1
Quelle: S&P Global Mobility / Light Vehicle Production Forecast (Stand Oktober 2024).
Die Stabilus Gruppe begegnet all diesen Belastungen mit kontinuierli-
1) Personenkraftwagen und leichte Nutzfahrzeuge (< 6 t).
2) S&P Global Mobility Forecast Stand Oktober 2024.
chen Prozessoptimierungen, um so den zu erwartenden Kostenanstieg
im gesamten Geschäftsmodell größtmöglich über Effizienzprogramme zu
kompensieren.
und Americas werden laut S&P Global Mobility geringere Produktionszah- Voraussichtliche Entwicklung
der Beschaffungsmärkte
len erwartet. Die Region APAC wird voraussichtlich mit rund +0,5Mio.
Die globale Wirtschaft hat zuletzt an Dynamik verloren. Insgesamt deuten mehr produzierten Fahrzeugen an der Spitze liegen, dahinter folgen die Die Beschaffungsmärkte signalisieren im Vergleich zum Vorjahr für Roh-
die aktuellen Konjunkturindikatoren auf keine Belebung in den kommen- Regionen Americas (–0,2 Mio.) und EMEA (–0,7 Mio.) mit weniger pro- stoffe und Vorprodukte durch abnehmende Lieferkettenengpässe eine
den Monaten an. Das verhaltene makroökonomische Umfeld sowie die duzierten Fahrzeugen.
leichte Entspannung. Diese schrittweise Entwicklung wird einen Einfluss
konjunkturelle Entwicklung dürften auch nach der Jahreswende zu keiner
auf die Einkaufspreise der Stabilus Gruppe haben. Ein Rückgang der Ein-
wesentlichen Verbesserung führen.
kaufspreise bei einzelnen Rohstoffen und Komponenten, die Stabilus ein-
Voraussichtliche Entwicklung
des Industriesektors
setzt, wird nur zeitversetzt erfolgen. Jedoch könnten globale Konflikte und
Die anhaltenden geopolitischen Spannungen und die damit verbundenen geopolitische Spannungen wieder die Stabilität der Lieferketten beein-
Voraussichtliche Entwicklung der Branche
Unsicherheiten an den globalen Märkten werden die Entwicklung des In- trächtigen und zu Unsicherheiten führen. Bei den direkten Materialien wie
dustriesektors weiterhin beeinflussen. Neben den strukturellen Herausfor- Kunststoffen, Metallen und Stahl rechnet die Stabilus Gruppe, nach eige-
derungen (z.B. geopolitische Zeitenwende) in Verbindung mit einer aus- ner Schätzung, für das Geschäftsjahr 2025 mit einer leichten Reduzierung
Voraussichtliche Entwicklung
der Automobilindustrie
geprägten Konjunkturschwäche und den zunehmend spürbaren Effekten der Materialpreise. Bei den Energiepreisen hat sich der Markt aufgrund
Für die Automobilbranche rechnet die Stabilus Gruppe unter Berücksich- einer restriktiven Geldpolitik (z.B. Zinsentwicklung) sind die Unternehmen staatlicher Maßnahmen und sinkender Beschaffungs- und Vertriebskosten,
tigung der Prognosen von S&P Global Mobility (Oktober 2024) für das mit einer abflachenden Nachfrage konfrontiert. Die Lieferengpässe im In- insbesondere in Deutschland, weiter beruhigt, und Stabilus rechnet nach
Geschäftsjahr 2025 mit einem leichten Rückgang der weltweiten Automo- dustriesektor, die im Vorjahr einen Einfluss hatten, haben sich im Geschäfts- eigener Schätzung mit durchschnittlichen Energiepreisen auf dem Niveau
bilproduktion um circa –0,3% auf rund 89,1 Mio. Stück. Die Region APAC jahr 2024 entspannt, und die Lieferketten funktionieren. Allerdings verfügt des Spätsommers 2021.
wird laut S&P Global Mobility im Geschäftsjahr 2025 mehr Fahrzeuge pro- der Industriesektor nun über teilweise hohe Lagerbestände, was bei einer
duzieren als im abgelaufenen Geschäftsjahr 2024. In den Regionen EMEA Abschwächung des Wirtschaftswachstums zu Risiken führen kann.
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Prognosebericht
Voraussichtliche Entwicklung
allgemeine Inflation (Lohnkostensteigerungen) sowie inflationäre Ent- der Region EMEA basiert auf dem S&P Global Mobility Forecast (sinken-
der Stabilus Gruppe und Stabilus SE
wicklungen infolge des Russland-Ukraine-Krieges (hohe Materialpreise,
de Autoverkäufe im Vergleich zum Vorjahr um –0,6 Mio. auf 19,0 Mio.
-knappheit). Im Industriegeschäft ist für 2025 tendenziell mit einem kons- Einheiten). Die Stabilus Gruppe rechnet im Geschäftsjahr 2025 bei leicht
Für das Geschäftsjahr 2025 ist eine nachlassende Dynamik des konjunktu- tantem Preisniveau zu rechnen.
rückläufigen Materialkosten mit steigenden Personalkosten. Neben den
rellen Umfelds zu erwarten, die auch Einfluss auf den Geschäftsverlauf der
auf Basis der Verhandlungen mit den Gewerkschaften zu erwartenden
Stabilus Gruppe haben kann. Die vom Vorstand kommunizierte Bandbreite Für das Geschäftsjahr 2025 rechnet die Stabilus Gruppe mit leicht rück-
Lohnkostensteigerungen in Deutschland sind signifikante prozentuale
der Guidance für Umsatz und Ergebnis (adjusted EBIT) spiegelt die aktuel- läufigen Materialpreisen. Demgegenüber geht Stabilus von Personalkos-
Steigerungen vor allem in Rumänien zu erwarten. Zur Kompensation hat
len makroökonomischen und geopolitischen Unsicherheiten wider.
tensteigerungen weltweit von durchschnittlich 5 % aus. Im Budgetjahr
die Gruppe in allen Werken Effizienzsteigerungsmaßnahmen initiiert.
2025 plant die Gruppe Investitionen in Sachanlagen von circa 60 Mio. €.
Die Guidance für das Geschäftsjahr 2025 wird aufgrund der heute be- Dabei liegt ein wesentlicher Fokus neben der Unterstützung von beste-
Für die Region Americas (Nord- und Südamerika) rechnet die Stabilus
stehenden Unsicherheiten im Markt auf eine Umsatzbandbreite von circa henden Wachstumspotenzialen auch in der Rationalisierung und Optimie-
Gruppe für das Geschäftsjahr 2025 mit Umsatzerlösen mit externen
1.300,0 Mio. € bis 1.450,0 Mio. € und ein bereinigtes EBIT (adjusted EBIT) rung der Produktion.
Kunden innerhalb einer Bandbreite von 475,0 Mio. € bis 535,0 Mio. €.
in einer Bandbreite von 11% bis 13% vom Umsatz gegeben. Zudem er-
Zugleich geht das Management davon aus, im Geschäftsjahr 2025 eine
wartet die Stabilus Gruppe einen bereinigten Free Cashflow in einer Band- Die Stabilus Gruppe hat im Rahmen ihrer „STAR 2030"-Strategie profita-
bereinigte EBIT-Marge (adjusted EBIT) in einer Bandbreite von 10,0% bis
breite von 90 Mio. € bis 140 Mio. €.
bles und nachhaltiges Wachstum im Fokus. In diesem Zusammenhang ist
12,0% zu erzielen. Die bereinigte EBIT-Marge basiert auf dem Gesamtum-
es das Ziel der Stabilus Gruppe, für 2030 einen Umsatz von 2 Mrd. € bei satz der Region (Extern- und Intersegmentumsatz). Das Umsatzwachstum
Basis für die Umsatz- und Ergebnisprognose für die Stabilus Gruppe sind einer bereinigten EBIT-Marge (adjusted EBIT) von circa 15% zu erreichen.
in der Region Americas basiert auf dem S&P Global Mobility Forecast
die Annahmen von S&P Global Mobility hinsichtlich der im Jahr 2025 zu
(leicht sinkende Autoverkäufe im Vergleich zum Vorjahr um –0,2 Mio. auf
erwartenden Entwicklung der globalen Light-Vehicle-Produktion (Rück- Für die Region EMEA (Europa, Mittlerer Osten und Afrika) rechnet die
18,3 Mio. Einheiten). In der Region Americas sieht sich die Gruppe einer
gang um circa –0,3% auf 89,1 Mio. Light Vehicle) sowie die Prognose Stabilus Gruppe für das Geschäftsjahr 2025 mit externen Umsätzen in-
sehr volatilen Marktumgebung ausgesetzt, die zusätzlich durch die Präsi-
von S&P Global Mobility bzgl. der Entwicklung des globalen Bruttosozial- nerhalb einer Bandbreite von 515,0 Mio. € bis 575,0 Mio. €. Zugleich
dentschaftswahl in den USA und damit zu erwartende politische Verände-
produktes für das Industriegeschäft. Der bestehende Preisdruck mit Fokus geht das Management davon aus, im Geschäftsjahr 2025 eine bereinig-
rungen zumindest kurzfristig einhergehen. Bei den Materialkosten erwar-
auf den Bereich Automotive wird sich fortsetzen, sodass dort in Zukunft te EBIT-Marge (adjusted EBIT) in einer Bandbreite von 9,5% bis 11,5%
ten wir im Geschäftsjahr 2025 leicht rückläufige Entwicklungen. Bei den
mit Preisreduzierungen zu rechnen ist. Wohingegen in den vergangenen zu erzielen. Die bereinigte EBIT-Marge basiert auf dem Gesamtumsatz
Personalkosten erwarten wir mittlere einstellige Erhöhungen, wobei hier
Jahren vereinzelt Preiserhöhungen möglich waren, getrieben durch die der Region (Extern- und Intersegmentumsatz). Das Umsatzwachstum in
insbesondere ein Augenmerk auf Mexiko zu legen ist mit erwartbar hohen
Lohnkostensteigerungen.Auch in der RegionAmericas hat die Gruppe um-
fangreiche Effizienzsteigerungsmaßnahmen gestartet, die kompensierend
Prognose der voraussichtlichen Unternehmensentwicklung im Geschäftsjahr 2025
T_025
auf die bereinigte EBIT-Marge wirken werden.
Prognose 2025
Ist 2024
IN MILLIONEN € (SOWEIT NICHT ANDERS VERMERKT)
Stabilus Gruppe
Umsatzerlöse
1.300 – 1.450
1.305,9
Bereinigte EBIT-Marge
11,0 % – 13,0 %
12,0%
Bereinigter Free Cashflow
90 – 140
132,8
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E WEITERE INFORMATIONEN
Prognosebericht
Für die Region APAC (Asien-Pazifik) rechnet die Stabilus Gruppe für das Prognose der Stabilus SE
Gesamtaussage des Vorstands zur voraussichtlichen Entwicklung
Geschäftsjahr 2025 mit Umsatzerlösen mit externen Kunden innerhalb ei- Entscheidend für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Stabilus SE Angesichts der anspruchsvollen und herausfordernden Marktbedingun-
ner Bandbreite von 310,0 Mio. € bis 340,0 Mio. €. Zugleich geht das Ma- sind die wirtschaftlichen Entwicklungen und der Erfolg ihrer operativen gen sowie der makroökonomischen und geopolitischen Unsicherheiten
nagement davon aus, im Geschäftsjahr 2025 eine bereinigte EBITMarge Tochtergesellschaften, an deren Entwicklung sie über Ausschüttungen par- erachtet der Vorstand der Stabilus Gruppe das Geschäftsjahr 2025 als sehr
(adjusted EBIT) in einer Bandbreite von 15,5% bis 17,5% zu erzielen, tizipiert. Das Management der Stabilus SE rechnet für das Geschäftsjahr herausfordernd. Die Unsicherheiten für das neue Geschäftsjahr bleiben
die bereinigte EBIT-Marge basiert auf dem Gesamtumsatz der Region (Ex- 2025 mit einem leicht positiven Jahresüberschuss im Vergleich zum Jah- bestehen. Die Bandbreite der Umsatz- und Ergebniserwartungen soll diese
tern- und Intersegmentumsatz). Das Umsatzwachstum in der Region APAC resfehlbetrag aus dem Geschäftsjahr 2024. Wir rechnen mit gruppeninter- makroökonomischen und geopolitischen Unsicherheiten widerspiegeln, da
basiert auf dem S&P Global Mobility Forecast (steigende Autoverkäufe im nen Ausschüttungen sowie Ausschüttungen aus dem Ergebnisabführungs- diese die Prognosegenauigkeit wesentlich beeinflussen.
Vergleich zum Vorjahr um +0,6 Mio. auf 51,8 Mio. Einheiten). In der Re- vertrag mit der Stabilus Motion Controls GmbH sowie mit Zinserträgen
gion APAC rechnen wir darüber hinaus aufgrund der höheren Marktdyna- aus Darlehen mit verbundenen Unternehmen, woraus ein leicht positives
mik auch mit einem verstärkten Preisdruck im Automotive-Bereich. Über Ergebnis resultieren sollte.
Effizienzsteigerungsprogramme sowie die anteilige Kostenweitergabe an
Lieferanten werden wie diesem Preisdruck begegnen. Auf Ebene der Per-
sonalkosten erwartet die Stabilus Gruppe Lohn- und Gehaltserhöhungen
im mittleren einstelligen Prozentbereich.
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E WEITERE INFORMATIONEN
Übernahmerelevante Angaben
ÜBERNAHME-
eine höhere Zahl an Mitgliedern des Vorstands bestimmen. Der Aufsichts-
Direkte oder indirekte Beteiligungen am Kapital,
die 10 % der Stimmrechte überschreiten (Nr. 3)
rat kann einen Vorsitzenden und einen stellvertretenden Vorsitzenden des
RELEVANTE
Nach den bis zum 30. September 2024 eingegangenen Stimmrechts- Vorstands ernennen. Die Bestellung der Vorstandsmitglieder erfolgt für
mitteilungen hielten die folgenden Aktionäre mehr als 10% der mit den einen Zeitraum von höchstens vier Jahren; Wiederbestellungen der Vor-
ANGABEN
Stabilus-Aktien verbundenen Gesamtstimmrechte: The Goldman Sachs standsmitglieder sind zulässig. Der Aufsichtsrat kann ein Vorstandsmit-
Group, Inc., Wilmington, USA (11,02%), Allianz Global Investors GmbH, glied abberufen, wenn ein wichtiger Grund für die Abberufung vorliegt.
Frankfurt am Main, Deutschland (10,06%), NN Group N.V., Amsterdam,
Niederlande (10,05%), und Teleios Capital Partners GmbH, Zug, Schweiz b) Änderung der Satzung der Gesellschaft
und erläuternder Bericht des Vorstands zu den
(Igor Kuzniar, 10,01%).
Änderungen der Satzung der Stabilus SE bestimmen sich grundsätzlich
Angaben nach § 289a HGB und § 315a HGB
nach Art. 59 SE-VO, § 179 AktG sowie § 21 der Satzung der Stabilus SE.
Gemäß § 21 der Satzung der Stabilus SE bedarf es für Satzungsänderun-
Inhaber von Aktien mit Sonderrechten (Nr. 4)
Aktien der Stabilus SE mit Sonderrechten, die Kontrollbefugnisse verlei- gen, soweit nicht zwingende gesetzliche Vorschriften entgegenstehen,
Zusammensetzung des gezeichneten Kapitals (Nr. 1)
Das Grundkapital der Stabilus SE zum 30. September 2024 beträgt hen, bestanden und bestehen nicht.
eines Beschlusses der Hauptversammlung mit einer Mehrheit von zwei
24.700.000,00 € und ist eingeteilt in 24.700.000 auf den Inhaber lau-
Dritteln der abgegebenen gültigen Stimmen bzw., sofern mindestens
tende Stückaktien ohne Nennbetrag mit einem rechnerischen Anteil am Art der Stimmrechtskontrolle im Falle
die Hälfte des Grundkapitals vertreten ist, der einfachen Mehrheit der
der Arbeitnehmerbeteiligung (Nr. 5)
Grundkapital von 1,00 € je Aktie. Jede Stückaktie ist dividendenberechtigt
gültigen abgegebenen Stimmen. Sofern das Gesetz für Beschlüsse der
und gewährt eine Stimme in der Hauptversammlung.
Eine mittelbare Stimmrechtskontrolle im Sinne von § 289a Abs. 1 Nr. 5 und Hauptversammlung außer der Stimmenmehrheit eine Kapitalmehrheit
§ 315a Abs. 1 Nr. 5 HGB durch am Grundkapital der Stabilus SE beteiligte vorschreibt, genügt, soweit gesetzlich zulässig, die einfache Mehrheit des
Arbeitnehmer findet nicht statt.
bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals. Weitere Vorschriften
Beschränkungen, die Stimmrechte oder
die Übertragung von Aktien betreffen (Nr. 2)
des Aktiengesetzes können in bestimmten Fällen von Satzungsänderun-
Satzungsmäßige Beschränkungen, die Stimmrechte oder die Übertragung Gesetzliche Vorschriften und Bestimmungen der
gen anwendbar sein und die vorgenannten Vorschriften modifizieren, z.B.
Satzung über die Ernennung und Abberufung der
von Aktien betreffen, bestehen nicht. Dem Vorstand sind auch keine Verein-
die §§ 182 ff. AktG bei Kapitalerhöhungen oder die §§ 222 ff. AktG bei
Mitglieder des Vorstands und über Änderungen
barungen zwischen Gesellschaftern bekannt, aus denen sich Beschränkun-
Kapitalherabsetzungen. Änderungen, die ausschließlich die Fassung der
der Satzung (Nr. 6)
gen, die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffen, ergeben
Satzung betreffen, können gemäß § 13 Abs. 4 der Satzung der Stabilus SE
können. Beschränkungen von Stimmrechten können sich aus den Vorschrif- a) Ernennung von Vorstandsmitgliedern
ohne Beschluss der Hauptversammlung durch den Aufsichtsrat beschlos-
ten des Aktiengesetzes ergeben, etwa gemäß § 136 AktG. Eigene Aktien, Für die Ernennung undAbberufung derVorstandsmitglieder der Stabilus SE sen werden.
aus denen der Gesellschaft nach § 71b AktG keine Rechte, insbesondere sind Art. 39 Abs. 2 und Art. 46 SE-VO, § 16 SE-Ausführungsgesetz, §§ 84,
kein Stimmrecht, zustehen würden, hält die Stabilus SE derzeit nicht.
85 AktG sowie § 8 der Satzung der Stabilus SE maßgebend. Danach be-
steht der Vorstand aus mindestens zwei Mitgliedern; der Aufsichtsrat kann
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E WEITERE INFORMATIONEN
Übernahmerelevante Angaben
– zur Ausgabe von Aktien gegen Sacheinlagen, insbesondere zum
ist ferner ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats den weiteren
Befugnisse des Vorstands zur Aktienausgabe
oder zum Aktienrückkauf (Nr. 7)
Zweck der Gewährung von Aktien im Rahmen von Unternehmens-
Inhalt der Aktienrechte und die Bedingungen der Aktienausgabe festzu-
zusammenschlüssen oder zum Zweck des Erwerbs von Unterneh-
legen. Das Genehmigte Kapital 2023 wurde bisher nicht ausgenutzt.
a) Aktienausgabe
men, Unternehmensteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder
Genehmigtes Kapital 2022
sonstigen Vermögensgegenständen oder Ansprüchen auf den
b) Befugnis zum Erwerb eigener Aktien
Erwerb von Vermögensgegenständen einschließlich Forderungen
Die Gesellschaft ist aufgrund des Beschlusses der ordentlichen Hauptver-
Der Vorstand ist gemäß § 5 Abs. 3 der Satzung ermächtigt, mit Zustim-
gegen die Gesellschaft oder ihre Konzerngesellschaften.
sammlung vom 15. Februar 2023 ermächtigt, bis zum 14. Februar 2028
mung des Aufsichtsrats das Grundkapital der Gesellschaft in der Zeit bis
eigene Aktien im Umfang von bis zu insgesamt 10% des zum Zeitpunkt
zum 10. August 2027 einmalig oder in Teilbeträgen um bis zu insgesamt Der anteilige Betrag am Grundkapital, der auf Aktien entfällt, die wäh- der Beschlussfassung oder – falls dieser Wert geringer ist – des zum Zeit-
2.470.000,00 € durch Ausgabe neuer Aktien gegen Bar- und/oder Sach- rend der Laufzeit dieser Ermächtigung unter Ausschluss des Bezugsrechts punkt der Ausübung dieser Ermächtigung bestehenden Grundkapitals der
einlage zu erhöhen (Genehmigtes Kapital 2022).
der Aktionäre gegen Geld- und/oder Sacheinlagen ausgegeben werden, Stabilus SE zu erwerben. Der Erwerb der Aktien erfolgt nach Wahl des Vor-
darf insgesamt 10% des Grundkapitals der Gesellschaft nicht übersteigen, stands über die Börse oder mittels eines öffentlichen Kaufangebots bzw.
Die neuen Aktien sind den Aktionären der Gesellschaft grundsätzlich zum wobei auf diese Grenze bestimmte Aktien der Gesellschaft anzurechnen einer öffentlichen Aufforderung zur Abgabe von Angeboten. Erfolgt der
Bezug anzubieten; sie können auch von einem oder mehreren Kreditinsti- sein können. Der Vorstand ist ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichts- Erwerb über die Börse, darf der gezahlte Gegenwert je Aktie den am Bör-
tuten oder anderen Unternehmen im Sinne von Artikel 5 der Verordnung rats die weiteren Einzelheiten der Kapitalerhöhungen festzulegen. Das senhandelstag durch die Eröffnungsauktion ermittelten Kurs im Xetra-Han-
(EG) Nr. 2157/2001 in Verbindung mit § 186 Abs. 5 Satz 1 AktG mit der Genehmigte Kapital 2022 wurde bisher nicht ausgenutzt.
del um nicht mehr als 10% über- bzw. unterschreiten; erfolgt der Erwerb
Verpflichtung übernommen werden, sie den Aktionären zum Bezug anzu-
mittels eines öffentliches Kaufangebots bzw. mittels öffentlicher Aufforde-
bieten (sog. mittelbares Bezugsrecht).
Genehmigtes Kapital 2023
rung zur Abgabe von Angeboten, dürfen der gebotene Kaufpreis oder die
Grenzwerte der Kaufpreisspanne jeAktie den Durchschnitt der Schlusskurse
Der Vorstand ist jedoch ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Darüber hinaus ist der Vorstand gemäß § 5 Abs. 4 der Satzung der Gesell- von Aktien der Stabilus SE im Xetra-Handel an den letzten drei Börsenhan-
Bezugsrecht der Aktionäre in den folgenden Fällen auszuschließen:
schaft ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital der delstagen vor dem Tag der Veröffentlichung des Angebots bzw. der öffent-
Gesellschaft in der Zeit bis zum 14. Februar 2028 einmalig oder in Teilbe- lichen Aufforderung zur Abgabe von Angeboten um nicht mehr als 10%
– um Spitzenbeträge vom Bezugsrecht auszunehmen;
trägen um bis zu insgesamt 4.940.000,00 € durch Ausgabe neuer Aktien über- oder unterschreiten. Die aufgrund dieser Ermächtigung erworbenen
– zur Ausgabe von Aktien gegen Bareinlagen, wenn der Ausgabebe-
gegen Bareinlagen zu erhöhen (Genehmigtes Kapital 2023).
Aktien dürfen zusammen mit anderen eigenen Aktien, die sich im Besitz der
trag der neuen Aktien den Börsenpreis der bereits börsennotierten
Stabilus SE befinden oder ihr nach den §§ 71a ff.AktG zuzurechnen sind, zu
Aktien gleicher Gattung und Ausstattung nicht wesentlich im
Dabei ist den Aktionären ein Bezugsrecht einzuräumen. Der Vorstand kann keinem Zeitpunkt 10% des Grundkapitals übersteigen. Die Ermächtigung
Sinne der §§ 203 Abs. 1 und Abs. 2, 186 Abs. 3 Satz 4 AktG
mit Zustimmung des Aufsichtsrats bestimmen, dass die neuen Aktien von darf nicht zum Zwecke des Handels in eigenen Aktien genutzt werden. Der
unterschreitet und der auf die unter Ausschluss des Bezugsrechts
einem oder mehreren Kreditinstituten, Wertpapierinstituten oder anderen Vorstand ist ermächtigt, die aufgrund dieser Ermächtigung erworbenen Ak-
entsprechend § 186 Abs. 3 Satz 4 AktG ausgegebenen neuen
Unternehmen im Sinne von § 186 Abs. 5 Satz 1 AktG mit der Verpflichtung tien zu allen gesetzlich zulässigen Zwecken zu verwenden, in bestimmten
Aktien entfallende anteilige Betrag des Grundkapitals insgesamt
übernommen werden sollen, sie den Aktionären zum Bezug anzubieten Fällen unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre; die Aktien können
10% des Grundkapitals nicht überschreitet, wobei auf diese
(sog. mittelbares Bezugsrecht). Der Vorstand ist ermächtigt, mit Zustim- auch ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss eingezogen werden.
Höchstgrenze bestimmte Aktien der Gesellschaft anzurechnen sein
mung des Aufsichtsrats das Bezugsrecht der Aktionäre auszuschließen, so- Von dieser Ermächtigung zum Erwerb und zur Verwendung eigener Aktien
können;
weit dies zum Ausgleich von Spitzenbeträgen erforderlich ist. Der Vorstand wurde bislang kein Gebrauch gemacht.
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E WEITERE INFORMATIONEN
Übernahmerelevante Angaben
Wesentliche Vereinbarungen, die unter der
Entschädigungsvereinbarungen für den Fall
Bedingung eines Kontrollwechsels infolge
eines Übernahmeangebots (Nr. 9)
eines Übernahmeangebots stehen (Nr. 8)
Es bestehen Entschädigungsvereinbarungen der Gesellschaft, die für den
Die Stabilus SE ist derzeitVertragspartnerin eines Konsortialkreditvertrages Fall eines Übernahmeangebots mit den Mitgliedern des Vorstands getrof-
und mehrerer Schuldscheindarlehensverträge, welche im Falle eines Kont- fen worden sind. Für den Fall eines Kontrollwechsels (Change of Control)
rollwechsels (Change of Control) durch den Kreditgeber kündbar sind. Ein wird Mitgliedern des Vorstands das Recht eingeräumt, innerhalb eines
Kontrollwechsel nach der Definition des Konsortialkreditvertrags bzw. der Zeitraums von sechs Monaten nach dem Kontrollwechsel mit einer Frist
Schuldscheindarlehensverträge liegt vor, wenn unter anderem ein Aktio- von drei Monaten ihr Amt aus wichtigem Grund niederzulegen und den
när oder mehrere zusammen handelnde Aktionäre Kontrolle über mehr als Anstellungsvertrag zu diesem Termin zu kündigen (Sonderkündigungs-
50% der Stimmrechte an der Gesellschaft erlangt haben oder mehr als recht). Nach der vertraglichen Regelung ist von einem Kontrollwechsel
50% der Stimmrechte an der Gesellschaft halten oder Kontrolle über die unter der Voraussetzung auszugehen, dass entweder ein Aktionär oder
Zusammensetzung des Vorstands der Gesellschaft erlangt haben.
mehrere zusammen handelnde Aktionäre durch das Halten von mehr als
50% der Stimmrechte an der Gesellschaft die Kontrolle erlangt hat bzw.
Des Weiteren sieht der Konsortialkreditvertrag die Möglichkeit eine Kün- haben. Bei Ausübung des Sonderkündigungsrechts oder einvernehmli-
digung der Kreditfazilität(en) vor, sollte es für den jeweiligen Kreditgeber cher Aufhebung des Dienstvertrags innerhalb von sechs Monaten ab dem
aus gesetzlichen Gründen untersagt sein (z.B. aufgrund von Sanktionen) Kontrollwechsel hat das Mitglied des Vorstands Anspruch auf Auszahlung
weiterhin Kreditgeber zu sein. Die Schuldscheindarlehensverträge sehen seiner nach dem Dienstvertrag bestehenden vertraglichen Ansprüche für
die Möglichkeit der Kündigung der Darlehen durch den jeweilige Darle- die Restlaufzeit des Dienstvertrags in Form einer einmaligen Vergütung.
hensgeber vor, sollte die Stabilus SE oder eine ihrer Tochtergesellschaften, Der Anspruch ist auf 150% der Abfindungsgrenze beschränkt. Entschädi-
unter anderem, gegen Sanktionen verstoßen haben.
gungsvereinbarungen der Gesellschaft, die für den Fall eines Übernahme-
angebots mit Arbeitnehmern getroffen worden sind, bestehen nicht.
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E WEITERE INFORMATIONEN
Erklärung zur Unternehmensführung
ERKLÄRUNG ZUR
1. Entsprechenserklärung zum Deutschen
– Empfehlung C.2 DCGK: Gemäß Empfehlung C.2 DCGK soll für
Corporate Governance Codex
Aufsichtsratsmitglieder eine Altersgrenze festgelegt und diese
UNTERNEHMENS-
in der Erklärung zur Unternehmensführung angegeben werden.
Vorstand und Aufsichtsrat der Stabilus SE haben die folgende Erklärung
Dieser Empfehlung wurde und wird nicht entsprochen, da das
FÜHRUNG*
gemäß § 161 Aktiengesetz („AktG“) am 28. November 2024 abgegeben.
Einführen einer starren Altersgrenze die Auswahl geeigneter
Kandidatinnen und Kandidaten pauschal und unangebracht
Entsprechenserklärung des Vorstands und des Aufsichtsrats der
einschränken würde. Die Aufsichtsratsmitglieder der Stabilus SE
nach § 289f und § 315d HGB
Stabilus SE zum Deutschen Corporate Governance Kodex gemäß
werden ausschließlich nach den persönlichen und fachlichen
§ 161 Aktiengesetz
Kenntnissen, Fähigkeiten und Erfahrungen ausgewählt, die für die
Die Stabilus SE (die „Gesellschaft“), unterliegt als Europäische Aktien-
Wahrnehmung ihrer Aufgaben erforderlich sind. Hierbei soll der
gesellschaft (Societas Europaea, SE) mit Sitz in Frankfurt am Main den Vorstand und Aufsichtsrat der Stabilus SE erklären gemäß § 161 AktG,
Gesellschaft auch die Expertise von erfahrenen und bewährten
europäischen und deutschen SE-Regelungen sowie dem deutschem (Akti- dass seit Abgabe der letzten Entsprechenserklärung am 13. Dezem-
Aufsichtsratsmitgliedern weiterhin zur Verfügung stehen.
en-)Recht. Die Aktien der Gesellschaft sind an der Frankfurter Wertpapier- ber 2023 den Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Cor-
börse im Regulierten Markt zugelassen. Die Corporate Governance der porate Governance Kodex (Fassung vom 28. April 2022 – „DCGK“) ent- Koblenz, den 28. November 2024
Stabilus SE richtet sich nach dem Deutschen Corporate Governance Kodex sprochen wurde und auch künftig entsprochen wird, jeweils mitAusnahme
und die Gesellschaft ist gemäß § 289f und § 315d HGB verpflichtet, eine der nachfolgenden Abweichungen:
Der Vorstand
Der Aufsichtsrat
Erklärung zur Unternehmensführung abzugeben. Diese Erklärung schließt
sich an die Erklärung vom 13. Dezember 2023 an. Bei der Stabilus SE
– Empfehlung B.1 DCGK: Nach der Empfehlung B.1 DCGK soll
steht Corporate Governance für eine verantwortungsvolle, auf nachhaltige
der Aufsichtsrat bei der Zusammensetzung des Vorstands auf Di-
Die aktuelle Entsprechenserklärung ist auf derWebsite der Gesellschaft unter
Wertschöpfung ausgerichtete Führung und Kontrolle der Gesellschaft und
versität achten. Der Aufsichtsrat begrüßt ausdrücklich das Streben
IR.STABILUS.COM/DE/INVESTOR-RELATIONS/CORPORATE-GOVERNANCE
ihrer Konzerngesellschaften. Die effektive Umsetzung der Corporate-Go-
des DCGK nach Diversität und erachtet – sowohl im Vorstand als
veröffentlicht. Dort sind ebenfalls die Ersatzentsprechenserklärungen der
vernance-Grundsätze ist ein zentrales Element der Unternehmenspolitik.
auch auf allen Ebenen des Unternehmens – die perspektivische
letzten Geschäftsjahre, die Satzung der Gesellschaft sowie die Geschäfts-
Erhöhung des Frauenanteils und damit eine – auch geschlechter-
ordnung für Vorstand und Aufsichtsrat einsehbar.
In der vorliegenden Erklärung zur Unternehmensführung berichten Vor-
spezifische – Diversität weiterhin als ein wichtiges Anliegen. Bei
stand und Aufsichtsrat der Stabilus SE gemäß § 289f und § 315d HGB
der Zusammensetzung des Vorstands kommt es dem Aufsichtsrat
2. Vergütungsbericht/Vergütungssystem
über die Corporate Governance der Gesellschaft, das Diversitätskonzept
jedoch vorrangig auf die persönliche Eignung, insbesondere
sowie die Arbeit und Zusammensetzung von Vorstand und Aufsichtsrat
Erfahrungen, Fähigkeiten und Kenntnisse des Einzelnen an; das
(einschließlich seiner Ausschüsse) im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2023
Kriterium der Diversität wird erst nachrangig hierzu berücksichtigt.
Der Vergütungsbericht gemäß § 162 AktG für das Geschäftsjahr vom
bis zum 30. September 2024.
Die amtierenden Vorstandsmitglieder haben unterschiedliche
1. Oktober 2023 bis zum 30. September 2024 einschließlich des Ver-
Erfahrungs- und Ausbildungshintergründe und verfügen über die
merks des Abschlussprüfers ist auf der Website der Gesellschaft unter
entscheidenden Kompetenzen und Qualifikationen für die einzel-
IR.STABILUS.COM/DE/INVESTOR-RELATIONS/CORPORATE-GOVERNANCE/
nen Vorstandsressorts und die Zusammensetzung des Vorstands in
einsehbar; Sie finden ihn zudem im gleichnamigen Kapitel des vorliegen-
seiner Gesamtheit.
den Geschäftsberichts. Auf der Website der Gesellschaft sind ebenfalls
das geltende Vergütungssystem des Vorstands sowie der letzte Vergü-
tungsbeschluss zur Aufsichtsratsvergütung öffentlich zugänglich unter
IR.STABILUS.COM/DE/INVESTOR-RELATIONS/CORPORATE-GOVERNANCE/.
*ungeprüft.
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E WEITERE INFORMATIONEN
Erklärung zur Unternehmensführung
3. Relevante Angaben zu Unternehmens-
Compliance-Beauftragten und der Personalabteilung wurden nochmals Vorstand
führungspraktiken
alle Mitarbeiter auf den neuen Code of Conduct geschult. Ebenso erfolgte Derzeit besteht der Vorstand der Stabilus SE aus drei Mitgliedern,
eine Schulung zur Anwendung des Hinweisgebersystems, welches zusätz- Dr. Michael Büchsner (Vorstandsvorsitzender) und Stefan Bauerreis
Unternehmerisches Handeln unter Einhaltung geltender Gesetze und lich um die Sprachen der neuen DESTACO-Standorte erweitert wurde.
(Finanzvorstand), die im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2023 bis zum
Vorschriften sowie ethischer Standards und Grundsätze prägen die welt-
30. September 2024 durchgehend den Vorstand der Stabilus SE bildeten,
weite Geschäftstätigkeit von Stabilus. Diese Grundsätze und Standards Die konzernweite Verantwortung für alle im Zusammenhang mit Com- sowie David Sabet (Technologievorstand), der mit Wirkung zum 1. Okto-
hat Stabilus in seinem Verhaltenskodex als dem zentralen Dokument der pliance auftretenden Fragestellungen insbesondere im Bereich Kartell- ber 2024 in den Vorstand bestellt wurde. Kein Vorstandsmitglied hatte
Stabilus-Compliance-Organisation abgebildet. Der Stabilus-Verhaltensko- recht, Korruption und Insiderhandel liegt beim Chief Compliance Officer eine Position bei einem konzernexternen Unternehmen inne.
dex definiert die Unternehmenskultur sowie die für alle Mitarbeitenden der Stabilus SE, der an den Vorstandsvorsitzenden (CEO) und mindestens
geltenden Regeln und schafft so einen Rahmen für gesetzeskonformes zweimal jährlich direkt an den Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats der Die Vorstandsmitglieder werden vom Aufsichtsrat bestellt; dieser hat auch
und verantwortungsvolles Handeln. Er gilt für alle geschäftlichen Aktivi- Stabilus SE berichtet.
eine Geschäftsordnung einschließlich eines Geschäftsverteilungsplans für
täten des Stabilus-Konzerns – sowohl intern als auch bei der Interaktion
den Vorstand erlassen, welche die Zusammenarbeit innerhalb des Vor-
mit externen Parteien wie Stakeholdern, Kunden, Lieferanten und ande- Zudem ist die Unternehmensführung auf Nachhaltigkeit ausgerichtet. stands, aber auch in Bezug auf den Aufsichtsrat regelt. Die Geschäftsord-
ren Geschäftspartnern. Der Stabilus-Verhaltenskodex ist unter GROUP. Dazu trägt auch die verstärkte Integration von Nachhaltigkeitsaspekten in nung für den Vorstand ist abrufbar unter IR.STABILUS.COM/DE/INVESTOR-
STABILUS.COM/DE/UNTERNEHMEN/COMPLIANCE-BEI-STABILUS abrufbar.
wichtige Prozesse und auf verschiedenen Ebenen des Stabilus-Konzerns –
RELATIONS/CORPORATE-GOVERNANCE/VORSTAND/. Als Altersgrenze für
Für Geschäftspartner des Stabilus-Konzern sind die im Business Partner mit Blick auf die gesamte Wertschöpfungskette – bei. Der Vorstand hat die Vorstandsmitglieder wurde 65 Jahre festgelegt.
Code of Conduct niedergelegten Leitlinien verpflichtend und ihre Ein- hierzu eine umfangreiche Nachhaltigkeitsstrategie aufgesetzt, die insbe-
haltung wird mit geeigneten Kontrollmaßnahmen sichergestellt. Der Bu- sondere die Reduzierung von CO2-Emissionen, den sorgfältigen Umgang Der Vorstand leitet das Unternehmen in eigener Verantwortung mit dem
siness-Partner Code of Conduct ist unter GROUP.STABILUS.COM/MEDIA/ mit Wasserressourcen und die soziale Verantwortung in der Lieferkette in Ziel nachhaltiger Wertschöpfung. Er sorgt für die Einhaltung der gesetz-
den Fokus stellt. Einzelheiten dazu sind in unserer Nichtfinanziellen Er- lichen Bestimmungen, entscheidet über grundlegende Fragen der Ge-
DEFAULT/STABILUS/PDF/COMPLIANCE/SCC_01–24_006D_-_VERHALTENS-
KODEX.PDF abrufbar.
klärung dargelegt, die unter IR.STABILUS.COM/DE/INVESTOR-RELATIONS/
schäftspolitik, entwickelt die Unternehmensstrategie, die auch Nachhaltig-
NICHTFINANZIELLE-BERICHTE/ abrufbar ist.
keitsthemen umfasst, und berät diese mit dem Aufsichtsrat.
Stabilus verfügt über ein konzernweites Compliance-Management und hat
Compliance als wesentliche Leitungsaufgabe definiert. Das Compliance
Der Vorstand ist zuständig für die Erstellung des Jahres- und Konzern-
Management-System der Stabilus Gruppe ist in den „Compliance Rules 4. Beschreibung der Arbeitsweise
abschlusses sowie des zusammengefassten Lageberichts der Stabilus SE
von Vorstand und Aufsichtsrat
of Procedure“ beschrieben. Dieses wurde in diesem Geschäftsjahr zusam-
und des Konzerns sowie für die Erstellung der separaten Nichtfinanziel-
men mit dem Code of Conduct, dem Business Partner Code of Conduct
len Erklärung. Soweit einzelnen Mitgliedern des Vorstands gemäß dem
und den grundlegenden Compliance-Richtlinien unmittelbar nach Ab- Die Stabilus SE unterliegt dem deutschen Aktienrecht und hat ein duales Geschäftsverteilungsplan bestimmte Ressorts zugewiesen sind, führen sie
schluss der Akquisition auch innerhalb der DESTACO-Gruppe ausgerollt. Führungssystem, für das die organisatorische Trennung von Leitung (durch diese in eigener Verantwortung. Maßnahmen und Geschäfte von besonde-
Zuvor erfolgte eine eingehende Überarbeitung dieser zentralen Elemente den Vorstand) und Überwachung (durch den Aufsichtsrat) charakteristisch rer Bedeutung für das Unternehmen bedürfen der Zustimmung aller Vor-
des Compliance-Management-Systems, um neuen regulatorischen Anfor- ist. Die Arbeitsweise und die Zusammenarbeit von Vorstand und Aufsichts- standsmitglieder, selbst wenn sie einem Ressort zugeordnet sind.
derungen gerecht zu werden. Ebenfalls angepasst wurde das Hinweisge- rat wird – neben den anwendbaren gesetzlichen Regelungen – durch die
ber-System, welches nun auch alle Mitarbeitenden und Geschäftspartner Satzung, die Geschäftsordnungen sowie für den Vorstand vom Geschäfts-
der DESTACO-Gruppe mit einbindet. In Zusammenarbeit mit den lokalen verteilungsplan geregelt.
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Erklärung zur Unternehmensführung
Der Vorstand hält regelmäßig, in aller Regel alle zwei Wochen, Sitzungen wurde der Aufsichtsrat um eine Person erweitert und Frau Susanne
– Inka Koljonen (geb. 1973, finnische Staatsbürgerin) ist Mitglied
ab, in denen Fragen der aktuellen Geschäftslage besprochen werden. Sit- Heckelsberger als sechstes Aufsichtsratsmitglied ernannt. Mitglieder des
des Vorstands der MAN Truck & Bus SE und seit 2022 Mitglied des
zungen müssen stattfinden, wenn das Wohl der Gesellschaft es erfordert Aufsichtsrats sind seither:
Aufsichtsrats. Frau Koljonen ist bis zur Hauptversammlung bestellt,
oder ein Vorstandsmitglied die Einberufung verlangt.
die über die Entlastung für das am 30. September 2026 enden-
– Dr. Stephan Kessel (geb. 1953, deutscher Staatsbürger) ist selbst-
de Geschäftsjahr beschließt. Sie ist seit März 2023 Mitglied des
Aufsichtsrat und Vorstand arbeiten vertrauensvoll und eng bei der Führung
ständiger Berater, seit 2014 Mitglied des Aufsichtsrats und seit
Aufsichtsrats der OC Oerlikon Corporation AG, Pfäffikon, Schweiz,
des Unternehmens zusammen. Der Aufsichtsrat wird vom Vorstand regel-
2018 Aufsichtsratsvorsitzender. Herr Dr. Kessel ist bis zur Hauptver-
(Member of the Board Directors, Chair of the Audit & Finance
mäßig über relevanteThemen der allgemeinen Geschäftsentwicklung sowie
sammlung bestellt, die über die Entlastung für das Geschäftsjahr
Committee).
der Strategie und Planung unterrichtet. Ebenso befasst sich der Vorstand
vom 1. Oktober 2024 bis zum 30. September 2025 beschließt. Er
– Susanne Heckelsberger (geboren 1964, deutsche Staatsbürgerin)
mit Fragen der Compliance, der internen Kontrollsysteme und des Risiko-
ist zudem Aufsichtsratsvorsitzender bei der Novem Group S.A. und
ist seit Februar 2024 Mitglied des Aufsichtsrats. Die selbstständige
managements und berichtet darüber sowie über die Finanzkennzahlen
Mitglied des Beirats der svt GmbH. Zudem ist er Mitglied der Ge-
Beraterin gehört seit Juli 2020 dem Aufsichtsrat der Villeroy & Boch
des Unternehmens dem Aufsichtsrat. Das interne Kontrollsystem und das
schäftsführung der Hitched Holdings 1 B.V., der Holding Company
AG sowie von September 2021 bis 1. Oktober 2024 dem Auf-
Risikomanagementsystem sind dynamische Systeme, die auf Änderungen
von ACPS.
sichtsrat der Vitesco Technologies Group AG an. Frau Heckelsberger
des Geschäftsmodells, der Art und des Umfangs der Geschäftsvorfälle oder
– Dr. Ralf-Michael Fuchs (geb. 1958, deutscher Staatsbürger) ist
ist bis zur Hauptversammlung bestellt, die über die Entlastung für
der Zuständigkeiten ständig überprüft und, falls erforderlich, angepasst
selbstständiger Berater, seit 2015 Mitglieder des Aufsichtsrats und
das am 30. September 2027 endende Geschäftsjahr beschließt.
werden, um die Angemessenheit und Wirksamkeit der Systeme in einzel-
seit September 2022 stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender.
nen Bereichen kontinuierlich weiter zu verbessern. Beide Systeme decken
Herr Dr. Fuchs ist bis zur Hauptversammlung bestellt, die über die
Der Aufsichtsrat bestellt, überwacht und berät den Vorstand bei der Ge-
ebenfalls nachhaltigkeitsbezogene Aspekte ab.Aufgrund der komplexen in-
Entlastung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2025 bis zum
schäftsführung im Einklang mit dem geltenden Recht, der Satzung sowie
ternen Prozesslandschaft, der Integration der DESTACO sowie der Verände-
30.September 2026 beschließt.
der jeweiligen Geschäftsordnung für Vorstand und Aufsichtsrat. Die grund-
rungen der gesetzlichen Anforderungen entspricht allerdings der Reifegrad
– Dr. Joachim Rauhut (geb. 1954, deutscher Staatsbürger) ist
legenden strategischen Themen und die Geschäftsentwicklung werden in
des internen Kontrollsystems bezogen auf Nachhaltigkeitsaspekte noch
selbstständiger Berater und seit 2015 Mitglied des Aufsichtsrats.
regelmäßigen gemeinsamen Sitzungen besprochen. Die Geschäftsordnung
nicht dem des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems. Im
Herr Dr. Rauhut ist bis zur Hauptversammlung bestellt, die über
für den Aufsichtsrat ist unter IR.STABILUS.COM/DE/INVESTOR-RELATIONS/
Rahmen der Erfüllung der Berichterstattungsanforderungen nach der CSRD
die Entlastung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2023 bis zum
CORPORATE-GOVERNANCE/ abrufbar. Soweit die Geschäftsordnung für
(Corporate Sustainability Reporting Directive) sind Maßnahmen zur Forma-
30.September 2024 beschließt. Er war Mitglied des Aufsichtsrats
den Vorstand die Zustimmung des Aufsichtsrats für Geschäftsvorfälle mit
lisierung und Erhöhung des Reifegrades im nächsten Geschäftsjahr geplant.
und Leiter des Prüfungsausschusses der MTU Aero Engines AG bis
erheblicher Relevanz vorsieht, werden diese in den Sitzungen diskutiert.
zum 8. Mai 2024.
– Dr. Dirk Linzmeier (geb. 1976, deutscher Staatsbürger) ist Vorstands- Der Aufsichtsrat prüft den Jahres- und Konzernabschluss der Stabilus SE
Aufsichtsrat
Der Aufsichtsrat der Stabilus SE besteht gemäß § 11 Abs. 1 der aktuellen
vorsitzender der TTTechAuto AG und seit 2018 Mitglied des Auf-
nebst dem zusammengefassten Lagebericht der Stabilus SE und des
Satzung der Gesellschaft aus sechs Mitgliedern, die von der Hauptver-
sichtsrats. Herr Dr. Linzmeier ist bis zur Hauptversammlung bestellt,
Konzerns sowie den nichtfinanziellen Konzernbericht, stellt den Jahres-
sammlung gewählt werden.
die über die Entlastung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2026
abschluss fest und billigt den Konzernabschluss. Er prüft den Vorschlag
bis zum 30. September 2027 beschließt. Er hat eine Selbstverpflich-
über die Verwendung des Bilanzgewinns und legt ihn zusammen mit
Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2023 bis zum 30. September 2024 um-
tung erklärt, sich bereits ein Jahr vorab in der Hauptversammlung,
dem Vorstand der Hauptversammlung zur Beschlussfassung vor. Weiter
fasste der Aufsichtsrat der Stabilus SE bis zur Hauptversammlung am 7. Fe-
die über die Entlastung für das am 30. September 2026 endende
schlägt der Aufsichtsrat der Hauptversammlung auf Basis der begründeten
bruar 2024 fünf Mitglieder. In der Hauptversammlung am 7. Februar 2024
Geschäftsjahr beschließt, zur Wiederwahl zu stellen.
Empfehlung des Prüfungsausschusses den Abschlussprüfer zur Wahl vor.
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Erklärung zur Unternehmensführung
Insbesondere der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats befasst sich mit der Hauptversammlung am 7. Februar 2024 aus Dr. Joachim Rauhut, Frau Inka
Der Prüfungsausschuss bereitet die Verhandlungen und Entscheidungen
Umsetzung, Effizienz und Weiterentwicklung des internen Kontroll- und Koljonen und Dr. Stephan Kessel. Im Anschluss an die Hauptversammlung
des Aufsichtsrats vor, insbesondere zum Jahres- und Konzernabschluss der
Risikomanagements, den Rechnungslegungsvorschriften, der Compliance, erfolgte eine Neuwahl der Ausschussmitglieder.
Gesellschaft einschließlich des nichtfinanziellen Konzernberichts und zur
aber auch mit Nachhaltigkeitsthemen, insbesondere den diesbezüglichen
Auswahl des Abschlussprüfers als Vorschlag an die Hauptversammlung,
Berichtsanforderungen.
Mindestens ein Mitglied des Prüfungsausschusses muss über Sachver-
und trifft die Vereinbarungen mit dem Abschlussprüfer hinsichtlich des
stand auf dem Gebiet der Rechnungslegung und mindestens ein weiteres
Honorars und der Prüfungsschwerpunkte. Er bespricht mit dem Vorstand
Weiterhin legt der Aufsichtsrat das Vergütungssystem für die Mitglieder Mitglied muss über Sachverstand auf dem Gebiet der Abschlussprüfung
den Prüfungsplan der internen Revision sowie Fragestellungen aus den
des Vorstands einschließlich der Zielvorgaben für den variablen Vergü- verfügen. Dabei sollen Rechnungslegung und Abschlussprüfung auch die
Bereichen internes Kontrollsystem, Risikomanagement und Compliance.
tungsanteil fest. Er erarbeitet zudem gemeinsam mit dem Vorstand den Nachhaltigkeitsberichterstattung und deren Prüfung umfassen. Die Mit-
Vergütungsbericht.
glieder müssen in ihrer Gesamtheit mit dem Sektor, in dem die Gesellschaft
Dem Vergütungs- und Nominierungsausschuss gehören nach § 15
tätig ist, vertraut sein (§§ 107 Abs. 4, 100 Abs. 5 AktG). Mit Dr. Rauhut Abs. 1 der aktuellen Geschäftsordnung des Aufsichtsrats mindestens
Die Aufsichtsratssitzungen finden in der Regel als Präsenzsitzungen statt, verfügt der Prüfungsausschuss über ein Mitglied mit besonderer Kenntnis
drei Mitglieder des Aufsichtsrats an; derzeit sind dies als Vorsitzender
jedoch können Mitglieder des Aufsichtsrats auch per Videokonferenz an auf dem Gebiet der Rechnungslegung und der Abschlussprüfung; diese
Dr. Ralf-Michael Fuchs sowie Dr. Stephan Kessel und Dr. Dirk Linzmeier.
der Sitzung teilnehmen. Der Aufsichtsrat tagt bei Bedarf auch ohne die besonderen Kenntnisse und Erfahrungen in der Anwendung von Rech-
Der Vergütungs- und Nominierungsausschuss hat die Aufgabe, nach um-
Mitglieder des Vorstands. Die Mitglieder des Aufsichtsrats sind verpflich- nungslegungsgrundsätzen, internen Kontroll- und Risikomanagement-
fassender Vorbefassung und im Einklang mit dem Kompetenzprofil des
tet, Interessenkonflikte offenzulegen. Der Aufsichtsrat informiert im Be- systemen sowie der Abschlussprüfung erlangte Dr. Rauhut im Rahmen
Aufsichtsrats sowie dem verabschiedeten Diversitätskonzept geeignete
richt des Aufsichtsrats über derartige Interessenkonflikte; dort sind auch seiner langjährigen Tätigkeiten in Leitungs- und Aufsichtsratsfunktionen
Kandidaten für Aufsichtsratspositionen auszuwählen und entsprechende
weitere Einzelheiten zu den Tätigkeiten des Aufsichtsrats im Geschäftsjahr verschiedener Gesellschaften. Als ein weiteres Mitglied mit besonderer
Vorschläge des Aufsichtsrats für die Hauptversammlung hinsichtlich der
vom 1. Oktober 2023 bis zum 30. September 2024 enthalten.
Kenntnis auf dem Gebiet der Rechnungslegung und Abschlussprüfung
Wahl von Aufsichtsratsmitgliedern zu erstellen. Außerdem ist der Aus-
steht dem Prüfungsausschuss Frau Koljonen zur Verfügung; auch Frau schuss verantwortlich für die Auswahl von Kandidaten für den Vorstand
Die Mitglieder des Aufsichtsrats nehmen die für ihre Aufgaben erforder- Koljonen erlangte diese besonderen Kenntnisse und Erfahrungen durch
der Gesellschaft. Zudem erstellt er gemeinsam mit dem Vorstand das Ver-
lichen Aus- und Fortbildungsmaßnahmen, beispielsweise zu Änderungen ihre langjährigen Tätigkeiten bei verschiedenen Gesellschaften, darunter
gütungssystem für den Vorstand und befasst sich mit der Vergütung des
der rechtlichen Rahmenbedingungen und zu nachhaltigkeitsrelevanten in der Position des Finanzvorstands bei verschiedenen börsennotierten
Aufsichtsrats.
Themen, eigenverantwortlich wahr und werden dabei von der Stabilus SE Gesellschaften. Nunmehr verfügt der Prüfungsausschuss im Rahmen der
unterstützt.
gezielten Nachfolgeplanung mit Frau Heckelsberger noch über ein wei- Selbstbeurteilung des Aufsichtsrats
teres Mitglied mit besonderer Kenntnis auf dem Gebiet der Rechnungs- Aufsichtsrat und seine Ausschüsse überprüfen regelmäßig intern in ei-
legung und der Abschlussprüfung. Frau Heckelsberger erlangte diese genen Sitzungen oder in separaten Abstimmungen die Wirksamkeit und
Ausschüsse des Aufsichtsrats
DerAufsichtsrat hat aus seiner Mitte als ständigeAusschüsse den Prüfungs- Kenntnisse und Erfahrungen insbesondere durch ihre Tätigkeit als Chief Effizienz ihrer Arbeit. Diese Prüfungen bestätigen eine professionelle und
ausschuss sowie den Vergütungs- und Nominierungsausschuss bestellt.
Operating Officer für Allianz Capital Partners, als Vorstand Finanzen der konstruktive Art der Zusammenarbeit. Künftig ist eine Selbstbeurteilung
Zimmer AG sowie als Wirtschaftsprüferin und Steuerberaterin für mehrere auch unter Einbeziehung eines unabhängigen externen Beraters und ge-
Dem Prüfungsausschuss gehören nach § 14 Abs. 1 der aktuellen Ge- namhafte Wirtschaftsprüfungsgesellschaften. Aufgrund der vorgenannten gebenenfalls standardisierter Fragebogen geplant.
schäftsordnung des Aufsichtsrats drei Mitglieder des Aufsichtsrats an; Tätigkeiten sowie fortlaufender Fortbildungen umfassen die beschriebe-
derzeit sind dies als Vorsitzender Dr. Joachim Rauhut, Frau Inka Koljonen nen Kenntnisse und Fähigkeiten auch die Nachhaltigkeitsberichterstattung
und Frau Susanne Heckelsberger. Der Prüfungsausschuss bestand bis zur und deren Prüfung.
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Erklärung zur Unternehmensführung
5. Zielgrößen für den Frauenanteil im Vorstand von 10% festgelegt und bestimmt, dass diese Zielgröße bis zum Ablauf Der Vorstand entspricht in seiner derzeitigen Zusammensetzung den
und in den beiden oberen Führungsebenen, des 30. September 2027 zu erreichen ist. Die Führungsebene 1 ist das Anforderungen des Diversitätskonzeptes. Die Vorstandsmitglieder de-
Diversitätskonzept für die Zusammensetzung des Stabilus Management Board (SMB). Diesem gehören die für die Unter- cken zusammen ein ausgesprochen breites Spektrum an Kenntnissen
Vorstands und langfristige Nachfolgeplanung
nehmensführung besonders relevanten Leitungspositionen an, die auch in und beruflichen Erfahrungen ab und verfügen auch über umfangreiche
der jährlichen Strategiesitzung gemeinsam mit dem Vorstand bei der Bera- internationale Erfahrung.Vor seinem Beginn bei Stabilus war Dr. Büchsner
tung und Entscheidung über langfristige strategische Ziele mitwirken. Die in verschiedenen leitenden Positionen beim Automobilzulieferer TRW in
Frauenanteil im Vorstand
Der Aufsichtsrat hat im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2023 bis zum Führungsebene 1 hat derzeit 13 männliche Mitglieder und zwei weibliche Österreich, Deutschland und den USA sowie nach der Übernahme von
30. September 2024 mit Wirkung zum 1. Oktober 2024 den Vorstand von Mitglieder, was einem Frauenanteil von 13,3% entspricht. Die Führungs- TRW durch die ZF Friedrichshafen AG bei Letzterer tätig. Auch Stefan
zwei Personen um einen Technologievorstand (CTO) auf drei Personen ebene 2 setzt sich aus Mitarbeitern zusammen, die entweder an die Füh- Bauerreis bekleidete verschiedene Leitungspositionen innerhalb der
erweitert, um einen verstärkten Fokus auf die Innovations- und Entwick- rungsebene 1 berichten und eigene Personalverantwortung haben, oder Schaeffler Gruppe, zuletzt die des Finanzvorstands für die Region Eu-
lungskompetenz des Unternehmens zu legen und das Amerikageschäft zu aus denjenigen Mitarbeitern, die direkt an den Vorstand berichten, ohne ropa. Herr David Sabet war auf verschiedenen Positionen innerhalb der
stärken. Der Aufsichtsrat hat sich nach eingehender Auseinandersetzung dem SMB anzugehören. Der Führungsebene 2 gehören derzeit 75 Mitar- Entwicklungsabteilung der Stabilus Gruppe tätig und als amerikanischer
mit dem erstellten Anforderungsprofil – R&D Kompetenz und US-Back- beiter an, von denen sieben weiblich sind, was einer Quote von derzeit Staatsbürger immer in den Stabilus-USA-Standorten angestellt. Er leitete
ground – unabhängig vom Geschlecht für Herrn David Sabet entschieden, gerundet 9% entspricht.
in den letzten Jahren die Business Unit Powerise® sowie die Entwick-
da er fachlich und persönlich der geeignetste Kandidat war. Herr David
lungsabteilung der Stabilus Gruppe.
Sabet ist der langjährige Leiter der Entwicklungsabteilung der Stabilus Diversitätskonzept für die Zusammensetzung
des Vorstands
Gruppe und amerikanischer Staatsbürger. Zudem konnte damit auch nach
Langfristige Nachfolgeplanung
langer Zeit wieder eine Vorstandsposition aus dem Unternehmen heraus Der Aufsichtsrat strebt bei der Besetzung des Vorstands im Hinblick auf Der Aufsichtsrat und der Vorstand sorgen gemeinsam unter Berücksich-
besetzt werden.
beruflichen Hintergrund, berufliche Fachkenntnisse und Erfahrungen, Alter tigung der Kriterien des Diversitätskonzeptes und mit der Intention einer
und Geschlecht eine angemessene Diversität an und berücksichtigt bei der Verbesserung der Frauenquote für eine langfristige Nachfolgeplanung
Vor dem Hintergrund der obigen Personalentscheidung hat der Aufsichts- Auswahl insbesondere folgende Kriterien:
für den Vorstand. Eine besondere Rolle spielt hierbei die Nachbesetzung
rat damit für den Vorstand weiterhin die Zielgröße null für ein weibliches
intern aus dem Unternehmen heraus, um eine höchstmögliche Stabilität
Mitglied bis 2027 festgelegt. Sollte in der Zukunft eine Vorstandsposition
– Vorstandsmitglieder sollen über eine mehrjährige Erfahrung in der
und Kontinuität in der Unternehmensentwicklung sicherzustellen.
vakant werden, wird der Aufsichtsrat – wie bei jeder Vorstandsbestel-
Führung von international tätigen Unternehmen verfügen.
lung – selbstverständlich auch geeignete weibliche Kandidatinnen in Be-
– Vorstandsmitglieder sollen nach Möglichkeit Erfahrungen aus
tracht ziehen und sich dann mit einer Anpassung der Zielgrößen befassen.
unterschiedlichen Berufsausbildungen sowie beruflichen Lebens-
wegen mitbringen.
– Der Vorstand soll in seiner Gesamtheit über technischen Sach-
Frauenanteil in den oberen Führungsebenen
Bei der Besetzung von Führungspositionen im Unternehmen achtet der
verstand, insbesondere über Kenntnisse und Erfahrungen in der
Vorstand auf Diversität, insbesondere auch hinsichtlich des Geschlechts
Herstellung und dem Vertrieb von Komponenten für die Automobil-
und der Internationalität. Die Diversitätsrichtlinie des Unternehmens sieht
und allgemeine Industrie sowie auf den Gebieten Unternehmens-
neben den durch die gesetzlichen Regelungen vorgegebenen Ebenen für
entwicklung, Forschung und Entwicklung, Produktion, Finanzen,
Zielquoten auch Zielquoten für das mittlere Management vor. Für die bei-
Informationstechnologie sowie Recht und Personalführung verfügen.
den Führungsebenen unterhalb des Vorstands hat dieser eine Zielgröße
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Erklärung zur Unternehmensführung
6. Zielgrößen für den Frauenanteil im
– vertieftes Wissen in den Bereichen Informationstechnologie, Digita- Diversitätskonzept für
Aufsichtsrat, Kompetenzprofil und
die Zusammensetzung des Aufsichtsrats
lisierung und Industrie 4.0
Diversitätskonzept für den Aufsichtsrat
– mehrjährige Erfahrung in Forschung und Entwicklung von Indust-
Bei der Zusammensetzung des Aufsichtsrats soll eine hinreichende Diver-
rieprodukten als Entwickler oder Manager
sität berücksichtigt werden. Vor diesem Hintergrund hat der Aufsichtsrat
– vertiefte Branchenkenntnisse der verschiedenen Anwendungen,
der Stabilus SE folgende Kriterien im Hinblick auf Internationalität, beruf-
Frauenanteil im Aufsichtsrat
Der Aufsichtsrat hatte für den Frauenanteil im Aufsichtsrat eine Zielgröße
Geschäftsfelder und Vertriebswege der Stabilus SE oder ähnlicher
lichen Hintergrund, berufliche Fachkenntnisse und Erfahrungen, Alter und
in Höhe von 20% festgelegt und hatte bestimmt, dass diese Zielgröße
Unternehmen
Geschlecht aufgestellt, die er bei seiner Zusammensetzung und Nachfol-
bis zum Ablauf des 30. September 2027 zu erreichen ist. Aktuell sind Frau
– fundierte Finanzerfahrung hinsichtlich Controlling, Unterneh-
geplanung berücksichtigt und in der derzeitigen Zusammensetzung erfüllt:
Inka Koljonen und Frau Susanne Heckelsberger Mitglieder des derzeit aus
mensfinanzierung, Rechnungslegung und Abschlussprüfung und
sechs Personen bestehenden Aufsichtsrats der Stabilus SE, womit ein Frau-
Risikomanagement
– mindestens zwei Frauen und zwei Männer bei einem bis zu sechs-
enanteil von 33,3% vorliegt und die vorgenannte Zielgröße erreicht ist.
– besondere Qualifikation in Rechnungslegung und Abschlussprü-
köpfigem Gremium
fung
– Mindestens die Hälfte der Mitglieder verfügt über internationale
– Erfahrungen in Corporate Governance und Compliance von am
Erfahrung aufgrund von Herkunft oder Tätigkeit
Kompetenzprofil
Der Aufsichtsrat achtet darauf, dass im Gremium sämtliche Kenntnisse und
Kapitalmarkt notierten Unternehmen
– Mindestens die Hälfte der Mitglieder verfügt über unterschiedliche
Erfahrungen vorhanden sind, die für die Erfüllung der Aufgaben des Auf-
– Erfahrung mit unternehmensrelevanten Strategien zur Nachhaltigkeit
Ausbildungen und berufliche Erfahrungen
sichtsrats der Stabilus SE als wesentlich erachtet werden. Diese für das
– Mindestens ein Mitglied ist unter 60 Jahren
Gesamtgremium erforderlichen Kompetenzen hat der Aufsichtsrat wie Das Kompetenzprofil des Gremiums setzt sich aus den in der nachfolgen-
– Es erfolgt grundsätzlich keine Neu- oder Wiederbestellung eines
folgt definiert und erfüllt sie in seiner derzeitigen Zusammensetzung:
den Tabelle gelisteten Einzelkompetenzen seiner Mitglieder zusammen:
Mitglieds, das älter als 70 Jahre ist
– relevante Führungserfahrung in einem Industrieunternehmen
Kompetenzprofil des Gremiums
T_026
hinreichender Größe und Komplexität (Umsatz, Organisation
und Anzahl der Mitarbeiter, Diversität hinsichtlich Produkten und
Corporate
Services, Art der Kunden und Nationalität)
Führungs-
Inter-
Digitali-
Branchen-
Governance &
Nach-
– mehrjährige operative Erfahrung in einem international agieren-
Mitglied
erfahrung nationalität
sierung
F&E
kenntnis
Finanzen
Compliance
haltigkeit
den produzierenden Industrieunternehmen sowie der Strategie-
S. Kessel
entwicklung vergleichbarer Unternehmen
J. Rauhut
R.-M. Fuchs
D. Linzmeier
I.Koljonen
S. Heckelsberger
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Erklärung zur Unternehmensführung
Nichtfinanzieller Konzernbericht
NICHTFINANZI-
8. Hauptversammlung, Aktionärsrechte
Unabhängigkeit
und -kommunikation
Nach Einschätzung desAufsichtsrats sind alle seine Mitglieder unabhängig
ELLER KONZERN-
von der Gesellschaft und deren Vorstand. Der Umstand, dass Dr. Stephan
Kessel dem Unternehmen von August 2018 bis Juli 2019 als Interims-CEO Die Aktionäre üben in der Hauptversammlung ihre Rechte, insbesondere
BERICHT
zur Verfügung stand, beeinträchtigt nach Einschätzung des Aufsichtsrats ihre Stimm- und Auskunftsrechte, aus. Jede Aktie gewährt in der Hauptver-
(UNGEPRÜFT)
seine Unabhängigkeit von der Gesellschaft und vom Vorstand nicht. Die- sammlung eine Stimme; das Stimmrecht kann auch durch Bevollmächtigte
se damalige, weniger als ein Jahr dauernde Interimstätigkeit stellt nach ausgeübt werden. Die ordentliche Hauptversammlung findet regelmäßig
Einschätzung des Aufsichtsrats keine einen Interessenkonflikt begründen- in den ersten fünf Monaten des Geschäftsjahres statt. Die ordentliche
de persönliche oder geschäftliche Beziehung zur Gesellschaft oder deren Hauptversammlung beschließt regelmäßig über die Gewinnverwendung, Die gesetzlichen Vertreter der Stabilus SE haben den gesonderten nicht-
Vorstand dar. Dr. Kessel war vor dieser Tätigkeit bereits seit vier Jahren die Entlastung der Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats, die finanziellen Konzernbericht für das Geschäftsjahr 2024 am 5. Dezem-
Aufsichtsratsmitglied der Gesellschaft und seine Interims-CEO-Tätigkeit Wahl des Abschlussprüfers sowie die Billigung des Vergütungsberichts. ber 2024 aufgestellt. Der gesonderte nichtfinanzielle Konzernbericht ist
von weniger als zwölf Monaten war nur von kurzer Dauer. Der Aufsichtsrat Darüber hinaus werden unter anderem Satzungsänderungen und Kapital- auf der Website der Stabilus SE unter IR.STABILUS.COM/DE/INVESTOR-
ist zudem der Auffassung, dass Dr. Kessel über genügend Erfahrung und maßnahmen von der Hauptversammlung beschlossen. Aktionären stehen RELATIONS/NICHTFINANZIELLE-BERICHTE öffentlich zugänglich gemacht.
Objektivität verfügt, um in einer kritischen Situation oder bei kontrovers im Zusammenhang mit der Hauptversammlung verschiedene Rechte zu;
diskutierten Entscheidungen unbefangen zu agieren. Inzwischen liegen sie können beispielsweise unter bestimmten Voraussetzungen Anträge zu Für die Muttergesellschaft Stabilus SE besteht keine gesetzliche Verpflich-
auch mehr als fünf Jahre zwischen der damaligen Interims-CEO-Tätigkeit Beschlussvorschlägen von Vorstand und Aufsichtsrat stellen und Beschlüsse tung zur Erstellung und Veröffentlichung einer nichtfinanziellen Bericht-
und der heutigen Mitgliedschaft im Aufsichtsrat. Zudem ist mit dem neu der Hauptversammlung anfechten. Auf der Website der Gesellschaft ste- erstattung.
eingeführten „Staggered Board System“ sichergestellt, dass kein Mitglied hen den Aktionären alle rechtlich erforderlichen Dokumente und Infor-
länger als zwölf Jahre im Aufsichtsrat ist.
mationen zur Hauptversammlung zur Verfügung. Der Vorstand hatte sich
mit Zustimmung des Aufsichtsrats im Geschäftsjahr, das zum 30. Septem-
ber 2024 endete, dafür entschieden, die ordentliche Hauptversammlung in Koblenz, den 5. Dezember 2024
7. Aktiengeschäfte von Organmitgliedern
der Form einer virtuellen Hauptversammlung abzuhalten.
Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats sind nach Artikel 19 Ver- Im Rahmen unserer Investor-Relations-Arbeit informieren wir über die
ordnung (EU) Nr. 596/2014 des Europäischen Parlaments und des Rates Entwicklung im Unternehmen. Neben den Quartalsmitteilungen, Halb-
vom 16. April 2014 über Marktmissbrauch (Marktmissbrauchsverord- jahresfinanz- und Geschäftsberichten werden Ergebnispräsentationen,
nung) gesetzlich verpflichtet, Eigengeschäfte mit Aktien oder Schuldtiteln Ad-hoc-Meldungen, Unternehmens- und Pressemitteilungen, Manage- DR. MICHAEL BÜCHSNER
der Gesellschaft oder damit verbundenen Derivaten oder anderen damit ment-Transaktions- und Stimmrechtsmitteilungen sowie auch der Finanz-
verbundenen Finanzinstrumenten offenzulegen, soweit der Gesamtbetrag kalender für das laufende Jahr veröffentlicht, der die für die Finanzkom-
der von dem Mitglied oder ihm nahestehenden Personen innerhalb eines munikation wesentlichen Veröffentlichungstermine und den Termin der
Kalenderjahres getätigten Geschäfte die Summe von 20.000 € erreicht Hauptversammlung enthält. Die entsprechenden Informationen sind unter
oder übersteigt. Die der Gesellschaft im abgelaufenen Geschäftsjahr
IR.STABILUS.COM/DE verfügbar.
gemeldeten Geschäfte wurden ordnungsgemäß veröffentlicht und sind
STEFAN BAUERREIS
DAVID SABET
unter IR.STABILUS.COM/DE/INVESTOR-RELATIONS/FINANZNACHRICHTEN
Stabilus SE
(Register: Management-Transaktionen) einsehbar.
Der Vorstand
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KONZERN-
ABSCHLUSS
Konzern-Gesamtergebnisrechnung
85
Konzernbilanz
86
Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung
87
Konzern-Kapitalflussrechnung
88
Erläuterungen zum Konzernabschluss
89
Versicherung der gesetzlichen Vertreter
156
Vorstand der Stabilus SE
157
Aufsichtsrat der Stabilus SE
158
Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
159
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E WEITERE INFORMATIONEN
Konzern-
Gesamtergebnisrechnung
KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG
für das am 30. September 2024 endende Geschäftsjahr
Konzern-Gesamtergebnisrechnung
T_027
Geschäftsjahr zum 30. September
2024
2023
IN TAUSEND €
Anhang
Umsatzerlöse
5
Umsatzkosten
–963.635
−894.061
6
Bruttoergebnis vom Umsatz
Forschungs- und Entwicklungskosten
–34.378
−31.132
6
Vertriebskosten
–126.204
−104.421
6
Allgemeine Verwaltungskosten
–77.679
−48.382
6
Sonstige Erträge
7
Sonstige Aufwendungen
–1.250
−6.693
8
Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen
9
Betriebsergebnis (EBIT)
Finanzerträge
10
–32.650
Finanzaufwendungen
−24.681
11
Ergebnis vor Steuern
Ertragsteuern
–28.325
−16.012
12
Periodenergebnis
davon den nicht beherrschenden Anteilen zuzurechnen
davon den Anteilseignern von Stabilus zuzurechnen
Sonstiges Ergebnis
Währungsumrechnungsdifferenzen
–47.422
−18.473
23
Absicherung von Zahlungsströmen aus Finanzinstrumenten
–2.559
23
Posten, die ggf. in künftigen Perioden in das Konzernergebnis umgegliedert werden
–49.981
–18.343
Nicht realisierte versicherungsmathematische Gewinne und Verluste
–3.451
−618
23
Posten, die nicht in künftigen Perioden in das Konzernergebnis umgegliedert werden
–3.451
–618
Sonstiges Ergebnis, nach Steuern
–53.432
−18.961
Gesamtergebnis der Periode
davon den nicht beherrschenden Anteilen zuzurechnen
davon den Anteilseignern von Stabilus zuzurechnen
Ergebnis je Aktie (in €):
unverwässert (EPS)
13
verwässert (DEPS)
13
Die entsprechenden Erläuterungen im Anhang sind fester Bestandteil dieses Konzernabschlusses.
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C KONZERNABSCHLUSS
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D JAHRESABSCHLUSS
E WEITERE INFORMATIONEN
Konzernbilanz
KONZERNBILANZ
zum 30. September 2024
Konzernbilanz
Konzernbilanz
T_028
T_028
30.09.2024
30.09.2023
30.09.2024
30.09.2023
Anhang
Anhang
IN TAUSEND €
IN TAUSEND €
Aktiva
Passiva
Sachanlagen
14
Gezeichnetes Kapital
23
Geschäfts- und Firmenwerte
15
Kapitalrücklagen
23
Sonstige immaterielle Vermögenswerte
16
Gewinnrücklagen
23
Sonstige Rücklagen
–53.174
−650
23
Sonstige Beteiligungen
9
Den Anteilseignern von Stabilus
Sonstige finanzielle Vermögenswerte
zuzurechnendes Eigenkapital
17
Sonstige Vermögenswerte
Nicht beherrschende Anteile
18
Latente Steueransprüche
Summe Eigenkapital
12
Summe langfristige Vermögenswerte
Finanzielle Verbindlichkeiten
24
Vorräte
19
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
25
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und
Rückstellungen
27
sonstige Forderungen
20
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen
28
Ertragsteuerforderungen
21
Latente Steuerverbindlichkeiten
12
Sonstige finanzielle Vermögenswerte
17
Summe langfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Vermögenswerte
18
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
29
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
22
Finanzielle Verbindlichkeiten
24
Summe kurzfristige Vermögenswerte
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
25
Summe Aktiva
Ertragsteuerverbindlichkeiten
30
Rückstellungen
27
Sonstige Verbindlichkeiten
31
Summe kurzfristige Verbindlichkeiten
Summe Verbindlichkeiten
Summe Passiva
Die entsprechenden Erläuterungen im Anhang sind fester Bestandteil dieses Konzernabschlusses.
S TA B I L U S G E S C H Ä F T S B E R I C H T 2 0 2 4
86
C KONZERNABSCHLUSS
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D JAHRESABSCHLUSS
E WEITERE INFORMATIONEN
Konzern-Eigenkapital-
veränderungsrechnung
KONZERN-
EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG
für das am 30. September 2024 endende Geschäftsjahr
Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung
T_029
Den Anteils-
eignern von
Stabilus zu-
Nicht
Gezeichnetes
Kapital-
Gewinn-
Sonstige
zurechnendes
beherrschende
Summe
Kapital
rücklagen
rücklagen
Rücklagen
Eigenkapital
Anteile
Eigenkapital
Anhang
IN TAUSEND €
Stand zum 30. September 2022
Periodenergebnis
–
–
–
Sonstiges Ergebnis
–
–
–
–18.951
–18.951
−10
–18.961
23
Gesamtergebnis der Periode
–
–
–18.951
Dividenden
–
–
−43.225
–
−43.225
−257
−43.482
23
Veränderung der nicht beherrschenden Anteile
–
–
–
–
–
Verbindlichkeiten aus Put- / Call-Optionen
–
–
–21.403
–
–21.403
–21.188
Stand zum 30. September 2023
–650
Periodenergebnis
–
Sonstiges Ergebnis
−52.524
−52.524
−908
−53.432
23
Gesamtergebnis der Periode
−52.524
−43.225
−
−43.225
−1.082
−44.307
Dividenden
23
Veränderung des Eigentumsanteils an Tochterunternehmen
ohne Kontrollwechsel
−
−
−1.168
−
−1.168
−274
−1.442
Verbindlichkeiten aus Put- / Call-Optionen
−
−
−7.122
−
−7.122
−
−7.122
25
Stand zum 30. September 2024
−53.174
Die entsprechenden Erläuterungen im Anhang sind fester Bestandteil dieses Konzernabschlusses.
S TA B I L U S G E S C H Ä F T S B E R I C H T 2 0 2 4
87
C KONZERNABSCHLUSS
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D JAHRESABSCHLUSS
E WEITERE INFORMATIONEN
Konzern-
Kapitalflussrechnung
KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG
für das am 30. September 2024 endende Geschäftsjahr
Konzern-Kapitalflussrechnung
Konzern-Kapitalflussrechnung
T_030
T_030
Geschäftsjahr
Geschäftsjahr
zum 30. September
zum 30. September
2024
2023
2024
2023
Anhang
Anhang
IN TAUSEND €
IN TAUSEND €
Periodenergebnis
Einzahlungen aus Darlehen
−
24
Ertragsteuern
Einzahlungen für finanzielle Verbindlichkeiten
−
24
Finanzergebnis, netto
Einzahlungen für Schuldscheindarlehen
−
10 / 11
24
Erhaltene Zinsen
Einzahlungen aus der Brückenfinanzierung
−
24
Ergebnis aus nach der Equity-Methode
Auszahlung für die Tilgung finanzieller Verbindlichkeiten
–66.073
−4.339
24
bilanzierten Unternehmen
−
−797
9
Auszahlung für die Tilgung der Brückenfinanzierung
–250.000
−
24
Erhaltene Gewinnausschüttungen
−
9
Auszahlung für den Erwerb von nicht
Abschreibungen und Amortisierungen
beherrschenden Anteilen
–1.442
−
(inkl. Wertminderungen)
14 / 16
Zahlungen für Leasingverbindlichkeiten
–9.366
−7.827
36
Gewinn / Verlust aus dem Abgang von Vermögenswerten
–289
−263
Gezahlte Dividenden
–43.225
−43.225
23
Veränderungen der Vorräte
−6.089
Gezahlte Dividenden an nicht beherrschende Anteile
–1.082
−257
Veränderungen der Forderungen aus Lieferungen
Gezahlte Zinsen
–29.064
−10.769
36
und Leistungen und sonstige Forderungen
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit
−66.417
Veränderungen der Verbindlichkeiten aus
Nettozunahme (-abnahme) von Zahlungsmitteln
Lieferungen und Leistungen
und Zahlungsmitteläquivalenten
–79.727
Veränderungen der sonstigen Vermögenswerte
und Verbindlichkeiten
–27.247
−5.188
Wechselkursbedingte Änderungen von Zahlungsmitteln
und Zahlungsmitteläquivalenten
–3.946
−5.494
Veränderungen der Rückstellungen
−6.542
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
–35.943
Gezahlte Ertragsteuern
−25.517
36
zum Beginn der Berichtsperiode
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
zum Ende der Berichtsperiode
Erlöse aus dem Abgang von Sachanlagen
Erwerb von immateriellen Vermögenswerten
–29.444
−26.126
16
Die entsprechenden Erläuterungen im Anhang sind fester Bestandteil dieses Konzernabschlusses.
Erwerb von Sachanlagen
–53.548
−47.616
14
Erwerb von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
innerhalb des Unternehmenszusammenschlusses
–632.197
−9.145
4
Verluste aus Devisenabsicherung in Verbindung
mit einem Unternehmenszusammenschluss
–4.805
−
4
Cashflow aus Investitionstätigkeit
–717.393
−81.445
S TA B I L U S G E S C H Ä F T S B E R I C H T 2 0 2 4
88
ERLÄUTERUNGEN
ZUM KONZERN-
ABSCHLUSS
für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2023 bis zum 30. September 2024
1
Allgemeine Informationen
Berichterstattendes Unternehmen
Die
Stabilus
SE
,
Frankfurt am Main
, wurde mit dem Beschluss der außer- ordentlichen Hauptversammlung am 24. März 2022 sowie der nachfol-genden Eintragung in das luxemburgische Handels- und Gesellschafts-register am 5. April 2022 von der vormaligen Rechtsform einerAktiengesellschaft (Société Anonyme – S.A.) nach luxemburgischem Rechtin eine Europäische Aktiengesellschaft (Societas Europaea – SE) umge-wandelt. Der Sitz der Gesellschaft befand sich bis zum 1. September 2022in der 2 Rue Albert Borschette, 1246 Luxemburg. Bis dahin war die Gesell-schaft im Handelsregister beim Bezirksgericht Luxemburg unter der Han-delsregisternummer B151589 eingetragen. Mit Beschluss der außeror-dentlichen Hauptversammlung am 11. August 2022 wurde dieSitzverlegung von Luxemburg nach Frankfurt am Main,
Deutschland
, be-schlossen. Mit Eintragung in das Handelsregister beim Amtsgericht Frank-furt am Main unter der Registernummer HRB 128539 befindet sich der Sitzder Gesellschaft seit 2. September 2022 in Frankfurt am Main mit der Ge-schäftsadresse
Wallersheimer Weg 100, 56070 Koblenz
, Deutschland. Ur- sprünglich gegründet wurde das Unternehmen am 26. Februar 2010 alsServus HoldCo S.à r.l., Luxemburg. Die Aktien der
Stabilus SE
, Frankfurt amMain (nachfolgend kurz „Stabilus SE“), sind am Bilanzstichtag im MDAXan der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.
Das Geschäftsjahr des Unternehmens erstreckt sich vom 1. Oktober bis zum 30. September des jeweils folgenden Jahres. Die korrespondierende Vor-jahresperiode („die Vergleichsperiode“) umfasst demnach den Zeitraumvom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023. Der Konzernabschlussder Stabilus Gruppe umfasst die Stabilus SE und ihre Tochtergesellschaften(nachfolgend auch als „Stabilus Gruppe“ oder „Konzern“ bezeichnet).
Der Stabilus-Konzern ist ein führender Hersteller von Gasfedern und Dämp-fern sowie von elektrischen Öffnungs- und Schließvorrichtungen(Powerise®-Produktpalette). Die Produkte finden weitreichende Anwen- dung in der Automobilbranche und in vielen anderen industriellen Anwen-dungen mit den Schwerpunkten Industrial Machinery &Automation,Energy& Construction, Distributoren, Independent Aftermarket und E-Commercesowie in der Möbelbranche. Üblicherweise werden die Produkte beim He-ben und Senken oder beim Dämpfen von Bewegungen eingesetzt. Durch den Erwerb der DESTACO-Gruppe zum 31. März 2024 wird das Produkt-portfolio im Bereich Industrial Automation ergänzt. Die Produktpalette vonStabilus und DESTACO ist komplementär und lässt sich zum Nutzen unsererKunden kombinieren, um integrierte Lösungen insbesondere für Industrie-kunden zu schaffen. Während die Produkte der Stabilus Gruppe sichereBewegungssequenzen und eine präzise Vibrationskontrolle ermöglichen, umfassen die Stärken von DESTACO pneumatische und elektronische Grei-fer, Klemmen und End-of-Arm-Werkzeuge für Robotik sowie Indexer undConveyors. Die Kernkompetenz von DESTACO liegt darin, Werkstücke in ei- ner Produktionsanlage präzise zu greifen, zu fixieren, zu platzieren, zu be-wegen und zu repositionieren. Die Produkte von DESTACO unterstützen Kunden dabei, ihre Produktivität zu steigern. DESTACO bedient Kundenweltweit in einer Vielzahl von Märkten wie Konsumgüter,Verpackung, Luft-und Raumfahrt, Automobilbau, Biowissenschaften und Kernkraft.
Als Weltmarktführer für Gasfedern beliefert der Konzern alle wichtigen Fahrzeughersteller. Mehrere Tier-1-Zulieferer der weltweiten Automobilin- dustrie sowie große, auf Technik ausgerichtete Vertriebshändler sorgen für ein noch breiteres Spektrum an Kunden des Konzerns.
Der Konzernabschluss wird in Euro aufgestellt. Soweit nicht anders ver- merkt, werden alle Beträge in Tausend Euro (Tsd. €) angegeben. Aus re- chentechnischen Gründen können in den in diesem Konzernanhang dar- gestellten Informationen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/− einer Einheit (Tsd. €, % usw.) auftreten.
Aus Vereinfachungsgründen wird häufig nur eine Geschlechtsform ver- wendet. Jede andere Geschlechtsform ist darin ausdrücklich ebenfalls ein- geschlossen.
Wir weisen darauf hin, dass sämtliche Verlinkungen auf die Website der Gesellschaft sowie die Informationen, auf die sich die Verlinkungen be- ziehen, keiner inhaltlichen Prüfung seitens des Abschlussprüfers unter- legen haben.
Erklärung zum Deutschen Corporate
Governance Kodex
Die nach § 161 AktG vorgeschriebenen Erklärungen zum Deutschen Corporate Governance Kodex wurden vom Vorstand und Aufsichtsrat abgegeben und den Aktionären über die Website von Stabilus dauer - haft zugänglich gemacht (IR.STABILUS.COM/DE/INVESTOR-RELATIONS/ CORPORATE-GOVERNANCE).
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Erläuterungen zum
Konzernabschluss
D JAHRESABSCHLUSS
E WEITERE INFORMATIONEN
89
2
Grundlagen der Darstellung des Abschlusses
Aufstellung
In der Bilanz werden Vermögenswerte und Schulden als lang- und kurz- fristig klassifiziert. Ein Vermögenswert ist als kurzfristig einzustufen, wenn:a) die Realisierung des Vermögenswerts wird innerhalb des normalen Ge-schäftszyklus erwartet, oder der Vermögenswert wird zum Verkauf oderVerbrauch innerhalb dieses Zeitraums gehalten, b) der Vermögenswertwird primär für Handelszwecke gehalten, c) die Realisierung des Vermö-genswerts wird innerhalb von zwölf Monaten nach dem Abschlussstichtagerwartet oder (d) es handelt sich um Zahlungsmittel oder Zahlungsmittel-äquivalente, es sei denn, derTausch oder die Nutzung desVermögenswerts zur Erfüllung einer Verpflichtung sind für einen Zeitraum von mindestenszwölf Monaten nach dem Abschlussstichtag eingeschränkt. Alle anderenVermögenswerte sind als langfristig einzustufen.
Ein Unternehmen hat eine Schuld in folgenden Fällen als kurzfristig einzu- stufen: a) die Erfüllung der Schuld wird innerhalb des gewöhnlichen Ge-schäftszyklus erwartet, b) die Schuld wird primär zu Handelszwecken ge-halten, c) die Schuld ist innerhalb von zwölf Monaten nach demAbschlussstichtag zu erfüllen oder d) das Unternehmen hat am Abschluss- stichtag nicht das Recht, die Erfüllung der Schuld um mindestens zwölf Monate nach dem Abschlussstichtag zu verschieben. Alle anderen Schul- den sind als langfristig einzustufen.
Latente Steueransprüche und -verbindlichkeiten sowie Rückstellungen für leistungsorientierte Pensionspläne und ähnliche Verpflichtungen werden als langfristig ausgewiesen. Die konsolidierte Konzern-Gesamtergebnis- rechnung wird nach dem Umsatzkostenverfahren aufgestellt.
Bewertung
Der Konzernabschluss wurde auf der Grundlage der historischen Anschaf- fungskosten aufgestellt, mit Ausnahme von bestimmten Posten, die zum bei- zulegenden Zeitwert bewertet werden, wie z.B. derivative Finanzinstrumen- te. Die Ausnahmen werden im nachfolgenden Abschnitt „Wesentliche Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen“ beschrieben.
Wesentliche Ermessensentscheidungen,
Schätzungen und Annahmen
Die Erstellung von Abschlüssen erfordert Schätzungen, die komplexe und subjektive Beurteilungen beinhalten und die Verwendung von Annahmen für Sachverhalte, die Unsicherheiten undVeränderungen unterworfen sind. Annahmen und Schätzungen können sich von Periode zu Periode ändern und einen wesentlichen Einfluss auf die Finanzlage, die Erträge und Auf- wendungen haben. Die Schätzungen und zugrunde liegenden Annahmen werden vom Management laufend überprüft und bei Bedarf aktualisiert. Änderungen von Schätzungen werden prospektiv erfasst.
Im Rahmen von Schätzungen wurde von einer Normalisierung und insge- samt reduzierten Inflationserwartungen ausgegangen.
Nachfolgend werden Sachverhalte aufgelistet, bei denen Annahmen und Schätzungen getroffen wurden, die in Zukunft zu einer Anpassung der Buchwerte der ausgewiesenen Vermögenswerte und Schulden führen kön- nen, sollte es zu Änderungen der aktuell getroffenen Annahmen und Schätzungen kommen:
– Ertragsteuern (Anhangangabe 12)
– Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte, insbesondere
Annahmen über die Nutzungsdauer sowie gegebenenfalls Wert- minderungen (Anhangangaben 14 und 16)
– Schätzungen von Wertminderungen des Geschäfts- oder Firmen-
werts, insbesondere Annahmen, die den erzielbaren Beträgen zugrunde liegen (Anhangangabe 15)
– Schätzungen und Annahmen von Wertminderungen auf das Vor-
ratsvermögen hinsichtlich der Nettoveräußerungswerte (Anhang- angabe 19)
– Schätzungen und Annahmen des Kreditausfallrisikos und voraus-
sichtliche Kreditausfälle (Expected Credit Losses) bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen (Anhangangabe 20)
– Schätzungen und Annahmen hinsichtlich der Approximation des
beizulegenden Zeitwerts aus der Discounted-Cashflow-Bewer- tungsmethode im Hinblick auf die Ausübung und die finalen Kauf- preisverpflichtungen (Anhangangabe 25)
– Schätzungsunsicherheiten hinsichtlich der Laufzeiten für Lea-
singverträge, insbesondere im Hinblick auf Verlängerungs- und Kündigungsoptionen (Anhangangabe 26)
– Schätzungen für Rückstellungen für Garantien und Gewährleistun-
gen, insbesondere hinsichtlich der tatsächlichen Zahlungsmittelab- flüsse durch Inanspruchnahmen (Anhangangabe 27)
– Pensionsverpflichtungen, insbesondere Annahmen von Abzinsungs-
sätzen, Rentensteigerungen und Sterblichkeitsraten (Anhangangabe 28).
– Rückstellungen sowie Eventualverbindlichkeiten, insbesondere von
der Änderung in der Wahrscheinlichkeitsabschätzung einer gegen- wärtigen Verpflichtung und des wirtschaftlichen Ressourcenabflus- ses und der Ableitung der anzuwendenden Kostensteigerungsrate auf Grundlage verlässlicher und zuletzt verfügbarer Marktdaten (Anhangangaben 27 und 32).
Wertminderung von nichtfinanziellen
Vermögenswerten
Stabilus überwacht, ob Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass seine nichtfi- nanziellen Vermögenswerte wertgemindert sein könnten. Der Geschäfts- oder Firmenwert und die sonstigen immateriellen Vermögensgegenstände, bei denen entweder eine Nutzungsdauer nicht bestimmt werden kann oder die am Bilanzstichtag noch nicht im nutzungsbereiten Zustand befindlich sind, werden jährlich auf Wertminderung geprüft. Weitere Tests werden durchgeführt, wenn Hinweise auf eine Beeinträchtigung vorliegen. Sonstige nichtfinanzielle Vermögenswerte werden auf Wertminderung geprüft, wenn Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass der Buchwert möglicherweise nicht er- zielbar ist. Wird der beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten berechnet, muss das Management die erwarteten zukünftigen Cashflows aus dem Vermögenswert oder der zahlungsmittelgenerierenden Einheit schätzen und einen angemessenenAbzinsungssatz wählen, um den Barwert zu ermitteln. Dazu verweisen wir auf die Anhangangaben 15 „Geschäfts- oder Firmenwert“ und 16 „Sonstige immaterielle Vermögenswerte“.
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C KONZERNABSCHLUSS
Erläuterungen zum
Konzernabschluss
D JAHRESABSCHLUSS
E WEITERE INFORMATIONEN
90
Klimabezogene Sachverhalte
Den Budgets liegen Annahmen zu den Auswirkungen des Klimawandels und dem Einfluss sonstiger nachhaltigkeitsrelevanter Aspekte auf die Geschäftsentwicklung der Stabilus Gruppe zugrunde. Beispielsweisebetreffen diese Annahmen ein geändertes Nachfrageverhalten der Kun-den, regulatorische Anforderungen oder geänderte Produktionsbedin-gungen. Diesbezügliche klimabezogene Risiken für die Stabilus Gruppe,u.a. aufgrund einer erforderlichen Umsetzung regulatorischer Vorgabenzur Förderung einer Kreislaufwirtschaft und zur Begrenzung des Klima- wandels, hatten insgesamt keine wesentlichen Auswirkungen auf die Ermittlung der erzielbaren Beträge der CGUs bzw. Gruppen von CGUs.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und
sonstige Forderungen
Die Wertberichtigung für zweifelhafte Forderungen erfordert die Beurtei- lung durch das Management und die Überprüfung einzelner Forderungenauf der Grundlage der individuellen Kundenkreditwürdigkeit, der aktuellenwirtschaftlichen Entwicklung, der Analyse historischer Wertberichtigungenund der Ermittlung der erwarteten Kreditverluste (Expected Credit Loss,ECL) bei finanziellen Vermögenswerten. Weitere Einzelheiten zur Wertbe-richtigung auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind in An-hangangabe 20 dargestellt.
Latente Steueransprüche
Die Bewertung latenter Steueransprüche basiert auf mittelfristigen Ge- schäftsplänen der Unternehmen, die den latenten Steueranspruch tragen.Die mittelfristigen Geschäftspläne umfassen Perioden von fünf Jahrenund beinhalten verschiedene Annahmen und Schätzungen in Bezug aufdie Geschäftsentwicklung, strategische Veränderungen, Kostenoptimie- rung und Verbesserung der Geschäftslage sowie die allgemeine Markt- und Wirtschaftsentwicklung. Latente Steueransprüche werden in demUmfang angesetzt, in dem ein ausreichendes zu versteuerndes Ergebnis für die Verwendung der abzugsfähigen temporären Differenzen voraus-sichtlich zur Verfügung stehen wird. Stabilus bilanziert Wertberichtigun-gen für latente Steueransprüche, wenn es unwahrscheinlich ist, dass ein
ausreichendes zukünftiges zu versteuerndes Ergebnis generiert wird. Dazu verweisen wir auf Anhangangabe 12.
Rückstellungen
Bei der Ermittlung von Rückstellungen für Pensionen und sonstige Ver- pflichtungen, Drohverluste, Gewährleistungskosten und Gerichtsverfah-ren sind Schätzungen erforderlich. Dazu verweisen wir auf Anhanganga-ben 27 und 28.
Risiken und Unsicherheiten
Die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns unterliegt Risiken und Unsicherheiten. Die tatsächlichen Ergebnisse können aufgrund vonVeränderungen in der Gesamtwirtschaft, der Entwicklung preisaggressiverWettbewerber, signifikanter Preisänderungen für Rohstoffe und der Ge-samteinkaufskosten von den Erwartungen abweichen. Darüber hinauskönnen Qualitätsprobleme zu erheblichen Kosten für den Konzern führen.Die Konzernfinanzierung basiert auf variablen Zinssätzen und unterliegt Risiken und Unsicherheiten aufgrund der Entwicklung des Euribor und desNettoverschuldungsgrades des Konzerns.
Unternehmensfortbestand
Dieser Konzernabschluss wurde unter der Annahme der Unternehmens- fortführung aufgestellt. Aus heutiger Sicht bestehen keine Risiken für denFortbestand der Stabilus Gruppe.
Konsolidierungskreis
Der Konzernabschluss enthält die Abschlüsse der Stabilus SE und aller Tochterunternehmen, die mittelbar und unmittelbar von Stabilus kontrol- liert werden. Eine Beherrschung liegt vor, wenn das Unternehmen die Ent-
scheidungsbefugnis über die relevanten Aktivitäten eines Unternehmens hat und an positiven und negativen variablen wirtschaftlichen Erfolgen dieses Unternehmens beteiligt ist und diese wirtschaftlichen Erfolge durch seine Entscheidungsbefugnis beeinflussen kann.
Nicht beherrschende Anteile stellen den Teil der Gewinn- und Verlustrech- nung und des Nettovermögens dar, der nicht von der Gesellschaft gehalten wird. Sie werden in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung und der Kon- zernbilanz getrennt ausgewiesen.
Im Geschäftsjahr 2024 erwarb die Stabilus Gruppe die DESTACO-Gruppe; im Zuge des sogenannten Closings der Transaktion wurde die Gruppe voll- ständig erworben (eine Kombination aus Asset- und Share-Deal). Im Zu- sammenhang mit der Transaktion vergrößerte sich der Konsolidierungs- kreis um Gesellschaften, die entweder erworben oder neu gegründet wurden. Aufgrund der globalen Aufstellung von DESTACO sind daher alle drei operativen Segmente der Stabilus Gruppe, EMEA (Europa, Naher Os- ten und Afrika), Americas (Nord- und Südamerika) und APAC (Asien-Pazi- fik) betroffen. Für den Erwerb wurde für die DESTACO-Gruppe ein Zwi- schenabschluss auf den 31. März 2024 erstellt, anhand dessen die Werte für die Eröffnungsbilanz abgeleitet wurden (Details Anhangangabe 4 „Unternehmenszusammenschluss“). Darüber hinaus haben sich im Ver- gleich zum Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2023 keine weiteren Änderungen der Konzernstruktur ergeben.
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Erläuterungen zum
Konzernabschluss
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E WEITERE INFORMATIONEN
91
Anteilsbesitzliste
| Nummer | Name der Gesellschaft | Sitz der Gesellschaft | Gesellschaft gehalten von | Anteil in % | Konsolidierungsmethode |
| 1 | Stable II GmbH | Frankfurt am Main, Deutschland | Stabilus SE | 100,00 % | Full |
| 2 | Stable Beteiligungs GmbH | Koblenz, Deutschland | Stable II GmbH | 100,00 % | Full |
| 3 | Stabilus UK Ltd. | Banbury, Großbritannien | Stable Beteiligungs GmbH | 100,00 % | Full |
| 4 | Stabilus Japan Corp. | Yokohama, Japan | Stable Beteiligungs GmbH | 100,00 % | Full |
| 5 | New Clevers S.A. | Buenos Aires, Argentinien | Stable Beteiligungs GmbH | 80,00 % | Full |
| 6 | Piston Amortisör Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi | Bursa, Türkei | Stable Beteiligungs GmbH | 53,00 % | Full |
| 7 | Stabilus (Zhejiang) Ltd. | Pinghu, China | Stable Beteiligungs GmbH | 100,00 % | Full |
| 8 | Stabilus GmbH | Koblenz, Deutschland | Stable Beteiligungs GmbH | 100,00 % | Full |
| Stable Beteiligungs GmbH | 0,001 % | Full | |||
| 9 | Stabilus Romania S.R.L. | Brașov, Rumänien | Stabilus GmbH | 99,999 % | |
| 10 | Stabilus Ltda. | Itajubá, Brasilien | Stabilus GmbH | 99,9999 % | Full |
| 11 | Stabilus Co. Ltd. | Busan, Südkorea | Stabilus GmbH | 100,00 % | Full |
| Stabilus GmbH | 99,9998 % | Full | |||
| 12 | Stabilus S.A. de C.V. | Ramos Arizpe, Mexiko | Stabilus UK Ltd. | 0,0002 % | |
| 13 | Stabilus Limited | Auckland, Neuseeland | Stabilus GmbH | 80,00 % | Full |
| 14 | Stabilus France S.à r.l. | Poissy, Frankreich | Stabilus GmbH | 100,00 % | Full |
| 15 | Stabilus (Jiangsu) Ltd. | Wujin, China | Stabilus GmbH | 100,00 % | Full |
| 16 | Stabilus PTE Ltd. | Singapur | Stabilus GmbH | 100,00 % | Full |
| 17 | Stabilus Mechatronics Service Ltd. | Shanghai, China | Stabilus GmbH | 100,00 % | Full |
| 18 | DESTACO (Shanghai) Automation Engineering Co., Ltd. | Shanghai, China | Stabilus Mechatronics Service Ltd. | 100,00 % | Full |
| 19 | DESTACO Suzhou Ltd. | Suzhou, China | Stabilus Mechatronics Service Ltd. | 100,00 % | Full |
| 20 | Stable HoldCo Australia Pty. Ltd. | Dingley, Australien | Stabilus SE | 100,00 % | Full |
| 21 | Stabilus Pty. Ltd. | Dingley, Australien | Stable HoldCo Australia Pty. Ltd. | 100,00 % | Full |
| 22 | Stabilus US Holding Corporation | Wilmington, USA | Stabilus SE | 100,00 % | Full |
| 23 | Stabilus Inc. | Gastonia, USA | Stabilus US Holding Corp. | 100,00 % | Full |
| 24 | Fabreeka Group Holdings, Inc. | Stoughton, USA | Stabilus US Holding Corp. | 100,00 % | Full |
| 25 | ACE Controls Inc. | Farmington Hills,USA | Stabilus US Holding Corp. | 100,00 % | Full |
| 26 | ACE Controls International Inc. | Farmington Hills,USA | Stabilus US Holding Corp. | 100,00 % | Full |
| 27 | DESTACO US Inc. | Wilmington, USA | Stabilus US Holding Corp. | 100,00 % | Full |
| 28 | Industrial Motion Control Ltd. | Auburn Hills, USA | Stabilus US Holding Corp. | 100,00 % | Full |
| 29 | Fabreeka International Holdings Inc. | Stoughton, USA | Fabreeka Group Holdings Inc. | 100,00 % | Full |
| 30 | Fabreeka International Inc. | Stoughton, USA | Fabreeka International Holdings Inc. | 100,00 % | Full |
| 31 | Tech Products Corporation | Miamisburg, USA | Fabreeka International Holdings Inc. | 100,00 % | Full |
| 32 | Fabreeka GmbH Deutschland | Büttelborn, Deutschland | Fabreeka International Holdings Inc. | 100,00 % | Full |
T_031
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Erläuterungen zum
Konzernabschluss
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92
Anteilsbesitzliste (Fortsetzung)
| Nummer | Name der Gesellschaft | Sitz der Gesellschaft | Gesellschaft gehalten von | Anteil in % | Konsolidierungsmethode |
| 33 | Stabilus Motion Controls GmbH | Langenfeld, Deutschland | Stabilus SE | 100,00 % | Full |
| 34 | General Aerospace GmbH | Eschbach, Deutschland | Stabilus Motion Controls GmbH | 95,00 % | Full |
| 35 | General Aerospace Inc. | Lynnwood, USA | General Aerospace GmbH | 95,00 % | Full |
| Stabilus Motion Controls GmbH | 94,90 % | Full | |||
| 36 | ACE Stoßdämpfer GmbH | Langenfeld, Deutschland | Stabilus SE | 5,10 % | |
| 37 | HAHN-Gasfedern GmbH | Aichwald, Deutschland | Stabilus Motion Controls GmbH | 100,00 % | Full |
| 38 | YAKIDO B.V.1) | Zwijndrecht, Niederlande | HAHN-Gasfedern GmbH | 50,00 % | Full |
| 39 | Cultraro Automazione Engineering S.r.l. | Rivoli, Italien | Stabilus Motion Controls GmbH | 60,00 % | Full |
| 40 | Firs Stampi S.r.l. | Rivoli, Italien | Cultraro Automazione Engineering S.r.l. | 51,00 % | Full |
| 41 | Cultraro Shanghai Company Ltd. | Shanghai, China | Cultraro Automazione Engineering S.r.l. | 100,00 % | Full |
| 42 | Cultraro Autocomp Solutions Private Ltd. | Neu-Delhi, Indien | Cultraro Automazione Engineering S.r.l. | 51,00 % | Full |
| Stabilus Motion Controls GmbH | 75,00 % | Full | |||
| 43 | DESTACO (Asia) Co. Ltd. | Bangkok, Thailand | ACE Stoßdämpfer GmbH | 25,00 % | |
| Stabilus Motion Controls GmbH | 99,00 % | Full | |||
| 44 | Stabilus India Private Ltd. | Pune, Indien | ACE Stoßdämpfer GmbH | 1,00 % | |
| 45 | DESTACO Europe GmbH | Oberursel (Taunus), Deutschland | Stabilus Motion Controls GmbH | 100,00 % | Full |
| 46 | DESTACO U.K. Ltd. | Wolverhampton, Großbritannien | Stabilus Motion Controls GmbH | 100,00 % | Full |
| 47 | DESTACO France S.A.S. | Sainte-Florine, Frankreich | Stabilus Motion Controls GmbH | 100,00 % | Full |
| 48 | Synapticon GmbH | Schönaich, Deutschland | Stabilus Motion Controls GmbH | 10,48 % | Investment |
1) Die Gesellschaft wurde vollständig konsolidiert, da die Stabilus Gruppe die Kontrolle über das Unternehmen im Sinne von IFRS 10 ausüben kann.
Grundsätze der Konsolidierung
Die in den Konzernabschluss einbezogenenVermögenswerte und Schulden in- und ausländischer Unternehmen werden nach den einheitlichen Rech- nungslegungsgrundsätzen des Stabilus-Konzerns bilanziert. Die Unterneh- men werden ab dem Erwerbszeitpunkt, d.h. ab dem Zeitpunkt, zu dem dieStabilus Gruppe die Möglichkeit zur Beherrschung erlangt, in den Konzern- abschluss einbezogen, was bis zu dem Zeitpunkt, zu dem der Verlust derBeherrschung eintritt, gilt. Forderungen und Schulden bzw. Rückstellun-gen zwischen den konsolidierten Einheiten werden eliminiert. Konzernin-terne Umsätze und sonstige konzerninterne Erträge sowie die entspre-
chenden Kosten und Aufwendungen entfallen. Intercompany-Gewinne und -Verluste aus konzerninternen Liefer- und Servicetransaktionen wer-den erfolgswirksam eliminiert.
Unternehmenszusammenschluss
Unternehmenszusammenschlüsse werden nach der Erwerbsmethode zum Erwerbszeitpunkt bilanziert, d.h. dem Tag, an dem der Konzern die Beherr-schung erlangt. Der Geschäfts- oder Firmenwert wird wie folgt gemessen:Der beizulegende Zeitwert der übertragenen Gegenleistung zuzüglich deserfassten Betrags etwaiger nicht beherrschender Anteile an dem erworbe-
T_031
nen Unternehmen abzüglich des Nettobetrages (im Allgemeinen der bei- zulegende Zeitwert) der erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und übernommenen Schulden.
Die übertragene Gegenleistung umfasst keine Beträge im Zusammenhang mit der Abrechnung von vor dem Unternehmenszusammenschluss beste- henden Geschäftsvorfällen. Solche Beträge werden in der Regel erfolgs- wirksam erfasst. Kosten im Zusammenhang mit dem Erwerb, die nicht im Zusammenhang mit der Ausgabe von Schuldverschreibungen oder Anteils- papieren stehen, die dem Konzern im Zusammenhang mit dem Unterneh- menszusammenschluss entstehen, werden zum Zeitpunkt des Entstehens als Aufwand erfasst.
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Nicht beherrschende Anteile
Nicht beherrschende Anteile am Nettovermögen konsolidierter Tochterun- ternehmen setzen sich aus dem Wert dieser Anteile zum Zeitpunkt desursprünglichen Unternehmenszusammenschlusses und ihrem Anteil anden Veränderungen des Eigenkapitals seit diesem Zeitpunkt zusammen. Der nicht beherrschende Anteil vom Eigenkapital des Konzerns sowie dasNettoergebnis des Berichtszeitraumes werden getrennt ausgewiesen.
Fremdwährungsumrechnung
Der Konzernabschluss wird in Euro (€) dargestellt.
Für jedes Unternehmen im Konzern wird seine funktionale Währung be- stimmt, die die Währung des primären wirtschaftlichen Umfelds ist, in dem das Unternehmen tätig ist. Transaktionen in Fremdwährungen werden zu- nächst mit dem Wechselkurs zum Zeitpunkt der Transaktion in die funktio- nale Währung umgerechnet. Monetäre Vermögenswerte und Verbindlich- keiten in Fremdwährung werden mit dem Wechselkurs am Bilanzstichtag in die funktionale Währung umgerechnet. Die daraus resultierenden Wäh- rungsgewinne oder -verluste werden erfolgswirksam erfasst.
Nicht monetäre Posten in einer Fremdwährung, die zu historischen An- schaffungs- oder Herstellungskosten bewertet werden, werden mit den Wechselkursen am Tag der Transaktion umgerechnet (Tag des Geschäfts- vorfalls). Nicht monetäre Posten in Fremdwährung, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, werden mit dem Wechselkurs umgerechnet, der zum Zeitpunkt der Ermittlung des Zeitwerts gültig ist (am Tag der Neu- bewertung geltender Wechselkurs).
Vermögenswerte und Schulden ausländischer Tochtergesellschaften mit einer anderen funktionalenWährung als Euro (€) werden mit denWechsel-kursen zum Bilanzstichtag umgerechnet, während ihre Erträge und Auf-wendungen und Cashflows mit den durchschnittlichen Wechselkursenwährend der Berichtsperiode umgerechnet werden.
Fremdwährungsgewinne und -verluste im Rahmen der laufenden Ge- schäftstätigkeit sind in den sonstigen betrieblichen Erträgen und Aufwen-dungen enthalten. Fremdwährungsgewinne und -verluste aus finanziellenForderungen und Schulden sind im Finanzergebnis enthalten.
Umrechnungsdifferenzen, die sich aus der Umrechnung des Abschlusses der Auslandsaktivitäten des Konzerns ergeben, werden im sonstigen Er-gebnis erfasst und in einer separaten Rücklage im Eigenkapital ausge-
wiesen. Bei der Veräußerung eines ausländischen Geschäftsbetriebs wird der entsprechende Betrag aus der kumulativen Währungsumrechnungs- anpassung in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert, wenn er als Teil des Veräußerungsgewinns erfasst wird.
Im Geschäftsjahr 2024 waren zwei funktionale Währungen, türkische Lira (TRY) sowie argentinischer Peso (ARS), und damit zwei einbezogene Un- ternehmen als hochinflationär im Sinne des IAS 29 (Rechnungslegung in Hochinflationsländern) klassifiziert; weitere Details dazu sind in der An- hangangabe 34 „Risikoberichterstattung“ zu finden.
Die bei der Aufstellung des Konzernabschlusses zugrunde gelegten we- sentlichen Währungen von Nicht-Euro-Ländern waren die nachfolgend aufgeführten:
Wechselkurse
T_032
| Stichtagskurs | Durchschnittskurs | ||||
| zum 30. September | zum 30. September | ||||
| Land | ISO-Code | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| Argentinien | ARS | 1.078,6727 | 369,7892 | 842,3396 | 240,5530 |
| Australien | AUD | 1,6166 | 1,6339 | 1,6445 | 1,6037 |
| Brasilien | BRL | 6,0504 | 5,3065 | 5,6029 | 5,4116 |
| China | CNY | 7,8511 | 7,7352 | 7,8110 | 7,5304 |
| Indien | INR | 93,8130 | 88,0165 | 90,3942 | 87,8990 |
| Mexiko | MXN | 21,9842 | 18,5030 | 19,1860 | 19,4902 |
| Rumänien | RON | 4,9753 | 4,9735 | 4,9732 | 4,9345 |
| Südkorea | KRW | 1.469,1100 | 1.425,2600 | 1.457,7010 | 1.404,5366 |
| Thailand | THB | 36,1070 | 38,6790 | 38,6994 | 37,3110 |
| Türkei | TRY | 38,2693 | 29,0514 | 34,0256 | 22,8204 |
| USA | USD | 1,1196 | 1,0594 | 1,0842 | 1,0678 |
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Änderungen von Rechnungslegungsgrund-
sätzen/neu veröffentlichte Standards
Die im Konzernabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungs- methoden entsprechen den IFRS, die in der EU zum 30. September 2024 anzuwenden sind. Im Geschäftsjahr 2024 wurden die folgenden neuen und überarbeiteten Standards und Interpretationen erstmals im Jahresab- schluss des Stabilus-Konzerns angewendet.
Neue Standards, Interpretationen und Änderungen, anzuwenden im Geschäftsjahr 2024
| Datum des | Datum des | |||
| Standard / | Inkrafttretens | Inkrafttretens | Auswirkungen | |
| Interpretation / | festgelegt | festgelegt | auf den Stabilus- | |
| Änderung | Definition | durch das IASB | durch die EU | Konzernabschluss |
| Änderungen an IAS 1„Darstellung des Abschlusses“ – | ||||
| Angabe der Rechnungslegungsmethoden | ||||
| Änderungen an IAS 1 | (veröffentlicht vom IASB am 12. Februar 2021) | 1. Januar 2023 | 1. Januar 2023 | Keine Auswirkung |
| Rechnungslegungsmethoden, Änderungen von | ||||
| rechnungslegungsbezogenen Schätzungen und Fehlern | ||||
| Änderungen an IAS 8 | (veröffentlicht am 12. Februar 2021) | 1. Januar 2023 | 1. Januar 2023 | Keine Auswirkung |
| Latente Steuern, die sich auf Vermögenswerte und | ||||
| Schulden beziehen, die aus einer Transaktion entstehen | Nachfolgende Beschreibung | |||
| Änderungen an IAS 12 | (veröffentlicht am 7. Mai 2021) | 1. Januar 2023 | 1. Januar 2023 | im Text |
| Versicherungsverträge | ||||
| (veröffentlicht am 18. Mai 2017), einschließlich Änderungen | ||||
| IFRS 17 | an IFRS 17 (veröffentlicht am 25. Juni 2020) | 1. Januar 2023 | 1. Januar 2023 | Keine Auswirkung |
Der oben angegebene Zeitpunkt des Inkrafttretens ist der Zeitpunkt der verpflichtenden Anwendung in Geschäftsjahren, die am oder nach diesem Datum beginnen.
Änderungen an IAS 12
Am 7. Mai 2021 veröffentlichte das IASB Änderungen zu IAS 12 (Nicht-) Ansatz latenter Steuern im Zusammenhang mit dem gleichzeitigen Ansatz von Vermögenswerten und Schulden, die aus einer Transaktion stammen.
T_033
Die Änderungen sind verpflichtend für Berichtsperioden, die am oder nach dem 1. Januar 2023 beginnen, anzuwenden. Die erstmalige Anwendung hat modifiziert retrospektiv zu erfolgen.
Die Änderungen zu einer Reduzierung der Vielfalt bei der Bilanzierung von latenten Steueransprüchen und -verbindlichkeiten im Hinblick auf Leasing- verhältnisse und Stilllegungsverpflichtungen führen.
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95
Die Änderung betrifft vor allem Leasingverhältnisse sowie Stilllegungs- bzw. Rückbauverpflichtungen. Die Änderung führt dazu, dass aktive undpassive latente Steuern anzusetzen sind, sofern betragsgleiche abzugs-fähige und zu versteuernde temporäre Differenzen bestehen.
Die Änderungen an IAS 12 haben keine wesentlichen Auswirkungen auf den Stabilus-Konzernabschluss.
Das IASB hat neue Standards und Änderungen herausgegeben, die von der EU veröffentlicht und gebilligt wurden, deren Anwendung allerdings im Geschäftsjahr 2024 noch nicht verpflichtend ist. Eine frühzeitige An- wendung dieser Standards, Änderungen und Interpretationen plant die Stabilus Gruppe nicht.
Im Geschäftsjahr 2025 werden die folgenden neuen und überarbeiteten Standards und Interpretationen erstmals im Konzernabschluss des Stabilus-Konzerns angewendet.
Neue Standards, Interpretationen und Änderungen, anzuwenden im Geschäftsjahr 2025
T_034
| Datum des | Datum des | |||
| Inkrafttretens | Inkrafttretens | Auswirkungen | ||
| Standard / | festgelegt | festgelegt | auf den Stabilus- | |
| Interpretation / Änderung | Definition | durch das IASB | durch die EU | Konzernabschluss |
| Leasingverbindlichkeiten bei Sale and Lease- | Nachfolgende | |||
| Änderungen an IFRS 16 | back (veröffentlicht am 22. September 2022) | 1. Januar 2024 | 1. Januar 2024 | Beschreibung im Text |
| Klassifizierung von Verbindlichkeiten als kurz- | ||||
| oder langfristig und Änderungen der lang- | ||||
| fristigen Verbindlichkeiten mit Nebenbedingun- | ||||
| gen sowie Verschiebung des Erstanwendungs- | ||||
| zeitpunkts (veröffentlicht am 23. Januar 2020 | ||||
| und am 15. Juli 2020 sowie 31. Oktober 2022 | Nachfolgende | |||
| Änderungen an IAS 1 | entsprechend) | 1. Januar 2024 | 1. Januar 2024 | Beschreibung im Text |
| Änderung an IAS 12 „Ertragsteuern“ – Inter - | ||||
| nationale Steuerreform – Pillar 2 Model Rules | Nachfolgende | |||
| Änderungen an IAS 12 1) | (veröffentlicht am 23. Mai 2023) | 1. Januar 2023 | 1. Januar 2023 | Beschreibung im Text |
| Änderung an IAS 7 „Kapitalflussrechnung“ | ||||
| und IFRS 7 „Finanzinstrumente“ – Offenlegung | ||||
| von Finanzvereinbarungen mit Lieferanten | Nachfolgende | |||
| Änderungen an IAS 7 und IFRS 7 | (veröffentlicht am 25. Mai 2023) | 1. Januar 2024 | 1. Januar 2024 | Beschreibung im Text |
Der oben angegebene Zeitpunkt des Inkrafttretens ist der Zeitpunkt der verpflichtenden Anwendung in Geschäftsjahren, die am oder nach diesem Datum beginnen. 1) Die Unternehmen wenden die Ausnahmeregelung sofort an, aber die Offenlegungspflicht gilt für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2023 beginnen.
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96
Änderungen an IFRS 16
Am 22. September 2022 hat das IASB Änderungen an den Vorschriften für Sale-and-Lease-back-Transaktionen für den IFRS-Standard IFRS 16 ver-öffentlicht. Das Änderungspaket umfasst die Folgebewertung einer Lea-singverbindlichkeit im Falle einer Sale-and-Lease-back-Transaktion. Davon betroffen sind in erster Linie Sale-and-Lease-back-Transaktionen, bei de-nen einige oder alle Leasingzahlungen aus variablen Leasingzahlungenbestehen, die nicht von einem Index oder Zinssatz abhängen.
Auf die Bilanzierung von Leasingverhältnissen, die nicht im Rahmen einer Sale-and-Lease-back-Transaktion entstehen, haben die Änderungen an IFRS 16 keine Auswirkungen.
Nach derzeitiger Einschätzung haben die Regelungen keine wesentlichen Auswirkungen auf den Stabilus-Konzernabschluss.
Änderungen an IAS 1
Am 23. Januar 2020 hat das IASB Änderungen an IAS 1 zur Klassifizierung langfristiger Verbindlichkeiten mit Nebenbedingungen als kurz- oder lang-fristig veröffentlicht. Diese Änderungen stellen klar, wie Schulden und an-dere finanzielle Verbindlichkeiten unter bestimmten Umständen als kurz-oder langfristig zu klassifizieren sind (Änderungen 2020).
Am 31. Oktober 2022 hat das IASB weitere Änderungen an IAS 1 im Zu- sammenhang mit der Klassifizierung von Schulden (als kurz- oder lang- fristig), für die bestimmte Kreditbedingungen (Covenants) vereinbartwurden, veröffentlicht.
Die neuen Änderungen zielen darauf ab, Informationen zu Verbindlich- keiten, bei denen das Recht des Unternehmens, die Erfüllung der Verbind-lichkeiten um mindestens zwölf Monate nach dem Abschlussstichtag zu
verschieben, von der Einhaltung bestimmter Bedingungen (sog. Cove- nants) abhängt, zu verbessern.
Die neuen Änderungen sind erstmals verpflichtend in jährlichen Berichts- perioden, die am oder nach dem 1. Januar 2024 beginnen, anzuwenden.
Nach derzeitiger Einschätzung haben die Regelungen keine wesentlichen Auswirkungen auf den Stabilus-Konzernabschluss.
Änderungen an IAS 12
Am 23. Mai 2023 hat das IASB Änderungen an IAS 12 „Ertragsteuern“ aufgrund von Pillar 2 veröffentlicht. Mit der Änderung werden eine vorü-bergehende Ausnahme von der Pflicht zur Bilanzierung latenter Steuern,die aus der Implementierung der Pillar-2-Regelungen resultieren, sowiegezielte Angabepflichten für betroffene Unternehmen in IAS 12 aufge-nommen.
Die Europäische Union hat am 8. November 2023 die Änderung „Inter- nationale Steuerreform – Säule-2-Modellregeln (Änderungen an IAS 12)“,die das IASB im Mai 2023 herausgegeben hat, für die Anwendung in Euro-pa übernommen. In Deutschland wurde der von der Bundesregierung vor-gelegte Gesetzesentwurf im Juli 2023 zur EU-Richtlinie zur globalen Min-destbesteuerung im „Mindestbesteuerungsrichtlinie-Umsetzungsgesetz“ am 10. November 2023 im Bundestag verabschiedet. Der Bundesrat hatam 15. Dezember 2023 diesem zugestimmt.
Pillar 2 (Einführung einer globalen Mindeststeuer von 15% für Unterneh- men mit einem Konzernumsatz von mehr als 750 Mio. €) beschreibt die zweite Säule der fachlichen Leitlinien der OECD zur Bewältigung der steu- erlichen Herausforderungen der Digitalisierung der Wirtschaft, die im März 2022 veröffentlicht wurden.
Im Wesentlichen sind gemäß der Änderung folgende Informationen anzugeben:
– die Tatsache, dass von der obligatorischen Ausnahme Gebrauch
gemacht wurde,
– der tatsächliche Steueraufwand (bzw. -ertrag) im Zusammenhang
mit Pillar-2-Ertragsteuern und
– in Perioden, in denen eine Gesetzgebung zur Umsetzung der
Pillar-2-Regelungen zwar (im Wesentlichen) beschlossen („enacted or substantively enacted“), jedoch noch nicht in Kraft getreten ist, sind Informationen zu geben, die es Abschlussadressaten ermög- lichen, die Auswirkungen der Pillar-2-Regelungen bzw. der daraus resultierenden Ertragsteuern auf das Unternehmen einzuschätzen.
Dazu sind zum Ende der Berichtsperiode bekannte oder verlässlich ein- schätzbare qualitative und quantitative Informationen zu den Auswirkun- gen anzugeben. Wenn die Auswirkungen nicht bekannt oder verlässlich einschätzbar sind, sind Informationen zum Fortschritt anzugeben, den das Unternehmen hinsichtlich der Einschätzung der Auswirkungen der Pillar- 2-Regelungen gemacht hat.
Die Stabilus Gruppe fällt in den Anwendungsbereich der OECD-Pillar- 2-Modellregelungen. Der Konzern hat im Geschäftsjahr 2023 ein entspre- chendes Projekt initiiert, um die tatsächlichen Auswirkungen der geänder- ten Rechnungslegungsvorschrift auf den Konzernabschluss zu analysieren.
Die Änderungen sind verpflichtend für Berichtsperioden, die am oder nach dem 1. Januar 2023 beginnen, anzuwenden. Die erstmalige Anwendung hat modifiziert retrospektiv zu erfolgen.
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Der Stabilus-Konzern fällt in den Anwendungsbereich der Regelungen zur globalen Mindestbesteuerung (Pillar 2). Die Regelungen zur globalenMindestbesteuerung sind mit Wirkung zum 28. Dezember 2023 in Deutschland in Form des Mindeststeuergesetzes („MinStG“) in Kraft ge-treten. Das MinStG gilt erstmals für Geschäftsjahre, die nach dem30. Dezember 2023 beginnen. Gemäß dem MinStG ist eine Ergänzungs-steuer für jede Jurisdiktion zu zahlen, die einen effektiven Steuersatzunter 15 % aufweist. Die Bestimmung des effektiven Steuersatzes nachdem MinStG ist sehr komplex und beinhaltet eine Vielzahl von spezifi-schen Anpassungen. Da das MinStG für das Geschäftsjahr 2024 für diedeutschen Konzerngesellschaften noch keine Anwendung findet, ent- steht für das abgelaufene Geschäftsjahr 2024 keine Steuerbelastung ausdem MinStG.
Auf die Stabilus SE wird als Gruppenträger der Mindeststeuergruppe im Sinne von § 3 MinStG künftig eine etwaige entstehende Steuermehrbelas- tung für alle in Deutschland belegenen Geschäftseinheiten entfallen zu- züglich der sich aus ausländischen Mindeststeuergesetzen ergebenden Steuerbelastung für Jurisdiktionen, in denen keine nationale Ergänzungs- steuer erhoben wird.
Auf der Grundlage einer Berechnung mit Daten für das Geschäftsjahr 2024 werden in vier Jurisdiktionen voraussichtlich keine CbCR-Safe Har- bour-Regel (CbCR steht für Country-by-Country Reporting) Anwendungfinden, diese lauten Rumänien, Korea, Türkei und Argentinien. Die StabilusSE erwartet hieraus jedoch auf Basis einer vorläufigen Ermittlung keinewesentlichen zusätzlichen Steuern. Aufgrund der Komplexität der Regelnkann nicht ausgeschlossen werden, dass die konkreten quantitativen Aus-wirkungen des verabschiedeten MinStG auf die laufenden Steuern und Steuerzahlungen für die Jurisdiktionen, die die Safe-Harbour-Regel zu-künftig nicht erfüllen, von den aktuellen Erwartungen abweichen.
Entsprechend den Änderungen im IAS 12, die am 8. November 2023 durch EU-Endorsement übernommen wurden, wird vom Wahlrecht Ge-brauch gemacht, dass keine latenten Steuern in Bezug auf Ertragsteuernder Pillar-2-Regeln ausgewiesen werden.
Änderungen an IAS 7 und IFRS 7
Am 25. Mai 2023 hat das IASB Änderungen an IAS 7 und IFRS 7 in Bezug auf Lieferantenfinanzierungsvereinbarungen veröffentlicht, um Angabevorschriften innerhalb der bestehenden Angabevorschriften hinzuzufügen, mit denen die Unternehmen verpflichtet werden, qualitative und quantitative Informationen über Finanzierungsvereinbarungen mit Lieferanten zur Verfügung zu stellen.
Die neuen Änderungen sind erstmals verpflichtend in jährlichen Berichts- perioden, die am oder nach dem 1. Januar 2024 beginnen, anzuwenden.
Nach derzeitiger Einschätzung haben die Regelungen keine wesentlichen Auswirkungen auf den Stabilus-Konzernabschluss. Derzeit sind im Konzern keine Lieferantenfinanzierungsvereinbarungen abgeschlossen.
Die oben genannten neuen und überarbeiteten Standards, Interpretatio- nen und Änderungen werden voraussichtlich keine wesentlichen Auswir- kungen auf den Stabilus-Konzernabschluss haben.
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Neue Standards, Interpretationen und Änderungen, die vom IASB veröffentlicht wurden (verpflichtende Anwendung des Stabilus-Konzerns in der Zukunft)
| Datum des Inkraft- | Datum des Inkraft- | Auswirkungen | ||
| Standard / | tretens festgelegt | tretens festgelegt | auf den Stabilus- | |
| Interpretation / Änderung | Definition | durch das IASB | durch die EU | Konzernabschluss |
| Auswirkung von Änderung der Wechselkurse – | ||||
| Mangel der Umtauschbarkeit (veröffentlicht am | ||||
| Änderungen an IAS 21 | 15. August 2023) | 1. Januar 2025 | Ausstehend | Keine Auswirkung |
| Klarstellung über die Erfassung der Gewinne aus | ||||
| Veräußerung oder Einbringung von Vermögens- | ||||
| werten zwischen einem Investor und einem | ||||
| IFRS 10 und IAS 28 | assoziierten Unternehmen oderJoint Venture | Ausstehend | Ausstehend | – |
| Änderungen an der Klassifizierung und | ||||
| Bewertung von Finanzinstrumenten | ||||
| Änderungen an IFRS 9 und IFRS 7 | (veröffentlicht am 30. Mai 2024) | 1. Januar 2026 | Ausstehend | In Bewertung |
| Darstellung und Angaben im Abschluss | ||||
| IFRS 18 | (veröffentlicht am 9. April 2024) | 1. Januar 2027 | Ausstehend | In Bewertung |
| Tochterunternehmen ohne öffentliche Rechen- | ||||
| schaftspflicht: Angaben | ||||
| IFRS 19 | (veröffentlicht am 9. Mai 2024) | 1. Januar 2027 | Ausstehend | In Bewertung |
| Änderungen IFRS 1, IFRS 7, IFRS 9, | ||||
| IFRS 10 und IAS 7 im Rahmen des | Klarstellungen, eng gefasste Korrekturen, um | |||
| jährlichen Verbesserungsprozesses – | Inkonsistenzen zwischen einzelnen IFRS zu | |||
| Volume 11 beheben | 1. Januar 2026 | Ausstehend | In Bewertung |
Der oben angegebene Zeitpunkt des Inkrafttretens ist der Zeitpunkt der verpflichtenden Anwendung in Geschäftsjahren, die am oder nach diesem Datum beginnen.
Die neuen und überarbeiteten Standards, Interpretationen und Änderun- gen, die vom IASB veröffentlicht wurden, werden derzeit bewertet. Auf Basis unserer aktuellen Einschätzungen werden diese neuen und über- arbeiteten Standards und Interpretationen voraussichtlich keine wesent- lichen Auswirkungen auf den Stabilus-Konzernabschluss haben.
T_035
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99
3
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Umsatzerlöse
Umsatzerlöse werden erfasst, wenn die Kontrolle über bestimmte Waren oder Dienstleistungen auf den Kunden übergeht und wenn es wahrschein-lich ist, dass der wirtschaftliche Nutzen (Höhe der Gegenleistung) dem Kon-zern zufließt und die Umsatzerlöse zuverlässig bewertet werden können.
Stabilus pflegt langjährige Beziehungen zu seinen Kunden. Ein Vertrag be- steht jedoch erst, wenn die Parteien dem Vertrag zugestimmt haben unddie Rechte jeder Partei in Bezug auf die Waren oder Dienstleistungen und die Zahlungsbedingungen festgelegt werden können. Dies ist der Fall,wenn ein Kunde eine Bestellung für Standardprodukte aufgegeben hat, inder Regel für den nächsten Produktionszeitraum (regelmäßig nur für zweioder vier Wochen). Eine Bestellung bestimmt die Anzahl der zu lieferndenProdukte, den Preis pro Einheit, die Lieferbedingungen und die Garantie.
Demnach hat Stabilus regelmäßig nur eine Leistungsverpflichtung: die Lie- ferung der bestellten Ware. Versand- und Bearbeitungsaktivitäten sindFulfillment-Aktivitäten, Garantien werden im Rahmen der gesetzlichenVerpflichtungen gewährt. Stabilus bindet zur Erfüllung seiner Leistungsver-pflichtung keine Dritten ein.
Die Auswirkungen wesentlicher Finanzierungskomponenten können igno- riert werden, wenn der Verkäufer bei dem Vertragsabschluss erwartet, dassder Zeitraum zwischen der Übertragung einer zugesagten Ware oder Dienstleistung an den Kunden und dem Zahlungstermin ein Jahr oder we-niger betragen wird. Die Stabilus-Zahlungsbedingungen sehen in der Regeleine Zahlung innerhalb von 30 bis 90 Tagen nach Übergabe der Ware vor.
Stabilus erbringt manchmal im Rahmen seiner Verträge Forschungs- und Entwicklungsdienstleistungen durch hauptsächlich kundenspezifische An-passung von Produkten an die Kundenanforderungen. Diese Verträge wer-den ebenfalls durch eine Bestellung nachgewiesen und stellen eineDienstleistungsverpflichtung (Leistungsverpflichtung) dar. Die Fertigstel- lungszeiträume solcher Dienstleistungen liegen in der Regel innerhalb ei- nes Monats, die Zahlungsbedingungen sehen eine Zahlung innerhalb von30 bis 90 Tagen nach Abnahme der Dienstleistung vor. Eine solche Leis- tung wird je nach Vertragsbedingungen entweder zum Zeitpunkt der Leis-tungserbringung (point-of-time) oder über die Laufzeit des Vertrags (over-time) entsprechend dem Fertigstellungsgrad erfasst.
Umsatzkosten
Die Umsatzkosten umfassen die Kosten für die Herstellung verkaufter Wa- ren. Neben den direkt zurechenbaren Material- und Produktionskostensind indirekte produktionsbedingte Gemeinkosten wie Produktions- undEinkaufsmanagement, Gewährleistungsaufwendungen, Abschreibungenauf Produktionsanlagen undAbschreibungen auf immaterielleVermögens-werte enthalten. Die Umsatzkosten beinhalten auch Abschreibungen auf Vorräte auf den niedrigeren Nettoveräußerungswert.
Forschungskosten und
nicht aktivierte Entwicklungskosten
Forschungskosten und nicht aktivierbare Entwicklungskosten werden erfolgswirksam erfasst.
Vertriebskosten
Die Vertriebskosten beinhalten Kosten für Vertriebsmitarbeiter und sonsti- ge vertriebsbezogene Kosten wie Marketing- und Geschäftsreisekosten sowie Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte. Versand- und Abwicklungskosten werden innerhalb der Vertriebskosten bei Anfall er- fasst. Die den Kunden in Rechnung gestellten Gebühren werden als Um- satz ausgewiesen. Werbekosten (Aufwendungen für Werbung, Verkaufs- förderung und sonstige vertriebsbezogene Tätigkeiten) werden unter den Vertriebskosten bei Anfall erfasst.
Fremdkapitalkosten
Fremdkapitalkosten werden als Aufwand erfasst, es sei denn, sie sind un- mittelbar auf den Erwerb, die Errichtung oder die Produktion eines quali- fizierten Vermögenswerts zurückzuführen und daher Teil der Anschaf- fungskosten dieses Vermögenswertes.
Zinserträge und -aufwendungen
Die Zinserträge und -aufwendungen umfassen die Zinsaufwendungen aus den Verbindlichkeiten und die Zinserträge aus der Anlage von Barmitteln. Die Zinsbestandteile aus leistungsorientierten Pensionsplänen und ähnli- chen Verpflichtungen werden ebenfalls im Zinsaufwand ausgewiesen.
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100
Sonstige finanzielle Erträge und Aufwendungen
Das sonstige Finanzergebnis beinhaltet alle verbleibenden Erträge und Aufwendungen aus Finanztransaktionen, die nicht in den Zinserträgenenthalten sind.
Ertragsteuern
Der Ertragsteueraufwand setzt sich aus laufenden Steuern und latenten Steuern zusammen.
Die laufende Steuer umfasst die erwartete Steuerschuld oder -forderung für das Jahr und etwaige Anpassungen im Zusammenhang mit früherenJahren und wird anhand der am Bilanzstichtag erlassenen Steuersätze be-wertet. Kurzfristige Ertragsteueransprüche und -verbindlichkeiten werdennur dann verrechnet, wenn die relevanten Voraussetzungen erfüllt sind.
Für potenzielle Risiken im Zusammenhang mit unsicheren Steuerpositio- nen hat der Konzern Rückstellungen gemäß IFRIC 23 gebildet. Die Mes- sung basiert entweder auf dem wahrscheinlichsten Betrag oder dem er-warteten Wert, je nachdem, welcher Betrag die Erwartungen am bestenwiderspiegelt.
Latente Steuern werden auf temporäre Differenzen zwischen dem Buch- wert von Vermögenswerten und Schulden nach IFRS und ihrer Steuer- bemessungsgrundlage angesetzt, mit Ausnahme von temporären Differen-zen, die sich aus dem Geschäfts- oder Firmenwert oder aus demanfänglichen Ansatz von Vermögenswerten und Schulden in einer Trans-aktion ergeben, die sich weder auf das zu versteuernde noch auf dasbuchhalterische Ergebnis auswirkt, mit Ausnahme eines Unternehmens-zusammenschlusses.
Latente Steueransprüche werden für abzugsfähige temporäre Differenzen, steuerliche Verlustvorträge und Steuergutschriften erfasst, soweit es wahr-scheinlich ist, dass zukünftige zu versteuernde Gewinne verfügbar sind,gegen die sie verwendet werden können. Latente Steueransprüche werdenzu jedem Bilanzstichtag daraufhin überprüft, ob es wahrscheinlich ist, dassder damit verbundene Steuervorteil realisiert wird. Der Buchwert wird ent- sprechend angepasst.
Latente Steuern werden zu den Steuersätzen bewertet, die voraussichtlich auf temporäre Differenzen angewendet werden, wenn sie sich umkehren,basierend auf den am Bilanzstichtag erlassenen oder substanziell erlasse-nen Steuersätzen. Die Bewertung latenter Steuern spiegelt die steuerli-chen Folgen wider, die sich aus der Art und Weise ergeben würden, in derStabilus erwartet, den Buchwert seiner Vermögenswerte und Schuldeneinzuziehen oder zu begleichen. Latente Steueransprüche und -schulden werden nur verrechnet, wenn die dafür erforderlichen Kriterien erfüllt sind.
Geschäfts- oder Firmenwert
Der Geschäfts- oder Firmenwert wird zu Anschaffungskosten abzüglich etwaiger kumulierter Wertminderungen bewertet und nicht abgeschrie-ben. Er wird mindestens einmal jährlich auf Werthaltigkeit geprüft undwenn ein Anhaltspunkt (sog. Triggering Event) für eine Wertminderungvorliegt.
Der Konzern prüft den Geschäfts- oder Firmenwert auf Wertminderung, indem er seinen erzielbaren Betrag mit seinem Buchwert vergleicht. Zudiesem Zweck wird der Geschäfts- oder Firmenwert den zahlungsmittel-generierenden Einheiten (Gruppe von CGUs) zugeordnet, die voraussicht- lich von dem Unternehmenszusammenschluss profitieren werden. Der Ge- schäfts- oder Firmenwert wird auf der untersten Ebene innerhalb des Konzerns, auf der der Geschäfts- oder Firmenwert überwacht wird, auf Wertminderung geprüft.
Eine Wertminderung auf Geschäfts- oder Firmenwerte wird vorgenom- men, wenn der erzielbare Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (Gruppe von CGUs) unter dem Buchwert liegt. Wertminderungen werden erfolgswirksam erfasst. Wertminderungen auf Geschäfts- oder Firmen- werte werden nicht rückgängig gemacht.
Sonstige immaterielle Vermögenswerte
Erworbene immaterielle Vermögenswerte werden zu Anschaffungskosten und intern generierte immaterielle Vermögenswerte zu Herstellungskosten abzüglich etwaiger kumulierter Abschreibungen und Wertminderungen bewertet. Selbst geschaffene immaterielle Vermögenswerte werden nur angesetzt, wenn die Kriterien nach IAS 38 erfüllt sind.
Immaterielle Vermögenswerte mit begrenzter Nutzungsdauer werden li- near über ihre wirtschaftliche Nutzungsdauer abgeschrieben und auf Wertminderung geprüft, wenn Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass der immaterielle Vermögenswert wertgemindert sein könnte. Die geschätzte Nutzungsdauer und die Amortisationsmethode werden am Ende jeder Be- richtsperiode überprüft. Die Auswirkungen von Änderungen der Schätzung werden prospektiv berücksichtigt. Immaterielle Vermögenswerte mit un- bestimmter Nutzungsdauer werden nicht periodisch abgeschrieben und mindestens jährlich auf Wertminderung geprüft oder wenn eine Indikation für eine Wertminderung vorliegt.
Folgende Darstellung zeigt die bei Stabilus im Wesentlichen bestehenden immateriellen Vermögensgegenstände und in Klammern die dazugehörige genutzte Abschreibungsdauer:
– Software (3 bis 5 Jahre),
– erworbene patentierte Technologie (14 bis 16 Jahre), – Kundenbeziehungen (11 bis 24 Jahre),
– nicht patentierte Technologie (10 bis 20 Jahre) und – Markennamen (5 bis 20 Jahre).
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Aktivierte Entwicklungskosten
Entwicklungskosten werden aktiviert, wenn die Kriterien gemäß IAS 38 er- füllt sind, und andernfalls zum Zeitpunkt des Auftretens als Aufwand erfasst.
Um die Ansatzkriterien des IAS 38 zu erfüllen, muss Stabilus folgende Sach- verhalte nachweisen: (1) die technische Machbarkeit der Fertigstellung desimmateriellen Vermögenswerts, sodass er zur Nutzung oder Veräußerungzur Verfügung steht; (2) die Absicht, den immateriellen Vermögenswert fer- tigzustellen und ihn zu nutzen oder zu verkaufen; (3) die Fähigkeit, den im-materiellen Vermögenswert zu nutzen oder zu verkaufen; (4) wie der im- materielleVermögenswerteinenwahrscheinlichenkünftigenwirtschaftlichen Nutzen bringen wird; (5) die Verfügbarkeit angemessener technischer, finan- zieller und sonstiger Ressourcen, um die Entwicklung abzuschließen und den immateriellen Vermögenswert zu nutzen oder zu verkaufen, und (6) die Fähigkeit, die dem immateriellen Vermögenswert zurechenbaren Aufwen-dungen während seiner Entwicklung zuverlässig zu messen.
Die aktivierten Entwicklungskosten umfassen alle Kosten, die direkt auf den Entwicklungsprozess zurückzuführen sind, und werden systematischab Produktionsbeginn über den erwarteten Produktzyklus von drei bis 15Jahren in Abhängigkeit von der Lebensdauer des Produkts abgeschrieben.
Sachanlagen
Sachanlagen, mit Ausnahme von Nutzungsrechten aus Leasingverhältnis- sen (IFRS 16), werden zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Ab-schreibungen und Wertminderungen bewertet.
Die Anschaffungskosten für Sachanlagen umfassen den Kaufpreis, die Kos- ten, die unmittelbar darauf zurückzuführen sind, denVermögenswert an denStandort zu bringen, und den Zustand, der erforderlich ist, um in der beab- sichtigten Weise betrieben werden zu können. Dies gilt auch für selbst kons- truierte Anlagen und Geräte unter Berücksichtigung der Herstellungskosten.
Folgekosten werden nur aktiviert, wenn sie den zukünftigen wirtschaft- lichen Nutzen des betreffenden Vermögenswerts erhöhen, auf den sie sich beziehen.
Die Abschreibungen auf Sachanlagen werden linear über die geschätzte Nutzungsdauer der Vermögenswerte erfasst. Die Restwerte, Abschrei-bungsmethoden und Nutzungsdauern werden jährlich überprüft und ge-gebenenfalls angepasst.
Die Abschreibung basiert im Wesentlichen auf folgenden Nutzungsdauern:
– Gebäude (40 Jahre),
– Maschinen und Anlagen (5 bis 10 Jahre) und
– sonstige Vermögenswerte (5 bis 8 Jahre).
Ein etwaiger Gewinn oder Verlust aus der Veräußerung von Sachanlagen wird erfolgswirksam erfasst.
Stabilus erfasst staatliche Zuschüsse, wenn mit hinreichender Sicherheit feststeht, dass die mit den Zuschüssen verbundenen Bedingungen erfülltsind und die Zuschüsse gewährt werden können. Zuwendungen der öf-fentlichen Hand im Zusammenhang mit dem Erwerb oder der Herstellungvon Anlagevermögen werden in der Regel mit den Anschaffungs- oder Herstellungskosten der jeweiligen Vermögenswerte verrechnet, sodass dieZuwendung über die Lebensdauer des Vermögenswertes durch reduzierte Abschreibungsaufwendungen erfolgswirksam erfasst wird.
Leasingverträge
Das Management berücksichtigt bei der Bestimmung der Laufzeit von Leasing- verhältnissen sämtliche Tatsachen und Umstände, die einen wirtschaftlichen Anreiz mit hinreichender Sicherheit zur Ausübung von Verlängerungsoptionen oder Nichtausübung von Kündigungsoptionen bieten. Die Anwendung solcher Leasinglaufzeitoptionen bietet dem Konzern größtmögliche Flexibilität in Be- zug auf seine Leasinggegenstände. Der Großteil der laufenden Optionen zur Verlängerung oder Beendigung der Mietverträge kann nur vom Konzern und nicht vom jeweiligen Leasinggeber ausgeübt werden. Innerhalb der Stabilus Gruppe werden die Verlängerungsoptionen ausschließlich für die Assetklasse „Gebäude“ genutzt. Bei allen anderen Mietverträgen wird die Mindestlaufzeit des Mietverhältnisses berücksichtigt.
Die Mietvertragslaufzeiten lauten wie folgt:
– Gebäude und Grundstücksverbesserungen (IFRS 16): 2 bis 20 Jahre – technische Anlagen und Maschinen (IFRS 16): 2 bis 10 Jahre – andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung (IFRS 16):
>1 bis 11 Jahre
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102
Der Stabilus-Konzern weist die Nutzungsrechte an Sachanlagen in der gleichen Bilanzposition wie die zugrunde liegenden Vermögenswerte aus,als wären sie Eigentum der Gruppe.
Für alle Leasingverhältnisse, die nicht nach IFRS 16 (Leasingverhältnisse) erfasst sind, werden die entsprechenden Leasingzahlungen linear über die Leasinglaufzeit als erfolgswirksamer Aufwand erfasst.
Die Stabilus Gruppe tritt nur als Leasingnehmer auf.
Wertminderung von nichtfinanziellen
Vermögenswerten
Stabilus prüft zu jedem Bilanzstichtag, ob Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass ein Vermögenswert wertgemindert sein könnte. Liegt ein solcher ent-sprechender Anhaltspunkt vor, schätzt Stabilus den erzielbaren Betrag desVermögenswertes. Geschäfts- oder Firmenwerte und unfertige immateriel-le Vermögenswerte werden jährlich auf Wertminderung geprüft.
Der erzielbare Betrag wird für einzelne Vermögenswerte ermittelt, es sei denn, ein Vermögenswert generiert keine Mittelzuflüsse, die weitgehendunabhängig von denen aus anderen Vermögenswerten oder Gruppen vonVermögenswerten (zahlungsmittelgenerierende Einheiten) sind.
Der erzielbare Betrag ist der höhere Wert aus seinem beizulegenden Zeit- wert abzüglich Veräußerungskosten und seinem Nutzungswert. Stabilus ermittelt den erzielbaren Betrag als beizulegenden Zeitwert abzüglich Ver-äußerungskosten und vergleicht diesen mit den Buchwerten (einschließ-lich Geschäfts- oder Firmenwert). Der beizulegende Zeitwert abzüglichVeräußerungskosten wird durch Diskontierung zukünftiger Cashflows miteinem risikoadjustierten Zinssatz bewertet. Die zukünftigen Cashflowswerden auf Basis der operativen Planung (Fünfjahreszeitraum) geschätzt.Perioden, die nicht in den Wirtschaftsplänen enthalten sind, werden durch
die Anwendung eines Restwerts berücksichtigt, der eine Wachstumsrate von 1,0% berücksichtigt. Der Nutzungswert wird ermittelt, wenn der bei- zulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten nicht ermittelt werdenkann oder unter dem Buchwert liegt. Übersteigt der Buchwert den erziel-baren Betrag, ist eine Wertminderung vorzunehmen.
Die Berechnung des Nutzungswerts und des beizulegenden Zeitwerts ab- züglich Veräußerungskosten ist im Wesentlichen auf die folgenden Annah-men ausgerichtet: (1) Die Bruttogewinnmargen basieren auf durchschnitt-lichen Werten, die in den letzten beiden Jahren erzielt wurden und die fürdie Planungsperiode unter Berücksichtigung der unterschiedlichen Gege-benheiten in den verschiedenen Märkten als hinreichend sicher angenom-men wurden. (2) DieAbzinsungssätze spiegeln die aktuelle Markteinschät-zung der Risiken der zahlungsmittelgenerierenden Einheit wider. DerSchätzung des Abzinsungssatzes liegt der durchschnittliche Prozentsatzder gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten für die Branche zugrun-de. (3) Schätzungen über der Entwicklung der Rohstoffpreise werden an- hand veröffentlichter Indizes aus Ländern ermittelt, in denen die Rohstoffe hauptsächlich gekauft werden. Prognosezahlen (vor allem in Europa undden USA) und vergangene Preisentwicklungen werden als Indikator für zukünftige Entwicklungen herangezogen. (4) Das Management stellt fest,dass global die Kunden ihre Einkäufe auf größere und stabilere Unterneh-men mit lokaler Präsenz fokussieren. Deshalb besteht kein begründeterZweifel an den Annahmen bezüglich des Marktanteils. (5) Die Umsatz-wachstumsraten werden auf der Grundlage veröffentlichter Branchenfor- schungsergebnisse geschätzt.
Zu jedem Bilanzstichtag wird beurteilt, ob Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass in früheren Perioden erfasste Wertminderungen nicht mehr bestehen. In diesem Fall erfasst Stabilus eine Auflösung des Wertminderungsauf-wands bis zu einem Maximum der fortgeführten historischen Anschaf-fungskosten. Wertminderungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte werdennicht rückgängig gemacht.
Vorräte
Vorräte werden nach der Durchschnittsmethode mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs- oder Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert erfasst. Die Produktionskosten umfassen alle direkten Material- und Ar- beitskosten sowie einen angemessenen Teil der fixen und variablen Ge- meinkosten, die direkt dem Herstellungsprozess zugeordnet werden kön- nen. Der Nettoveräußerungswert wird als geschätzter Verkaufspreis abzüglich aller geschätzten Fertigstellungskosten und der für den Verkauf erforderlichen Kosten berechnet. Fremdkapitalkosten für den Produktions- zeitraum sind nicht enthalten. Zuvor erfasste Wertminderungen sind auf- zuheben, wenn die Gründe für die Wertminderung nicht mehr bestehen. Wertminderungen werden bis zu einem Maximum der fortgeführten histo- rischen Anschaffungskosten rückgängig gemacht. Abwertungen werden auf der Grundlage der Analyse der Bestandsbewegungen und/oder ver- alteten Bestände gebildet.
Staatliche Zuschüsse
Gemäß den Vorschriften des IAS 20 werden Zuwendungen der öffentli- chen Hand nur ausgewiesen, wenn hinreichende Sicherheit darüber be- steht, dass die mit den Zuschüssen verbundenen Bedingungen erfüllt sind und die Zuschüsse gewährt werden können. Zuwendungen der öffentli- chen Hand werden zum beizulegenden Zeitwert angesetzt. Zuwendungen der öffentlichen Hand im Zusammenhang mit Aufwendungen werden im gleichen Zeitraum erfasst, in dem die entsprechenden Aufwendungen an- gefallen sind.
Die Bilanzierung von Zuwendungen des Staates im Zusammenhang mit dem Erwerb oder der Herstellung von Anlagevermögen wird gesondert in der Anhangangabe 14 „Sachanlagen“ beschrieben.
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Finanzinstrumente
Ein Finanzinstrument ist jeder Vertrag, der zu einem finanziellen Vermö- genswert eines Unternehmens und einer finanziellen Verbindlichkeit odereinem Eigenkapitalinstrument eines anderen Unternehmens führt. Finanz-instrumente, die als finanzielle Vermögenswerte oder finanzielle Verbind-lichkeiten erfasst werden, werden separat ausgewiesen. Finanzinstrumen-te werden erfasst, sobald die Stabilus Gruppe Vertragspartei dervertraglichen Bestimmungen des Finanzinstruments wird. Finanzinstru-mente umfassen finanzielle Forderungen oder Verbindlichkeiten, Forderun-gen aus Lieferungen und Leistungen, Zahlungsmittel und Zahlungsmittel-äquivalente sowie sonstige finanzielle Vermögenswerte oderVerbindlichkeiten. Ein finanzieller Vermögenswert (es sei denn, es handelt sich um eine Forderung aus Lieferungen und Leistungen ohne wesentliche Finanzierungskomponente) oder eine finanzielle Verbindlichkeit wird zu-nächst zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich Transaktionskosten, dienicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, zu- züglich Transaktionskosten, die direkt auf seinen Erwerb oder seine Emis-sion zurückzuführen sind, bewertet. Eine Forderung aus Lieferungen undLeistungen ohne wesentliche Finanzierungskomponente wird zunächstzum Transaktionspreis gemäß IFRS 15 bewertet.
Die Finanzinstrumente werden einer der in IFRS 9 „Finanzinstrumente“ definierten Kategorien zugeordnet. Die für Stabilus relevanten Bewer-tungskategorien sind die finanziellen Vermögenswerte zu fortgeführtenAnschaffungskosten und die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewer-teten finanziellen Verbindlichkeiten.
Finanzanlagen
IFRS 9 enthält drei Kategorien zur Klassifizierung von finanziellen Vermö- genswerten: „zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC)“, „erfolgswirk-sam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVtPL)“ und „zum beizulegen-
den Zeitwert mit Veränderung im sonstigen Ergebnis (FVOCI) bewertet“. Die Klassifizierung von finanziellen Vermögenswerten, deren Cashflowsvollständig aus Zins- und Tilgungszahlungen bestehen, wird dann vom Ge-schäftsmodell bestimmt. Finanzinstrumente, die zur Erhebung vertragli-cher Cashflows gehalten werden, sind zu fortgeführten Anschaffungskos-ten angesetzt. Mit Ausnahme von derivativen Finanzinstrumenten erfüllenalle finanziellen Vermögenswerte diese Kriterien und werden zu fortge-führten Anschaffungskosten angesetzt. Derzeit wendet der Konzern dieKategorie „erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert“ (FVtPL) nicht fürdie bedingte Gegenleistung an. Die Kategorie „zum beizulegenden Zeit-wert mit Veränderung im sonstigen Ergebnis“ (FVOCI) wird nicht ange-wendet.
Zu fortgeführten Anschaffungskosten
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Ein zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteter finanzieller Vermö- genswert umfasst Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, sonstigeForderungen, Vermögenswerte im Zusammenhang mit dem Verkauf vonForderungen aus Lieferungen und Leistungen (Selbsteinbehalt), Zahlungs-mittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie von der Gruppe gewährte Dar- lehen. Sie werden für die Zwecke des Stabilus-Geschäftsmodells gehalten, die darin bestehen, die Vermögenswerte zu halten und vertragliche Cash-flows zu generieren. Die Cashflow-Kriterien für diese finanziellen Vermö-genswerte sind erfüllt. Nach dem erstmaligen Ansatz werden die Vermö- genswerte anschließend zu fortgeführten Anschaffungskosten nach derEffektivzinsmethode bewertet. Gewinne und Verluste werden erfolgswirk-sam erfasst, wenn die Vermögenswerte ausgebucht oder wertgemindertwerden. Zinsen aus der Anwendung der Effektivzinsmethode werden eben-falls in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Vermögenswerte, die imVergleich zu Marktzinsen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr nichtoder niedriger verzinst sind, werden diskontiert. Dividenden werden erfolgs-wirksam erfasst, wenn ein Rechtsanspruch auf die Auszahlung entsteht.
Für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wählt die Stabilus Grup- pe den vereinfachten Ansatz auf Basis der erwarteten Kreditverluste. Die Ausfallraten basieren auf historischen Verlusten und zukunftsgerichteten Erwartungen unter Berücksichtigung des relevanten wirtschaftlichen Um- felds zur Ermittlung regionaler Risiken. Zur Ermittlung der zukunftsgerich- teten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen berücksichtigt der Konzern insbesondere die Credit Default Swaps (CDS) des jeweiligen geografischen Standorts des Kunden, die sicherstellen, dass die Risiken der Gegenpartei im jeweiligen Land berücksichtigt werden. Darüber hinaus hat der Konzern eine Warenkreditversicherung abgeschlossen, um sich gegen das Ausfall- risiko zu versichern. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die durch Insolvenz oder ähnliche Situationen beeinträchtigt oder mehr als 360 Tage überfällig sind, werden im Einzelfall erfolgswirksam wertbe- richtigt. Der Buchwert des Vermögenswertes wird durch die Verwendung eines Wertberichtigungskontos reduziert. Die Höhe des Verlustes wird erfolgswirksam erfasst. Die Angemessenheit der Risikovorsorge wird regel- mäßig überprüft. Wertgeminderte Schuldinstrumente werden bei endgülti- ger Uneinbringlichkeit ausgebucht. Die Bewertung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente erfolgt nach dem allgemeinen Wertminde- rungsansatz. Einzelheiten zum Wertminderungsansatz von Zahlungsmit- teln und Zahlungsmitteläquivalenten sind inAnhangangabe 22 dargestellt.
Wertminderung von finanziellen
Vermögenswerten
Nach IFRS 9 sind Wertberichtigungen für erwartete Kreditverluste („Expec- ted-Loss-Modell“) für alle zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerte und für alle zum beizulegenden Zeitwert be- werteten Schuldtitel im sonstigen Ergebnis zu erfassen. IFRS 9 bietet dafür eine dreistufige Methode. Der Stabilus-Konzern bemisst zu jedem Stichtag die Wertberichtigung für ein Finanzinstrument (Risikovorsorge) in Höhe der über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste, wenn sich das Ausfallrisiko bei diesem Finanzinstrument seit dem erstmaligen Ansatz signifikant verändert
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Derivative Finanzinstrumente
Die Stabilus Gruppe setzt derivative Finanzinstrumente ein, um sich gegen Zinsänderungsrisiken aus Finanzierungsgeschäften sowie Währungsrisiken abzusichern. Die Bewertung erfolgt grundsätzlich erfolgswirksam zum bei-zulegenden Zeitwert, es sei denn, sie werden als Teil einer Sicherungsbe-ziehung (Hedge Accounting) bilanziert. Veränderungen des beizulegendenZeitwerts der nicht designierten Derivate werden entweder in den sonsti- gen Erträgen bzw. sonstigen Aufwendungen oder Finanzerträgen bzw. Fi-nanzaufwendungen erfasst, je nachdem, ob das zugrunde liegende Grund-geschäft im operativen oder finanziellen Bereich erfasst wird.
Erstmalige Erfassung und Folgebewertung
Die Stabilus Gruppe verwendet Zinsswaps, um sich gegen Zinsrisiken ab- zusichern. Solche derivativen Finanzinstrumente werden zum ZeitpunktdesVertragsabschlusses zum beizulegenden Zeitwert angesetzt und in denFolgeperioden wiederum erfolgswirksam mit dem beizulegenden Zeitwert neu bewertet. Derivative Finanzinstrumente werden als finanzielle Vermö- genswerte angesetzt, wenn ihr beizulegender Zeitwert positiv ist, und als finanzielle Verbindlichkeiten, wenn er negativ ist.
Sicherungsbeziehungen werden zum Zwecke der Bilanzierung wie folgt klassifiziert:
– als Absicherung des beizulegenden Zeitwerts, wenn es sich um eine
Absicherung des Risikos einer Änderung des beizulegenden Zeitwerts eines bilanzierten Vermögenswerts oder einer bilanzierten Verbind- lichkeit oder einer nicht bilanzierten festen Verpflichtung handelt
– als Absicherung von Cashflows, wenn es sich um eine Absicherung
des Risikos von Schwankungen der Cashflows handelt, die einem bestimmten Risiko zuzuordnen sind, das mit einem bilanzierten Vermögenswert, einer bilanzierten Verbindlichkeit oder einer mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretenden künftigen Transaktion verbunden ist, oder dem Währungsrisiko einer nicht bilanzierten festen Verpflichtung zugeordnet werden kann
– als Absicherung einer Nettoinvestition in einen ausländischen
Geschäftsbetrieb
Zu Beginn der Absicherung werden sowohl die Sicherungsbeziehung als auch die Risikomanagementzielsetzungen und -strategien des Konzernsim Hinblick auf die Absicherung formal festgelegt und dokumentiert.
Die Dokumentation umfasst die Identifikation des Sicherungsinstruments, des gesicherten Grundgeschäfts, die Art des abgesicherten Risikos und dieArt und Weise, wie der Konzern beurteilt, ob die Sicherungsbeziehung dieAnforderungen an die Wirksamkeit der Absicherung erfüllt (einschließlicheiner Analyse der Ursachen einer Unwirksamkeit der Absicherung und derArt und Weise der Bestimmung der Sicherungsquote). Eine Sicherungsbe-ziehung erfüllt nur dann die Anforderungen für die Bilanzierung von Siche-rungsgeschäften, wenn alle folgenden Kriterien erfüllt sind:
– Zwischen dem gesicherten Grundgeschäft und dem Sicherungsins-
trument besteht eine wirtschaftliche Beziehung.
– Die Auswirkung des Ausfallrisikos hat keinen dominanten Einfluss
auf die Wertänderungen, die sich aus dieser wirtschaftlichen Be- ziehung ergeben.
– Die Sicherungsquote der Sicherungsbeziehung entspricht derjeni-
gen, die aus dem Volumen des vom Konzern tatsächlich gesicherten Grundgeschäfts und dem Volumen des Sicherungsinstruments resultiert, das von der Gruppe zur Absicherung dieses Volumens des gesicherten Grundgeschäfts tatsächlich eingesetzt wird.
Absicherung von Cashflows
Der wirksame Teil des Gewinns oder Verlusts aus einem Sicherungsinstru- ment wird ergebnisneutral im sonstigen Ergebnis unter der Rücklage für die Absicherung von Cashflows erfasst, während der unwirksame Teil so- fort erfolgswirksam erfasst wird. Die Rücklage für die Absicherung von Cashflows wird auf den niedrigeren der folgenden Beträge angepasst: (i) den kumulierten Gewinn oder Verlust aus dem Sicherungsinstrument seit Beginn der Sicherungsbeziehung oder (ii) die kumulierte Änderung des beizulegenden Zeitwerts des gesicherten Grundgeschäfts.
Die im sonstigen Ergebnis kumulierten Beträge werden je nach Art des gesicherten Grundgeschäfts bilanziert. Führt die abgesicherte Transaktion später zumAnsatz eines nichtfinanziellen Postens, wird der im Eigenkapital kumulativ erfasste Betrag von der separaten Eigenkapitalkomponente in die erstmaligen Anschaffungskosten oder in den sonstigen Buchwert des abgesichertenVermögenswerts oder der abgesichertenVerbindlichkeit um- gebucht. Dies stellt keinen Umgliederungsbetrag dar und wird somit nicht im sonstigen Ergebnis der Berichtsperiode erfasst. Dies gilt auch in Fällen, in denen die abgesicherte erwartete Transaktion für einen nichtfinanziellen Vermögenswert oder eine nichtfinanzielle Verbindlichkeit später zu einer festen Verpflichtung wird, auf die die Bilanzierung von Sicherungsbezie- hungen zur Absicherung des beizulegenden Zeitwerts angewandt wird.
Bei allen anderen Absicherungen von Cashflows wird der im sonstigen Ergebnis kumulativ erfasste Betrag in derselben Periode oder denselben Perioden, in der bzw. denen sich die abgesicherten Cashflows auf das Pe- riodenergebnis auswirken, als Umgliederungsbetrag in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert.
Wird die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen zur Absicherung von Cashflows beendet, verbleibt der im sonstigen Ergebnis kumulierte Betrag dort, wenn nach wie vor erwartet wird, dass die abgesicherten künftigen Cashflows eintreten. Andernfalls wird der Betrag unverzüglich als Umglie- derungsbetrag in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert.
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Nach der Beendigung der Bilanzierung ist ein eventuell im kumulierten sonstigen Ergebnis verbliebener Betrag bei Eintritt der abgesichertenCashflows entsprechend der Art der zugrunde liegenden Transaktion, wieoben beschrieben, zu bilanzieren.
Finanzverbindlichkeiten und Eigenkapital-
instrumente
Fremd- und Eigenkapitalinstrumente werden je nach Inhalt der vertragli- chen Vereinbarung entweder als Finanzverbindlichkeiten oder als Eigen-kapital klassifiziert.
Eigenkapitalinstrumente
Ein Eigenkapitalinstrument ist ein Vertrag, der einen Residualanspruch auf die Vermögenswerte eines Unternehmens nach Abzug aller dazugehörigenVerbindlichkeiten begründet. Eigenkapitalinstrumente werden mit dem Be-trag der erhaltenen Erlöse nach Abzug von Transaktionskosten erfasst.
Finanzielle Verbindlichkeiten
Die finanziellen Verbindlichkeiten umfassen im Wesentlichen ein endfälli- ges Darlehen, Schuldscheindarlehen, Kreditorenverbindlichkeiten aus Lie-ferungen und Leistungen sowie sonstige finanzielle Verbindlichkeiten. Dienicht derivativen finanziellen Verbindlichkeiten werden bei erstmaliger Bi-lanzierung zum beizulegenden Zeitwert abzüglich direkt zurechenbarerTransaktionskosten erfasst. In den Folgejahren erfolgt die Bilanzierung zufortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsme-thode (AC). Für kurzfristige Verbindlichkeiten bedeutet dies, dass sie mitihrem Rückzahlungs- oder Erfüllungsbetrag angesetzt werden. Die ausge-wiesenen Buchwerte stellen dabei einen angemessenen Näherungswert
für den beizulegenden Zeitwert dar. Eine finanzielle Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn sie zurückgezahlt wird oder durch den Gläubiger oderdurch Gesetz erlassen wird.
Zu fortgeführten Anschaffungskosten
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten be- wertet werden, beinhalten ein endfälliges Darlehen. Nach der erstmaligenErfassung werden die finanziellen Verbindlichkeiten anschließend nach der Effektivzinsmethode zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Ge-winne und Verluste werden erfolgswirksam durch die Erfassung von Wert-minderungen oder bei der Ausbuchung der Verbindlichkeit erfasst.
Verbindlichkeiten aus Put-Optionen
Im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses mit der Cultraro-Grup- pe im Geschäftsjahr 2023 wurde eine Put-Option über 40% der Anteiledes nicht beherrschenden Anteils geschlossen. Bei Ausübung dieser Put-Option innerhalb des festgelegten Zeitraums ist die Stabilus Gruppe dazuverpflichtet, sämtliche Anteile der nicht beherrschenden Anteile zum ge-schätzten Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung der Option zu erwer-ben. Bei Ausübung der Put-Option verlangen die verbleibenden Anteils-eigner von Stabilus den Erwerb des 40%igenAnteils an der Zielgesellschaft zu einem Preis, der grundsätzlich auf einem vereinbarten EBITDA-Multiple basiert und gleichzeitig eine Untergrenze darstellt. Darüber hinaus kannsich der vertraglich vereinbarte EBITDA-Multiplikator im Falle eines höhe- ren Marktmultiplikators nach einer vertraglich vereinbarten Berechnungs-formel in gewissem Umfang erhöhen. Der angenommene EBITDA-Markt-multiplikator wurde auf Basis einer Peergroup abgeleitet. Der Barwert derKaufpreisverbindlichkeit aus der Put-Option der Anteilseigner zum Bewer-tungsstichtag wurde mittels einer Monte-Carlo-Simulation abgeleitet. DieSimulation wurde bis zum Jahr 2031 unter Verwendung angepasster In-puts durchgeführt. Für jeden Simulationslauf wurde der Barwert der Kauf-
preisverbindlichkeit, die sich aus der Put-Option der Anteilseigner ergibt, durch Anwendung der vertraglich vereinbarten Formel sowie der EBITDA- Marktmultiplikatoren und des EBITDA des Targets verwendet. Darüber hi- naus wurde der Barwert der Kaufpreisverbindlichkeit mit dem WACC auf den Bewertungsstichtag diskontiert.
Pensionen und ähnliche Verpflichtungen
Die Beiträge zu den bestehenden Pensionsplänen werden als Aufwand er- fasst, wenn das Unternehmen die wirtschaftlichenVorteile aus den von den Mitarbeitern erbrachten Dienstleistungen im Austausch für Leistungen an Arbeitnehmer in Anspruch nimmt. Für leistungsorientierte Pensionspläne wird unter Anwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens (Projected- Unit-Credit-Methode) gerechnet, um den Barwert einer leistungsorientier- ten Verpflichtung zu bestimmen. Bei der Bewertung von leistungsorientier- ten Plänen führen Differenzen zwischen den verwendeten versicherungs- mathematischen Annahmen und der tatsächlichen Entwicklung sowie Än- derungen der versicherungsmathematischen Annahmen zu versicherungs- mathematischen Gewinnen und Verlusten, die sich unmittelbar auf die Konzernbilanz und das sonstige Ergebnis (OCI) auswirken. Die Pensions- verpflichtungen werden auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berichte unabhängiger Versicherungsmathematiker bewertet.
Sonstige Rückstellungen
Rückstellungen werden gebildet, wenn der Konzern aufgrund eines ver- gangenen Ereignisses eine gegenwärtige (rechtliche oder faktische) Ver- pflichtung hat, es wahrscheinlich ist, dass der Konzern die Verpflichtung erfüllen muss, und eine zuverlässige Schätzung der Höhe der Verpflichtung vorgenommen werden kann. Alle Kostenelemente, die relevant sind, flie- ßen in die Bewertung der sonstigen Rückstellungen ein – insbesondere derjenigen für Gewährleistungen und erwartete Verluste aus belastenden
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106
Verträgen. Langfristige Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden zum Bilanzstichtag mit ihrem abgezinsten Erfüllungs-betrag gebildet. Der als Rückstellung erfasste Betrag ist die beste Schät-zung der Gegenleistung, die erforderlich ist, um die gegenwärtige Ver-pflichtung am Bilanzstichtag unter Berücksichtigung der Risiken undUnsicherheiten im Zusammenhang mit der Verpflichtung zu begleichen.Wird eine Rückstellung unter Verwendung der erwarteten Cashflows be-wertet, die zur Begleichung der Verpflichtung geschätzt werden, so ist ihr Buchwert der Barwert dieser Cashflows. Wenn davon ausgegangen wird, dass ein Teil oder die Gesamtheit, der zur Begleichung einer Rückstellung erforderlichen wirtschaftlichen Vorteile von einem Dritten zurückgefordert wird, wird die Forderung als Vermögenswert erfasst, wenn praktisch sicherist, dass die Erstattung erfolgt und die Höhe der Forderung zuverlässigbewertet werden kann.
Eine Restrukturierungsrückstellung wird gebildet, wenn der Konzern einen detaillierten formalen Plan für die Restrukturierung entwickelt hat und beiden Betroffenen eine berechtigte Erwartung geweckt hat, dass er die Re-strukturierung durchführen wird, indem er mit der Umsetzung des Plansbeginnt oder seine Hauptmerkmale den Betroffenen mitteilt. Die Bewer- tung einer Restrukturierungsrückstellung umfasst nur die direkten Ausga-ben aus der Umstrukturierung, d.h. die Beträge, die sowohl notwendiger-weise durch die Umstrukturierung entstehen als auch nicht mit denlaufenden Aktivitäten des Unternehmens verbunden sind.
Rückstellungen für Gewährleistungen werden zum Zeitpunkt des Ver- kaufs der relevanten Produkte nach bestem Ermessen des Managementsder zur Erfüllung der Verpflichtung des Konzerns erforderlichen Aufwen-dungen gebildet. Rückstellungen für erwartete Verluste aus belastendenVerträgen werden gebildet, wenn die unvermeidbaren Kosten für die Er-füllung der Verpflichtungen aus dem Vertrag den erwarteten wirtschaftli- chen Nutzen übersteigen.
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Unternehmenszusammenschluss
Die DESTACO-Gruppe erzielte im Geschäftsjahr 2023 (1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023) einen Umsatz von rund 206 Mio. USD (190,5 Mio. €)bei einer bereinigten EBIT-Marge von rund 20%. Die Gesellschaften derDESTACO-Gruppe werden in Abhängigkeit ihres Sitzes den Regionen Ame-ricas, EMEA und APAC zugeordnet. Die Übernahme der DESTACO-Gruppewird die Marktpräsenz und die Position von Stabilus im Industriebereichwesentlich stärken. Die Produktpalette von Stabilus und DESTACO ist kom-plementär und lässt sich zum Nutzen unserer Kunden kombinieren, umintegrierte Lösungen insbesondere für Industriekunden zu schaffen. Wäh-rend die Produkte der Stabilus Gruppe sichere Bewegungssequenzen undeine präzise Vibrationskontrolle ermöglichen, umfassen die Stärken vonDESTACO pneumatische und elektronische Greifer, Klemmen und End-of-Arm-Werkzeuge für Robotik sowie Indexer und Conveyors im Rahmen der Automatisierung in unterschiedlichen Branchen. Neben dem technologi- schen Know-how sind weitere Synergien zwischen Stabilus und DESTACO
zu erwarten. Die Kernkompetenz von DESTACO liegt darin, Werkstücke in einer Produktionsanlage präzise zu greifen, zu fixieren, zu platzieren, zu bewegen und zu repositionieren. Die Produkte von DESTACO unterstützen Kunden dabei, ihre Produktivität zu steigern. Damit ergänzen sie das Stabilus-Produktangebot perfekt.
Die übertragene Gegenleistung wurde mit 680,5 Mio. USD (629,2 Mio. €) in Barmitteln entrichtet und es wurde eine Kaufpreisverpflichtung in Höhe von 1,2 Mio. USD (1,1 Mio. €) erfasst. Darüber hinaus gab es keine zu er- fassenden bedingten Gegenleistungen. Aus der Absicherung der Kauf- preisverpflichtung in fremder Währung im Rahmen eines Cashflow Hedge ergaben sich Wechselkursänderungen in Höhe von 8,2 Mio. €, die im Rah- men eines Adjustments erfasst und den Anschaffungskosten (Goodwill) zugeordnet wurden. Die betreffenden Devisentermingeschäfte wurden zuvor unter der Anwendung von Hedge Accounting bilanziell abgebildet.
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Die Übernahme wurde anhand der Erwerbsmethode gemäß IFRS 3 bilan- ziert. Die beizulegenden Zeitwerte der identifizierbaren Vermögenswerteund Verbindlichkeiten der erworbenen Unternehmen zum Erwerbszeit-punkt gemäß IFRS 3.16 sind in der nachfolgenden Tabelle angegeben:
Unternehmenszusammenschluss
T_036
| IN TAUSEND € | DESTACO-Gruppe |
| Aktiva | |
| Sachanlagen | 50.940 |
| Sonstige immaterielle Vermögenswerte | 271.002 |
| Sonstige Vermögenswerte | 1.110 |
| Latente Steueransprüche | 1.781 |
| Summe langfristige Vermögenswerte | 324.833 |
| Vorräte | 49.813 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | |
| und sonstige Forderungen | 31.932 |
| Sonstige Vermögenswerte | 1.315 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 1.499 |
| Summe kurzfristige Vermögenswerte | 84.559 |
| Summe Aktiva | 409.392 |
Der Geschäfts- oder Firmenwert entfällt in erster Linie auf die erwarteten Verkaufssynergien aus der Übernahme sowie die Fertigkeiten und techni-schen Kompetenzen der Belegschaft des übernommenen Unternehmens.
Unternehmenszusammenschluss
T_036
| IN TAUSEND € | DESTACO-Gruppe |
| Passiva | |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | 12.325 |
| Rückstellungen für Pensionen und | |
| ähnliche Verpflichtungen | 4.602 |
| Latente Steuerverbindlichkeiten | 27.549 |
| Summe langfristige Verbindlichkeiten | 44.476 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 22.598 |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 441 |
| Rückstellungen | 3.212 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 11.432 |
| Summe kurzfristige Verbindlichkeiten | 37.683 |
| Summe Passiva | 82.159 |
| Nettovermögen | 327.233 |
| Übertragene Gegenleistung | 630.248 |
| Geschäfts- oder Firmenwert | 303.015 |
| Goodwill-Anpassung aus Cashflow-Hedge | |
| des Kaufpreises | 8.181 |
| Summe Geschäfts- oder Firmenwert | 311.196 |
Darüber hinaus werden Synergieeffekte in den Bereichen Forschung und Entwicklung und in der Beschaffung gesehen. Der Geschäfts- oder Firmen- wert ist steuerlich nicht abzugsfähig mit Ausnahme der US-amerikani- schen Gesellschaften. Der beizulegende Zeitwert der sonstigen immateri- ellen Vermögenswerte zum 31. März 2024 in Höhe von 272,0 Mio. € umfasste mit 176,6 Mio. € für Kundenbeziehungen, 65,9 Mio. € für Tech- nologien, 22,8 Mio. € für Marken und 5,7 Mio. € für sonstige immaterielle Vermögenswerte.
Die Analyse der erworbenen Vermögenswerte und übernommenen Schul- den konnte aufgrund der Komplexität und insbesondere des Umfangs der für die Bewertung des erworbenen Nettovermögens zum beizulegenden Zeitwert und erforderlichen Bewertungsparameter/Detailinformationen bis zurVeröffentlichung des Konzernabschlusses noch nicht vollumfänglich abgeschlossen werden und ist folglich gemäß IFRS 3.45 als vorläufig an- zusehen – insbesondere die Bewertung der immateriellen Vermögenswer- te, der Sachanlagen, der Vorräte und der Rückstellungen. Des Weiteren sind die latenten Steuern als vorläufig anzusehen.
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5
Umsatzerlöse
Der Umsatz des Konzerns entwickelte sich wie folgt:
Umsatzerlöse pro Region und pro Business Unit
T_037
| Geschäftsjahr zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| EMEA | ||
| Automotive Gas Spring | 124.516 | 120.234 |
| Automotive Powerise® | 111.531 | 113.059 |
| Industrial Components | 261.526 | 263.315 |
| Industrial Automation (DESTACO) | 27.891 | – |
| Summe EMEA1) | 525.464 | 496.608 |
| Americas | ||
| Automotive Gas Spring | 118.842 | 119.386 |
| Automotive Powerise® | 161.065 | 174.474 |
| Industrial Components | 136.430 | 159.578 |
| Industrial Automation (DESTACO) | 52.698 | – |
| Summe Americas1) | 469.035 | 450.438 |
| APAC | ||
| Automotive Gas Spring | 106.172 | 101.823 |
| Automotive Powerise® | 166.177 | 144.682 |
| Industrial Components | 24.254 | 21.703 |
| Industrial Automation (DESTACO) | 14.824 | – |
| Summe APAC1) | 311.427 | 268.209 |
| Stabilus Gruppe | ||
| Summe Automotive Gas Spring | 349.530 | 341.443 |
| Summe Automotive Powerise ® | 438.773 | 429.215 |
| Summe Industrial Components | 422.210 | 444.596 |
| Industrial Automation (DESTACO) | 95.413 | – |
| Umsatzerlöse1) | 1.305.926 | 1.215.254 |
1)
Aufschlüsselung der Umsatzerlöse nach Standort des Stabilus-Unternehmens (d. h. aus der Perspektive „in Rechnung gestellt von“).
Der Konzernumsatz resultiert aus dem Verkauf von Waren oder Dienst- leistungen. Stabilus ist in den Automobil- und Industriemärkten tätig. Die Regionen der Gruppe sind EMEA (Europa, Mittlerer Osten und Afrika), Americas (Nord- und Südamerika) und APAC (Asien-Pazifik). Diese Regio- nen sind die operativen Segmente der Stabilus Gruppe.
6
Umsatz-, Forschungs- und Entwicklungs kosten,
Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten
Aufwendungen je Funktionsbereich
| Geschäftsjahr zum 30. September 2024 | |||||
| Forschungs- und | |||||
| Entwicklungs- | Allgemeine Ver- | ||||
| IN TAUSEND € | Umsatzkosten | kosten | Vertriebskosten | waltungskosten | Summe |
| Aktivierte Entwicklungskosten | − | 28.155 | − | − | 28.155 |
| Personalaufwand | −238.768 | −36.685 | −48.177 | −45.567 | −369.197 |
| Materialaufwand | −636.675 | −11.950 | −17.842 | −9.140 | − 675.607 |
| Abschreibungen und | |||||
| Amortisierungen | −59.960 | −2.731 | −24.350 | −5.550 | −92.591 |
| Sonstige | −28.232 | −11.167 | −35.835 | −17.422 | −92.656 |
| Summe | −963.635 | −34.378 | −126.204 | −77.679 | −1.201.896 |
| Geschäftsjahr zum 30. September 2023 | |||||
| Forschungs- und | |||||
| Entwicklungs- | Allgemeine Ver- | ||||
| IN TAUSEND € | Umsatzkosten | kosten | Vertriebskosten | waltungskosten | Summe |
| Aktivierte Entwicklungskosten | – | 23.882 | – | – | 23.882 |
| Personalaufwand | − 211.808 | − 31.649 | − 39.152 | − 34.943 | −317.552 |
| Materialaufwand | − 608.707 | − 10.569 | − 16.543 | − 8.537 | −644.356 |
| Abschreibungen und | |||||
| Amortisierungen | − 48.485 | − 2.514 | − 15.966 | − 4.076 | −71.041 |
| Sonstige | − 25.061 | − 10.282 | − 32.760 | – 826 | −68.929 |
| Summe | −894.061 | −31.132 | −104.421 | −48.382 | −1.077.996 |
T_038
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Die Aufwandspositionen in der Gesamtergebnisrechnung beinhalten folgende Personalaufwendungen:
Personalaufwendungen
T_039
| Geschäftsjahr | ||
| zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Löhne und Gehälter | −268.866 | − 231.307 |
| Gesetzlich vorgeschriebene Beiträge | ||
| zur Sozialversicherung | −74.809 | − 63.077 |
| Aufwendungen für Pensionen | −14.333 | − 12.940 |
| Sonstige soziale Leistungen | −11.189 | − 10.228 |
| Personalaufwand | −369.197 | −317.552 |
Im Geschäftsjahr 2024 erfasste der Konzern 0,0 Mio. € (30. Septem- ber 2023: +0,1 Mio. €) Zuwendungen für Kurzarbeit und Sozialversiche- rungsbeiträge. Diese Zuwendungen werden in den verschiedenen Funkti- onsbereichen, in denen sie angefallen sind, als direkter Abzug von den damit verbundenen Aufwendungen erfasst. Die folgende Tabelle zeigt die durchschnittliche Mitarbeiterzahl des Konzerns:
Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter
T_040
| Geschäftsjahr | ||
| zum 30. September | ||
| 2024 | 2023 | |
| Lohnempfänger | 5.596 | 5.237 |
| Gehaltsempfänger | 1.989 | 1.671 |
| Praktikanten und Auszubildende | 100 | 82 |
| Durchschnittliche Anzahl | ||
| der Mitarbeiter | 7.684 | 6.990 |
7
Sonstige Erträge
Die sonstigen Erträge stiegen von +5,8 Mio. € im Geschäftsjahr 2023 um +4,7 Mio. € auf +10,5 Mio. € im Geschäftsjahr 2024. Im Wesentlichensind darin die Erträge aus einem staatlichen Förderprogramm in China inHöhe von +2,3 Mio. € sowie Erträge aus der Währungsumrechnung aus dem operativen Geschäft in Höhe von +1,5 Mio. € enthalten. Diese sind hauptsächlich in der Region Americas aufgetreten und resultieren im We- sentlichen aus der USD-MXN-Korrelation. Darüber hinaus ist der Anstieg auf einen einmaligen Sondereffekt in Höhe von +1,0 Mio. € aus einer Earn-out-Vereinbarung im Zusammenhang mit der Cultraro-Gruppe zu- rückzuführen und die übrigen sonstigen Erlöse stammen im Wesentlichen aus Schrotterlösen.
Sonstige Erträge
T_041
| Geschäftsjahr | ||
| zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Nettogewinne aus der Währungsumrechnung | 1.511 | – |
| Gewinne aus der Veräußerung bzw. | ||
| aus dem Abgang von Vermögenswerten | 608 | 467 |
| Erträge aus der Auflösung | ||
| sonstiger Rückstellungen | 307 | 310 |
| Übrige sonstige Erträge | 8.124 | 4.998 |
| Sonstige Erträge | 10.550 | 5.775 |
8
Sonstige Aufwendungen
Die sonstigen Aufwendungen reduzierten sich von –6,7 Mio. € im Ge- schäftsjahr 2023 um –5,4 Mio. € auf –1,3 Mio. € im Geschäftsjahr 2024.Die Reduzierung ist im Wesentlichen auf die im Vorjahresvergleichszeit-raum enthaltenen Nettoverluste aus der Währungsumrechnung aus demoperativen Geschäft in Höhe von –3,9 Mio. € zurückzuführen, die haupt-sächlich in der Region Americas entstanden sind und aus der USD-MXN-
Korrelation resultierten. Darüber hinaus waren die sonstigen Aufwendun- gen im Vorjahreszeitraum durch die ergebniswirksame Erfassung der Rückstellung für Altlastensanierung (EPA-Colmar) aufgrund damals neuer Erkenntnisse beeinflusst, die zu einer Neubewertung in Höhe von –2,6 Mio. € führte.
Sonstige Aufwendungen
T_042
| Geschäftsjahr | ||
| zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Nettoverluste aus der Währungsumrechnung | − | – 3.922 |
| Verluste aus der Veräußerung bzw. | ||
| aus dem Abgang von Sachanlagen | −319 | − 204 |
| Übrige sonstige Aufwendungen | −931 | − 2.567 |
| Sonstige Aufwendungen | −1.250 | −6.693 |
9
Sonstige Beteiligungen
Sonstige Beteiligungen
Seit Oktober 2021 ist die Stabilus Gruppe im Rahmen ihrer Digitalisie- rungsstrategie eine Partnerschaft mit dem Technologieunternehmen Syn- apticon GmbH („Synapticon“) mit Hauptsitz in Schönaich (nahe Stuttgart), Deutschland, eingegangen. Die Partnerschaft ermöglicht Stabilus die Er- weiterung der Digitalkompetenz, die insbesondere für die Powerise®-Pro- duktlinie erhebliche Chancen bietet. Für diese strategische Partnerschaft hat Stabilus im Rahmen einer Kapitalerhöhung eine Minderheitsbeteili- gung von circa 12% der Anteile an Synapticon erworben. Der vereinbarte Kaufpreis betrug 6,0 Mio. €. In der Folgebewertung wird die Beteiligung erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVtPL).Am 13. De- zember 2021 wurde eine weitere Finanzierungsrunde eingeleitet, an der sich Stabilus nicht beteiligte, sodass sich die Minderheitsbeteiligung auf circa 11% reduzierte. Am 10. November 2023 wurde eine weitere Finan- zierungsrunde eingeleitet, an der sich Stabilus nicht beteiligte, sodass sich die Minderheitsbeteiligung auf circa 10,5% reduzierte.
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110
10 Finanzerträge
Die Finanzerträge stiegen von +6,9 Mio. € im Geschäftsjahr 2023 um +12,8 Mio. € auf +19,7 Mio. € im Geschäftsjahr 2024. Der Anstieg istzum einen auf die Nettowährungsgewinne in Höhe von +5,8 Mio. €(30. September 2023 Nettowährungsverluste: –11,8 Mio. €), zum ande-ren ist dies auf einen einmaligen realisierten Kursgewinn beim Abschlussvon Devisentermingeschäften in Höhe von 3,4 Mio. € zurückzuführen, die zur Absicherung des Wechselkursrisikos im Zusammenhang mit der Kauf-preiszahlung für die DESTACO-Gruppe abgeschlossen wurden, und resul-tierte in Höhe von 0,7 Mio. € aus Zinserträgen von Zinsderivaten. Darüberhinaus ergaben sich Gewinne aus der Veränderung der Buchwerte vonsonstigen finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten (Put-Opti-on) in Höhe von 5,3 Mio. €. Der wesentliche Effekt aus dem Vorjahrstammte aus den Erstattungszinsen auf Ertragsteuerforderungen (Sanie-rungsklausel) in Höhe von +3,4 Mio. €.
Finanzerträge
T_043
| Geschäftsjahr | ||
| zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Zinserträge auf Kredite und | ||
| Finanzforderungen | 3.841 | 3.329 |
| Gewinne aus der | ||
| Währungsumrechnung (netto) | 5.832 | − |
| Gewinne aus derivativen | ||
| Finanzinstrumenten | 4.047 | − |
| Gewinne aus Änderung des Buchwertes | ||
| von sonstigen finanziellen Vermögens- | ||
| werten und Verbindlichkeiten | 5.326 | − |
| Sonstige Zinserträge | 629 | 3.540 |
| Finanzerträge | 19.675 | 6.869 |
11 Finanzaufwendungen
Die Finanzaufwendungen stiegen von –24,7 Mio. € im Geschäftsjahr 2023 um –8,0 Mio. € auf –32,7 Mio. € im Geschäftsjahr 2024. Der we- sentliche Effekt im Vorjahresvergleichszeitraum stammte aus den Netto- währungsverlusten in Höhe von –11,8 Mio. € (30. September 2024: Nettowährungsgewinne).
In den Finanzaufwendungen sind darüber hinaus laufende Zinsaufwen- dungen enthalten. Der Zinsaufwand für Finanzverbindlichkeiten des Ge- schäftsjahres 2024 in Höhe von –29,3 Mio. € (30. September 2023: –10,5 Mio. €) betrifft insbesondere die Kreditfazilitäten, von denen –29,1 Mio. € (30. September 2023: –10,8 Mio. €) gezahlte Zinsen be- treffen. Zinsen aus Pensions- und Altersteilzeitrückstellungen betrugen–2,0 Mio. € (30. September 2023: –1,5 Mio. €).
Finanzaufwendungen
T_044
| Geschäftsjahr | ||
| zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Zinsaufwand für | ||
| finanzielle Verbindlichkeiten | −27.614 | − 9.285 |
| Verluste aus der Währungsumrechnung | ||
| (netto) | − | – 11.800 |
| Zinsaufwand für Leasingverbindlichkeiten | −1.696 | − 1.225 |
| Sonstige Zinsaufwendungen | −3.341 | − 2.371 |
| Finanzaufwendungen | −32.650 | −24.681 |
12 Ertragsteuern
Ertragsteuern
T_045
| Geschäftsjahr zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Ertragsteuern | −33.475 | − 47.799 |
| ErtragsteuernVorjahre | 1.220 | 18.423 |
| Latente Steuern | 3.930 | 13.364 |
| Ertragsteueraufwand | −28.325 | −16.012 |
Die Ertragsteuern umfassen laufende (gezahlte, geschuldete oder erstatte- te) Steuern auf Erträge in den einzelnen Ländern und latente Steuern. Für die Berechnung der laufenden Steuern werden die am Bilanzstichtag gel- tenden Steuersätze herangezogen. Für die Berechnung latenter Steuern werden Steuersätze für die erwartete Wandlungsperiode herangezogen, die zum Bilanzstichtag erlassen oder substanziell erlassen und in Kürze gelten werden. Latente Steuern werden in der Gesamtergebnisrechnung entweder erfolgswirksam über das Ergebnis oder erfolgsneutral über das sonstige Ergebnis erfasst, je nach zugrunde liegender Transaktion. Für po- tenzielle Risiken im Zusammenhang mit unsicheren Steuerpositionen hat der Konzern Rückstellungen gemäß IFRIC 23 gebildet. Die Messung ba- siert entweder auf dem wahrscheinlichsten Betrag oder dem erwarteten Wert, je nachdem, welcher Betrag die Erwartungen am besten widerspie- gelt. Zur Berechnung der latenten Steuern wurden die jeweiligen lokalen Sätze herangezogen. Die laufenden Ertragsteuern enthalten Vorjahres- steuern in Höhe von 1,2 Mio. € (30. September 2023: 18,4 Mio. €).
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111
Die einzelnen Posten, die den erwarteten Ertragsteueraufwand mit dem tatsächlichen Ertragsteueraufwand abgleichen, sind in der folgendenTabelle aufgeführt:
Überleitungsrechnung Steueraufwand
(erwartet auf tatsächlich)
T_046
| Geschäftsjahr | ||
| zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Ergebnis vor Steuern | 100.355 | 119.325 |
| Erwarteter Ertragsteueraufwand | −28.842 | −36.424 |
| Differenz ausländischer Steuersatz | 2.421 | 7.298 |
| Steuerfreie Erträge | 531 | 1.496 |
| Nicht abzugsfähige Aufwendungen | −4.237 | − 8.298 |
| Steuern Vorjahre | 1.220 | 18.423 |
| Änderung der Wertberichtigung | ||
| für latente Steueransprüche | − 315 | 1.311 |
| Steuersatzänderungen | 419 | 645 |
| Sonstige | 478 | − 463 |
| Tatsächlicher Ertragsteueraufwand | −28.325 | −16.012 |
| Effektiver Steuersatz | 28,2% | 13,4% |
Der tatsächliche Ertragsteueraufwand in Höhe von −28.325 Tsd. € ist niedriger als der erwartete Ertragsteueraufwand von −28.842 Tsd. €, dersich aus der Anwendung des kombinierten Ertragsteuersatzes der Gesell-schaft von 28,74% auf das Konzernergebnis vor Ertragsteuern ergibt.
Der als ausländische Steuersatzdifferenz ausgewiesene Steuereffekt spie- gelt die Differenz zwischen dem für die Stabilus SE relevanten kombinier-ten Ertragsteuersatz von 28,74% und den kombinierten Einkommensteu-ersätzen wider,die für die einzelnenTochtergesellschaften in verschiedenenLändern gelten. Der für die Stabilus SE geltende kombinierte gesetzlicheEinkommensteuersatz wurde gegenüber dem Geschäftsjahr 2023 von30,5% auf 28,7% verändert. Aufgrund der seit dem Geschäftsjahr 2024bestehenden steuerlichen Organschaft mit der Stabilus Motion ControlsGmbH wurde der kombinierte Steuersatz entsprechend angepasst. Dersteuerliche Effekt von nicht abzugsfähigen Aufwendungen besteht im We- sentlichen aus Aufwendungen, die bei der Ermittlung des zu versteuern- den Gewinns in Deutschland nicht abzugsfähig sind.
Die einbehaltenen Gewinne bei Tochterunternehmen sollen aus heutiger Sicht überwiegend investiert bleiben. Auf einbehaltene und nicht zur Ausschüttung vorgesehene Bilanzgewinne bei ausländischen 730,7 Mio. € (30. September 2023: 698,1 Mio. €) und inländischen Tochterunterneh- men 548,3 Mio. € (30. September 2023: 544,3 Mio. €) sind keine passi- ven latenten Steuern berechnet worden. Bei Ausschüttung würden die Gewinne zu 5% der deutschen Besteuerung zu unterwerfen sein; gegebe- nenfalls würden ausländische Quellensteuern anfallen. Darüber hinaus wären bei Ausschüttung der Gewinne eines ausländischen Tochterunter- nehmens an eine ausländische Zwischenholding gegebenenfalls weitere ertragsteuerliche Konsequenzen zu beachten. Ausschüttungen würden deshalb in der Regel zu einem zusätzlichen Steueraufwand führen. Die Ermittlung der zu versteuernden temporären Differenzen wäre mit einem unverhältnismäßig hohen Aufwand verbunden.
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Die latenten Steueransprüche und latenten Steuerschulden für jede Art der temporären Differenz und jede Art von noch nicht genutzten Steuerver- lusten stellen sich wie folgt dar:
Latente Steueransprüche und latente Steuerverbindlichkeiten
| 30. September 2023 | 30. September 2024 | ||||||
| Erfasst im Gewinn | Änderungen im | Erfasst im | Aktive latente | Passive latente | |||
| IN TAUSEND € | Netto | oder Verlust | Konsolidierungskreis | sonstigen Ergebnis | Netto | Steuern | Steuern |
| Immaterielle Vermögenswerte | −56.878 | 1.411 | −26.677 | – | −82.114 | 3.581 | −85.695 |
| Sachanlagen | −4.843 | −1.431 | −4.566 | – | −10.840 | 7.259 | −18.099 |
| Vorräte | 3.834 | −768 | 863 | – | 3.929 | 4.934 | −1.005 |
| Forderungen | 321 | 1.060 | −390 | – | 991 | 1.432 | −441 |
| Sonstige Vermögenswerte | −3.465 | 5.714 | 471 | – | 2.720 | 4.824 | −2.104 |
| Rückstellungen und Verbindlichkeiten | 17.016 | −2.277 | 3.748 | 2.580 | 21.067 | 26.010 | −4.943 |
| Steuerliche Verlust- und Zinsvorträge | 12.836 | 191 | – | – | 13.027 | 13.027 | – |
| Zwischensumme | −31.178 | 3.930 | −26.552 | 2.580 | −51.220 | 61.067 | −112.287 |
| Verrechnung der Steuern | – | – | – | – | – | −48.107 | 48.107 |
| Summe | −31.178 | 3.930 | −26.552 | 2.580 | −51.220 | 12.960 | −64.180 |
Im Vorjahr wurden latente Steuern im Gewinn und Verlust in Höhe von 13,4 Mio. € erfasst und stammen im Wesentlichen aus Steuerlichen Ver- lust- und Zinsvorträgen in Höhe von 10,6 Mio. € sowie Immateriellen Ver- mögenswerten in Höhe von 5,3 Mio. €. Darüber hinaus wurde aus den Änderungen im Konsolidierungskreis -7,1 Mio. € sowie im sonstigen Er- gebnis -0,3 Mio. € erfasst. Die latenten Ertragsteueransprüche und -schul- den im Geschäftsjahr 2024 entwickeln sich wie folgt:
Überleitung Veränderung latente Steueransprüche
und latente Steuerverbindlichkeiten
T_048
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Latente Steuerverbindlichkeiten (netto) – | ||
| zum 1. Oktober | 31.178 | 39.520 |
| Latente Steuern | −3.930 | − 13.364 |
| Erfasste Steuern im sonstigen Ergebnis | −2.580 | − 282 |
| Steuern aus Unternehmenszusammenschluss | 27.561 | 7.138 |
| Währungsdifferenzen | −1.009 | − 1.834 |
| Latente Steuerverbindlichkeiten (netto) – | ||
| zum 30. September | 51.220 | 31.178 |
T_047
Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden wurden verrechnet, wenn sie sich auf Ertragsteuern beziehen, die von denselben Steuerbehör- den erhoben werden, und wenn ein Recht besteht, kurzfristige Steueran- sprüche mit kurzfristigen Steuerverbindlichkeiten zu verrechnen.
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113
Die folgende Tabelle gibt einen detaillierten Überblick über die steuerli- chen Verlust- und Zinsvorträge sowie deren Verfallsdatum:
Steuerliche Verlust- und Zinsvorträge
| Geschäftsjahr zum 30. September 2024 | ||||||
| Steuerliche | Latenter | Latenter | ||||
| Verlust- und | Steueranspruch | Wert- | Steueranspruch | |||
| IN TAUSEND € | Zinsvorträge | Steuersatz | (brutto) | berichtigung | (netto) | Fälligkeitstermin |
| Deutschland | 61.343 | 27,0%−31,0% | 14.834 | –1.852 | 12.982 | Unbegrenzt |
| Japan | 603 | 34,60% | 209 | –209 | – | 10 Jahre |
| Argentinien | 207 | 22,00% | 45 | – | 45 | 5 Jahre |
| Summe | 62.154 | 15.088 | –2.061 | 13.027 | ||
| Geschäftsjahr zum 30. September 2023 | ||||||
| Steuerliche | Latenter | Latenter | ||||
| Verlust- und Zins- | Steueranspruch | Wert- | Steueranspruch | |||
| IN TAUSEND € | vorträge | Steuersatz | (brutto) | berichtigung | (netto) | Fälligkeitstermin |
| Deutschland | 47.492 | 27,0 % −31,0 % | 12.836 | – | 12.836 | Unbegrenzt |
| Summe | 47.492 | 12.836 | – | 12.836 | ||
Zum 30. September 2024 verfügt der Konzern über ungenutzte steuerliche Verlust- und Zinsvorträge in Deutschland, Japan und Argentinien in Höhevon 62.154 Tsd. € (30. September 2023: 47.492 Tsd. €).
T_049
Der Zinsvortrag stammt von den deutschen Gesellschaften mit einem Be- trag von 47.412 Tsd. € und einem latenten Bruttosteueranspruch von 12.852 Tsd. € sowie einem ungenutzten Steuerfehlbetrag aus den Gesell- schaften in Deutschland, Japan und Argentinien im Zusammenhang mit der Körperschaftsteuer und der Gewerbesteuer in Höhe von 14.742 Tsd. € und einem latenten Bruttosteueranspruch von 2.236 Tsd. €. Der als laten- ter Steueranspruch erfasste Betrag wird unter Berücksichtigung der tat- sächlichen Unternehmensplanung und deren Inanspruchnahme innerhalb des Planungszeitraums berechnet.
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114
13 Ergebnis je Aktie
Die gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien, die für die Berechnung des Ergebnisses jeAktie in den am 30.September 2024 und 2023 endenden Geschäftsjahren verwendet wurden, ist in der folgenden Tabelle dargestellt:
Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien
| Summe Aktien | |||||
| DATUM | Anzahl der Tage | Transaktion | Änderung | Summe Aktien | (zeitgewichtet) |
| 30. September 2022 | 24.700.000 | 24.700.000 | |||
| 1. Oktober 2022 | 364 | 24.700.000 | 24.700.000 | ||
| 30. September 2023 | 24.700.000 | 24.700.000 | |||
| 1. Oktober 2023 | 24.700.000 | 24.700.000 | |||
| 30. September 2024 | 365 | 24.700.000 | 24.700.000 |
Für die Geschäftsjahre zum 30. September 2024 und 2023 stellt sich das Ergebnis je Aktie wie folgt dar:
Ergebnis je Aktie
| Geschäftsjahr zum 30. September | ||
| 2024 | 2023 | |
| Den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnendes Ergebnis (in Tsd. €) | 70.178 | 101.784 |
| Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien | 24.700.000 | 24.700.000 |
| Ergebnis je Aktie (in EUR) | 2,84 | 4,12 |
T_050
T_051
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115
14 Sachanlagen
Die Sachanlagen mit wirtschaftlichem und rechtlichem Eigentum ein- schließlich IFRS 16 sind in der folgenden Tabelle dargestellt:
Sachanlagen
| Gebäude und Gebäude- | Technische Anlagen | Sonstige materielle | ||||
| IN TAUSEND € | Grundstücke | verbesserungen | und Maschinen | Vermögenswerte | Anlagen im Bau | Summe |
| Bruttowert | ||||||
| Stand 30. September 2023 | 16.485 | 142.654 | 413.631 | 121.806 | 37.728 | 732.304 |
| Zugänge aus Unternehmens- | ||||||
| zusammenschluss | 7.019 | 20.577 | 18.600 | 1.556 | 3.189 | 50.940 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | −379 | −4.576 | −15.898 | −2.712 | −1.691 | −25.258 |
| Zugänge | − | 6.841 | 10.594 | 10.799 | 33.193 | 61.428 |
| Abgänge | − | −1.626 | −8.883 | −5.749 | −8 | −16.267 |
| Umgliederungen | 64 | 2.526 | 13.095 | 4.053 | −19.821 | −82 |
| Stand 30. September 2024 | 23.188 | 166.396 | 431.138 | 129.753 | 52.588 | 803.065 |
| Kumulierte Abschreibungen | ||||||
| Stand 30. September 2023 | – | −75.181 | −312.560 | −97.412 | – | −485.153 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | − | 2.112 | 10.583 | 2.169 | − | 14.865 |
| Abschreibungsaufwand | − | −10.493 | −25.189 | −11.593 | − | −47.275 |
| davon Wertminderungsaufwand | − | − | − | − | − | − |
| Abgänge | − | 879 | 8.454 | 5.475 | − | 14.808 |
| Umgliederungen | − | − | − | − | − | − |
| Stand 30. September 2024 | − | −82.684 | −318.711 | −101.361 | − | −502.754 |
| Buchwert | ||||||
| Stand 30. September 2023 | 16.485 | 67.473 | 101.071 | 24.394 | 37.728 | 247.151 |
| Stand 30. September 2024 | 23.188 | 83.713 | 112.428 | 28.392 | 52.588 | 300.311 |
T_052
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Die Sachanlagen enthalten Nutzungsrechte aufgrund der Anwendung von IFRS 16 (Leasingverhältnisse). Weitere Informationen zu zukünftigen Lea- singzahlungen sind in Anhangangabe 26 „Leasingverhältnisse“ enthalten.
Die Sachanlagen beliefen sich zum 30. September 2024 auf 300.311 Tsd. € (30. September 2023: 247.151 Tsd. €). Im Geschäftsjahr 2024 investierte der Konzern 53.548 Tsd. € (30. September 2023: 48.392 Tsd. €) in Sachanlagen. Im Zusammenhang mit dem Unterneh- menszusammenschluss mit der DESTACO-Gruppe sind Sachanlagen in Höhe von 37.087 Tsd. € zugegangen.
Darüber hinaus hat der Konzern neue Leasingverträge in Höhe von 21.733 Tsd. € (30. September 2023: 9.646 Tsd. €) abgeschlossen, insbe- sondere für Gebäude in Höhe von 18.120 Tsd. € (30. September 2023: 7.482 Tsd. €) und für sonstige Sachanlagen in Höhe von 3.490 Tsd. €(30. September 2023: 2.122 Tsd. €) sowie für technische Anlagen undMaschinen in Höhe von 42 Tsd. € (30. September 2023: 42 Tsd. €). Davon sind 13.853 Tsd. € durch den Unternehmenszusammenschluss mit der DESTACO-Gruppe zugegangen.
Die Anzahlungen des Stabilus-Konzerns für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 365 Tsd. € (30. September 2023: 903 Tsd. €) sind in den Anlagen im Bau enthalten. Größere Vorauszahlun- gen sind in der Regel durch eine Bankgarantie oder eine eingehende Prü- fung des jeweiligen Lieferanten abgesichert.
Sachanlagen – Buchwert
| IN TAUSEND € | 30. September 2024 | 30. September 2023 |
| Grundstücke | 23.188 | 16.485 |
| Gebäude und Gebäudeverbesserungen | 46.834 | 40.506 |
| Technische Anlagen und Maschinen | 112.011 | 100.362 |
| Sonstige materielle Vermögenswerte | 22.988 | 19.761 |
| Anlagen im Bau | 52.588 | 37.728 |
| Nutzungsrecht – Gebäude und Gebäudeverbesserungen | 36.881 | 26.967 |
| Nutzungsrecht – technische Anlagen und Maschinen | 418 | 709 |
| Nutzungsrecht – sonstige materielle Vermögenswerte | 5.404 | 4.632 |
| Summe | 300.311 | 247.151 |
Der gesamte Abschreibungsaufwand für Sachanlagen ist in der Konzern- Gesamtergebnisrechnung in den folgenden Posten enthalten:
Abschreibungsaufwand für Sachanlagen
| Geschäftsjahr zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Umsatzkosten | −38.019 | − 31.729 |
| Forschungs- und Entwicklungskosten | −2.420 | − 1.687 |
| Vertriebskosten | −3.615 | − 3.393 |
| Allgemeine Verwaltungskosten | −3.221 | − 2.147 |
| Abschreibungsaufwand | −47.275 | −38.956 |
T_053
T_054
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Nutzungsrechte
| Gebäude und | ||||
| IN TAUSEND € | Gebäudeverbesserungen | Technische Anlagen und Maschinen | Sonstige materielle Vermögenswerte | Summe |
| Bruttowert | ||||
| Stand 30. September 2023 | 48.115 | 1.851 | 8.871 | 58.837 |
| Zugänge aus Unternehmenszu- | ||||
| sammenschluss | 13.378 | − | 475 | 13.853 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | −2.151 | −31 | −254 | −2.436 |
| Zugänge | 4.822 | 43 | 3.015 | 7.879 |
| Abgänge | −1.483 | − | –1.475 | −2.959 |
| Umgliederungen | – | – | − | – |
| Stand 30. September 2024 | 62.680 | 1.862 | 10.633 | 75.174 |
| Kumulierte Abschreibungen | ||||
| Stand 30. September 2023 | −21.148 | −1.142 | −4.239 | −26.529 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | 964 | 24 | 145 | 1.133 |
| Abschreibungsaufwand | −6.443 | −327 | −2.543 | −9.313 |
| davon Wertminderungsaufwand | − | − | − | − |
| Abgänge | 828 | − | 1.406 | 2.234 |
| Umgliederungen | − | − | − | − |
| Stand 30. September 2024 | −25.799 | −1.144 | −5.229 | –32.473 |
| Buchwert | ||||
| Stand 30. September 2023 | 26.967 | 709 | 4.632 | 32.308 |
| Stand 30. September 2024 | 36.881 | 418 | 5.404 | 42.702 |
T_055
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15 Geschäfts- oder Firmenwert
Die Geschäfts- oder Firmenwerte verteilten sich auf die Berichtssegmente EMEA, Americas und APAC, die Gruppen von CGUs entsprechen, in derfolgenden Tabelle.
Durch die erstmalige Konsolidierung der DESTACO-Gruppe ab dem 1.Ap- ril 2024 sind 311.196 Tsd. € an Geschäfts-oder Firmenwerten erfasst worden.
Geschäfts- oder Firmenwert
T_056
| IN TAUSEND € | EMEA | Americas | APAC | Summe |
| Bruttowert | ||||
| Stand 30. September 2023 | 147.812 | 76.285 | 12.523 | 236.621 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | 138 | −8.507 | 552 | −7.818 |
| Zugänge | 118.234 | 145.549 | 47.413 | 311.196 |
| Abgänge | − | − | − | − |
| Wertminderungsaufwand | − | − | − | − |
| Umgliederungen | − | − | − | − |
| Stand 30. September 2024 | 266.184 | 213.327 | 60.488 | 539.999 |
| Buchwert | ||||
| Stand 30. September 2023 | 147.812 | 76.285 | 12.523 | 236.621 |
| Stand 30. September 2024 | 266.184 | 213.327 | 60.488 | 539.999 |
Die für die Werthaltigkeitsprüfung der Geschäfts- oder Firmenwerte iden- tifizierten Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (Gruppenvon CGUs) entsprechen den Berichtssegmenten EMEA, Americas undAPAC. Die Ermittlung des erzielbaren Betrags erfolgt auf Basis des beizu-legenden Zeitwerts abzüglich der Veräußerungskosten. Dabei wird derBarwert der künftigen Nettozahlungsmittelzuflüsse zugrunde gelegt, da inder Regel keine Marktpreise vorliegen. Somit erfolgt die Ermittlung desbeizulegenden Zeitwerts abzüglich der Veräußerungskosten auf Basis
nicht beobachtbarer Inputfaktoren (Stufe 3). Die Prognose der künftigen Nettozahlungsmittelzuflüsse zur Ermittlung des erzielbaren Betrags stützt sich dabei auf die aktuellen internen Planungen bzw. den vom Vorstand und Aufsichtsrat genehmigten Fünf-Jahres-Mittelfristplan („MTP“). Die Cashflow-Planung impliziert Preisvereinbarungen auf Grundlage von Er- fahrungen sowie einem insbesondere auf Basis der Entwicklung der Welt- wirtschaft und des Branchenumfelds ermittelten durchschnittlichen Ge- samtumsatzwachstum von circa 7,3% (GJ2023: 5,2%) für EMEA, 8,7% (GJ2023: 5,1%) für Americas und 6,1% (GJ2023: 8,9%) für APAC. Der Anstieg in den Regionen EMEA und Americas resultiert im Wesentlichen aus der Einbeziehung des Unternehmenszusammenschlusses mit der DESTACO-Gruppe. Die höhere Wachstumsrate des Free Cashflows wird auch durch die Produktmixeffekte und die angenommenen leicht steigen- den Bruttogewinnmargen und durch eine verbesserte Fixkostenabsorption beeinflusst. Während die gesamtwirtschaftlichen Aussichten aktuell volatil sind, ist der Konzern der Ansicht, dass sein marktorientierter Ansatz und seine führenden Produkte und Dienstleistungen ein gewisses Umsatz- wachstum ermöglichen. Die Cashflows nach dem Fünfjahreszeitraum wur- den unter Anwendung einer Endwachstumsrate von 1% (Vj.: 1%) ext- rapoliert. Der gewichtete durchschnittliche Kapitalkostensatz (WACC) des Konzerns wurde als Abzinsungssatz für die operativen Segmente verwen- det. Die Stabilus Gruppe verwendet die Empfehlung des Instituts der Wirt- schaftsprüfer (IDW), um einen Näherungswert für den risikofreien Zinssatz und die Marktrisikoprämie zu ermitteln. Der Beta-Faktor stellt das individu- elle Risiko einer Aktie im Vergleich zu einem Marktindex dar.
Die angewandten Abzinsungssätze spiegeln auch das individuelle Länder- risiko jeder operativen CGU wider. Der Abzinsungssatz auf Cashflow-Prog- nosen beträgt 10,59% (30. September 2023: 11,46%) für EMEA, 10,46% (30. September 2023: 11,60%) für Americas und 11,01% (30. September 2023: 11,66%) für APAC.
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119
Die folgende Tabelle zeigt die Eingangsparameter, um die sich der gewich- tete Kapitalkostensatz (WACC), der Free Cashflow und die Bruttomargen verändern müssten, damit der beizulegende Zeitwert abzüglich der Veräu- ßerungskosten der CGU dem Buchwert entspricht. Der im vierten Quartal 2024 durchgeführte Werthaltigkeitstest ergab keinen Abwertungsbedarf der den Gruppen von CGU EMEA, Americas, und APAC zugeordneten Ge- schäfts- oder Firmenwerte. Für Americas (Gruppe von CGU) übersteigt der erzielbare Betrag den Buchwert um circa 104 Mio. €.:
Sensitivitätsanalyse Geschäfts- oder Firmenwert
T_057
| Geschäftsjahr | |||
| zum 30. September 2024 | |||
| Eingangsparameter, damit der | |||
| beizulegendeWert dem | |||
| Buchwert entspricht | |||
| EMEA | Americas | APAC | |
| Erhöhung WACC (%- Punkte) | 1,8 | 1,7 | 11,7 |
| Reduzierung der zukünftig | |||
| geplanten Bruttomargen zum | |||
| Budget (%-Punkte) | 2,2 | 1,9 | 8,3 |
| Reduzierung Free Cashflow | |||
| (in %) | 17,3 | 16,3 | 56,4 |
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120
16 Sonstige immaterielle Vermögenswerte
Die sonstigen immateriellen Vermögenswerte sind in der folgenden Tabelle dargestellt:
Immaterielle Vermögenswerte
| Selbst erstellte | ||||||||
| immaterielle | Kunden- | |||||||
| IN TAUSEND € | Entwicklungskosten | Vermögenswerte | Patente | beziehung | Technologie | Marke | Sonstiges | Summe |
| Bruttowert | ||||||||
| Stand 30. September 2023 | 94.318 | 31.670 | 2.753 | 260.298 | 77.296 | 19.150 | 20.318 | 505.803 |
| Zugänge aus Unternehmenszusammenschluss | − | − | 99 | 176.564 | 65.913 | 22.794 | 5.632 | 271.003 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | −1.637 | −166 | −13 | −5.526 | −1.676 | −325 | −349 | −9.690 |
| Zugänge | 7.294 | 20.755 | 26 | − | − | − | 1.368 | 29.444 |
| Abgänge | −11.699 | − | − 1 | − | − | − | −568 | −12.268 |
| Umgliederungen | 15.120 | −16.261 | − | − | − | − | 1.225 | 84 |
| Stand 30. September 2024 | 103.393 | 35.999 | 2.865 | 431.337 | 141.534 | 41.619 | 27.628 | 784.375 |
| Kumulierte Abschreibungen | ||||||||
| Stand 30. September 2023 | −55.172 | – | −2.330 | −130.299 | −60.670 | −14.099 | −13.271 | −275.842 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | 1.420 | − | 3 | 1.306 | 220 | 87 | 232 | 3.267 |
| Amortisierungen | −14.211 | − | −68 | −19.632 | −3.647 | −1.412 | −6.344 | −45.314 |
| davon Wertminderungsaufwand | − 1.783 | − | − | − | − | − | − | − 1.783 |
| Abgänge | 10.844 | − | 1 | − | − | − | 568 | 11.413 |
| Umgliederungen | − | − | − | − | − | − | − | − |
| Stand 30. September 2024 | −57.119 | − | −2.394 | −148.624 | −64.097 | −15.423 | −18.815 | −306.474 |
| Buchwert | ||||||||
| Stand 30. September 2023 | 39.146 | 31.670 | 423 | 129.999 | 16.626 | 5.051 | 7.047 | 229.962 |
| Stand 30. September 2024 | 46.274 | 35.999 | 471 | 282.713 | 77.437 | 26.196 | 8.812 | 477.903 |
T_058
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Die sonstigen immateriellen Vermögenswerte beliefen sich zum 30. Sep- tember 2024 auf 477.903 Tsd. € (30. September 2023: 229.962 Tsd. €).
Die Zugänge zu immateriellen Vermögenswerten beliefen sich im Ge- schäftsjahr 2024 auf 29.444 Tsd. € nach 25.958 Tsd. € im Geschäftsjahr 2023, davon sind im Geschäftsjahr 2024 Kosten in Höhe von 28.049 Tsd. € (30. September 2023: 22.922 Tsd. €) (abzüglich zugehöriger Kundenzu- schüsse) für Entwicklungsprojekte aktiviert worden. Darüber hinaus wur- den durch den Unternehmenszusammenschluss mit der DESTACO-Gruppe immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 271.003 Tsd. € erfasst.
Die Abschreibungen auf aktivierte interne Entwicklungsprojekte beliefen sich auf −14.211 Tsd. € (30. September 2023: −13.523 Tsd. €). Der Ge- samtabschreibungsaufwand und der Wertminderungsaufwand für imma- terielle Vermögenswerte sind in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung inden folgenden Posten enthalten:
Abschreibungsaufwand für
immaterielle Vermögenswerte
T_059
| Geschäftsjahr zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Umsatzkosten | −21.940 | − 16.755 |
| Forschungs- und | ||
| Entwicklungskosten | −311 | − 828 |
| Vertriebskosten | −20.734 | − 12.573 |
| Allgemeine Verwaltungskosten | −2.330 | − 1.928 |
| Amortisierungen (einschließ- | ||
| lich Wertminderungsaufwand) | −45.315 | −32.084 |
Sonstige immaterielle
Vermögenswerte – Buchwert
T_060
| IN TAUSEND € | 30. Sept. 2024 | 30. Sept. 2023 |
| Entwicklungskosten | 46.274 | 39.146 |
| Selbst erstellte immaterielle | ||
| Vermögenswerte | 35.999 | 31.670 |
| Software | 8.812 | 7.047 |
| Patente | 471 | 423 |
| Kundenbeziehung | 282.713 | 129.999 |
| Technologie | 77.437 | 16.626 |
| Marke | 26.195 | 5.051 |
| Summe | 477.903 | 229.962 |
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17 Sonstige finanzielle Vermögenswerte
Sonstige finanzielle Vermögenswerte
| 30. September 2024 | 30. September 2023 | |||||
| IN TAUSEND € | kurzfristig | langfristig | Summe | kurzfristig | langfristig | Summe |
| Als Sicherungsinst- | ||||||
| rument designierte | ||||||
| Derivate | − | − | − | − | 240 | 240 |
| Call-Option | − | 41 | 41 | − | 215 | 215 |
| Sonstige | 759 | − | 759 | 601 | − | 601 |
| Sonstige finanzielle | ||||||
| Vermögenswerte | 759 | 41 | 800 | 601 | 455 | 1.056 |
Sonstige
Die sonstigen finanziellen Vermögenswerte im Geschäftsjahr 2024 setzen sich aus der bedingten Gegenleistung aus dem Unternehmenszusammen-schluss mit der GeneralAerospace GmbH in Höhe von 693 Tsd. € (30. Sep-tember 2023: 538 Tsd. €) zusammen. Darüber hinaus steht ein Betrag inHöhe von 66 Tsd. € (30. September: 64 Tsd. €) im Zusammenhang mit ei-nem vom Factor einbehaltenen Sicherheitsabschlag aus dem Verkauf vonForderungen aus Lieferungen und Leistungen aus einem Factoring-Arran-gement. Die in einem geringen Umfang verkauften Forderungen zum
T_061
Stichtag (11,9 Mio. €; 30. September 2023: 8,0 Mio. €) beziehen sich auf einen kleinen Kundenkreis. Stabilus ist der Ansicht, dass seine sonstigen finanziellen Vermögenswerte aufgrund der externen Bonitätsbewertungen der Kunden ein geringes Kreditrisiko aufweisen und die Wertminderungen unbedeutend waren. Darüber hinaus besteht eine bilanzierte Call-Option für den Erwerb von Anteilen (Cultraro) gegenüber nicht beherrschenden Anteilseignern in Höhe von 41 Tsd. € (30. September 2023: 215 Tsd. €).
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18 Sonstige Vermögenswerte
Sonstige Vermögenswerte
| 30. September 2024 | 30. September 2023 | |||||
| IN TAUSEND € | kurzfristig | langfristig | Summe | kurzfristig | langfristig | Summe |
| Umsatzsteuer | 7.108 | − | 7.108 | 5.828 | – | 5.828 |
| Vorauszahlungen | 4.086 | − | 4.086 | 3.124 | – | 3.124 |
| Aktive Rechnungs- | ||||||
| abgrenzungsposten | 14.827 | − | 14.827 | 10.780 | – | 10.780 |
| Sonstige | 3.126 | 1.807 | 4.933 | 2.459 | 664 | 3.123 |
| Sonstige | ||||||
| Vermögenswerte | 29.147 | 1.807 | 30.954 | 22.191 | 664 | 22.855 |
19 Vorräte
Vorräte
T_063
| IN TAUSEND € | 30. Sept. 2024 | 30. Sept. 2023 |
| Roh-, Hilfs- und | ||
| Betriebsstoffe | 124.605 | 92.896 |
| Fertigerzeugnisse | 42.873 | 34.933 |
| Unfertige Erzeugnisse | ||
| und Leistungen | 32.322 | 25.359 |
| Handelswaren | 23.790 | 24.067 |
| Vorräte | 223.590 | 177.255 |
T_062
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124
20 Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen und sonstige Forderungen
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen umfassen folgende Positionen:
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
und sonstige Forderungen
T_064
| IN TAUSEND € | 30. Sept. 2024 | 30. Sept. 2023 |
| Forderungen aus Lieferungen | ||
| und Leistungen | 206.630 | 195.407 |
| Sonstige Forderungen | 444 | 5.133 |
| Wertberichtigung für | ||
| zweifelhafte Forderungen | −3.688 | − 2.551 |
| Forderungen aus Lieferungen | ||
| und Leistungen und | ||
| sonstige Forderungen | 203.386 | 197.989 |
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stiegen im Geschäftsjahr zum 30. September 2024 auf 203.386 Tsd. € (30. September 2023: 197.989 Tsd. €). Aus dem Unternehmenszusammenschluss mit der DESTACO-Gruppe sind 31.932 Tsd. € an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zugegangen. Die sonstigen Forderungen enthalten von einer Bank garantierte Wechsel für Forderungen aus Lieferungen und Leistun- gen unserer chinesischen Kunden.
Die Stabilus Gruppe verwendet eine Wertberichtigungsmatrix, um den über die Restlaufzeit zu erwartenden Kreditausfall (ECLs) von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zu messen, die nach geografischen Regi- onen (EMEA,Americas und APAC) segmentiert sind. Die Kreditausfallraten sind basierend auf den getätigten Umsätzen des Sitzlandes des Kunden ermittelt und somit jeweils landesspezifisch. Die Verlustraten basieren auf den tatsächlichen Kreditausfallraten der letzten Jahre (Durchschnitt der
letzten drei Jahre). Diese Zinssätze berücksichtigen die aktuellen Bedin- gungen und die Einschätzung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungendes Konzerns über die erwartete Lebensdauer der Forderungen. Der Kon-zern geht davon aus, dass ein finanzieller Vermögenswert in Verzug ist,wenn der Kreditnehmer die jeweiligen Zahlungsbedingungen überschrei- tet. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die durch Insolvenzoder ähnliche Situationen beeinträchtigt oder mehr als 360 Tage überfäl-lig sind, werden im Einzelfall erfolgswirksam wertberichtigt. Der Brutto-
Kreditausfallrisiko und voraussichtliche Kreditausfälle (ECL)
| 30. September 2024 | |||
| Gewichtete durch- | |||
| IN TAUSEND € | schnittliche Verlustrate | Bruttobuchwert | Wertberichtigung |
| Region | |||
| EMEA | 0,27% | 62.806 | 170 |
| Americas | 0,20% | 75.277 | 153 |
| APAC | 0,14% | 68.992 | 99 |
| Summe | 207.074 | 422 | |
| 30. September 2023 | |||
| Gewichtete durch- | |||
| IN TAUSEND € | schnittliche Verlustrate | Bruttobuchwert | Wertberichtigung |
| Region | |||
| EMEA | 0,47 % | 61.491 | 292 |
| Americas | 0,06 % | 75.591 | 46 |
| APAC | 0,15 % | 63.459 | 98 |
| Summe | 200.541 | 435 | |
buchwert einer Forderung aus Lieferungen und Leistungen wird abge- schrieben, wenn der Konzern keine hinreichende Erwartung hat, einen finanziellen Vermögenswert in seiner Gesamtheit oder einen Teil davon zurückzugewinnen.
Die folgende Tabelle enthält Informationen über das Kreditrisiko und die ECLs für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 30. Septem- ber 2024:
T_065
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Zum Bilanzstichtag wurdenWertberichtigungen in Höhe von −3.688 Tsd. € (30. September 2023: −2.551 Tsd. €) gebildet. Aus dem Unternehmens-zusammenschluss mit der DESTACO-Gruppe sind –773 Tsd. € an Wertbe-richtigungen übernommen worden.
Der Konzern gewährt Zahlungsziele an seine Kunden im normalen Geschäftsverlauf und führt laufende Bonitätsprüfungen der Finanzlagebestimmter Kunden durch, empfängt jedoch in der Regel keine Sicherhei-ten zur Unterstützung solcher Forderungen. Der Konzern hat eine Wertbe-richtigung für zweifelhafte Forderungen gebildet, die auf historisch beob- achteten Ausfallraten basiert, die um zukunftsgerichtete Schätzungen fürerwartete Kreditverluste ergänzt wurden. Zur Ermittlung der zukunftsge-
Wertberichtigung für zweifelhafte Forderungen
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Wertberichtigung für zweifelhafte Forderungen | ||
| zum 1. Oktober | −2.551 | −3.579 |
| Zugänge aus Unternehmenszusammenschluss | −773 | – 129 |
| Währungsumrechnungsdifferenzen | −59 | 194 |
| Zunahme der Wertberichtigung | −517 | − 314 |
| Abnahme der Wertberichtigung | 212 | 1.277 |
| Wertberichtigung für zweifelhafte Forderungen | ||
| zum 30. September | −3.688 | −2.551 |
21 Ertragsteuerforderungen
Die kurzfristigen Ertragsteuerforderungen beliefen sich auf 5.559 Tsd. € (30. September 2023: 8.915 Tsd. €) und werden mit dem Betrag bewer-tet, in dessen Höhe eine Erstattung durch die Steuerbehörden erwartetwird, wenn der für laufende und frühere Perioden bereits gezahlte Betragden für diese Perioden geschuldeten Betrag übersteigt.
richteten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen berücksichtigt der Kon- zern insbesondere die Credit Default Swaps (CDS) des jeweiligen geogra-fischen Standorts des Kunden, die sicherstellen, dass die Risiken der Gegenpartei im jeweiligen Land berücksichtigt werden. Im Zuge des Russ-land-Ukraine-Krieges gab es keine wesentlichen ausgefallenen Forderun-gen aus Lieferungen und Leistungen und es wurden keine zusätzlichenWertberichtigungen für Forderungen erfasst. Darüber hinaus hat der Kon-zern eineWarenkreditversicherung abgeschlossen, um sich gegen dasAus-fallrisiko zu versichern.
Die Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen entwickelten sich wie folgt:
T_066
22 Zahlungsmittel und Zahlungsmittel-
äquivalente
Zu den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten zählen der Kassenbestand und bei Banken liquide Mittel und Sichteinlagen. Zum30. September 2024 betrugen die Zahlungsmittel und Zahlungsmittel-äquivalente 109.426 Tsd. € (30. September 2023: 193.099 Tsd. €). Im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses mit der DESTACO-Gruppesind in Höhe von 1.499 Tsd. € Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquiva-
lente zugegangen. Auf Guthaben bei Kreditinstituten fielen Zinsen ent- sprechend den für Sichteinlagen geltenden variablen Zinssätzen an.
23 Eigenkapital
Die Entwicklung des Eigenkapitals wird in der Eigenkapitalveränderungs- rechnung dargestellt.
Gezeichnetes Kapital
Das zum 30. September 2024 gezeichnete Kapital betrug 24,7 Mio. € (30. September 2023: 24,7 Mio. €) und war voll eingezahlt.
Genehmigtes Kapital
Mit Beschluss der ordentlichen Hauptversammlung am 15. Februar 2023 wurde das genehmigte Kapital (Genehmigtes Kapital 2023/1) der Gesell- schaft bis zum 14. Februar 2028 um 4.940 Tsd. € erhöht und nunmehr auf 7.410 Tsd. € (30. September 2022: 2.470 Tsd. €) festgelegt. Stabilus könnte somit noch 7,4 Mio. Aktien (Nennbetrag der Aktien von jeweils 1,00 €) ausgeben, was 30% der bisher ausgegebenen Aktien entspricht. Mit Beschluss der außerordentlichen Hauptversammlung am 11. Au- gust 2022 wurde das genehmigte Kapital der Gesellschaft auf 2.470 Tsd. € festgelegt (Genehmigtes Kapital 2022).
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Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien
In der Hauptversammlung am 15. Februar 2023 wurde die Gesellschaft ermächtigt, bis zum 14. Februar 2028 den Erwerb und die Verwendungeigener Aktien nach den Vorschriften des deutschen Aktienrechts vorzu-nehmen. Die eigenen Aktien dürfen dabei zu keinem Zeitpunkt 10% desGrundkapitals der Gesellschaft übersteigen.
Im Geschäftsjahr 2024 sowie im Geschäftsjahr 2023 hat die Gesellschaft keine eigenen Aktien erworben.
Kapitalrücklagen
Die Kapitalrücklagen beliefen sich zum 30. September 2024 auf 201.395 Tsd. € (30. September 2023: 201.395 Tsd. €). Die Kapitalrück-lage wird separat ausgewiesen, um zusammen mit dem ausgegebenenKapital des Unternehmens den Gesamtbetrag des Kapitals anzugeben, dasdie Aktionäre in das Unternehmen eingebracht haben.
Gewinnrücklagen
Die Gewinnrücklagen zum 30. September 2024 belaufen sich auf 476.948 Tsd. € (30. September 2023: 458.285 Tsd. €) und enthielten dasKonzernergebnis im Geschäftsjahr 2024 in Höhe von 70.178 Tsd. €.
Dividenden
Mit Beschluss der ordentlichen Hauptversammlung am 7. Februar 2024 wurde eine Dividendenausschüttung in Höhe von
1,75
€ je Aktie (Vj.1,75 € je Aktie) beschlossen; die Ausschüttungsquote beträgt 42,5% (Vj.:42,0%) des auf die Aktionäre der Stabilus SE entfallenden Konzernergeb-nisses. Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2024 wurde somit eine Di-vidende in Höhe von 43,23 Mio. € (Vj.: 43,23 Mio. €) an unsere Aktionäre ausgeschüttet. Darüber hinaus wurden im Geschäftsjahr 2024 Dividendenin Höhe von 1.082 Tsd. € (Vj.: 257 Tsd. €) an nicht beherrschende Aktio-näre einer Stabilus-Tochtergesellschaft ausgeschüttet.
Vorstand und Aufsichtsrat haben beschlossen, in der am 5. Februar 2025 in Frankfurt am Main stattfindenden Hauptversammlung eine Dividen-denausschüttung in Höhe von
1,15
€ je Aktie (Vj.:
1,75
€ je Aktie) vorzu-schlagen. Die Gesamtdividende beträgt somit
28,41
Mio. € (Vj.:
43,23
Mio. €) und die Ausschüttungsquote 40,5 % (Vj.: 42,5%) des aufdie Aktionäre der Stabilus SE entfallenden Konzernergebnisses. Da dieseDividende der Zustimmung der Aktionäre durch die Hauptversammlungunterliegt, sind im Konzernabschluss zum 30. September 2024 keine Ver-bindlichkeiten erfasst worden.
Nicht beherrschende Anteile
Die nicht beherrschenden Anteile beliefen sich zum 30. September 2024 auf 27.859 Tsd. € (30. September 2023: 28.271 Tsd. €). Die Veränderun- gen im Geschäftsjahr 2024 betrafen imWesentlichen die den Minderheiten zustehenden Gewinne aus operativer Tätigkeit sowie Veränderungen aus der Währungsumrechnung.
Die Stabilus Gruppe hält 60 % der Anteile an der Cultraro Automazione Engineering S.r.l. („Cultraro“) mit Hauptsitz in Rivoli, Italien (nahe Turin). Die Cultraro-Gruppe ist ein führender Hersteller von Bewegungsverzöge- rern (Dämpfern). Die Produkte von Cultraro, im Wesentlichen Rotations- dämpfer und lineare Dämpfer, werden in einer Vielzahl von kompakten Motion-Control-Anwendungen in der Automobilindustrie und im Indust- riebereich eingesetzt. Die langfristigen Vermögenswerte von Cultraro be- stehen in Höhe von 52,6 Mio. € (30. September 2023: 55,0 Mio. €), die kurzfristigen Vermögenswerte bestehen in Höhe von 10,9 Mio. € (30. September 2023: 9,3 Mio. €). Langfristige Verbindlichkeiten beste- hen in Höhe von 8,0 Mio. € (30. September 2023: 9,0 Mio. €) und kurz- fristige Verbindlichkeiten bestehen in Höhe von 3,9 Mio. € (30. Septem- ber 2023: 2,6 Mio. €). Die Umsatzerlöse für das Geschäftsjahr 2024 beliefen sich auf 16,6 Mio. € (Vj.: 2,1 Mio. €). Der Gesamtgewinn belief sich im Geschäftsjahr 2024 auf 464 Tsd. € (Vj.: -57 Tsd. €). Der Gewinn, der auf die nicht beherrschenden Anteile zuzurechnen ist, belief sich in der abgelaufenen Berichtsperiode auf 186 Tsd. € (Vj.: -23 Tsd. €). Im Geschäftsjahr 2024 wurden Dividenden in Höhe von 0,6 Mio. € an nicht beherrschende Anteile ausgeschüttet. Der kumulierte nicht beherrschen- de Anteil an Cultraro belief sich zum 30. September 2024 auf 20,7 Mio. € (30. September 2023: 21,1 Mio. €).
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Sonstige Rücklagen
Die Tabelle unten zeigt eine Aufschlüsselung der Position „Sonstige Rück- lagen“ und der Bewegungen dieser Rücklagen während der Berichts-periode.
Umrechnungsdifferenzen, die sich aus der Umrechnung des Abschlusses der Auslandsaktivitäten des Konzerns ergeben, werden im sonstigen Er-gebnis erfasst und in einer sonstigen Rücklage im Eigenkapital ausgewie-sen, die in der Tabelle als kumulative Währungsumrechnungsanpassung ausgewiesen wird. Bei der Veräußerung eines ausländischen Geschäftsbe-triebs wird der entsprechende Betrag aus der kumulativen Währungsum-rechnungsanpassung in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert,während er als Teil des Veräußerungsgewinns erfasst wird.
Sonstige Rücklagen
| Nicht realisierte | Nicht realisierte ver - | Absicherung von | Den Anteilseignern von | |||
| Gewinne / (Verluste) aus sicherungsmathematische | Zahlungsströmen aus | Stabilus zuzurechnende | Nicht | |||
| IN TAUSEND € | der Währungsumrechnung | Gewinne und Verluste | Finanzinstrumenten | sonstige Rücklagen | beherrschende Anteile | Summe |
| Stand 30. September 2022 | 21.221 | −2.920 | – | 18.301 | −3.746 | 14.555 |
| Vor Steuern | – 18.463 | – 900 | 203 | – 19.160 | − 10 | – 19.170 |
| Steueraufwand / Steuerertrag | – | 282 | – 73 | 209 | – | 209 |
| Sonstiges Ergebnis, nach Steuern | – 18.463 | – 618 | 130 | – 18.951 | − 10 | – 18.961 |
| Stand 30. September 2023 | 2.758 | −3.538 | 130 | − 650 | −3.756 | − 4.406 |
| Vor Steuern | −46.512 | −4.918 | − 3.674 | −55.104 | −908 | −56.012 |
| Steueraufwand / Steuerertrag | − | 1.466 | 1.114 | 2.580 | − | 2.580 |
| Sonstiges Ergebnis, nach Steuern | −46.512 | −3.452 | − 2.560 | −52.524 | −908 | −53.432 |
| Stand 30. September 2024 | − 43.754 | −6.990 | − 2.430 | –53.174 | −4.664 | −57.838 |
Absicherungen von Zahlungsströmen aus Finanzinstrumenten werden bilanziell als Hedge Accounting (Cashflow Hedge) dargestellt. Wird die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen zur Absicherung von Cashflows beendet, verbleibt der im sonstigen Ergebnis kumulierte Betrag dort, wenn nach wie vor erwartet wird, dass die abgesicherten künftigen Cashflows eintreten. Andernfalls wird der Betrag unverzüglich als Umgliederungsbe- trag in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert. Der ineffektive Anteil wird direkt ergebniswirksam erfasst.
Die nicht realisierten versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste beziehen sich auf den leistungsorientierten Stabilus-Pensionsplan, der in Anhangangabe 28 näher erläutert wird.
T_067
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24 Finanzverbindlichkeiten
Die finanziellen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:
Finanzielle Verbindlichkeiten
| 30. September 2024 | 30. September 2023 | |||||
| IN TAUSEND € | kurzfristig | langfristig | Summe | kurzfristig | langfristig | Summe |
| Syndizierte Darlehen | − | 100.000 | 100.000 | – | 100.000 | 100.000 |
| Schuldscheindarlehen | − | 399.715 | 399.715 | – | 150.000 | 150.000 |
| Revolvierende Kreditlinie | − | 257.145 | 257.145 | – | – | – |
| Sonstige Darlehen | 20.546 | 386 | 20.932 | 6.974 | 1.077 | 8.051 |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | 20.546 | 757.246 | 777.792 | 6.974 | 251.077 | 258.051 |
Am 28. Juni 2022 hat Stabilus unter anderem mit der Commerzbank Aktiengesellschaft, der DZ Bank AG, der Landesbank Baden-Württem-berg, der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale und der UniCreditBank AG als Mandated Lead Arrangers und Facility Agent einen neuenKreditvertrag abgeschlossen. Der Kreditvertrag erstreckt sich über eineHöhe von 450,0 Mio. € mit einer Grundlaufzeit von fünf Jahren mit Ver- längerungsoption um zwei zusätzliche Jahre bis längstens 2029. Die Fazi-litäten umfassen eine syndizierte Kreditlinie über 100,0 Mio. € und einesyndizierte revolvierende Kreditfazilität über 350,0 Mio. €. Die Verzinsungist vom Verschuldungsgrad des Unternehmens abhängig und ist mit ei-nem Zinssatz zwischen 50 und 150 Basispunkten über dem Euribor verse- hen. Die Verbindlichkeiten des Konzerns aus der Vereinbarung über dievorrangige Fazilität (die syndizierten Kreditfazilitäten Darlehen in Höhevon 357,2 Mio. €) werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewer-tet. Im April 2024 wurde die zweite Verlängerungsoption bis zum28. Juni 2029 gezogen.
T_068
Stabilus hat am 4. März 2021 über seine Tochtergesellschaft Stabilus GmbH und die Stabilus SE als Bürgen ein Schuldscheindarlehen mit ei- nem Gesamtvolumen von 95,0 Mio. € begeben. Die Tranchen des Schuld- scheindarlehens mit Laufzeiten von fünf und sieben Jahren sind variabel verzinst.
Am 28. Januar 2022 hat Stabilus ein zweites Schuldscheindarlehen mit einem Volumen von 55,0 Mio. € über seine Tochtergesellschaft StabilusGmbH begeben. Die Stabilus SE agiert als Bürge für das Schuldscheindar-lehen. Die Laufzeit beträgt fünf Jahre mit einer variablen Verzinsung.
Am 27. September 2024 hat die Stabilus SE ein Schuldscheindarlehen mit einem Volumen von 250,0 Mio. € begeben. Die Stabilus GmbH agiert als Bürge für das Schuldscheindarlehen. Die Laufzeit beträgt zwischen dreiund fünf Jahren mit jeweils fixer und variabler Verzinsung.
Stabilus verfügt nun über ein Schuldschein-Gesamtvolumen von 400,0 Mio. €. Weitere Details sind in der folgenden Tabelle beschrieben:
Übersicht Tranchen Schuldscheindarlehen
T_069
| IN TAUSEND € | |||
| Fälligkeits- | |||
| Tranche | Volumen | Verzinsung | datum |
| 5 Jahre variabel | 83.000 | 6M-Euribor + 100 bps | 4. März 2026 |
| 5 Jahre variabel | 55.000 | 6M-Euribor + 80 bps | 28. Januar 2027 |
| 7 Jahre variabel | 12.000 | 6M-Euribor + 125 bps | 4. März 2028 |
| 27. Septem- | |||
| 3 Jahre variabel | 87.000 | 6M-Euribor + 140 bps | ber 2027 |
| 27. Septem- | |||
| 3 Jahre fix | 23.000 | 3,781 % | ber 2027 |
| 27. Septem- | |||
| 5 Jahre variabel | 79.000 | 6M-Euribor + 160 bps | ber 2029 |
| 27. Septem- | |||
| 5 Jahre fix | 61.000 | 3,944 % | ber 2029 |
| Summe | 400.000 |
Im Geschäftsjahr 2018 schloss Stabilus US Inc. einen Kreditvertrag in Höhe von 7,8 Millionen US-Dollar ab, der monatliche Raten (Zinsen und Tilgun- gen) definiert. Der Effektivzins für dieses Darlehen beträgt 3,95% und wird am 15. Januar 2025 fällig. Der ausstehende Nominalbetrag zum 30. September 2024 beträgt 0,4 Millionen US-Dollar (30. Septem- ber 2023: 1,7 Millionen US-Dollar).
Zur Refinanzierung des Erwerbs der DESTACO-Gruppe ist zum 30. Sep- tember 2024 die zugesagte revolvierende Kreditlinie in Höhe von 350,0 Mio. € mit einem Volumen von 257,2 Mio. € in Anspruch genom- men worden. Der Konzern nutzte darüber hinaus 2,6 Mio. € aus der revol- vierenden Kreditlinie in Höhe von 350,0 Mio. € zur Absicherung bestehen- der Garantien.
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129
25 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
Die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten enthalten Leasingverbindlich- keiten, derivative Finanzinstrumente sowie eine im Rahmen des Unterneh-menszusammenschlusses mit der Cultraro-Gruppe geschlossene Put-Optionüber 40% der Anteile des nicht beherrschenden Anteils.
Der Anstieg ist im Wesentlichen auf die übernommenen Leasingverbind- lichkeiten aus dem Unternehmenszusammenschluss der DESTACO-Gruppein Höhe von 13,9 Mio. € zurückzuführen. Darüber hinaus ist der Anstiegauf derivative Finanzinstrumente in Höhe von 3,2 Mio. € sowie auf die mitdem aktuellen Minderheitseigentümer der Cultraro-Gruppe abgeschlosse-nen Put-Option in Höhe von 1,6 Mio. € zurückzuführen. Die Ermittlung desbeizulegenden Zeitwerts der Put-Option ist in den Bilanzierungs- und Be-wertungsmethoden unter Verbindlichkeiten einer Put-Option sowie in denFinanzinstrumenten (Level 3) beschrieben.
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
| 30. September 2024 | 30. September 2023 | |||||
| IN TAUSEND € | kurzfristig | langfristig | Summe | kurzfristig | langfristig | Summe |
| Leasingverbindlichkeiten | 9.625 | 33.550 | 43.175 | 7.975 | 25.402 | 33.377 |
| Derivative Finanzinstrumente | 1.200 | 2.050 | 3.250 | – | – | – |
| Put-Option | − | 23.026 | 23.026 | – | 21.404 | 21.404 |
| Sonstige finanzielle | ||||||
| Verbindlichkeiten | 10.825 | 58.626 | 69.451 | 7.975 | 46.806 | 54.781 |
26 Leasingverhältnisse
Im ordentlichen Geschäftsverkehr ist die Stabilus Gruppe Leasingnehmer von Sachanlagen (z.B. IT-Hardware, Pkw und sonstige Maschinen). DasManagement berücksichtigt bei der Bestimmung der Laufzeit von Leasing- verhältnissen sämtliche Tatsachen und Umstände, die einen wirtschaftli-chen Anreiz mit hinreichender Sicherheit zur Ausübung von Verlänge-rungsoptionen oder Nichtausübung von Kündigungsoptionen bieten. Die Anwendung solcher Leasinglaufzeitoptionen bietet dem Konzern größt-mögliche Flexibilität in Bezug auf seine Leasinggegenstände. Der Großteilder laufenden Optionen zur Verlängerung oder Beendigung der Mietver-träge kann nur vom Konzern und nicht vom jeweiligen Leasinggeber aus-geübt werden. Innerhalb der Stabilus Gruppe werden die Verlängerungs-optionen ausschließlich für die Assetklasse „Gebäude“ genutzt. Bei allen anderen Mietverträgen wird die Mindestlaufzeit des Mietverhältnissesberücksichtigt. Der Stabilus-Konzern wendet die Freistellung des Ansatzes
T_070
nach IFRS 16.6 an, indem kurzfristige Leasingverhältnisse (Leasingverhält- nisse mit einer Leasinglaufzeit von weniger als zwölf Monaten) und ge- ringwertige Vermögenswerte (Basiswerte < 5.000 €, z.B. Drucker und Kopierer) nicht als Nutzungsrechte bilanziert werden.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2024 wurden Leasingzahlungen in Höhe von 9,6 Mio. € (30. September 2023: 7,8 Mio. €) geleistet.
Die künftigen Leasingzahlungen aus bestehenden Leasingverhältnissen werden in den nächsten Jahren voraussichtlich 50,8 Mio. € (30. Septem- ber 2023: 37,5 Mio. €) betragen. Davon sind 11,4 Mio. € (30. Septem- ber 2023: 9,1 Mio. €) Leasingzahlungen innerhalb des Geschäftsjahres 2025 fällig.
Der Stabilus-Konzern erwartet für das Geschäftsjahr 2025 Zinsaufwendun- gen aus Leasingverbindlichkeiten in Höhe von 1,7 Mio. € (30. Septem- ber 2024: 1,2 Mio. €).
Zum 30. September 2024 beliefen sich die Leasingverbindlichkeiten auf 43,2 Mio. € (30. September 2023: 33,4 Mio. €). Davon sind 9,6 Mio. € (30. September 2023: 8,0 Mio. €) innerhalb des Geschäftsjahres 2025 fällig.
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130
Im Geschäftsjahr 2024 leistete der Konzern Leasingzahlungen aufgrund geringwertiger Leasingverhältnisse in Höhe von 0,3 Mio. € (30. Septem- ber 2023: 0,4 Mio. €) und aufgrund kurzfristiger Leasingverhältnisse in Höhe von 0,3 Mio. € (30. September 2023: 0,3 Mio. €).
Auszahlungen für Leasingzahlungen
T_071
| IN TAUSEND € | 30. Sept. 2024 | 30. Sept. 2023 |
| bis zu 1 Jahr | 11.359 | 9.134 |
| > 1 Jahr bis 5 Jahre | 27.357 | 20.176 |
| > 5 Jahre | 12.120 | 8.174 |
| Summe | 50.835 | 37.484 |
Zinsen aus Leasingverbindlichkeiten
T_072
| IN TAUSEND € | 30. Sept. 2024 | 30. Sept. 2023 |
| bis zu 1 Jahr | 1.734 | 1.159 |
| > 1 Jahr bis 5 Jahre | 3.885 | 2.405 |
| > 5 Jahre | 2.041 | 543 |
| Summe | 7.660 | 4.107 |
Fristigkeiten der Leasingverbindlichkeiten
T_073
| IN TAUSEND € | 30. Sept. 2024 | 30. Sept. 2023 |
| bis zu 1 Jahr | 9.625 | 7.975 |
| > 1 Jahr bis 5 Jahre | 23.472 | 17.771 |
| > 5 Jahre | 10.078 | 7.631 |
| Summe | 43.175 | 33.377 |
Aufwendungen für kurzfristige und
geringwertige Leasingverhältnisse
T_074
| IN TAUSEND € | 30. Sept. 2024 | 30. Sept. 2023 |
| Kurzfristige Leasingverhältnisse | 327 | 285 |
| Geringwertige Leasingverhält- | ||
| nisse | 309 | 387 |
| Summe | 636 | 672 |
27 Rückstellungen
Rückstellungen
| 30. September 2024 | 30. September 2023 | |||||
| IN TAUSEND € | kurzfristig | langfristig | Summe | kurzfristig | langfristig | Summe |
| Jubiläumsgelder | 8 | 192 | 200 | 11 | 148 | 159 |
| Altersteilzeit | 1.810 | 1.903 | 3.713 | 1.386 | 1.200 | 2.586 |
| Personalaufwendungen | 12.492 | 3.981 | 16.473 | 9.736 | 5.103 | 14.839 |
| Altlastensanierung | 2.590 | 496 | 3.086 | 2.375 | 1.241 | 3.616 |
| Verkaufsverpflichtungen | 3.292 | − | 3.292 | 2.783 | – | 2.783 |
| Anwalts- und Gerichtskosten | 118 | − | 118 | 75 | – | 75 |
| Garantien und Gewährleistungen | 6.761 | 8.020 | 14.781 | 8.942 | 7.145 | 15.637 |
| Sonstige | 10.186 | 491 | 10.677 | 6.513 | 408 | 6.921 |
| Rückstellungen | 37.257 | 15.083 | 52.340 | 31.371 | 15.245 | 46.616 |
T_075
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Der für die Berechnung der langfristigen Rückstellungen verwendete Ab- zinsungssatz für Altersteilzeit (Bandbreite von 3,17% bis 3,49%) wurde gemäß des externen Gutachten angewendet (30. September 2023: 3,99%). Für alle anderen langfristigen Rückstellungen bewegte sich der Zinssatz zum 30. September 2024 in einer Bandbreite von 4,8% bis 5,8% (30. September 2023: Bandbreite von 4,8% bis 5,8%). Die langfristigen Rückstellungen entwickelten sich wie folgt:
Veränderungen der langfristigen Rückstellungen
| Garantien | |||||||
| Altlasten- | Personal- | und Gewähr- | |||||
| IN TAUSEND € | Jubiläumsgelder | Altersteilzeit | sanierung | aufwendungen | leistungen | Sonstige | Summe |
| Stand 30. September 2022 | 109 | 1.236 | 779 | − | − | 566 | 2.690 |
| Zugänge aus Unternehmenszusammenschluss | – | – | – | 1.118 | – | 6 | 1.124 |
| Umgliederungen | – | – 36 | – | 3.237 | 8.374 | – 59 | 11.516 |
| Währungsumrechnungsdifferenzen | − 3 | – | – 58 | 136 | 124 | −34 | 165 |
| Inanspruchnahme | − 3 | − | − | − | − 1.572 | − 107 | − 1.682 |
| Auflösungen | – 1 | – | – | − | − 1.312 | – | – 1.313 |
| Zugänge | 46 | – | 520 | 612 | 1.531 | 36 | 2.745 |
| Stand 30. September 2023 | 148 | 1.200 | 1.241 | 5.103 | 7.145 | 408 | 15.245 |
| Zugänge aus Unternehmenszusammenschluss | − | 703 | − | − | − | − | 703 |
| Umgliederungen | − | −209 | −700 | − 461 | 380 | −49 | − 1.039 |
| Währungsumrechnungsdifferenzen | −1 | − | −45 | − 419 | − 547 | −21 | − 1.033 |
| Inanspruchnahme | − | − | − | − 672 | −1.974 | − | −2.646 |
| Auflösungen | −5 | − | − | − 29 | − | − | − 34 |
| Zugänge | 50 | 209 | − | 459 | 3.016 | 153 | 3.887 |
| Stand 30. September 2024 | 192 | 1.903 | 496 | 3.981 | 8.020 | 491 | 15.083 |
T_076
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132
Die Entwicklung der kurzfristigen Rückstellungen ist in der nachstehenden Tabelle dargestellt:
Veränderungen der kurzfristigen Rückstellungen
| Garantien | |||||||||
| Personal- | Verkaufs- | Anwalts- und | und Gewähr- | ||||||
| IN TAUSEND € | aufwendungen | Altlastensanierung | verpflichtungen | Gerichtskosten | Jubiläumsgelder | Altersteilzeit | leistungen | Sonstige | Summe |
| Stand 30. September 2022 | 15.135 | 465 | 3.965 | 76 | 18 | 1.379 | 20.173 | 6.992 | 48.203 |
| Zugänge aus Unternehmenszu- | |||||||||
| sammenschluss | – | – | – | – | – | – | – | 198 | 198 |
| Währungsumrechnungsdifferenzen | – 12 | – 21 | – 40 | – 1 | – 1 | – | – 521 | – 158 | – 754 |
| Umgliederungen | – 3.237 | – | – | – | – | 36 | – 8.374 | – 378 | – 11.953 |
| Inanspruchnahme | − 11.679 | – | − 3.713 | – | − 11 | − 274 | − 1.799 | − 5.645 | − 23.121 |
| Auflösungen | − 1.074 | – | – | – | – | – | − 3.056 | − 74 | − 4.204 |
| Zugänge | 10.603 | 1.931 | 2.571 | – | 5 | 245 | 2.069 | 5.578 | 23.002 |
| Stand 30. September 2023 | 9.736 | 2.375 | 2.783 | 75 | 11 | 1.386 | 8.492 | 6.513 | 31.371 |
| Zugänge aus Unternehmenszu- | |||||||||
| sammenschluss | 1.104 | − | 332 | 642 | − | 320 | 411 | 666 | 3.475 |
| Währungsumrechnungsdifferenzen | −558 | −139 | −51 | −10 | − | − | −459 | −557 | −1.774 |
| Umgliederungen | 461 | 700 | − | − | − | 209 | − 380 | − | 290 |
| Inanspruchnahme | −8.952 | −346 | −2.039 | − 604 | −5 | −286 | −868 | −4.392 | −17.492 |
| Auflösungen | −34 | − | − 8 | − | − 1 | − | −684 | − | −727 |
| Zugänge | 10.735 | − | 2.275 | 15 | 3 | 181 | 249 | 7.956 | 21.482 |
| Stand 30. September 2024 | 12.492 | 2.590 | 3.292 | 118 | 8 | 1.810 | 6.761 | 10.186 | 37.257 |
Die Rückstellung für mitarbeiterbezogene Aufwendungen umfasst Bonus- zahlungen an Mitarbeiter und Leistungen aus Anlass der Beendigung vonArbeitsverhältnissen.
Die Rückstellung für Altlastensanierung bezieht sich auf den 1985 ge- räumten ehemaligen US-Standort der Stabilus Inc. in Colmar, PE, USA, ander North Penn Area 5. Diese North Penn Area 5 wurde von der UnitedStates Environmental Protection Agency (EPA) als ein Gebiet identifiziert,das eine Umweltsanierung erfordert. Im Jahr 2011 kontaktierte die EPAsieben Unternehmen in der North Penn Area 5 als potenzielle Verantwort-
liche für die Kostenteilung, darunter auch Stabilus. Der Konzern ist derzeit nicht dazu in der Lage, eine angemessene Schätzung seines Anteils an derendgültigen Verpflichtung zu entwickeln. Die Kostenverteilungsmethodeder EPA und die Stabilus-Versicherungserstattung sind zum jetzigen Zeit-punkt unklar. Der anzuwendende laufzeitadäquate Diskontierungszinssatz wird auf der Grundlage verlässlicher und zuletzt verfügbarer historischerMarktdaten über einen erweiterten Betrachtungszeitraum abgeleitet. DerErfüllungsbetrag umfasst auch die am Bilanzstichtag erkennbaren Kosten- steigerungen. Daher wurde in der Bilanz zum 30. September 2024 keine Verbindlichkeit für eine Kostenerstattung an die EPA berücksichtigt.
T_077
Für die entsprechend laufende langfristige Altlastensanierung wurden zum 30. September 2024einekurzfristigeRückstellunginHöhevon2.590 Tsd. € (30. September 2023: 2.375 Tsd. €) und eine langfristige Rückstellung in Höhe von 496 Tsd. € (30. September 2023: 1.241 Tsd. €) gebildet.
Die Rückstellung für sonstige Risiken aus Verkaufsverpflichtungen stellt er- wartete Kundenboni und sonstige umsatzbezogene Verbindlichkeiten dar.
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133
Die Rückstellung für Anwalts- und Gerichtskosten bezieht sich auf Kosten für Rechtsberatung und Notargebühren sowie Prozesskosten.
Die Rückstellung für Garantien und Gewährleistungen stellt die abge- grenzte Verbindlichkeit für mögliche Risiken aufgrund der Gewährleistun-gen dar, die der Konzern für seine Produkte einräumt. Die Stabilus Grupperäumt verschiedene Arten von vertraglichen Gewährleistungen ein, in de-ren Rahmen sie in der Regel die Leistung der gelieferten Produkte und dererbrachten Dienstleistungen gewährleistet. Der Konzern weist ab demZeitpunkt des Verkaufs Rückstellungen für Produktgewährleistungen aus. Darin enthalten sind auch Rückstellungen, die für Einzelfälle berechnetwurden. Versicherungserstattungen, die sich auf Einzelfälle beziehen, wer-den in den anderen finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen, wenn dieAnsatzkriterien erfüllt sind.
28 Rückstellungen für Pensionen und
ähnliche Verpflichtungen
Die Verbindlichkeiten für die Pensionspläne des Konzerns und andere Pläne nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses setzen sich wie folgt zusammen:
Altersvorsorgepläne und ähnliche Verpflichtungen
T_078
| IN TAUSEND € | 30. Sept. 2024 | 30. Sept. 2023 |
| Pensionsplan | 47.201 | 37.542 |
| Gehaltsumwandlung | 133 | 127 |
| Altersvorsorgepläne und ähnliche | ||
| Verpflichtungen | 47.334 | 37.669 |
Leistungsorientierte Pläne und
aufgeschobene Vergütung
Leistungsorientierter Plan
Die Stabilus Gruppe gewährt Mitarbeitern in Deutschland Altersvorsorge- leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses. Die Höhe der Leis- tungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses basiert im Allgemeinen auf der anrechenbaren Vergütungshöhe und/oder der Rangfolge inner- halb der Konzernhierarchie und der Betriebszugehörigkeit.
Zur Reduzierung künftiger Liquiditätsrisiken wurden die Bedingungen für einen bedeutenden Altersvorsorgeplan für Mitarbeiter, die vor dem 1. Ja- nuar 2006 in das Unternehmen eintraten, zum 21. Dezember 2010 geän- dert, und der im vorherigen leistungsorientierten Altersvorsorgeplan er- worbene Anspruch wurde eingefroren. Künftig können keine zusätzlichenleistungsbezogenen Ansprüche mehr erworben werden, mit Ausnahmevon bestimmten älteren Arbeitnehmern. Gleichzeitig hat der Konzern ei-nen beitragsorientierten Plan eingeführt, bei dem direkte Zahlungen aneinen externen Versicherer geleistet werden.
Im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses mit der DESTACO- Gruppe hat Stabilus Pensionspläne und vergleichbare Verpflichtungen inHöhe von 4,6 Mio. € übernommen.
Die Verbindlichkeiten für die wichtigsten Pensionspläne in Höhe von 47.201 Tsd. € (30. September 2023: 37.542 Tsd. €) resultieren aus unge- deckten kumulierten Leistungsverpflichtungen.
Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der leistungsorientierten Ver- pflichtungen im Geschäftsjahr 2024 beträgt 15,74 Jahre (Vj.: 12,26 Jahre), auf Basis versicherungsmathematischer Berechnungen.
Die Unterdeckung gestaltet sich wie folgt:
Unterdeckung
T_079
| Geschäftsjahr | ||
| zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Barwert der leistungsorientierten | ||
| Verpflichtungen | 48.723 | 39.012 |
| Abzüglich: beizulegender Zeitwert | ||
| des Planvermögens | −1.389 | − 1.343 |
| Unterdeckung | 47.334 | 37.669 |
Entgeltumwandlung
Die Entgeltumwandlung ist eine von den Mitarbeitern finanzierte Form der Altersversorgung, bei der aufgrund einer Vereinbarung zwischen dem Kon- zern und den Mitarbeitern ein Teil ihres Einkommens vom Konzern einbe- halten und nach dem Renteneintritt an die jeweiligen Mitarbeiter ausge- zahlt wird.
Der Gesamtbetrag der Entgeltumwandlung zum 30. September 2024 be- läuft sich auf 133 Tsd. € (30. September 2023: 127 Tsd. €).
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134
Das Planvermögen ist als Sparbeitrag im klassischen Deckungsstock der ERGO Lebensversicherung angelegt.
Der Barwert der Nettopensionsverbindlichkeit entwickelte sich wie folgt:
Barwert der Netto-Pensionsverpflichtungen
T_080
| Geschäftsjahr | ||
| zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Barwert der Netto-Pensionsverpflichtung | ||
| zu Beginn des Geschäftsjahres | 37.669 | 37.158 |
| Zugänge aus Unternehmenszusammen- | ||
| schluss | 4.602 | − |
| Dienstzeitaufwand | 163 | 139 |
| Zinsaufwand | 1.651 | 1.378 |
| Auswirkungen von Änderungen | ||
| der finanziellen Annahmen | 4.364 | − 2.405 |
| Erfahrungsbedingte Annahmen | 844 | 3.306 |
| Versicherungsmathematische | ||
| (Gewinne) / Verluste | 5.208 | 901 |
| Erbrachte Altersvorsorgeleistungen | −1.959 | − 1.907 |
| Barwert der Netto-Pensionsverpflichtung | ||
| zum Ende des Geschäftsjahres | 47.334 | 37.669 |
Der Pensionsaufwand in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung beinhaltet folgende Aufwendungen für leistungsorientierte Pläne:
Aufwendungen für
leistungsorientierte Pensionspläne
T_081
| Geschäftsjahr | ||
| zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Dienstzeitaufwand | 163 | 139 |
| Zinsaufwand | 1.651 | 1.378 |
| Aufwendungen für leistungsorientierte | ||
| Pensionspläne | 1.815 | 1.517 |
Der Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung und die Erfahrungsan- passungen an die Planverbindlichkeiten stellen sich wie folgt dar:
Barwert der leistungsorientierten
Verpflichtung und erfahrungsbedingte
Anpassungen an die Planverbindlichkeiten
T_082
| Änderungen | |||
| Leistungs- | Erfahrungs- | der demografi- | |
| orientierte | bedingte | schen Annah- | |
| IN TAUSEND € | Verpflichtung | Anpassungen | men |
| 30. Sept. 2020 | 57.029 | 347 | – |
| 30. Sept. 2021 | 54.689 | − 1.315 | – |
| 30. Sept. 2022 | 37.158 | − 1.043 | |
| 30. Sept. 2023 | 37.669 | 3.306 | – |
| 30. Sept. 2024 | 47.334 | 844 | – |
In der Regel ist der Bewertungszeitpunkt für die Pensionsverpflichtungen des Konzerns der 30. September. Der Bewertungsstichtag für die periodi-schen Nettopensionskosten des Konzerns ist in der Regel der Beginn derBerichtsperiode. Die angenommenen Abzinsungssätze, Rentenerhöhun-
gen und die langfristige Rendite auf das Planvermögen variieren je nach den wirtschaftlichen Bedingungen in dem Land, in dem sich der Pensi- onsplan befindet.
Zur Ermittlung der Pensionsverpflichtungen wurden folgende Annahmen (Bewertungsfaktoren) herangezogen:
Maßgebliche Faktoren für die
Berechnung der Pensionsverpflichtungen
T_083
| Geschäftsjahr zum 30. September | ||
| IN % P. A. | 2024 | 2023 |
| Abzinsungssatz | 3,52% | 4,61 % |
| Rentensteigerungen | 2,00% | 2,00 % |
| Fluktuationsrate | 4,00% | 4,00 % |
| Heubeck-Mortalitäts- | Heubeck-Mortalitäts- | |
| Biometrische Annahmen | tabelle 2018G | tabelle 2018G |
Die Abzinsungssätze für die Pensionspläne werden jährlich zum 30. Sep- tember auf Basis erstklassiger, festverzinslicher Industrieanleihen mit Lauf- zeiten und Werten festgelegt, die denen der Rentenzahlungen entsprechen.
Sensitivitätsanalyse
Sollte der Abzinsungssatz um +0,5%/−0,5% von dem zum Bilanzstich- tag verwendeten Zinssatz abweichen, wäre die leistungsorientierte Ver- pflichtung für die Pensionsleistungen schätzungsweise um 1.106 Tsd. € niedriger oder um 2.832 Tsd. € höher. Sollte die zukünftige Pensionserhö- hung um +0,2%/−0,2% von den Schätzungen des Managements ab- weichen, wäre die leistungsorientierte Verpflichtung für die Pensionsleis- tungen um schätzungsweise 1.988 Tsd. € höher oder 141 Tsd. € höher. Die Senkung/Erhöhung der Sterblichkeitsraten um ein Jahr führt zu einer Erhöhung/Abnahme der Lebenserwartung in Abhängigkeit vom individu-
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135
ellen Alter jedes Begünstigten. Die Auswirkungen auf die leistungsorien- tierte Verpflichtung (die „DBO“ – Defined Benefit Obligation) zum 30. September 2024 aufgrund einer einjährigen Abnahme/Erhöhung der Lebenserwartung würden zu einem Anstieg um 2.931 Tsd. € oder zu einerReduzierung um 762 Tsd. € führen.
Bei der Berechnung der Sensitivität des DBO gegenüber wesentlichen ver- sicherungsmathematischen Annahmen wurde die gleiche Methode (Bar-wert des DBO, berechnet mit der Projected-Unit-Credit-Methode) ange-wandt wie bei der Berechnung der in der Konzernbilanz erfasstenVerpflichtung zur Leistung nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses. Er-höhungen und Senkungen des Abzinsungssatzes oder des Rentenprogres-sionssatzes, die zur Bestimmung des DBO herangezogen werden, wirken sich aufgrund des Zinseszinseffekts, der bei der Ermittlung des Barwerts der künftigen Leistung entsteht, nicht symmetrisch auf den DBO aus.Wenn mehr als eine der Annahmen gleichzeitig geändert werden, wäre die kom- binierte Auswirkung aufgrund der Änderungen nicht unbedingt die gleiche wie die Summe der einzelnen Auswirkungen aufgrund der Änderungen. Wenn sich die Annahmen auf einer anderen Ebene ändern, liegt die Aus- wirkung auf die DBO nicht notwendigerweise in einer linearen Beziehung.
Die erwarteten Pensionsleistungen für das Geschäftsjahr 2025 belaufen sich auf 2.452 Tsd. € (Vj.: 2.284 Tsd. €).
Beitragsorientierte Pläne
Die Aufwendungen im Rahmen beitragsorientierter Pläne beziehen sich in erster Linie auf staatliche Pensionspläne. Die Aufwendungen für diese Pläne beliefen sich im Berichtszeitraum auf 14.109 Tsd. € (30. Septem- ber 2023: 12.755 Tsd. €).
29 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und
Leistungen
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen belaufen sich zum Ende des Geschäftsjahres auf 159.652 Tsd. € (30. September 2023:124.291 Tsd. €). Im Zuge des Unternehmenszusammenschlusses mit der DESTACO-Gruppe wurden in Höhe von 22.598 Tsd. € Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen übernommen. Der Gesamtbetrag istinnerhalb eines Jahres fällig. Die Verbindlichkeiten werden zu fortgeführ- ten Anschaffungskosten bewertet. Informationen zu Liquiditäts- undWechselkursrisiken für Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungenfinden Sie in der Anhangangabe 34.
Sonstige Verbindlichkeiten
| 30. September 2024 | 30. September 2023 | |||||
| IN TAUSEND € | kurzfristig | langfristig | Summe | kurzfristig | langfristig | Summe |
| Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitern | 15.938 | – | 15.938 | 13.317 | – | 13.317 |
| Beiträge zur Sozialversicherung | 6.148 | – | 6.148 | 2.634 | – | 2.634 |
| Erhaltene Anzahlungen | 4.606 | – | 4.606 | 5.389 | – | 5.389 |
| Urlaubsgelder | 5.603 | – | 5.603 | 4.642 | – | 4.642 |
| Sonstige personalbezogene Aufwendungen | 10.913 | – | 10.913 | 9.953 | – | 9.953 |
| Sonstige | 5.010 | – | 5.010 | 367 | – | 367 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 48.218 | – | 48.218 | 36.302 | – | 36.302 |
30 Ertragsteuerverbindlichkeiten
Die kurzfristigen Ertragsteuerverbindlichkeiten beliefen sich auf 14.194 € (30. September 2023: 20.069 Tsd. €) und umfassen Körperschaft- und Gewerbesteuern.
31 Sonstige Verbindlichkeiten
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Aufschlüsselung der sonstigen kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten des Konzerns.
Die Verbindlichkeiten gegenüber den Mitarbeitern setzen sich im Wesent- lichen aus ausstehenden Gehältern und Löhnen zusammen.
T_084
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136
32 Eventualverbindlichkeiten und
sonstige finanzielle Verpflichtungen
Eventualverbindlichkeiten
Eine Eventualverbindlichkeit ist: a) eine mögliche Verpflichtung, die aus vergangenen Ereignissen resultiert und deren Existenz durch das Eintreten oder Nichteintreten eines oder mehrerer unsicherer künftiger Ereignisseerst noch bestätigt wird, die nicht vollständig unter der Kontrolle des Un-ternehmens stehen, oder b) eine gegenwärtige Verpflichtung, die auf ver-gangenen Ereignissen beruht, jedoch nicht erfasst wird, weil
– ein Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen mit der
Erfüllung dieser Verpflichtung nicht wahrscheinlich ist oder
– die Höhe der Verpflichtung nicht ausreichend verlässlich geschätzt
werden kann.
Weitere Informationen bezüglich tatsächlicher oder faktischer Verpflich- tungen, die uns von der US-amerikanischen Umweltbehörde (Environmen- tal Protection Agency – EPA) für den früheren Stabilus-Standort in Colmar auferlegt werden, befinden sich in Anhangangabe 27.
Garantien und Bürgschaften
Am 22. September 2005 schloss Stabilus S. A. de C. V. („STMX“) mit der Deutschen Bank Mexico, S. A., und Kimex Industrial BEN, LLC, einen Miet- vertrag über eine Produktionsstätte mit einer Fläche von 28.951 Quadrat- metern Land und 5.881 Quadratmetern Baugebäuden in Ramos Arizpe, Bundesstaat Coahuila, Mexiko. Der Mietvertrag hatte zunächst eine Ver- tragslaufzeit von zehn Jahren und wurde bereits verlängert. Die Stabilus GmbH, Koblenz, hat eine Eintrittserklärung für den Fall ausgestellt, dass STMX ihrer Zahlungsverpflichtung nicht nachkommen kann.
Bei normaler wirtschaftlicher Entwicklung sowie normalem Geschäftsver- lauf ist das Management der Ansicht, dass diese Garantien und Bürgschaf- ten nicht zu einer wesentlichen Beeinträchtigung des Konzerns führen sollten.
Sonstige finanzielle Verpflichtungen
Das Bestellobligo für Sachanlagen und sonstige immaterielle Vermögens- werte erhöhte sich von 8.459 Tsd. € zum 30. September 2023 auf 14.296 Tsd. € zum 30. September 2024.
Die Nominalwerte der sonstigen finanziellen Verpflichtungen stellen sich wie folgt dar:
Eventualverbindlichkeiten und sonstige finanzielle Verpflichtungen
| 30. September 2024 | ||||
| > 1 Jahr | ||||
| IN TAUSEND € | Bis zu 1 Jahr | bis 5 Jahre | > 5 Jahre | Summe |
| Bestellobligo für Anlagevermögen | 13.334 | − | − | 13.334 |
| Bestellobligo für sonstige | ||||
| immaterielle Vermögenswerte | 962 | − | − | 962 |
| Summe | 14.296 | − | − | 14.296 |
| 30. September 2023 | ||||
| > 1 Jahr | ||||
| IN TAUSEND € | Bis zu 1 Jahr | bis 5 Jahre | > 5 Jahre | Summe |
| Bestellobligo für Anlagevermögen | 7.378 | – | – | 7.378 |
| Bestellobligo für sonstige | ||||
| immaterielle Vermögenswerte | 1.081 | – | – | 1.081 |
| Summe | 8.459 | – | – | 8.459 |
T_085
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137
33 Finanzinstrumente
Die folgende Tabelle zeigt die Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte der Finanzinstrumente des Konzerns im Sinne von IFRS 7 sowie nach Bewer- tungskategorie. Der beizulegende Zeitwert ist der Preis, der für den Ver- kauf eines Vermögenswerts oder für die Übertragung einer Verbindlichkeit in einem geordneten Geschäft zwischen Marktteilnehmern am Bewer- tungsstichtag gezahlt würde.
Finanzinstrumente
| 30. September 2024 | 30. September 2023 | ||||
| Bewertungs- | Beizu- | Beizu- | |||
| kategorie | legender | legender | |||
| IN TAUSEND € | nach IFRS 9 | Buchwert | Zeitwert 1) | Buchwert | Zeitwert 1) |
| Sonstige Beteiligungen | FVtPL | 6.000 | 6.000 | 6.000 | 6.000 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und | |||||
| sonstige Forderungen | AC | 203.386 | − | 197.989 | – |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | AC | 109.426 | − | 193.009 | – |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | AC | 66 | − | 63 | – |
| Als Sicherungsinstrument designierte Derivate | n / a | − | − | 240 | − |
| Vermögenswerte aus Call- Option | FVtPL | 41 | 41 | 215 | 215 |
| Bedingte Gegenleistungen | FVtPL | 693 | 693 | 538 | 538 |
| Summe finanzielle Vermögenswerte | 319.612 | 6.734 | 398.144 | 6.753 | |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | FLAC | 777.792 | 805.817 | 257.997 | 267.592 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | FLAC | 159.652 | − | 124.291 | – |
| Leasingverbindlichkeiten | n / a | 43.175 | − | 33.377 | – |
| Verbindlichkeiten aus Put- Option | FVtPL | 23.026 | 23.026 | 21.404 | 21.404 |
| Als Sicherungsinstrument designierte Derivate | n / a | 3.251 | − | – | – |
| Summe finanzielle Verbindlichkeiten | 1.006.896 | 828.843 | 437.069 | 288.996 | |
| Zusammengefasst nach Kategorien in IFRS 9: | |||||
| Zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC) bewertete | |||||
| finanzielle Vermögenswerte | 312.878 | − | 391.151 | – | |
| Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete | |||||
| finanzielle Vermögenswerte (FVtPL) | 6.734 | 6.734 | 6.753 | 6.753 | |
| Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete | |||||
| finanzielle Verbindlichkeiten (FVtPL) | 23.026 | 23.026 | 21.404 | 21.404 | |
| Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete | |||||
| finanzielle Verbindlichkeiten (FLAC) | 937.444 | 805.817 | 382.288 | 267.592 | |
1) Die Vereinfachungsmöglichkeit gemäß IFRS 7.29a wurde in Anspruch genommen. Dies gilt nicht für die bedingten Gegenleistungen.
T_086
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138
Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die Klassifizierung der oben in der Fair-Value-Hierarchie (Level 1 bis Level 3) dargestellten Finanzinst-rumente, mitAusnahme von Finanzinstrumenten, deren beizulegende Zeit-
werte den Buchwerten entsprechen (d. h. Forderungen und Verbindlichkei- ten aus Lieferungen und Leistungen, Zahlungsmittel und sonstige finanzielle Verbindlichkeiten):
Finanzinstrumente
T_087
| 30. September 2024 | 30. September 2023 | |||||||
| IN TAUSEND € | Summe | Level 11) | Level 22) | Level 33) | Summe | Level 11) | Level 22) | Level 33) |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | ||||||||
| Syndizierte Darlehen | 359.498 | − | 359.498 | − | 101.694 | – | 101.694 | – |
| Schuldscheindarlehen | 425.773 | − | 425.773 | − | 158.567 | – | 158.657 | – |
| Verbindlichkeiten aus Put-Option | 23.026 | − | − | 23.026 | 21.404 | − | − | 21.404 |
| Sonstige Darlehen | 20.546 | − | 20.546 | − | 7.331 | – | 7.331 | – |
| Als Sicherungsinstrument | ||||||||
| designierte Derivate | 3.251 | − | 3.251 | − | – | – | – | – |
| Finanzielle Vermögenswerte | ||||||||
| Beteiligungen | 6.000 | − | − | 6.000 | 6.000 | – | – | 6.000 |
| Call-Option | 41 | − | − | 41 | 215 | – | – | 215 |
| Als Sicherungsinstrument | ||||||||
| designierte Derivate | − | − | − | − | 240 | – | 240 | – |
| Bedingte Gegenleistungen | 693 | − | 693 | − | 538 | – | 538 | – |
1) Bemessung des beizulegenden Zeitwerts basierend auf notierten Preisen (nicht angepasst) für diese oder identische Instrumente auf aktiven Märkten. 2)
Bemessung des beizulegenden Zeitwerts basierend auf Eingangsparametern, die auf aktiven Märkten entweder direkt (d. h. als Preise) oder indirekt (d. h. aus Preisen abgeleitet) beobachtbar sind.
3) Bemessung des beizulegenden Zeitwerts basierend auf Eingangsparametern, die keine beobachtbaren Marktdaten darstellen.
Welcher Hierarchiestufe die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert insge- samt zugeordnet wird, richtet sich nach der niedrigsten Stufe, deren Ein-gangsparameter für die Bewertung als Ganzes erheblich sind. Wenn Um-stände eintreten, die eine andere Einstufung erfordern, erfolgt eineUmgliederung zum Stichtag. Der Konzern folgt dem Grundsatz, Übertragun-gen in und aus einer Ebene der Fair-Value-Hierarchie zum Zeitpunkt des Er- eignisses oder der Änderung der Umstände, die die Übertragung verursacht haben, zu erfassen. Im Geschäftsjahr 2024 gab es keine Übertragung zwi- schen Level 2 und Level 3 der Fair-Value-Hierarchie. Im vorangegangenen Geschäftsjahr gab es eine Übertragung zwischen Level 2 und Level 3.
Der beizulegende Zeitwert ist der Preis, der für den Verkauf eines Vermö- genswerts oder für die Übertragung einer Verpflichtung in einem geordneten Geschäft zwischen Marktteilnehmern am Bewertungsstichtag gezahlt wur- de. Zur Schätzung der beizulegenden Zeitwerte im vorangegangenen Ge- schäftsjahr wurden folgende Methoden und Annahmen zugrunde gelegt:
– Die vorrangig besicherten Schuldverschreibungen, die revolvieren-
de langfristige Kreditlinie, die sonstigen Darlehen und die Schuld- scheindarlehen werden in Stufe 2 der Fair-Value-Hierarchie ein- geordnet, da die Instrumente selbst nicht in einem aktiven Markt
gehandelt werden, sondern da alle wesentlichen Inputs, die für ihre Bewertung des beizulegenden Zeitwerts erforderlich sind, in aktiven Märkten beobachtbar sind. Ihr beizulegender Zeitwert wird unter Verwendung einer Barwerttechnik geschätzt, indem die ver- traglichen Cashflows unter Verwendung der impliziten Renditen für ähnliche Instrumente von Unternehmen mit ähnlicher Stellung und Marktfähigkeit diskontiert werden. Der wichtigste Input ist der Abzinsungssatz, der das Kreditrisiko des Emittenten widerspiegelt. Die Bewertung für seine vorrangig besicherten Schuldverschreibun- gen erhält der Konzern quartalsweise von einem unabhängigen Dienstleister. Der beizulegende Zeitwert der bedingten Gegenleis- tung unterliegt keiner Abweichung. Der bilanzierte Betrag ist fixiert im Kaufvertrag. Die Buchwerte von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, sonstigen finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen liegen aufgrund ihres überwiegend kurzfristigen Charakters nahe an ihrem jeweiligen beizulegenden Zeitwert.
– Aufgrund der Natur des Zinsswaps und Währungsabsicherungen
erfolgt die Bewertung gemäß der Stufe 2. Es werden dabei mark- tübliche Methodiken verwendet, bei Währungsabsicherungen mit gültigen Wechselkursen am Stichtag und Zinsswaps bei denen für zum Zeitpunkt der Bewertung gültige Marktzinsen (3M-/6M-Eu- ribor und ESTR-Zinssatz) werden als Inputfaktoren herangezogen.
– Die Gewinne und Verluste in Verbindung mit den in Stufe 3 erfass-
ten Finanzinstrumenten werden erfolgswirksam im übrigen Finanz- ergebnis erfasst. Bei den Finanzinstrumenten, die innerhalb der Stufe 3 ausgewiesen werden, handelt es sich um eine Beteiligung, deren Sensitivität sich nicht verlässlich bestimmen lässt. Risiken daraus resultieren im Wesentlichen aus der Veränderung von Pla- nungsannahmen über die weitere Geschäftsentwicklung. Darüber hinaus enthält die Stufe 3 eine Verbindlichkeit aus einer Put-Op- tion, entstanden aus einem Anteilserwerb der Cultraro-Gruppe im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses. Die Bewertung dieser Put-Option erfolgt unter nicht beobachtbaren Marktdaten.
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Der Marktwert des Anteils, der grundsätzlich auf einem vereinbar- ten EBITDA-Multiple basiert, stellt gleichzeitig eine Untergrenzedar. Darüber hinaus kann sich der vertraglich vereinbarte EBITDA-Multiplikator im Falle eines höheren Marktmultiplikators nach einervertraglich vereinbarten Berechnungsformel in gewissem Umfangerhöhen. Der angenommene EBITDA-Marktmultiplikator (Median 8,6x; 30. September 2023: 12,2x) wurde auf Basis einer Peergroup abgeleitet. Für die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts wurde ein Diskontierungssatz von 10,2% (30. September 2023: 11,0%) angewendet. Der Barwert der Kaufpreisverbindlichkeit aus der Put-Option der Anteilseigner zum Bewertungsstichtag wurde mittels einer Monte-Carlo-Simulation abgeleitet. Die Simulation wurde bis zum Jahr 2031 unter Verwendung angepasster Inputs durchgeführt. Für jeden Simulationslauf wurde der Barwert der Kaufpreisverbind- lichkeit, der sich aus der Put-Option der Anteilseigner ergibt, durch Anwendung der vertraglich vereinbarten Formel sowie der EBITDA- Marktmultiplikatoren und des EBITDA des Targets verwendet.
Derivative Finanzinstrumente
Die nachfolgende Tabelle enthält die Buch- und Marktwerte der einzel- nen Klassen von Finanzinstrumenten. Der Marktwert für die Zinsswaps wurde auf Basis der am Bilanzstichtag gültigen Zinssätze für entspre- chende Restlaufzeiten/Tilgungsstrukturen unter Zugrundelegung zu- gänglicher Marktinformationen ermittelt. Der Marktwert für die Wäh- rungsabsicherungen wurde auf Basis der am Bilanzstichtag gültigen Wechselkurse am Bilanzstichtag.
Das Nominalvolumen des hier angegebenen Zinsswaps beläuft sich zum 30. September 2024 insgesamt auf 138 Mio. € (30. September 2023: 83 Mio. €). In der Berichtsperiode konnten beim Ansatz von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten alle Gewinne und Verluste ange-
setzt werden, da der beizulegende Zeitwert zuverlässig über Marktdaten bestimmt werden konnte. Das Nominalvolumen der hier angegebenenWährungsabsicherungen beläuft sich zum 30. September 2024 auf insge-samt 114 Mio. € mit Laufzeiten bis Ende November 2024 (30. Septem-ber 2023: –), die zur Absicherung von Währungsrisiken eingesetzt wurden.
Beizulegender Zeitwert
T_088
| 30. September 2024 | ||
| Beizu- | ||
| legender | ||
| IN TAUSEND € | Buchwert | Zeitwert |
| Derivative finanzielle | ||
| Verbindlichkeiten | ||
| Zinsswaps | 2.050 | 2.050 |
| davon kurzfristig | – | – |
| davon langfristig | 2.050 | 2.050 |
| Währungsabsicherungen | 1.201 | 1.201 |
| davon kurzfristig | 1.201 | 1.201 |
| davon langfristig | – | – |
| 30. September 2023 | ||
| Beizu- | ||
| legender | ||
| IN TAUSEND € | Buchwert | Zeitwert |
| Derivative finanzielle Vermögenswerte | ||
| Zinsswaps | 240 | 240 |
| davon kurzfristig | – | – |
| davon langfristig | 240 | 240 |
| Währungsabsicherungen | – | – |
| davon kurzfristig | – | – |
| davon langfristig | – | – |
Sensitivitätsanalyse
Die unten stehende Sensitivitätsanalyse zeigt, wie die Marktwerte von Zinsderivaten und Währungsabsicherungen sich verändern, wenn das als Preisrisikovariable identifizierte Zinsniveau aus Sicht des Bilanzstichtags anders ausgefallen wäre. Eine Veränderung der Zinssätze über mehr als 50 Basispunkte wurde als nicht wahrscheinlich angesehen. Deshalb wurde die Zinsveränderung auf diesen Wert begrenzt.
Veränderung beizulegender Zeitwert
T_089
| 30. September 2024 | ||
| IN TAUSEND € | + 50 BP | – 50 BP |
| Derivative finanzielle | ||
| Verbindlichkeiten | ||
| Zinsswaps | –75 | –68 |
| Währungsabsicherungen | –72 | 49 |
| 30. September 2023 | ||
| IN TAUSEND € | + 50 BP | – 50 BP |
| Derivative finanzielle | ||
| Verbindlichkeiten | ||
| Zinsswaps | 9 | –8 |
| Währungsabsicherungen | – | – |
Aus den Zinskurvenrisiken würde sich somit insgesamt aufgrund der in der Sensitivitätsanalyse angenommenen Wertänderungen eine Veränderung im Eigenkapital ergeben (jeweils ohne Berücksichtigung von Steuereffekten).
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Marktwerte der zur Sicherung eingesetzten
derivativen Finanzinstrumente
Zur Absicherung der Risiken aus der Änderung der Zinsen aus einem Schuldscheindarlehen bestehen zum Bilanzstichtag Sicherungsgeschäfte(Zinsswaps) und Währungsabsicherungen im operativen Geschäft, die inSicherungsbeziehungen designiert sind und die sich im Geschäftsjahr fol- gendermaßen verändert haben:
Für Sicherungszwecke eingesetzte
derivative Finanzinstrumente
T_090
| 30. Sept. 2024 | 30. Sept. 2023 | |
| Zinsswaps/ | ||
| Währungsab- | ||
| IN TAUSEND € | sicherungen | Zinsswaps |
| Absicherung von Cashflows | ||
| Positive Marktwerte | – | 240 |
| Negative Marktwerte | –3.251 | – |
| Fair-Value-Änderung Sicherungsinstrument – | ||
| designiertes Risiko aus Zinsswaps | –2.050 | 240 |
| Fair-Value-Änderung Sicherungsinstrument – | ||
| designiertes Risiko aus Währungsabsiche- | ||
| rungen | –1.201 | – |
| OCI – Cashflow- Hedge-Rücklage aus | ||
| Zinsswaps | –1.592 | 130 |
| OCI – Cashflow- Hedge-Rücklage aus | ||
| Währungsabsicherungen | – 968 | – |
| Erfolgswirksame Hedge-Ineffektivität – | ||
| designiertesRisiko | – | 53 |
| Ergebnisbeitrag OCI-Recycling | – | – |
Zinsswaps und Währungsabsicherungen werden bei Stabilus als Cashflow Hedges designiert und entsprechend bilanziell abgebildet. Ineffektivitäten sind grundsätzlich aus abweichenden Eckdaten zwischen Grund- und Si- cherungsgeschäft (bspw. fixe Zinssätze) und möglichen initialen beizule- genden Zeitwerten der Sicherungsinstrumente zu erwarten. Gemäß IFRS 9
werden wir in den Folgejahren ein Rebalancing durchführen, wenn eine wesentliche Ineffektivität festgestellt werden sollte.
Die Wertänderungen von im Hedge Accounting designierten Grundge- schäften werden mit der hypothetischen Derivatemethode ermittelt.
Für Sicherungszwecke designierte
Grundgeschäfte 2024
T_091
| 30. September 2024 | ||
| Fair-Value- | Fair-Value- | |
| Änderung | Änderung | |
| Grundgeschäft | Grund- | |
| (Hypo) – | geschäft – | |
| designiertes | nicht desig- | |
| IN TAUSEND € | Risiko | niertes Risiko |
| Absicherung von Cashflows | ||
| Schuldscheindarlehen | –1.723 | – |
| Währungsabsicherungen | –1.560 | – |
Für Sicherungszwecke designierte
Grundgeschäfte 2023
T_092
| 30. September 2023 | ||
| Fair-Value- | Fair-Value- | |
| Änderung | Änderung | |
| Grundgeschäft | Grund- | |
| (Hypo) – | geschäft – | |
| designiertes | nicht desig- | |
| IN TAUSEND € | Risiko | niertes Risiko |
| Absicherung von Cashflows | ||
| Schuldscheindarlehen | 480 | – |
Nettogewinne und -verluste aus Finanzinstrumenten
Die Nettogewinne und -verluste aus Finanzinstrumenten ergeben sich im Geschäftsjahr zum 30. September 2024 aus der Währungsumrechnung und Änderungen der Schätzung zukünftiger Cashflows von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, und finanziellen Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaf- fungskosten bewertet werden, sowie aus Gewinnen aus Änderungen des beizulegenden Zeitwerts derivativer Instrumente. Diese sind in den Anhangangaben 10 und 11 dargelegt. Der Nettowährungsgewinn belief sich auf +5.832 Tsd. € (30. September 2023: Verlust –11.800 Tsd. €).
Die gesamten Zinserträge und -aufwendungen aus Finanzinstrumenten werden in den Anhangangaben 10 und 11 ausgewiesen.
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141
34 Risikoberichterstattung
Internes Risikomanagement
Der Konzern setzt im Rahmen des Budgetierungsprozesses ein integriertes System zur Früherkennung und Überwachung konzernspezifischer Risikenein, um Veränderungen im Geschäftsumfeld und Zielabweichungen früh-zeitig zu erkennen und bereits im Vorfeld Gegenmaßnahmen einzuleiten.Dazu gehört auch die monatliche kurz- und mittelfristige Analyse des Auf-tragseingangs, Vorratsvermögens sowie des Debitoren- und Kredito- rensaldos. Basierend auf den Ergebnissen dieser Erstbewertung werden häufig weitere Bewertungen für einzelne Unternehmen durchgeführt,wenn dies als angemessen erachtet wird. Das Kundenverhalten wird kon- tinuierlich ermittelt und analysiert, und die daraus gewonnenen Informati-onen dienen als Frühwarnindikator für mögliche Veränderungen der Nach-fragemuster. Das Zins- und Währungsänderungsrisiko sowie dieEntwicklung an den Devisenmärkten werden kontinuierlich im Rahmendes Risikomanagements überwacht.
Darüber hinaus werden wesentliche KPI monatlich von allen Konzernge- sellschaften gemeldet und vom Konzernmanagement bewertet.
Finanzielle Risiken
Die Corporate-Treasury-Funktion des Konzerns erbringt Dienstleistungen für das Unternehmen, koordiniert den Zugang zu den nationalen und in-ternationalen Finanzmärkten und überwacht und steuert die finanziellenRisiken im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit des Konzerns. Zudiesen Risiken gehören das Kreditrisiko, das Liquiditätsrisiko und dasMarktrisiko (einschließlich Währungsrisiko und Zinsänderungsrisiko fürden beizulegenden Zeitwert).
Der Konzern ist bestrebt, dieAuswirkungen finanzieller Risiken zu minimie- ren, indem er gezielt derivative Finanzinstrumente einsetzt, wo immer diesals wirtschaftlich sinnvoll erachtet wird. Die Verwendung von Finanzderi-vaten wird durch die vom Vorstand freigegebenen Konzernrichtlinien gere-gelt, die Grundsätze für Wechselkursrisiken, Zinsänderungsrisiken, Kredit-risiken und nicht derivative Finanzinstrumente und die Anlage vonüberschüssiger Liquidität enthalten. Der Konzern schließt weder hoch spe-kulative derivative Finanzinstrumente ab, noch handelt er mit diesen. DerKonzern verfügt zum 30. September 2024 über derivative Finanzinstru-mente (Zinsswaps und Währungsabsicherungen).
Kreditrisiken
Das Kreditrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass eine Gegenpartei ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt, was zu einem finanziellenVerlust für den Konzern führt. Die Gruppe hat in der Konzernrichtlinie ge-regelt, dass nur mit kreditwürdigen Kontrahenten Geschäfte zu tätigensind und gegebenenfalls ausreichende Sicherheiten zu erhalten sind, um das Risiko finanzieller Verluste durch Zahlungsausfälle zu mindern. Zum Bilanzstichtag verfügt der Stabilus-Konzern über keine Sicherheiten. Das Engagement des Konzerns und die Kreditratings seiner Kontrahenten wer- den überwacht und der Gesamtwert der abgeschlossenen Transaktionen wird auf die genehmigten Gegenparteien verteilt.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bestehen gegenüber einer Vielzahl von Kunden, die sich auf verschiedene Branchen und geografische Gebiete verteilen. Die Bonitätsprüfung erfolgt nach der Finanzlage der De- bitoren und es wird gegebenenfalls eine Kreditgarantieversicherung abge- schlossen. Darüber hinaus werden bei der Festlegung des maximalen Volumens der jedem Kunden gewährten Kreditlinien kommerzielle Über- legungen berücksichtigt. Der Konzern hat in der Konzernrichtlinie festge- legt, dass alle Forderungen aus Lieferungen und Leistungen einer Wertbe-
richtigung zu unterziehen sind, wenn keine hinreichende Erwartung einer Zahlung besteht. Unter anderem gilt das Versäumnis, Zahlungen innerhalb von 360 Tagen ab Rechnungsdatum zu leisten, oder die Einleitung eines Insolvenzverfahrens als Indikator dafür, dass keine vernünftige Aussicht auf eine Rückforderung besteht. Darüber hinaus hat der Konzern eine Wertberichtigung für Forderungen eingerichtet, die auf historisch beob- achteten Ausfallraten basiert, die um zukunftsgerichtete Schätzungen für erwartete Kreditverluste bereinigt wurden. Zur Ermittlung der zukunftsge- richteten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen berücksichtigt der Kon- zern insbesondere die Credit Default Swaps (CDS) des jeweiligen geogra- fischen Standorts des Kunden, die sicherstellen, dass die Risiken der Gegenpartei im jeweiligen Land berücksichtigt werden.
Im Zuge des Russland-Ukraine-Krieges gab es keinen signifikanten Anstieg der ausgefallenen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen oder sons- tigen Forderungen und es wurde keine zusätzliche Wertberichtigung für Forderungen verzeichnet. Darüber hinaus hat der Konzern eineWarenkredit- versicherung abgeschlossen, um sich gegen das Ausfallrisiko zu versichern.
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142
Das maximale Kreditrisiko spiegelt sich in den Buchwerten der folgenden finanziellen Vermögenswerte wider:
In den finanziellen Vermögenswerten enthaltene Kreditausfallrisiken
| 30. September 2024 | |||||||
| Weder über- | |||||||
| fällig noch | |||||||
| IN TAUSEND € | wertgemindert | < 30 Tage | 30 – 60 Tage | 60 – 90 Tage | 90 – 360 Tage | > 360 Tage | Summe |
| Finanzielle | |||||||
| Vermögenswerte | |||||||
| Forderungen aus | |||||||
| Lieferungen und Leistungen | |||||||
| und sonstige Forderungen | 179.317 | 16.401 | 2.177 | 1.834 | 2.766 | 891 | 203.386 |
| Sonstige | 759 | − | − | − | − | − | 759 |
| Zahlungsmittel und | |||||||
| Zahlungsmitteläquivalente | 109.426 | − | − | − | − | − | 109.426 |
| Summe | 289.502 | 16.401 | 2.177 | 1.834 | 2.766 | 891 | 313.571 |
| 30. September 2023 | |||||||
| Weder über- | |||||||
| fällig noch | |||||||
| IN TAUSEND € | wertgemindert | < 30 Tage | 30 − 60 Tage | 60 − 90 Tage | 90 − 360 Tage | > 360 Tage | Summe |
| Finanzielle | |||||||
| Vermögenswerte | |||||||
| Forderungen aus | |||||||
| Lieferungen und Leistungen | |||||||
| und sonstige Forderungen | 177.463 | 14.531 | 2.038 | 1.338 | 2.636 | – 18 | 197.988 |
| Sonstige | 601 | – | – | – | – | – | 601 |
| Zahlungsmittel und | |||||||
| Zahlungsmitteläquivalente | 193.099 | – | – | – | – | – | 193.099 |
| Summe | 371.163 | 14.531 | 2.038 | 1.338 | 2.636 | –18 | 391.688 |
T_093
Das Kreditrisiko aus anderen finanziellen Vermögenswerten, die Zah- lungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie verschiedene finanziel- le Vermögenswerte umfassen, ergibt sich aus einem möglichen Ausfall der Gegenpartei mit einem maximalen Risiko in Höhe des Buchwerts die- ser Instrumente.
Der Konzern verfügt über kein kritisches Kreditausfallrisiko in Bezug auf einen einzigen Kontrahenten oder eine Gruppe von Kontrahenten mit ähn- lichen Merkmalen. Das Kreditausfallrisiko für liquide Mittel ist begrenzt, da es sich bei den Kontrahenten um Banken mit hohen Bonitätsbewertungen handelt, die von internationalen Ratingagenturen vergeben werden und in der Regel auch Kreditgeber des Konzerns sind. Daher wird die Bonität von finanziellen Vermögenswerten, die weder überfällig noch wertgemindert sind, als hoch angesehen.
Im Geschäftsjahr 2024 hatte die Gruppe einen Kunden, auf den rund 10% des gesamten externen Umsatzes entfielen, einen Kunden, auf den rund 7% entfielen, und einen Kunden, auf den rund 5% des gesamten exter- nen Umsatzes entfielen. Der Umsatz mit diesen Kunden betrug 130.704 Tsd. € (Vj.: 124.057 Tsd. €), 89.512 Tsd. € (Vj.: 87.451 Tsd. €) bzw. 67.594 Tsd. € (Vj.: 77.086 Tsd. €). In den Geschäftsjahren 2024 und 2023 wurde der Umsatz in allen drei operativen Segmenten erwirtschaf- tet, und es gibt keinen Einzelkunden in einer Region, der mehr als 10% am Konzerngesamtumsatz ausgemacht hat.
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143
Liquiditätsrisiken
Der Vorstand hat einen geeigneten Rahmen für die Steuerung von Liquidi- tätsrisiken des Konzerns in Bezug auf die kurz-, mittel- und langfristigen Anforderungen an das Finanzierungs- und Liquiditätsmanagement desKonzerns festgelegt. Der Konzern steuert das Liquiditätsrisiko, indem erangemessene Rückstellungen, Bankfazilitäten und zusätzliche Kreditfazili-täten vorhält und die prognostizierten Cashflows der Gruppenunterneh-men in regelmäßigen Abständen überwacht.
Die nachfolgende Zusammenfassung der Kreditlaufzeiten zeigt, wie sich die Cashflows aus den Verbindlichkeiten des Konzerns zum 30. Septem-ber 2024 auf die Liquiditätsposition auswirken werden. Die Zusammenfas- sung beschreibt den Verlauf der undiskontierten Kapital- und Zinsabflüsseder Finanzierungsverbindlichkeiten sowie der undiskontierten Mittelab-flüsse der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Die undis-kontierten Mittelabflüsse unterliegen folgenden Bedingungen:
– Kann die Gegenpartei die Zahlung zu unterschiedlichen Terminen
verlangen, wird die Verbindlichkeit auf der Grundlage des frühesten Zahlungstermins erfasst. Die zugrunde liegenden Bedingungen sindin den Anhangangaben 24 und 26 beschrieben.
Liquiditätsabflüsse für Verbindlichkeiten
| Verbindlichkeiten | ||||||
| Syndizierte | Schuldschein- | Sonstige | Leasingver- | aus Lieferungen | ||
| IN TAUSEND € | Darlehen | darlehen | Darlehen | bindlichkeiten | und Leistungen | Summe |
| bis 1 Jahr | 21.387 | 18.376 | 20.546 | 11.359 | 159.652 | 231.320 |
| > 1 Jahr bis 5 Jahre | 404.594 | 442.746 | 386 | 27.357 | – | 875.084 |
| > 5 Jahre | – | − | 23.026 | 12.120 | – | 35.146 |
| Summe | 425.981 | 461.122 | 43.958 | 50.836 | 159.652 | 1.141.550 |
In den Geschäftsjahren 2023 und 2024 hatten der Russland-Ukraine-Krieg sowie der Nahostkonflikt keine wesentlichen negativen Auswirkungen aufdie Liquidität des Stabilus-Konzerns.
Finanzmarktrisiken
Die Aktivitäten des Konzerns setzen ihn im Wesentlichen den finanziellen Risiken aus, die sich aus Änderungen der Wechselkurse (siehe unten) undder Zinssätze (siehe unten) ergeben. Der Konzern hat im abgelaufenenGeschäftsjahr 2024 ein weiteres derivatives Finanzinstrument (Zinsswap)abgeschlossen. Der Konzern überwacht sein Engagement im Zins- undFremdwährungsrisiko aufmerksam und prüft regelmäßig die Möglichkei- ten des Abschlusses von derivativen Finanzinstrumenten.
Marktrisiken
Die Stabilus Gruppe ist verschiedenen Marktrisiken ausgesetzt. Marktkri- sen für Stabilus bestehen prinzipiell aus Änderungen von Börsenkursen,Änderungen von Waren- und Rohstoffpreisen sowie Preisschwankungenauf den Energiemärkten. Bei Stabilus erfolgt die Absicherung für Waren-und Rohstoffpreise über langfristige Lieferverträge, die Preisanpassungs-klauseln beinhalten. Die Gruppe hat keine Terminkontrakte in Bezug auf Energiepreisrisiken abgeschlossen. Für weiterführende Informationen ver-weisen wir auf den Chancen- und Risikobericht.
T_094
Wechselkursrisiken
Aufgrund seiner Tochtergesellschaften verfügt der Konzern über bedeuten- de Vermögenswerte und Verbindlichkeiten außerhalb der Eurozone, insbe- sondere in US-Dollar. Diese Vermögenswerte und Schulden lauten auf lokale Währungen. Werden die Nettoinventarwerte in Euro umgerechnet, können Wechselkursschwankungen zu Änderungen dieser Nettoinventar- werte von Periode zu Periode führen. Die Eigenkapitalposition des Kon- zerns spiegelt diese Änderungen der Nettoinventarwerte wider. Der Konzern hat im Geschäftsjahr 2024 Sicherungsgeschäfte für Wechselkurs- schwankungen abgeschlossen.
Der Konzern unterliegt ferner transaktionsbedingten Währungsrisiken, die aus Verkäufen oder Einkäufen in Währungen, bei denen es sich nicht um die funktionale Währung handelt, und Darlehen in Fremdwährungen her- vorgehen. Um die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen auf das operative Geschäft abzumildern, bewertet der Konzern kontinuierlich sein Exposure und versucht ein Gleichgewicht zwischen Umsatzerlösen und Umsatzkosten in einerWährung auszugleichen (Natural Hedge), um so das Währungsrisiko zu reduzieren.
Neben der Bilanz sind auch die Umsatzerlöse und Umsatzkosten des Kon- zerns durch Währungsschwankungen belastet.
Das Hauptwährungsrisiko (USD) von Stabilus beträgt zum Bilanzstichtag 25,9 Millionen US-Dollar. Ein Anstieg/Rückgang des Werts des US-Dollars um 10% gegenüber dem Euro würde zu einem Anstieg/Rückgang des EBIT um circa 2,4 Mio. € führen.
Hyperinflation
Die Gruppe hat Gesellschaften mit Sitz in Argentinien und der Türkei und somit in Ländern, in denen die Inflation seit mehreren Jahren hoch ist. Nach- dem die kumulative Inflationsrate Argentiniens und der Türkei über einen Zeitraum von drei Jahren 100% überschritten hat und die qualitativen Indi- katoren der Hyperinflation in unterschiedlichem Maße ebenfalls vorhanden sind, betrachten wir Argentinien und die Türkei als hyperinflationäre
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Konzernabschluss
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144
Wirtschaften. Dementsprechend ist IAS 29 anzuwenden, der verlangt, dass die Abschlüsse von Tochterunternehmen, die in den Währungen hyperin- flationärer Volkswirtschaften ausgewiesen sind, durch Anwendung einesgeeigneten allgemeinen Preisindex angepasst werden. Diese Anforderunggilt grundsätzlich auch für unsere Tochtergesellschaften New CLEVERSS.A. sowie Piston Amortisör Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi. Die Effekteaus der Anwendung des IAS 29 haben keine wesentlichen Auswirkungenauf den Konzernabschluss des Stabilus-Konzerns, da die Umsätze unsererargentinischen und türkischen Gesellschaften weniger als 1% des Ge-samtumsatzes der Gruppe ausmachen. Wir überwachen kontinuierlich dieEntwicklung unserer Aktivitäten in Argentinien und der Türkei.
Zinsänderungsrisiken
Der Konzern ist Zinsrisiken ausgesetzt, die sich im Wesentlichen auf Schuldverschreibungen beziehen, da die Konzernfinanzierung im Wesent-lichen auf Euribor-bezogenen Kreditverträgen basiert (Details siehe An- hangangabe 24 „Finanzverbindlichkeiten“).
Das Zinsänderungsrisiko wird vom zentralen Finanzrisikomanagement be- wertet und gesteuert, indem dieses die Cashflow-Sensitivität der Cash- flows des Konzerns aufgrund von variabel verzinslichen Darlehen analy-siert und überwacht.
Das Zinsänderungsrisiko von Stabilus umfasst variabel verzinsliche Ver- bindlichkeiten mit einem Nominalbetrag von 673,2 Mio. €. Die StabilusGruppe setzt Zinsswaps mit einem Nominalvolumen von 138 Mio. € ein,die kongruent zu den Laufzeiten der Schuldscheindarlehen abgeschlossensind (Laufzeiten bis März 2026 und Januar 2027). Der Festzinssatz des Zinsswaps beträgt 3,484% und 2,983%. Durch den Einsatz von Zins- swaps wird das Euribor-Zinsrisiko im Zeitraum bis März 2026 bzw. Januar 2027 abgesichert, wodurch ein Zinsänderungsrisiko von 535,2 Mio. € ohne Zinsswap-Abdeckung verbleibt. Ein Anstieg der variablen Zinssätze (Euribor) um +1%/–1% würde zu einem Anstieg/Rückgang des Finanz- aufwands um rund 5,5 Mio. € führen.
35 Kapitalmanagement
Die Ziele des Kapitalmanagements der Stabilus Gruppe bestehen darin, die Fortführung der Unternehmenstätigkeit des Konzerns sicherzustellen und eine optimale Kapitalstruktur durch einen ausgewogenen Mix aus Fremd- und Eigenkapital unter Berücksichtigung der positiven Auswirkungen des Tax Shields und der zusätzlichen Kosten finanzieller Schwierigkeiten, die sich aus einem erhöhten Verschuldungsgrad ergeben, aufrechtzuerhalten. Zur Erreichung dieses Ziels beobachtet der Konzern verschiedene interne Faktoren wie die Entwicklung einiger Finanzkennzahlen im Zeitverlauf, be- rücksichtigt aber auch externe Faktoren wie Veränderungen im Wettbe- werbsumfeld oder in den gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen.
Die Stabilus Gruppe unterliegt keinen von außen auferlegten Kapitalanfor- derungen.
Aufgrund der breiten Produktpalette und der Tätigkeiten auf den globalen Märkten erwirtschaftet die Stabilus Gruppe unter normalen wirtschaftli-chen Rahmenbedingungen vorhersehbare und nachhaltige Cashflows.
Zur Überwachung unserer Kapitalstruktur nutzen wir unter anderem das Verhältnis von „Eigenkapital“ zu „Gesamtkapital“ sowie das Verhältnisvon „Nettoverschuldung“ zu „bereinigtem EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen)“. Letzteres wird auch als Covenant im Kre-ditvertrag (Facilities Agreement) verwendet und seine Entwicklung wird imLagebericht näher erläutert. Das Unternehmen erwartet keinen Verstoßgegen diese Verpflichtung.
Die Entwicklung der Eigenkapitalquote ist in der nachstehenden Tabelle dargestellt:
Eigenkapitalquote
T_095
| Geschäftsjahr | ||
| zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Eigenkapital | 677.728 | 712.001 |
| Summe Aktiva | 1.910.887 | 1.334.305 |
| Eigenkapitalquote | 35,5% | 53,4 % |
36 Erläuterungen zur
Konzern-Kapitalflussrechnung
Die in der Kapitalflussrechnung ausgewiesenen Barmittel umfassen alle in der Bilanz ausgewiesenen liquiden Mittel, Kassenbestände und Zahlungs- mittel bei Banken.
Zinszahlungen in Höhe von 29.064 Tsd. € (30. September 2023: 10.769 Tsd. €) spiegeln sich in Mittelabflüssen aus Finanzierungstätigkeit wider. Ertragsteuerzahlungen in Höhe von 35.943 Tsd. € (30. Septem- ber 2023: 25.517 Tsd. €) werden im Cashflow aus betrieblicher Ge- schäftstätigkeit erfasst.
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145
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Details der Veränderungen der Verbind- lichkeiten des Konzerns aus Finanzierungstätigkeit, einschließlich zah- lungswirksamer und nicht zahlungswirksamer Veränderungen. Schulden aus Finanzierungstätigkeit sind solche, deren Cashflows in der Konzern- Kapitalflussrechnung des Konzerns als Cashflow aus Finanzierungstätig- keit klassifiziert werden.
Überleitung Finanzierungstätigkeit
| Syndizierte | Brücken- | Schuldschein- | Sonstige | Leasingver- | |
| IN TAUSEND € | Darlehen | finanzierung | darlehen | Darlehen | bindlichkeiten |
| Stand 30. September 2023 | 100.000 | – | 150.000 | 7.997 | 33.377 |
| Einzahlungen | 321.747 | 250.000 | 250.000 | 19.116 | − |
| Auszahlungen | −64.602 | −250.000 | − | −7.169 | −9.366 |
| Änderung der Cashflows aus der Finanzierungstätigkeit | 257.145 | − | 250.000 | 11.947 | −9.366 |
| Auswirkung von Änderungen der Wechselkurse | − | − | − | 36 | −2.569 |
| Zugang aus Unternehmenszusammenschluss | − | − | − | − | 13.853 |
| Sonstige Änderungen | − | − | −285 | 892 | 7.880 |
| Stand 30. September 2024 | 357.145 | − | 399.715 | 20.872 | 43.175 |
T_096
37 Segmentberichterstattung
Die Stabilus Gruppe ist primär regional organisiert und geführt. Die drei berichtspflichtigen operativen Segmente des Konzerns sind EMEA (Europa, Naher Osten und Afrika), Americas (Nord- und Südamerika) und APAC (Asien-Pazifik). Basierend auf der Stabilus-Leitstrategie „in der Region, für die Region“ haben wir unsere Standorte in unmittelbarer Nähe zu den Kunden des Konzerns errichtet und dies in den vergangenen Jahren konti- nuierlich ausgebaut. Die Segmentberichtsstruktur orientiert sich an dem Management-Berichtswesen. Im Geschäftsjahr 2024 und 2023 gab es keinen Einzelkunden in einer Region, der über 10% am Konzernge- samtumsatz ausgemacht hat. Die Kundenstruktur, die Produkte und ange- botenen Dienstleistungen (Produktportfolio) sind weitgehend ähnlich in allen drei regionalen Segmenten.
Der Konzern bewertet die Leistung seiner operativen Segmente anhand einer Kennzahl des Segmentergebnisses (Leistungsindikator – Key Perfor- mance Indicator), die als „bereinigtes EBIT“ bezeichnet wird. Das bereinig- te EBIT entspricht dem EBIT, bereinigt um außergewöhnliche Sondereffek- te (z.B. Restrukturierungs- oder einmalige Beratungskosten) und Abschreibungen auf Fair-Value-Anpassungen aus Kaufpreisallokationen (Purchase Price Allocations – PPAs).
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146
Die Segmentinformationen für die am 30. September 2024 und 2023 zu Ende gegangenen Geschäftsjahre stellen sich wie folgt dar:
Segmentberichterstattung
| EMEA | Americas | APAC | ||||
| Geschäftsjahr zum 30. September | Geschäftsjahr zum 30. September | Geschäftsjahr zum 30. September | ||||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| Externe Umsatzerlöse 1) | 525.464 | 496.608 | 469.035 | 450.438 | 311.427 | 268.208 |
| Umsatzerlöse zwischen | ||||||
| den Segmenten 1) | 42.615 | 38.375 | 29.804 | 30.892 | 9.851 | 1.834 |
| Gesamterlöse 1) | 568.079 | 534.983 | 498.839 | 481.330 | 321.278 | 270.042 |
| Planmäßige Abschreibungen | ||||||
| und Amortisierungen | ||||||
| (inkl. Wertminderungen) | –46.839 | − 36.449 | –26.676 | − 17.720 | –14.416 | − 12.214 |
| EBIT | 37.737 | 50.087 | 27.527 | 42.495 | 52.723 | 49.213 |
| Bereinigtes EBIT | 54.804 | 60.505 | 47.705 | 48.553 | 54.636 | 49.373 |
| Bereinigte EBIT-Marge in % | ||||||
| vom externen Umsatz | 10,4% | 12,2 % | 10,2% | 10,8 % | 17,5% | 18,4 % |
| Summe Segmente | Sonstige / Konsolidierung | Stabilus Gruppe | ||||
| Geschäftsjahr zum 30. September | Geschäftsjahr zum 30. September | Geschäftsjahr zum 30. September | ||||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| Externe Umsatzerlöse 1) | 1.305.926 | 1.215.254 | – | – | 1.305.926 | 1.215.254 |
| Umsatzerlöse zwischen | ||||||
| den Segmenten 1) | 82.270 | 71.101 | –82.270 | − 71.101 | – | – |
| Gesamterlöse 1) | 1.388.196 | 1.286.355 | –82.270 | − 71.101 | 1.305.926 | 1.215.254 |
| Planmäßige Abschreibungen | ||||||
| und Amortisierungen | ||||||
| (inkl. Wertminderungen) | –87.931 | − 66.383 | –4.658 | − 4.658 | –92.589 | − 71.041 |
| EBIT | 117.987 | 141.796 | –4.658 | − 4.658 | 113.330 | 137.137 |
| Bereinigtes EBIT | 157.145 | 158.431 | – | – | 157.145 | 158.431 |
| Bereinigte EBIT-Marge in % | ||||||
| vom externen Umsatz | 12,0% | 13,0 % | – | – | 12,0% | 13,0 % |
1) Aufschlüsselung der Umsatzerlöse nach Standort des Stabilus-Unternehmens (d. h. aus der Perspektive „in Rechnung gestellt von“).
T_097
Die Spalte „Sonstige/Konsolidierung“ enthält unter anderem die Effekte aus der Kaufpreisallokation für den Unternehmenszusammenschluss im April 2010.
Das EBIT des operativen Segments EMEA im Geschäftsjahr zum 30. Sep- tember 2024 enthält Wertminderungen in Höhe von −1.656 Tsd. € (30. September 2023: −1.013 Tsd. €) und das Segment Americas enthält im Geschäftsjahr zum 30. September 2024 Wertminderungen in Höhe von −127 Tsd. € (30. September 2023: –244 Tsd. €). Die Umsätze zwischen den Segmenten wurden zu marktüblichen Preisen verrechnet. Die in der vorstehenden Spalte Sonstige/Konsolidierung dargestellten Beträge bein- halten die Eliminierung von Transaktionen zwischen den Segmenten und bestimmten anderen Unternehmenspositionen, die sich auf den Stabilus-Konzern als Ganzes beziehen und nicht den Segmenten zugeord- net sind, z.B. Abschreibungen aus Kaufpreisallokationen.
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147
Die EBIT-Bereinigungen enthalten im Wesentlichen die Effekte aus den PPAs der vergangenen Unternehmenserwerbe in Höhe von 15,9 Mio. €.Für den Unternehmenserwerb der DESTACO-Gruppe wurden erstmals 14,4 Mio. € erfasst. Darüber hinaus wurden im Geschäftsjahr 2024 an- gefallene Aufwendungen in Höhe von 14,2 Mio. € bereinigt, die wesent- lich im Zusammenhang mit dem Erwerb der DESTACO-Gruppe stehen. Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung des Gesamtergebnisses (bereinigtes EBIT) der Segmente auf das Ergebnis vor Ertragsteuern:
Überleitung des Gesamtergebnisses aller
Segmente auf das Ergebnis vor Steuern
T_098
| Geschäftsjahr | ||
| zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Bereinigtes EBIT aller Segmente | 157.145 | 158.431 |
| Sonstige / Konsolidierung | – | – |
| Bereinigtes Konzern-EBIT | 157.145 | 158.431 |
| EBIT-Bereinigungen | –43.815 | − 21.294 |
| Betriebsergebnis(EBIT) | 113.330 | 137.137 |
| Finanzerträge | 19.675 | 6.869 |
| Finanzaufwand | –32.650 | − 24.681 |
| Ergebnis vor Steuern | 100.355 | 119.325 |
Die Informationen zu den geografischen Regionen sind in den folgenden Tabellen aufgeführt:
Geografische Angaben: Umsatzerlöse nach
Ländern (nach Sitzland der Stabilus-Gesellschaft)
T_099
| Geschäftsjahr | ||
| zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Deutschland | 358.239 | 348.029 |
| Rumänien | 129.970 | 132.841 |
| Großbritannien | 6.573 | 4.315 |
| Türkei | 6.714 | 8.576 |
| Italien | 15.330 | 1.937 |
| Niederlande | 1.010 | 909 |
| Frankreich | 4.300 | – |
| Spanien | 3.327 | – |
| EMEA | 525.464 | 496.607 |
| Mexiko | 217.664 | 249.716 |
| USA | 236.762 | 186.300 |
| Brasilien | 11.339 | 10.040 |
| Argentinien | 3.514 | 4.381 |
| Americas | 469.279 | 450.438 |
| China | 263.136 | 209.544 |
| Südkorea | 36.403 | 48.040 |
| Australien | 3.006 | 3.004 |
| Japan | 4.356 | 5.727 |
| Neuseeland | 2.178 | 1.894 |
| Indien | 1.432 | – |
| Thailand | 671 | – |
| APAC | 311.183 | 268.209 |
| Umsatzerlöse | 1.305.926 | 1.215.254 |
Geografische Angaben:
langfristige Vermögenswerte nach Ländern
(nach Sitzland der Stabilus-Gesellschaft)
T_100
| Geschäftsjahr zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Deutschland | 333.884 | 233.450 |
| Rumänien | 33.299 | 35.611 |
| Großbritannien | 8.068 | 4.449 |
| Türkei | 1.928 | 1.438 |
| Frankreich | 9.570 | 50 |
| Italien | 4.986 | 5.679 |
| Spanien | 436 | – |
| Geschäfts- oder Firmenwert | 266.184 | 147.812 |
| EMEA | 658.354 | 428.488 |
| USA | 235.222 | 66.984 |
| Mexiko | 43.025 | 47.115 |
| Brasilien | 3.080 | 3.802 |
| Argentinien | 306 | 403 |
| Geschäfts- oder Firmenwert | 213.327 | 76.285 |
| Americas | 494.961 | 194.589 |
| China | 90.156 | 71.768 |
| Südkorea | 12.927 | 9.735 |
| Australien | 906 | 1.045 |
| Singapur | 174 | 228 |
| Japan | 979 | 1.556 |
| Neuseeland | 589 | 618 |
| Indien | 1.586 | 302 |
| Thailand | 4.941 | – |
| Geschäfts- oder Firmenwert | 60.488 | 12.523 |
| APAC | 172.746 | 97.777 |
| Summe | 1.326.061 | 720.853 |
In den langfristigen Vermögenswerten nicht enthalten sind Finanzinstrumente, latente Steueransprüche, Vermögenswerte für Leistungen nach Beendigung von Arbeitsverhält- nissen und Ansprüche aus Versicherungsverträgen.
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148
Geografische Angaben:
langfristige Verbindlichkeiten nach Ländern
(nach Sitzland der Stabilus-Gesellschaft)
T_101
| Geschäftsjahr zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Deutschland | 829.530 | 315.200 |
| Rumänien | 3.797 | 4.927 |
| Niederlande | 0 | 0 |
| Großbritannien | 375 | 34 |
| Türkei | 446 | 683 |
| Frankreich | 568 | 15 |
| Italien | 1.950 | 2.275 |
| Spanien | 263 | – |
| EMEA | 836.930 | 323.132 |
| USA | 22.716 | 5.033 |
| Mexiko | 6.877 | 9.345 |
| Brasilien | 51 | 101 |
| Argentinien | 0 | 36 |
| Americas | 29.644 | 14.514 |
| China | 10.062 | 11.766 |
| Südkorea | 370 | 359 |
| Australien | 37 | 167 |
| Singapur | 131 | 169 |
| Japan | 286 | 401 |
| Neuseeland | 332 | 289 |
| Indien | 23 | 0 |
| Thailand | 474 | – |
| APAC | 11.715 | 13.150 |
| Summe | 878.289 | 350.797 |
In den langfristigen Verbindlichkeiten nicht enthalten sind latente Steuerverbindlichkeiten.
38 Anteilsbasierte Vergütungen
Der Konzern hat aktienbasierte Vergütungsvereinbarungen für die Mitglie- der des Vorstands (Matching-Stock-Programm). Das Matching-Stock-Programm wurde in den Vorjahren eingestellt und es wurden keineweiteren Tranchen gewährt. Die aktuelle aktienbasierte Vergütungsverein-barung für die Mitglieder des Vorstands und für leitende Angestellte ist derPerformance Share Plan. Beide Systeme entsprechen einer bar erfülltenanteilsbasierten Vergütung (cash-settled).
Matching-Stock-Programm
Die variable Vergütung einzelner früherer Mitglieder des Vorstands bein- haltete ein Matching-Stock-Programm. Das Matching-Stock-Programm(„MSP“) sieht vier jährliche Tranchen vor, die jedes Jahr während der Ge- schäftsjahre vom 30. September 2014 bis zum 30. September 2017 ge- währt wurden. Das Programm „MSP A“ wurde um ein Jahr bis zum 30. September 2018 verlängert. Aufgrund der unvorhersehbaren und au- ßerordentlichen Auswirkungen von COVID-19 auf die Aktienkursentwick- lung von Stabilus, die außerhalb des Einflussbereichs des Managements lag, hatte der Aufsichtsrat beschlossen, die zweijährige Ausübungsfrist für die Tranchen 2016 bis 2018 um zwei Jahre zu verlängern. Durch diese Maßnahme wurde der Anreizeffekt der MSP-Tranchen beibehalten. Die Performanceziele (einschließlich der Anzahl der Optionen und der Aus- übungspreise) bleiben jedoch unverändert. Die Teilnahme am Matching- Stock-Programm setzt voraus, dass die Vorstandsmitglieder in Aktien der Gesellschaft investieren. Das Investment muss grundsätzlich für die Dauer einer Sperrfrist gehalten werden.
Die fiktiven Optionen unterliegen einer Sperrfrist von vier Jahren und kön- nen während eines anschließenden zweijährigen Ausübungszeitraums ausgeübt werden. Die Optionen dürfen nur ausgeübt werden, wenn der Aktienkurs der Gesellschaft einen für die betreffende Tranche festgelegten Schwellenwert überschreitet, den der Aufsichtsrat zum Zeitpunkt der Ge- währung der Optionen bestimmt und der zwischen 10% bis 50% über dem Basiskurs, dem Aktienkurs am Tag der Gewährung, liegen muss. Bei Ausübung werden die fiktiven Optionen in einen Bruttobetrag umgewan- delt, der der Differenz zwischen dem Optionspreis und dem jeweiligen Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausgeübten Optionen ent- spricht. Das Unternehmen plant einen Barausgleich. Die maximalen Bruttobeträge, die sich aus der Ausübung der fiktiven Optionen einer Tran- che ergeben, sind in der Regel auf 50% des Grundpreises begrenzt. Die Reinvestition von IPO-Erlösen aus früheren Aktienprogrammen wird für MSP A nicht berücksichtigt.
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Bewertung beizulegender Zeitwerte
Der beizulegende Zeitwert der anteilsbasierten Vergütungen des MSP wurde mittels einer Binomialsimulation (Black-Scholes) ermittelt.
Die Inputs, die bei der Bewertung der beizulegenden Zeitwerte zum Zeit- punkt der Gewährung und zum Bewertungsstichtag des MSP verwendet wurden, umfassen die Marktbedingungen und stellten sich sich dar wie nachfolgend aufgeführt. Die erwartete Volatilität basiert auf der histori- schen Volatilität des Drei-Jahres-Zeitraums bis zum 30. September 2024.
Eingangsparameter zur Bewertung der beizulegenden Zeitwerte des MSP
| BEWERTUNGSSTICHTAG | 30. September 2024 | 30. September 2023 | 30. September 2022 |
| MSP A (2017) | |||
| Beizulegender Zeitwert | 0,04€ | 1,80 € | 2,50 € |
| Aktienkurs Stabilus | 36,70€ | 52,95 € | 45,30 € |
| Erwartete jährliche Volatilität | 32,0% | 26,0 % | 33,0 % |
| Erwartete jährliche Dividendenrendite | 2,0% | 2,0 % | 2,0 % |
| Erwartete Restlaufzeit (Zeitpunkt der Ausübung) | – | – | – |
| Risikoloser Jahreszins | 2,44% | 3,19 % | 1,77 % |
| Ausübungspreis | 74,74€ | 74,74 € | 74,74 € |
| MSP A (2018) | |||
| Beizulegender Zeitwert | 0,45€ | 3,03 € | 3,35 € |
| Aktienkurs Stabilus | 36,70€ | 52,95 € | 45,30 € |
| Erwartete jährliche Volatilität | 32,0% | 26,0 % | 33,0 % |
| Erwartete jährliche Dividendenrendite | 2,0% | 2,0 % | 2,0 % |
| Erwartete Restlaufzeit (Zeitpunkt der Ausübung) | – | – | – |
| Risikoloser Jahreszins | 2,05% | 2,92 % | 1,85 % |
| Ausübungspreis | 74,22€ | 74,22 € | 74,22 € |
T_102
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Anzahl der Aktienoptionen
| MSP A (2017) | MSP A (2018) | |||
| Anzahl der | Ausübungs- | Anzahl der | Ausübungs- | |
| Optionen | preis | Optionen | preis | |
| Ausstehend am 1. Oktober 2021 | 6.474 | 74,74€ | 10.423 | 74,22€ |
| Im Jahresverlauf gewährt | – | – | – | – |
| Im Jahresverlauf verfallen | – | – | – | – |
| Im Jahresverlauf ausgeübt | – | – | – | – |
| Ausstehend am 30. September 2022 | 6.474 | 74,74€ | 10.423 | 74,22€ |
| Ausübbar am 30. September 2022 | – | – | – | – |
| Ausstehend am 1. Oktober 2022 | 6.474 | 74,74€ | 10.423 | 74,22€ |
| Im Jahresverlauf gewährt | – | – | – | – |
| Im Jahresverlauf verfallen | 5.134 | – | – | – |
| Im Jahresverlauf ausgeübt | – | – | – | – |
| Ausstehend am 30. September 2023 | 1.340 | 74,74€ | 10.423 | 74,22€ |
| Ausübbar am 30. September 2023 | 1.340 | 74,74€ | 10.423 | 74,22€ |
| Ausstehend am 1. Oktober 2023 | 1.340 | 74,74 € | 10.423 | 74,22 € |
| Im Jahresverlauf gewährt | – | – | – | – |
| Im Jahresverlauf verfallen | – | – | – | – |
| Im Jahresverlauf ausgeübt | – | – | – | – |
| Ausstehend am 30. September 2024 | 1.340 | 74,74€ | 10.423 | 74,22€ |
| Ausübbar am 30. September 2024 | 1.340 | 74,74€ | 10.423 | 74,22€ |
T_103
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Performance Share Plan
Die Vorstandsmitglieder der Stabilus SE und einzelne leitende Angestellte erhielten Zuteilungen im Rahmen des Performance Share Plan („PSP“) inForm von virtuellen Aktien. Die virtuellen Aktien des Performance SharePlan basieren auf einem jährlichen Zielbetrag, der zu Beginn einer dreijäh-rigen Performanceperiode als zukünftiger Anspruch gewährt wird. Zur Be-stimmung der Zielanzahl der gewährten virtuellenAktien wird der jährliche Zielbetrag durch den „Start Share Price“ (Aktienkurs zu Beginn) dividiert, wobei sich der „Start Share Price“ auf das arithmetische Mittel des Akti- enschlusskurses der Gesellschaft während der letzten 60 Handelstage vor dem jeweiligen Startdatum der Performanceperiode (Leistungszeitraum) bezieht.
Der Performancefaktor (Leistungsindikator), der die endgültige Anzahl vir- tueller Aktien bestimmt, wird am Ende des dreijährigen Performancezeit- raums über die relative Gesamtaktionärsrendite (gewichtet mit 70%) und die bereinigte EBIT-Marge (gewichtet mit 30%) berechnet.
Die Zielerreichung für den relativen Total Shareholder Return (TSR) basiert auf einem Vergleich mit den Bestandteilen des MDAX-Index. Um den rela- tiven TSR zu ermitteln, werden zunächst die absoluten TSR-Werte von Stabilus sowie jeder Indexbestandteil des MDAX über den jeweiligen Per- formancezeitraum berechnet. Der absolute TSR-Wert jedes Unternehmens entspricht der theoretischen Wertsteigerung einer Aktienbeteiligung über den Performancezeitraum, vorausgesetzt, dass (Brutto-)Dividenden direkt reinvestiert werden. Zweitens werden die berechneten absolutenTSR-Wer- te von Stabilus und von jedem Indexbestandteil nach Größe geordnet, um die Zielerreichung zu berechnen.
Die Zielerreichung für die bereinigte EBIT-Marge basiert auf einem Ver- gleich mit einem strategischen Ziel. Zur Ermittlung des Prozentsatzes der Zielerreichung wird die tatsächliche bereinigte EBIT-Marge am Ende des jeweiligen Leistungszeitraums mit der für die jeweilige Leistungsperiode definierten strategischen bereinigten EBIT-Marge verglichen.
Die endgültige Anzahl virtueller Aktien wird ermittelt, indem die Gesamt- zielerreichung mit der Zielanzahl der gewährten virtuellen Aktien multipli-ziert wird. Die endgültige Anzahl virtueller Aktien ist auf 150% der Zielan-zahl der gewährten virtuellen Aktien begrenzt. Die Auszahlung derjeweiligen Tranche des Performance Share Plan errechnet sich aus der Mul-tiplikation der endgültigenAnzahl virtuellerAktien mit dem jeweiligen „EndShare Price“ (Aktienkurs am Ende) einschließlich der während des Perfor-
mancezeitraums gezahlten Dividenden. Der bezieht sich auf das arithmeti- sche Mittel des Aktienschlusskurses („End Share Price“) der Gesellschaft während der letzten 60 Handelstage vor dem jeweiligen Enddatum der Performanceperiode. Der Auszahlungsbetrag ist auf maximal 250% des Zielbetrags begrenzt (Auszahlungsobergrenze). Der Performance Share Plan wird am Ende des Performancezeitraums in bar ausgezahlt.
Performance Share Plan
T_104
| BEWERTUNGSSTICHTAG | 30. September 2023 | 30. September 2024 | 30. September 2024 |
| Leistungszeitraum | 1. Okt. 2022 – 30. Sept. 2025 | 1. Okt. 2022–30. Sept. 2025 | 1. Okt. 2023–30 Sept. 2026 |
| Kurs der Stabilus- Aktie | 52,95 € | 36,70€ | 36,70€ |
| „Anfangskurs“ der Stabilus- Aktie | 51,89 € | 51,89€ | 52,07€ |
| Erwartete jährliche Dividendenrendite | 2,0 % | 2,0% | 2,0% |
| Restlaufzeit gewährter Performance Shares | 2,0 Jahre | 1,0 Jahre | 2,0 Jahre |
| Risikoloser Jahreszins (Laufzeit 2,0 Jahre) | 3,19 % | 2,44% | 2,05% |
| Voraussichtliche Zielerreichung für internes Ziel- EBIT | 100 % | 100% | 100% |
| Bei der Bewertung herangezogene Obergrenze | |||
| pro Performance Share | 250 % x 51,89 € | 250% x 51,89€ | 250% x 52,07€ |
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Bewertung beizulegender Zeitwerte
Der beizulegende Zeitwert der anteilsbasierten Vergütungen des PSP wurde mittels einer Binomialsimulation (Black-Scholes) ermittelt.
Im Geschäftsjahr 2024 wurden folgende virtuelle Aktien für die PSP ausgegeben:
Anzahl der virtuellen Aktien
| PSP (2022) | PSP (2023) | PSP (2024) | ||||
| Anzahl der vir- | Beizulegender | Anzahl der vir- | Beizulegender | Anzahl der vir- | Beizulegender | |
| tuellen Aktien | Zeitwert | tuellen Aktien | Zeitwert | tuellen Aktien | Zeitwert | |
| Ausstehend am 1. Oktober 2022 | 18.650 | 49,84€ | – | – | – | – |
| Im Jahresverlauf gewährt | – | – | 21.159 | 51,89 € | – | – |
| Im Jahresverlauf verfallen | – | – | – | – | – | – |
| Im Jahresverlauf ausgeübt | – | – | – | – | – | – |
| Ausstehend am 30. September 2023 | 18.650 | 59,04€ | 21.159 | 54,41€ | – | – |
| Ausübbar am 30. September 2023 | – | – | – | – | – | – |
| Ausstehend am 1. Oktober 2023 | 18.650 | 59,04€ | 21.159 | 54,41€ | – | – |
| Im Jahresverlauf gewährt | – | – | – | – | 28.109 | 52,07€ |
| Im Jahresverlauf verfallen | 4.892 | – | – | – | – | – |
| Im Jahresverlauf ausgeübt | 13.758 | 45,40€ | – | – | – | – |
| Ausstehend am 30. September 2024 | – | – | 21.159 | 25,22€ | 28.109 | 29,32€ |
| Ausübbar am 30. September 2024 | – | – | – | – | – | – |
ESG-LTI (ESG = Environmental, Social und
Governance)
Für die Vorstandsmitglieder der Stabilus SE wurde die Vorstandsvergütung um langfristige Nachhaltigkeitsziele erweitert. Der ESG-LTI ist als langfris-tige variable Vergütung mit besonderem Fokus auf Nachhaltigkeitszieleausgestaltet. Jährlich werden Tranchen zugeteilt, die jeweils eine vierjähri-ge Laufzeit bzw. Performanceperiode haben. Die Auszahlung der jeweili-
T_105
gen Tranche des ESG-LTI ergibt sich aus der Multiplikation eines individu- ellen Zielbetrags mit der Zielerreichung strategieabgeleiteter und relevanter Nachhaltigkeitsziele. Der Zielbetrag ist mit jedem Vorstandsmit- glied im Dienstvertrag vereinbart und beträgt 20% der individuellen Grundvergütung. Die Nachhaltigkeitsziele, inklusive Bemessungsmetho- den und Zielsetzungen, werden vor Beginn einer jeden Tranche vom Auf- sichtsrat definiert und basieren auf einem Kriterienkatalog aus den Berei- chen Umwelt, Soziales und Governance. Weitere Einzelheiten sind im
Vergütungssystem für Vorstandsmitglieder abrufbar unter: IR.STABILUS. COM/DE/INVESTOR-RELATIONS/CORPORATE-GOVERNANCE.
Der Aufsichtsrat kann für jede Tranche die Anzahl an Nachhaltigkeitszielen mit unterschiedlichen Gewichtungen definieren. Die Zielerreichung je Nachhaltigkeitsziel kann einen Wert zwischen 0% und 150% annehmen. Die Auszahlung ist ebenfalls auf 150% des individuellen Zielbetrags be- grenzt und erfolgt in bar nach Ablauf der vierjährigen Performanceperiode. Der Aufsichtsrat achtet darauf, dass die Nachhaltigkeitsziele strategierele- vant und möglichst quantifizierbar sind. Die ausgewählten Nachhaltig- keitsziele, einschließlich ihrer Gewichtung, werden im Vergütungsbericht offengelegt, der über die Zuteilung einer ESG-LTI-Tranche berichtet (IR.STABILUS.COM/DE/INVESTOR-RELATIONS/CORPORATE-GOVERNANCE). Die Offenlegung der Zielsetzungen je Nachhaltigkeitsziel und der resultie- renden Zielerreichungen erfolgt im Vergütungsbericht, der über die Aus- zahlung berichtet.
Erfolgswirksam erfasste Aufwendungen
In den Aufwendungen für Leistungen gegenüber Arbeitnehmern wurde ein Ertrag in Höhe von 177 Tsd. € (30. September 2023: 1.190 Tsd. €, Auf- wand) ausgewiesen und Rückstellungen für mitarbeiterbezogene Aufwen- dungen in Höhe von 698 Tsd. € (30. September 2023: 973 €) gebildet. Die gebildeten Rückstellungen zum Stichtag 30. September 2024 betragen 1,9 Mio. € (30. September 2023: 3,3 Mio. €).
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39 Honorare des Abschlussprüfers
Seit dem Geschäftsjahr 2023 ist die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Deloitte GmbH, Frankfurt am Main, als Konzernabschlussprüfer bestellt.Als verantwortliche Wirtschaftsprüfer unterzeichnen Herr Stefan Dorissenund Herr Sven Henrich zum zweiten Mal den Bestätigungsvermerk zumKonzernabschluss. Folgende Honorare des Abschlussprüfers wurden imGeschäftsjahr im Aufwand erfasst:
Honorare des Abschlussprüfers
T_106
| Geschäftsjahr zum | Geschäftsjahr zum | |
| 30. September | 30. September | |
| IN TAUSEND € (EXKLUSIVE UMSATZSTEUER) | 2024 | 2023 |
| Abschlussprüfungsleistungen | 1.259 | 779 |
| Bestätigungsleistungen | 304 | 104 |
| Steuerberatungsleistungen | – | – |
| Sonstige Leistungen | 30 | – |
| Summe | 1.593 | 883 |
40 Angaben über Beziehungen zu nahe-
stehenden Unternehmen und Personen
Gemäß IAS 24 hat das berichtende Unternehmen spezifische Informatio- nen über Transaktionen zwischen dem Konzern und anderen nahestehen-den Unternehmen und Personen anzugeben. Salden und Transaktionenzwischen der Gesellschaft und ihren vollkonsolidierten Tochterunterneh- men, die nahestehende Personen im Sinne von IAS 24 darstellen, sind imZuge der Konsolidierung eliminiert worden und werden daher in diesemVermerk nicht kommentiert. Unseres Wissens kann kein einzelner Gesell-schafter der Stabilus SE einen wesentlichen Einfluss auf die Gesellschaftoder den Konzern ausüben. Kein Konzernunternehmen kann einen we-sentlichen Einfluss auf Unternehmen ausüben, die nicht in den Konsolidie-rungskreis einbezogen sind.
Nahestehende Unternehmen und Personen des Stabilus-Konzerns beste- hen in erster Linie aus Mitgliedern des Managements in Schlüsselpositio- nen des Stabilus-Konzerns sowie ihren engen Familienangehörigen. Fürdie Stabilus Gruppe sind die Mitglieder des Vorstands, die Regionalleiter(EMEA,Americas und APAC) und der Aufsichtsrat Personen in Schlüsselpo-sitionen und einschließlich ihrer engen Familienangehörigen derStabilus SE als nahestehende Personen anzusehen.
Die Vergütung und die sonstigen Geschäftsvorfälle mit Mitgliedern des Managements in Schlüsselpositionen des Unternehmens stellen Ge- schäftsvorfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen im Sinne von IAS 24 dar. Für Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen, bei denen es sich um Mitglieder des Vorstands, Regionallei- ter und Mitglieder des Aufsichtsrats handelt, wird auf die Anhangangaben 38 „Anteilsbasierte Vergütungen“ und 41 „Vergütung von Mitgliedern des Managements in Schlüsselpositionen“ verwiesen.
41 Vergütung von Mitgliedern des
Managements in Schlüsselpositionen
Die wichtigsten Führungskräfte sind die Mitglieder des Vorstands, Dr. Michael Büchsner (CEO), Stefan Bauerreis (CFO) und seit 1. Okto- ber 2024 David Sabet (CTO).
Stabilus ist durch die europäische Richtlinie verpflichtet, eine Vergütungs- politik für den Aufsichtsrat und den Vorstand zu erstellen. Die Grundsätze und die Bewertung der Vergütungspolitik für Vorstand und Aufsichtsrat der Stabilus SE werden gemäß der zweiten Aktionärsrichtlinie (ARUG II) sowie nach den Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex (DCGK) in der jeweils gültigen Fassung erstellt. Der Vergütungsbericht wird getrennt von diesem Geschäftsbericht veröffentlicht und ist auf der Website der Gesellschaft unter IR.STABILUS.COM/DE/INVESTOR- RELATIONS/CORPORATE-GOVERNANCE einsehbar.
Die Gesamtvergütung an Führungskräfte in Schlüsselpositionen des Kon- zerns errechnet sich aus der Höhe der in bar, Sachleistungen und Auf- wendungen für aktienbasierte Vergütungen gezahlten Vergütungen. Sachleistungen umfassen in erster Linie die Bereitstellung von Dienstwa- gen und Altersvorsorge
.
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Die Gesamtvergütung des Vorstands und der Regionalleiter des Stabilus-Konzerns stellt sich im Berichtszeitraum wie folgt dar:
Vergütung
T_107
| Geschäftsjahr | ||
| zum 30. September | ||
| IN TAUSEND € | 2024 | 2023 |
| Kurzfristig fällige Leistungen | 2.026 | 1.792 |
| Anteilsbasierte Vergütungen1) | 1.120 | 1.768 |
| Summe | 3.146 | 3.560 |
1) Aufwandsbasierend für aktienbasierte Vergütung.
Organbezüge nach HGB §314 Nr. 6a
Die Gesamtvergütung der Mitglieder des Aufsichtsrats, die sich ausschließ- lich aus kurzfristig fälligen Zahlungen zusammensetzte, beträgt 736 Tsd. € (30. September 2023: 688 Tsd. €).
Die Gesamtbezüge des Vorstands betrugen 2.365 Tsd. € (30. Septem- ber 2023: 1.981 Tsd. €), darin enthalten sind aktienbasierte Vergütungen zum beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Gewährung in Höhe von 918 Tsd. € mit einer Anzahl von 17.630 virtuellen Aktien (30. Septem- ber 2023: 799 Tsd. €).
Die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats haben eine direkte Beteiligung an der Stabilus SE in Höhe von insgesamt rund 0,1% (30. Sep- tember 2023: 0,1%) der gesamten ausgegebenen Aktien.
42 Inanspruchnahme von § 264 Abs. 3 HGB
Folgende inländische Tochtergesellschaften haben für das Geschäftsjahr 2024 die Erleichterungsvorschriften des § 264 Abs. 3 HGB bezüglich derVorschriften des ersten Unterabschnitts (Jahresabschluss der Kapitalgesell-schaft und Lagebericht) und des vierten Unterabsatzes (Offenlegung) inAnspruch genommen:
– HAHN-Gasfedern GmbH, Aichwald
– ACE Stoßdämpfer GmbH, Langenfeld
– DESTACO Europe GmbH, Oberursel (Taunus)
– Stabilus Motion Controls GmbH, Langenfeld
43 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Am 25. Oktober 2024 hat die Stabilus SE ein Schuldscheindarlehen mit einem Gesamtvolumen von insgesamt 40 Mio. € begeben. Das Schuld- scheindarlehen besteht aus zwei Tranchen mit Laufzeiten von drei und fünf Jahren, die jeweils mit fixen Zinssätzen ausgestattet sind. Bis zum 5. De- zember 2024 gab es keine weiteren Ereignisse oder Entwicklungen, die die Bewertung und Darstellung der Vermögenswerte und Schulden des Kon- zerns zum 30. September 2024 wesentlich hätten beeinflussen können.
Koblenz, 5. Dezember 2024
Stabilus SE
Vorstand
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VERSICHERUNG
DER
GESETZLICHEN
VERTRETER
Wir, Dr. Michael Büchsner (Chief Executive Officer), Stefan Bauerreis (Chief Financial Officer) und David Sabet (Chief Technology Officer), bestätigennach bestem Wissen, dass der Konzernabschluss, der in Übereinstimmungmit den International Financial Reporting Standards, wie sie von der Euro-päischen Union übernommen wurden, aufgestellt wurde, ein den tatsäch-lichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- undErtragslage der Stabilus SE und der in die Konsolidierung einbezogenen
Unternehmen insgesamt vermitteln und dass der zusammengefasste Lagebericht ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Entwicklung und des Geschäftsergebnisses sowie der Lage der Stabilus SE und der in die Konsolidierung einbezogenen Unternehmen insgesamt ent- hält, zusammen mit einer Beschreibung der wichtigsten Risiken und Unge- wissheiten, mit denen sie konfrontiert sind.
Koblenz, 5. Dezember 2024
DR. MICHAEL BÜCHSNER
STEFAN BAUERREIS
DAVID SABET
Stabilus SE
Der Vorstand
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Versicherung der
gesetzlichen Vertreter
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VORSTAND DER
STABILUS SE
Der Vorstand besteht aus drei Mitgliedern:
Dr. Michael Büchsner (geb. 1975, österreichischer Staatsbürger) ist Vor- standsvorsitzender (CEO). In den vergangenen 20 Jahren war er in ver-schiedenen leitenden Positionen beim Automobilzulieferer TRW in Öster-reich, Deutschland und den USA sowie nach der Übernahme von TRWdurch die ZF Friedrichshafen AG bei Letzterer tätig. Dort trug er zuletzt dieglobale Verantwortung für den Geschäftsbereich Passive Safety Systems.Die Schwerpunktthemen seiner Tätigkeit waren Strategie, Finanzen, Inves-titionen und Customer Relations. Dr. Michael Büchsner verfügt über einenAbschluss in Chemical Engineering der Technischen Universität Graz, ander er auch später promovierte, sowie über einen Executive MBA des St.Gallen Instituts.
Stefan Bauerreis (geb. 1972, deutscher Staatsbürger) ist Chief Financial Officer (CFO) der Stabilus SE. Er trat im Juni 2022 in den Vorstand derGesellschaft ein. Zuvor war er seit dem Jahr 2000 in der Schaeffler Gruppetätig, wo er verschiedene Führungspositionen im Finanzbereich innehatteund zuletzt von 2014 bis zu seinem Eintritt bei Stabilus CFO der RegionEuropa (inkl. Afrika, arabischer Länder sowie bis einschließlich 2019 Indien)war. Davor war er insgesamt sechs Jahre CFO der Region Deutschland undin der Zeit von 2003 bis 2009 als Leiter Corporate Accounting ChiefAccountant der Schaeffler Gruppe. Seine Karriere startete er im Jahr 1998bei der Mannesmann Internal Audit GmbH. Stefan Bauerreis verfügt über einen Abschluss in Betriebswirtschaftslehre der Otto-Friedrich-Universität Bamberg mit den Schwerpunkten Finanzwirtschaft, Unternehmensführung und Controlling, Betriebliche Steuerlehre und Wirtschaftsprüfung.
David Sabet (geb. 1973, US-amerikanischer Staatsbürger) ist der Chief Technology Officer (CTO) und seit Oktober 2024 Vorstandsmitglied der Stabilus SE. Er begann seine Karriere bei Stabilus im Jahr 1996 als Ingenieur und bekleidete von 2004 bis 2014 Führungspositionen im Be- reich Application Engineering in der Stabilus Gruppe. Seit 2014 war er Head of Business Unit Automotive Powerise und seit 2015 ist er Chief Technology Officer und Mitglied im erweiterten Führungskreis von Stabilus. Er verfügt über einen Bachelor of Science in Maschinenbau der Pennsylva- nia State University.
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Vorstand der Stabilus SE
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AUFSICHTSRAT
DER STABILUS SE
Der Aufsichtsrat besteht aus sechs Mitgliedern:
Dr. Stephan Kessel (geb. 1953, deutscher Staatsbürger) ist seit 2014 Mit- glied desAufsichtsrats und seit 2018Aufsichtsratsvorsitzender.VonAugust2018 bis Juli 2019 führte er Stabilus als Interims-CEO und nahm danachwieder die Position des Aufsichtsratsvorsitzenden ein. Er war langjährigesVorstandsmitglied und bis 2002 CEO der Continental AG. Seitdem hat Dr.Kessel eine Reihe von Aufsichtsratsposten bei europäischen Unternehmenübernommen, unter anderem ab 2008 bei Stabilus. Neben seiner Positionbei Stabilus ist er derzeit Aufsichtsratsvorsitzender bei der Novem GroupS. A. und Mitglied des Beirats der svt GmbH. Zudem ist er Mitglied der Geschäftsführung der Hitched Holdings 1 B.V., der Holding Company vonACPS
.
Dr. Ralf-Michael Fuchs (geb. 1958, deutscher Staatsbürger) ist seit 2015 Mitglied des Aufsichtsrats und seit September 2022 stellvertretenderAufsichtsratsvorsitzender. Er war bis 2017 Mitglied des DÜRR Senior Boardund Leier des Unternehmensbereichs Measuring and Process Systems derDürr AG. Außerdem war er Vorstandsvorsitzender der Carl SCHENCK AGund Vorsitzender des Aufsichtsrats mehrerer Dürr-Unternehmen. Davorwar er in mehreren leitenden Positionen tätig, unter anderem bei der IWKA AG und AGIV AG. Von 2004 bis 2018 war er Mitglied des Vorstands der Nagahama Seisakusho Ltd., Japan.
Dr. Joachim Rauhut (geb. 1954, deutscher Staatsbürger) ist seit dem 12. Mai 2015 Mitglied des Aufsichtsrats. Er war bis 31. Oktober 2015 Mit-glied des Vorstands der Wacker Chemie AG. 2001 wurde er in die Ge-schäftsführung der Wacker Chemie GmbH berufen und wirkte 2006 amBörsengang von Wacker Chemie mit. Zuvor war er in mehreren Führungs-positionen tätig, unter anderem bei der Mannesmann AG und derKrauss-Maffei AG. Er war bis zum 8. Mai 2024 Mitglied des Aufsichtsratsder MTU Aero Engines AG.
Dr. Dirk Linzmeier (geb. 1976, deutscher Staatsbürger) ist seit 2018 Mitglied des Aufsichtsrats. Er ist CEO der TTTech Auto AG. Von 2017 bis 2022 war er CEO der Osram Continental Group (Joint Venture). Von 2006bis 2017 war er bei der Robert Bosch GmbH in verschiedenen leitendenPositionen in der Entwicklung von Fahrerassistenzsystemen und Automo-bilelektronik tätig. Von 2014 bis 2017 war er Geschäftsführer und Busi-ness-Unit-Leiter Automotive Electronics und Vice President CorporateStart-up Management. Davor war er Entwicklungsingenieur im BereichAdvanced Development bei der DaimlerChrysler AG.
Inka Koljonen (geb. 1973, finnische Staatsbürgerin) ist seit Februar 2022 Mitglied des Aufsichtsrats. Seit Februar 2022 ist sie als Mitglied des Vor- stands verantwortlich für Finanzen, IT und Recht der MAN Truck & Bus SE. Zuvor war sie Chief Financial Officer bei der SAF-HOLLAND SE und unter anderem als CFO für den Geschäftsbereich Katalysatoren bei der Clariant AG sowie als CFO der Region Russland für die Siemens AG tätig. Seit März 2023 ist sie Mitglied des Aufsichtsrats der OC Oerlikon Corporation AG, Pfäffikon, Schweiz, (Member of the Board Directors, Chair of the Audit & Finance Committee). Inka Koljonen verfügt über einen Abschluss in Be- triebswirtschaftslehre der Ludwig-Maximilians-Universität München.
Susanne Heckelsberger (geb. 1964, deutsche Staatsbürgerin) ist seit Februar 2024 Mitglied des Aufsichtsrats. Die selbstständige Beraterin gehört seit Juli 2020 dem Aufsichtsrat der Villeroy & Boch AG und gehörte von September 2021 bis Oktober 2024 dem Aufsichtsrat der Vitesco Tech- nologies Group AG an. Zuvor war sie als Chief Financial Officer bei der s. Oliver Gruppe für die kaufmännische Geschäftsführung der gesamten Gruppe verantwortlich. In vorangegangenen Positionen war sie unter an- derem als Chief Operating Officer für Allianz Capital Partners, Vorstand Finanzen der ZimmerAG sowie alsWirtschaftsprüferin und Steuerberaterin für mehrere namhafte Wirtschaftsprüfungsgesellschaften tätig.
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